清華大學(xué)五道口金融學(xué)綜合真題

1、 2017年清華大學(xué)真題 一、選擇題（3*34=102）1、央行貨幣政策工具不包括（）A、中期借貸便利B、抵押補充貸款C、公開市場操作D、商業(yè)匯票承兌2、銀行監(jiān)管指標不能反映銀行流動性風(fēng)險狀況的是（）A、流動性覆蓋率B、流動性比例C、撥備覆蓋率D、存貸款比例3、國際貨幣基金組織特別提款權(quán)貨幣籃子，配額最低的是（）A、日元B、英鎊C、歐元D、人民幣4、決定匯率長期趨勢的主要因素是（）A、國際收支B、相對利率C、預(yù)期D相對通貨膨脹率5、如果可以在國內(nèi)自由持有外匯資產(chǎn)，并或可自由將本國貨幣兌換成外幣資產(chǎn)，則（）A、經(jīng)常項目可兌換B、資本項目可兌換C、對內(nèi)可兌換D、對外可兌換6、如果經(jīng)濟處于流動性陷阱

2、中，那么（）A、公開市場活動對貨幣供給沒有影響B(tài)、投資的變動對計劃總支出沒有影響C、實際貨幣供給量的變動對利率沒有影響D、利率下降對投資沒有影響7、目前即期匯率是1.55美元=1英鎊，三個月遠期匯率是1.5美元=1英鎊，據(jù)你分析三個月后的即期匯率是1.52美元=1英鎊。如果你有1000000英鎊，你將如何在遠期外匯市場投機？（）A。以1.5美元=1英鎊買入1000000英鎊的英鎊遠期B、以1.5美元=1英鎊賣出1000000英鎊的英鎊遠期C、以即期匯率買英鎊，等三個月后賣出D、以即期匯率賣出英鎊，等三個月后買回來8、墨西哥比索在1994年崩潰，并且貶值37%（）A、美國企業(yè)出口產(chǎn)品到墨西哥，如

3、果以美元定價，美國企業(yè)會受到不利影響B(tài)、美國企業(yè)出口產(chǎn)品到墨西哥，如果以比索定價，美國企業(yè)會受到不利影響C、美國企業(yè)不受比索貶值影響，因為墨西哥市場很小D、以上說法都不對9、19世紀70年代之前，黃金和白銀作為國際支付手段和貨幣之間的匯率，貨幣價值可由金或銀含量測定。假設(shè)美元和黃金鉤掛，30美元每盎司黃金。法國法郎掛鉤黃金為90法郎每盎司黃金，白銀是6法郎每盎司白銀。同時，德國馬克的匯率固定1馬克每盎司白銀。本系統(tǒng)中馬克兌美元的匯率是多少（）A、1馬克=2美元B、1馬克=0.5美元C、1馬克=45美元D、1馬克=1美元10、下面哪個因素會造成貨幣需求減少（）A、預(yù)期物價上漲B、收入增加C、非貨

4、幣資產(chǎn)收益下降D、以上都不對11、即期匯率為1.25美元=1歐元，3個月期的美元年利率是2%?？疾煲粋€3個月期執(zhí)行價為1.2美元的歐元美式看漲期權(quán)，若每份期權(quán)標的為62500歐元，該份期權(quán)價值至少應(yīng)為（）A、0美元B、3.125美元/1.02=3063.73美元C、0.05美元*62500=3125美元D、以上都不對12、以下計算資產(chǎn)收益率（ROA）的公式中，正確的是（）A、ROA=凈利潤.年末總資產(chǎn)B、ROA=（凈利潤+利息支出）/總資產(chǎn)C、ROA=凈利潤/凈資產(chǎn)D、ROA=（凈利潤+利息支出）/凈資產(chǎn)13、下列經(jīng)濟活動中，能降低公司資產(chǎn)負債率的是（）A、發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券B、定向發(fā)行優(yōu)先股

5、C、以資本公積轉(zhuǎn)增資本D、向股東分配現(xiàn)金分紅14、某公司經(jīng)營杠桿為2，財務(wù)杠桿為3，則以下說法正確的是（）A、如果銷售收入下降5%，則EBIT將下降10%B、如果EBIT增加10%，EPS將增加20%C、如果銷售收入增加20%，EPS將增加130%D、如果EPS增加20%，EBIT需要增加5%15、以下關(guān)于股票分紅的說法，不正確的是（）A、股票分紅在會計處理上可以分為送股和轉(zhuǎn)增兩種形式B、相對成熟的公司選擇股票分工的意愿相對較小C、股票分紅不會消耗公司的現(xiàn)金D、股票分紅會降低公司股票的流動性16、年營業(yè)收入1000萬，直接經(jīng)營成本400萬，折舊50萬，稅率33%，求企業(yè)經(jīng)營現(xiàn)金流凈值（）A、4

