935理財研究報告——券商集合理財收益指數(shù)報告(2016年7月)

1、券商集合理財收益指數(shù)報告 / 2016年7月中國金融理財收益指數(shù)之產(chǎn)品形態(tài)系列收益指數(shù)報告券商集合理財收益指數(shù)報告（2016年7月）7月券商集合理財年化收益率7.45%，環(huán)比大跌發(fā)布日期：2016-08-02一、整體分析：7月券商集合理財同比大漲64.84個百分點根據(jù)對388只券商集合理財產(chǎn)品的樣本分析數(shù)據(jù)，2016年7月份券商集合理財?shù)钠骄露仁找媛蕿?.62%，折合年化收益率7.45%【 年化收益率與月度收益率的轉(zhuǎn)換公式為：年化收益率=月度收益率×12】，年化收益率較上個月降低5.59個百分點，和去年同期相比則大幅提升64.84個百分點。綜合來看，今年1-7月份全部券商集合基金產(chǎn)

2、品的月度收益率的平均值為-0.44%，折合年化收益率-5.35%。過去一年（2015年8月至2016年7月），全部券商集合理財產(chǎn)品的月度收益率的平均值為-0.11%，折合年化收益率-1.43%。（詳細數(shù)據(jù)見表1）2015年7月至2016年7月券商集合理財平均收益率走勢圖（按月）二、產(chǎn)品分析：18%的券商集合理財產(chǎn)品月度虧損，國信金理財多策略虧損78.17%產(chǎn)品方面，7月正收益的券商集合理財產(chǎn)品共315只，零收益的基金共5只，負收益的基金共68只，虧損比例為18%。其中，收益率冠軍為東證融匯的東北證券2號，月度收益率為8.39%，折合年化收益率100.71%。收益率倒數(shù)第一的產(chǎn)品為國信證券的國信

3、金理財多策略，月度收益率為-6.51%，折合年化收益率-78.17%。從收益率排行榜看，漲幅前10的產(chǎn)品包含1只中國股票型集合理財，9只中國混合型集合理財產(chǎn)品；跌幅前10的產(chǎn)品則包括3只中國股票型集合理財，7只中國混合型集合理財產(chǎn)品。(詳細數(shù)據(jù)見表3-1和3-2）三、分類分析：月度收益率最高1.33%，僅海外股票型集合理財收益為負產(chǎn)品分類方面，10個券商集合理財?shù)漠a(chǎn)品分類中，僅海外股票型集合理財收益為負。平均收益率最高的產(chǎn)品分類是海外混合集合理財，月度收益率的平均值為1.33%，折合年化收益率15.92%。平均收益最低的產(chǎn)品分類是海外股票型集合理財，月度收益率的平均值為-0.09%，折合年化收

4、益率-1.09%。從產(chǎn)品分類的收益率排名看，收益率最高的5個產(chǎn)品分類分別為：海外混合集合理財、海外債券型集合理財、中國混合型集合理財、中國可轉(zhuǎn)債券商集合理財及中國債券型集合理財。收益最低的5個產(chǎn)品分類分別為：海外股票型集合理財、貨幣型集合理財、優(yōu)先級集合理財、短期理財型集合理財及中國股票型集合理財。（詳細數(shù)據(jù)見表2）表1 ：2015年7月至2016年7月券商集合理財平均收益率（按時間排序）統(tǒng)計周期月度收益率（%）年化收益率（%）2015年7月-4.78 -57.39 2015年8月-3.38 -40.54 2015年9月-0.95 -11.35 2015年10月3.73 44.72 2015年

5、11月1.37 16.44 2015年12月1.28 15.32 2016年1月-7.75 -92.95 2016年2月-0.36 -4.27 2016年3月2.76 33.10 2016年4月-0.38 -4.61 2016年5月-0.13 -1.53 2016年6月1.09 13.04 2016年7月0.62 7.45 2016年1月至2016年7月-0.44 -5.35 2015年8月至2016年7月-0.11 -1.43 數(shù)據(jù)來源：935理財網(wǎng)2016年7月券商集合理財收益指數(shù)報告表2：2016年7月券商集合理財月度收益率排行榜（全榜）排序產(chǎn)品分類平均月度收率（%）平均年化收率（%）最

