《企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)管理(本科必修)》2016期末試題及答案

1、企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)管理( 本科必修 ) 2016 期末試題及答案一、單項(xiàng)選擇題(將正確答案的字母序號(hào)填入括號(hào)內(nèi)。每小題2 分，共 20 分)1 當(dāng)投資企業(yè)直接或通過子公司間接地?fù)碛斜煌顿Y企業(yè)20%以上但低于 50%的表決權(quán)資本時(shí)，會(huì)計(jì)意義的控制權(quán)為( )。A 控制B 重大影響C 共同控制D 無重大影響2 橫向一體化企業(yè)集團(tuán)的主要?jiǎng)右蚴? )。A 謀取規(guī)模優(yōu)勢(shì)B 謀求經(jīng)營穩(wěn)定C 謀求生產(chǎn)穩(wěn)定D 節(jié)約交易成本3 在集團(tuán)治理框架中，最高權(quán)力機(jī)構(gòu)是( )。A 董事會(huì)B 財(cái)務(wù)部C集團(tuán)股東大會(huì)D職工代表大會(huì)4 ( ) 是強(qiáng)化事業(yè)部管理與控制的核心部門，具有雙重身份。A總部財(cái)務(wù)機(jī)構(gòu)B孫公司財(cái)務(wù)部C子公司財(cái)務(wù)部D事

2、業(yè)部財(cái)務(wù)機(jī)構(gòu)5 下列內(nèi)容中，( ) 是銀行貸款融資所具有的特性。A 資本成本低B 資本成本高C 還本付息壓力小D 手續(xù)復(fù)雜、時(shí)間長6 當(dāng)企業(yè)集團(tuán)(尤其是產(chǎn)業(yè)集團(tuán))處于初創(chuàng)期或規(guī)模擴(kuò)張時(shí)，( ) 經(jīng)常被用于投資項(xiàng)目的初選及財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)。A 市盈率法B 回收期法C 凈現(xiàn)值法D 內(nèi)含報(bào)酬率法7 在企業(yè)集團(tuán)股利分配決策權(quán)限的界定中，( ) 負(fù)責(zé)審批股利政策。A 母公司財(cái)務(wù)部B 母公司結(jié)算中心C 母公司董事會(huì)D 母公司股東大會(huì)8 預(yù)算管理離不開組織內(nèi)部每個(gè)人的高度參與，體現(xiàn)了集團(tuán)預(yù)算管理的( ) 特征。A 全程性B 戰(zhàn)略性C 全員性D ：機(jī)制性9 基于戰(zhàn)略管理過程的集團(tuán)管理報(bào)告體系，應(yīng)在報(bào)告內(nèi)容體現(xiàn)：戰(zhàn)略及

3、預(yù)算目標(biāo)；( ) ；差異分析； 未來管理舉措等四項(xiàng)內(nèi)容。A集團(tuán)業(yè)績B經(jīng)營業(yè)績C實(shí)際業(yè)績D總體業(yè)績10 從業(yè)績可控性程度分析，業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)中的“業(yè)績”可分為 ( )A經(jīng)營業(yè)績B財(cái)務(wù)業(yè)績C當(dāng)期業(yè)績D非財(cái)務(wù)業(yè)績二、多項(xiàng)選擇題(下面各題所給的備選答案中，至少有兩項(xiàng)是正確的，內(nèi)。多選或漏選均不得分。每小題2 分，共 10 分)11集團(tuán)公司是企業(yè)集團(tuán)內(nèi)眾多企業(yè)之一，常被稱為( )。A 母公司B 控股公司C 參股企業(yè)D 協(xié)作企業(yè)E 集團(tuán)總部12影響企業(yè)集團(tuán)組織結(jié)構(gòu)選擇的最主要因素有( )。A 投資風(fēng)險(xiǎn)B 納稅籌劃C 公司環(huán)境D 公司戰(zhàn)略E 法律法規(guī)13在財(cái)務(wù)管理實(shí)踐中，企業(yè)集團(tuán)應(yīng)遵循的財(cái)務(wù)理念和財(cái)務(wù)文化主要有A

4、 利潤最大化的收益理念B 協(xié)同效應(yīng)最大化的價(jià)值理念C 注重集權(quán)管理的管理文化D 數(shù)據(jù)化的管理文化E 可持續(xù)發(fā)展的增長理念14 . 集團(tuán)下屬成員單位預(yù)算包括( )。A 業(yè)務(wù)經(jīng)營預(yù)算B 資本支出預(yù)算C 現(xiàn)金流預(yù)算D 財(cái)務(wù)報(bào)表預(yù)算E 母公司收益預(yù)算15 企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)管理分析所需要的外部信息有(A.國家宏觀經(jīng)濟(jì)政策B .行業(yè)報(bào)告C.集團(tuán)戰(zhàn)略 D .產(chǎn)品生命周期E.資本市場與產(chǎn)品市場相關(guān)信息三、判斷題(正確的在括號(hào)內(nèi)劃，錯(cuò)誤的在括號(hào)內(nèi)劃“X” 。行16 企業(yè)集團(tuán)作為一個(gè)企業(yè)族群，產(chǎn)權(quán)是維系其生成與發(fā)展的紐帶。17 在企業(yè)集團(tuán)的組建中，資源優(yōu)勢(shì)是企業(yè)集團(tuán)成立的前提。(與管理業(yè)績。將正確答案的字母序號(hào)填入括