6、18.5萬B、316.6萬C、234.2萬D、415.3萬17、能在貨幣市場中交易的金融工具是（）A、英鎊B、超短期融資券C、中期票據(jù)D、優(yōu)先股18、某公司近三年凈利潤890萬，-1500萬，450萬，想在二級市場融資5億，可采用（）A、針對特定群體的非公開債券B、原股東增發(fā)股票C、面向公眾的普通公司債券D、可轉(zhuǎn)換公司債券19、有關(guān)可轉(zhuǎn)換公司債券，正確的是（）A、可轉(zhuǎn)換公司債券等于賣出期權(quán)加普通公司債券B、轉(zhuǎn)換股票價格上升則其價值上升C、可轉(zhuǎn)換公司債券票息率小于普通公司債券利率D、可轉(zhuǎn)換公司債券的發(fā)行不影響股本20、營運收入218萬，折舊45萬，財務(wù)費用35萬，支付長期負債69萬，用于增加固定

7、資產(chǎn)180萬，凈營運資本增加38萬，求流向股權(quán)的現(xiàn)金流（）A、-109萬B、-28萬C、28萬D、174萬21、敏感性分析評價凈現(xiàn)值通過（）A、改變計算凈現(xiàn)值假設(shè)B、改變一個變量同時其他變量不變C、考慮不同的經(jīng)濟形勢D、以上全部22、債券到期收益率小于票面利率，該債券將按照（），利率上升時該債券（）A、折價發(fā)行，減少折價B、折價發(fā)行，增加折價C、溢價發(fā)行，減少溢價D、溢價發(fā)行，增加溢價23、某公司債券股權(quán)比0.6，股權(quán)成本11%，考慮稅盾減稅后債券成本7%。若目標股權(quán)債券比1：1，那么目標財務(wù)杠桿下股權(quán)成本為（）A、9.5% B、10.5% C、11.25% D、12%24、純預(yù)期理論條件下，

8、下凸收益曲線表示（）A、對長期債券需求下降B、投資者對流動性需求上升C、短期利率未來可能下降D、有特殊偏好25、如果債券中嵌入可贖回期權(quán)，那么債券利差將會（）A、上升B、下降C、先升后降D、不變26、為了在5年后獲得本息和2萬元，年利為2%，以單利計算，需要在現(xiàn)在存入：A、18114 B、1818、82 C、18004 D、1800027、一年期利率為5.5%，一年后的遠期為7.63%，兩年后期限為1年的遠期為12.18%，三年后期限為1年的遠期為15.5%，那么三年期的零息在券的價格為：A、785 B、852 C、948 D、100028、風(fēng)險衡量方法中，對可贖回債券最有效的是：A、麥考利久

9、期B、修正久期C、有效久期D、凸度29、測度分散化資產(chǎn)組合中某一證券風(fēng)險用：A、特有風(fēng)險B、收益的標準差C、再投資風(fēng)險D、貝塔值30、資本市場線的描述錯誤的是：A、資本市場線顯示了風(fēng)險收益的綜合情況B、資本市場線的斜率等于風(fēng)險資產(chǎn)組合增加單位標準差所引起的期望收益的增加C、資本市場線的斜率也稱為“報酬-波動性比率”D、資本市場線也稱風(fēng)險資產(chǎn)的有效邊界31、兩個收益完全負相關(guān)的債券組成的資本組合，平均方差資產(chǎn)組合的標準差是一個（）A、0 B、1 C、大于0 D、等于兩種證券標準差之和32、有一個風(fēng)險分散非常好的資產(chǎn)組合，證券數(shù)量很多，單指數(shù)模型成立，資產(chǎn)組合=0.2，M=0.16，求（）A、B、

10、C、1.25 D、1.5633、考慮有兩個因素的多因素APT模型，股票A期望收益率16.4%，對因素1的貝塔值為1.4，對因素2的貝塔值為0.8。因素1的風(fēng)險溢價3%，無風(fēng)險利率6%，若有套利機會，因素2的風(fēng)險溢價是（）A、2%B、3%C、4%D、7.75%34、算術(shù)平均收益率和幾何平均收益率的差值（）A、隨每年收益率波動增大而增大B、隨每年收益率波動增大而減小C、恒為負值D 、0二、計算題（15*2=30）1、IDG公司是一家未上市軟件開發(fā)公司，作為商業(yè)發(fā)展計劃的一部分，你與IDG創(chuàng)始人討論2008年末收購IDG的計劃，請你根據(jù)以下信息計算IDG每股價值。2008年你要收購IDG公司，債務(wù)3000萬，現(xiàn)金1.1億，普通股5000萬股，2009年預(yù)計自由現(xiàn)金流4500萬，2010年預(yù)計自由現(xiàn)金流5000萬，2010年后自由現(xiàn)金流每年增速5%，平均資本成本10%。2、下表是股票基金5年來超過無風(fēng)險收益率的年收益率情況，公牛基金收益率的標準差為21.24%，獨角獸基金收益率的標準差為14.85%。公牛基金%獨角獸基 金%-21.7-1.328.715.51714.42.9-11.928.925.4a.公?；鸷酮毥谦F基金超出無風(fēng)險利率期望收益率是多少？夏普比例分別是多少？假設(shè)有一個投資者的效用方程U=E（r）-0.0152，將以上任一基金與無風(fēng)險債券混合投資，