6、大月度收益（%）產(chǎn)品名稱最低月度收益（%）產(chǎn)品名稱1海外混合集合理財1.33 15.92 2.95 光大全球靈活配置型(QDII)-0.30 華泰紫金龍(QDII)2海外債券型集合理財1.09 13.06 1.09 國信“金匯寶”大中華新絲綢之路1.09 國信“金匯寶”大中華新絲綢之路3中國混合型集合理財0.91 10.93 8.20 東方紅8號雙向策略-5.73 長江經(jīng)典策略4中國可轉(zhuǎn)債券商集合理財0.87 10.50 1.31 長江超越理財可轉(zhuǎn)債0.34 中信建投可轉(zhuǎn)債5中國債券型集合理財0.72 8.69 3.36 銀河安心收益1號-1.75 招商一觸即發(fā)5期6中國股票型集合理財0.59

7、 7.14 8.39 東北證券2號-6.51 國信金理財多策略7短期理財型集合理財0.36 4.37 0.57 東海盈多多(A0DY13)0.15 招商智遠雙周贏8優(yōu)先級集合理財0.36 4.29 0.51 長江超越理財樂享收益優(yōu)先級14天第三十一期0.33 華泰紫金1號91期9貨幣型集合理財0.19 2.28 0.33 華安理財5號日日贏0.08 天風金管家10海外股票型集合理財-0.09 -1.09 -0.09 國泰君安君富香江-0.09 國泰君安君富香江數(shù)據(jù)來源：935理財網(wǎng)2016年7月券商集合理財收益指數(shù)報告表3-1：2016年7月券商集合理財產(chǎn)品月度收益率排行榜（前20名）排序產(chǎn)品

8、名稱月度收益率（%）年化收益率（%）發(fā)行機構(gòu)產(chǎn)品分類1東北證券2號8.3928 100.71 東證融匯中國股票型集合理財2東方紅8號雙向策略8.1980 98.38 東證資管中國混合型集合理財3東方紅內(nèi)需增長8.1250 97.50 東證資管中國混合型集合理財4東方紅7號7.6715 92.06 東證資管中國混合型集合理財5東方紅領(lǐng)先趨勢7.3658 88.39 東證資管中國混合型集合理財6東方紅9號7.2420 86.90 東證資管中國混合型集合理財7東方紅5號7.2073 86.49 東證資管中國混合型集合理財8東方紅6號7.1336 85.60 東證資管中國混合型集合理財9東方紅4號7.

9、0218 84.26 東證資管中國混合型集合理財10東方紅穩(wěn)健成長6.4821 77.79 東證資管中國混合型集合理財11華融穩(wěn)健成長1號5.7509 69.01 華融證券中國混合型集合理財12中信卓越成長4.9840 59.81 中信證券中國混合型集合理財13中信優(yōu)選成長4.8444 58.13 中信證券中國股票型集合理財14中金安心回報4.6122 55.35 中金公司中國混合型集合理財15中金星石4.5649 54.78 中金公司中國混合型集合理財16國泰君安君得鑫4.3381 52.06 國君資管中國股票型集合理財17海通海匯星石1號4.2058 50.47 海通資管中國混合型集合理財

10、18國泰君安明星價值4.0059 48.07 國君資管中國股票型集合理財19興業(yè)金麒麟消費升級3.8745 46.49 興證證券資管中國混合型集合理財20創(chuàng)金價值成長6期3.7998 45.60 第一創(chuàng)業(yè)中國混合型集合理財數(shù)據(jù)來源：935理財網(wǎng)2016年7月券商集合理財收益指數(shù)報告表3-2：2016年7月券商集合理財產(chǎn)品月度收益率排行榜（后20名）排序產(chǎn)品名稱月度收益率（%）年化收益率（%）發(fā)行機構(gòu)產(chǎn)品分類1國信金理財多策略-6.5142 -78.17 國信證券中國股票型集合理財2長江經(jīng)典策略-5.7274 -68.73 長江資管中國混合型集合理財3浙商匯金大消費-5.3564 -64.28

11、浙商證券資管中國混合型集合理財4中山金磚1號-5.1670 -62.00 中山證券中國混合型集合理財5廣發(fā)理財5號-4.3868 -52.64 廣發(fā)資產(chǎn)管理中國混合型集合理財6浙商匯金新經(jīng)濟第二季-4.0369 -48.44 浙商證券資管中國混合型集合理財7平安優(yōu)質(zhì)成長-3.7227 -44.67 平安證券中國股票型集合理財8廣發(fā)君澤利1號-3.6088 -43.31 廣發(fā)資產(chǎn)管理中國混合型集合理財9國聯(lián)金如意3號-3.4918 -41.90 國聯(lián)證券中國股票型集合理財10國聯(lián)金如意2號-3.4725 -41.67 國聯(lián)證券中國混合型集合理財11平安穩(wěn)健資本一號5期-3.4525 -41.43