5、號(hào)題 1 分，共 10 分)( )18般認(rèn)為，集團(tuán)財(cái)務(wù)組織體系包括兩個(gè)層面，即縱向組織體系和橫向組織體系。19 .集團(tuán)的經(jīng)營者（含總會(huì)計(jì)師）可以在股東大會(huì)授權(quán)之下行使決策權(quán)。（）20 .集團(tuán)的業(yè)務(wù)經(jīng)營環(huán)境屬于集團(tuán)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略制定依據(jù)的內(nèi)部因素。（）21 .專業(yè)化投資戰(zhàn)略有利于在集中的專業(yè)做精做細(xì)，有利于在自己擅長的領(lǐng)域創(chuàng)新。（）22 .母公司董事會(huì)作為集團(tuán)最高權(quán)力決策機(jī)構(gòu)，負(fù)責(zé)審批股利政策。 （）23 .確定并下發(fā)集團(tuán)預(yù)算編制大綱是集團(tuán)預(yù)算編制的起點(diǎn)與核心。（）24 .盈利水平既反映公司管理能力，同時(shí)也反映公司滿足利益相關(guān)者（股東、債權(quán)人、員工等）利益訴求的程度。（）25 .在業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)中，管理業(yè)績

6、是對(duì)企業(yè)一定時(shí)期內(nèi)全部經(jīng)營與管理活動(dòng)產(chǎn)生結(jié)果的客觀、綜合反映。（）四、計(jì)算題（共30分，請(qǐng)寫出計(jì)算公式及過程，計(jì)算結(jié)果可以保留兩位小數(shù)）26 .（本題5分）已知某目標(biāo)公司總稅前營業(yè)利潤為5000萬元，維持性資本支出為1400萬元，增量營運(yùn)資本為400萬元，所得稅率為 25%要求：計(jì)算該目標(biāo)公司的自由現(xiàn)金流量。27.（本題25分）某公司20XX年12月31日的資產(chǎn)負(fù)債表（簡表）如下：資產(chǎn)負(fù)債表（筒表）20XX 年12月31日 單位：萬元資產(chǎn)項(xiàng)目金額負(fù)債與所有者權(quán)益項(xiàng)目金額流動(dòng)資產(chǎn) 固定賁產(chǎn)50000100000短期債務(wù) 長期債務(wù) 實(shí)收費(fèi)本 留存收益38000120007000030000資產(chǎn)合計(jì)

7、150000負(fù)債與所有者權(quán)益合計(jì)150000假定該公司20XX年的銷售收入為100000萬元，銷售7利率為 10%現(xiàn)金股利支付率為40%公司營銷部門預(yù)測(cè) 20XX年銷售將增長12%且其資產(chǎn)、負(fù)債項(xiàng)目都將隨銷售規(guī)模增長而增長。預(yù)計(jì)公司銷售凈利率不變，同時(shí)，為保持股利政策的連續(xù)性，公司不打算改變其現(xiàn)有的現(xiàn)金股利支付率。要求：計(jì)算20XX年該公司的外部融資需要量。五、案例分析題（共 30分）28 . XX XX年4月，ZHJR新技術(shù)公司注冊(cè)成立，公司共15人，注冊(cè)資金 200萬元。8月，該公司投資80萬元，組織10多個(gè)專家開發(fā)出 M-6401漢卡上市。11月，公司員工增加到 30人，M-6401漢卡

8、銷售量躍居全國同類產(chǎn)品之首，獲純利達(dá)1000萬元。次年7月，該公司實(shí)行戰(zhàn)略轉(zhuǎn)移，將管理機(jī)構(gòu)和開發(fā)基地由深圳遷往珠海。9月，該公司升為ZHJR高科技集團(tuán)公司，注冊(cè)資金1.19 億元，公司員工發(fā)展到100人。 12月底，該集團(tuán)主推的M-6401 漢卡年銷售量 2.8 萬套，銷售產(chǎn)值共1.6 億元，實(shí)現(xiàn)純利3500 萬元。年發(fā)展速度達(dá)soo%。此后四年時(shí)間，因種種原因，該集團(tuán)放棄了要做中國“舊M'的專業(yè)化發(fā)展之路，開始在房地產(chǎn)、生物工程和保健品等領(lǐng)域朝“多元化”方向快速發(fā)展。但是，多元化的快速發(fā)展使得該集團(tuán)自身的弊端一下子暴露無遺。集團(tuán)落后的管理制度和財(cái)務(wù)戰(zhàn)略上的重大失誤最終導(dǎo)致其財(cái)務(wù)狀況不