12、 平安證券中國混合型集合理財12國信金理財4號-3.3832 -40.60 國信證券中國混合型集合理財13平安穩(wěn)健資本一號6期-3.3227 -39.87 平安證券中國混合型集合理財14國信金理財內(nèi)需升級-3.1459 -37.75 國信證券中國股票型集合理財15平安證券穩(wěn)健資本一號-2.7619 -33.14 平安證券中國混合型集合理財16東莞旗峰2號-2.7024 -32.43 東莞證券中國混合型集合理財17浙商匯金精選定增-2.4854 -29.82 浙商證券資管中國股票型集合理財18招商一觸即發(fā)5期-1.7542 -21.05 招商證券資管中國債券型集合理財19廣發(fā)理財3號-1.642

13、7 -19.71 廣發(fā)資產(chǎn)管理中國混合型集合理財20海通穩(wěn)健成長-1.5198 -18.24 海通資管中國混合型集合理財數(shù)據(jù)來源：935理財網(wǎng)2016年7月券商集合理財收益指數(shù)報告附錄：中國金融理財收益指數(shù)的編制方法1.樣本的覆蓋范圍指數(shù)的編制以中國大陸居民合法途徑可購買的、非私募、有監(jiān)管的金融投資產(chǎn)品為總體樣本，包括12種產(chǎn)品形態(tài)，分別為：公募基金、銀行理財、存款、智能存款、大額存單、券商集合理財、萬能險、投連險、債券、養(yǎng)老保障管理產(chǎn)品、回購、收益憑證。其中，收益憑證中的結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品（無法及時統(tǒng)計收益）、券商集合理財?shù)男〖袭a(chǎn)品（私募）不納入統(tǒng)計；網(wǎng)貸（缺乏監(jiān)管和信息披露）、信托（私募）、國內(nèi)

14、上市的股票和債券（作為基礎(chǔ)資產(chǎn)與理財產(chǎn)品存在重復統(tǒng)計問題）全部不納入統(tǒng)計范圍。在參與統(tǒng)計的產(chǎn)品中，銀行理財中的期次型產(chǎn)品為抽樣樣本，其他產(chǎn)品接近全市場樣本。 2.有效樣本的選擇本研究將產(chǎn)品分為三類，分別設(shè)定有效樣本的選擇標準：（1）常規(guī)型預期收益類產(chǎn)品產(chǎn)品如果投資前已公布預期收益率，并且產(chǎn)品持續(xù)發(fā)售、或成立之后可申購（含從二級市場購買），那么就歸入常規(guī)型預期收益類產(chǎn)品。此種產(chǎn)品如果統(tǒng)計期內(nèi)處于正常存續(xù)狀態(tài)，則納入統(tǒng)計，即使其處于暫停申購或暫停銷售狀態(tài)也納入統(tǒng)計范圍。（2）期次型預期收益類產(chǎn)品產(chǎn)品如果投資前已公布預期收益率，并且產(chǎn)品按期次發(fā)行，投資者只可在發(fā)行期認購，發(fā)行期結(jié)束之后無法申購、也無法從二級市場購買，那么就歸入期次型預期收益類產(chǎn)品。此種產(chǎn)品如果發(fā)行起止日期至少有1天位于統(tǒng)計周期之內(nèi)，則納入統(tǒng)計范圍。（3）凈值價格類產(chǎn)品產(chǎn)品如果投資前不公布預期收益率，而是投資后根據(jù)產(chǎn)品凈值（含單位凈值、萬元收益率、預估收益率），或者根據(jù)二級市場交易價格計算實際投資收益，那么就歸入凈值價格類產(chǎn)品。如果此種產(chǎn)品處于正常存續(xù)狀態(tài)、且位于統(tǒng)計周期之內(nèi)的凈值或價格數(shù)據(jù)覆蓋15天及以上的時間，則納入統(tǒng)計。3.產(chǎn)品收益的估算（1）常規(guī)型預期收益類產(chǎn)品此種產(chǎn)品估算年化收益率，以統(tǒng)計周期內(nèi)預期收益率及其適用時間的加權(quán)平均值為估算值。（2）期次型預期收益類產(chǎn)品此種產(chǎn)品估算年化收益率