9、良而陷入了破產(chǎn)的危機(jī)之中。根據(jù)案例情況，請(qǐng)回答：（1） 企業(yè)集團(tuán)投資方向及戰(zhàn)略的選擇有哪些基本類型？優(yōu)缺點(diǎn)是什么？（2） 企業(yè)集團(tuán)投資管理體制的核心是什么？如何處理？（3） 請(qǐng)分析ZHJR集團(tuán)財(cái)務(wù)狀況不良，陷入破產(chǎn)危機(jī)的原因。2 分，共 20 分）1B2A3C4D5A6B7D8C9 C10 A二、多項(xiàng)選擇題【多選或漏選均不得分。每小題2 分，共 10 分）11. ABE 12. CD 13. BDE 14. ABCD 15. ABE三、判斷題（每小題1 分，共 10 分）16. V 17. X 18. V 19. V 20 . X21. V 22 . X 23 . V 24 .，25 . X四

10、、計(jì)算題（列出計(jì)算公式或計(jì)算過程可酌情給分，共30 分）26 解： （本題 5 分）自由現(xiàn)金流量=息稅前營業(yè)利潤X （ 1-所得稅率）一維持性資本支出一增量營運(yùn)資本-5000X （1 -25%）-1400-400=1950（ 萬元 ） （ 5 分）27 解： （本題 25 分）（1） 公司20XX年增加的銷售額100000X 12%=12000行元）（5 分）（2） 公司銷售增長而增加的投資需求=（150000/100000） X 12000 -18000 （萬元）（5 分）（3） 公司銷售增長而增加的負(fù)債融資量=（50000/100000） X 12000 - 6000（萬元）（5 分）（4

11、） 公司銷售增長情況下提供的內(nèi)部融資蟹-100000X （1 + 12%）X10%< （1 -40%） =6720 （萬元）（5 分）（5） 公司新增外部融資需要量-18000-6000-6720-5280（ 萬元 ）（5 分 ）五、案例分析題（共30 分）28 要點(diǎn)提示：（1） 任何一個(gè)集團(tuán)的投資戰(zhàn)略及業(yè)務(wù)方向選擇，都是企業(yè)集團(tuán)戰(zhàn)略規(guī)劃的核心。而企業(yè)集團(tuán)的投資方向及投資戰(zhàn)略主要有以下兩種基本類型：專業(yè)化投資戰(zhàn)略專業(yè)化戰(zhàn)略又稱為一元化戰(zhàn)略，是指企業(yè)將資源集中于一項(xiàng)業(yè)務(wù)領(lǐng)域，只從事某一產(chǎn)業(yè)的生產(chǎn)與經(jīng)營。該戰(zhàn)略的優(yōu)點(diǎn)主要有：1 ）將有限的資源、精力集中在某一專業(yè)，有利于在該專業(yè)做精做細(xì)。2）

12、有利于在自己擅長的領(lǐng)域創(chuàng)新。3）有利于提高管理水平。但其缺點(diǎn)也十分明顯： 1） 風(fēng)險(xiǎn)較大。（2） 容易錯(cuò)失較好的投資機(jī)會(huì)。多元化投資戰(zhàn)略多元化戰(zhàn)略它又稱多角化戰(zhàn)略，是指企業(yè)從事兩個(gè)或兩個(gè)以上產(chǎn)業(yè)或業(yè)務(wù)領(lǐng)域。多元化投資戰(zhàn)略的優(yōu)點(diǎn)主要有：1 ）分散經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。2）用企業(yè)代替市場（要素市場代替產(chǎn)品市場），降低交易費(fèi)用。3）有利于企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部協(xié)作，提高效率。4）利用不同業(yè)務(wù)之間的現(xiàn)金流互補(bǔ)構(gòu)建內(nèi)部資本市場，提高資本配置效率。其缺點(diǎn)主要有：1 ）分散企業(yè)有限資源，可能使企業(yè)缺乏競爭力 2 ）組織與管理成本很高。（ 14 分）（2） 在企業(yè)集團(tuán)投資決策程序中，選擇合理的集團(tuán)投資管理體制并與企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)管理體制相適應(yīng)非常重要，而集團(tuán)投資管理體制的核心是合理分配投資決策權(quán)。從企業(yè)集團(tuán)戰(zhàn)略管理角度，任何企業(yè)集團(tuán)的重大投資決策權(quán)都集中于集團(tuán)總部。在這里，所謂“重大投資”通常有兩個(gè)標(biāo)準(zhǔn)：偏離企業(yè)集團(tuán)原有業(yè)務(wù)方向的投資；在原有業(yè)務(wù)方向的范圍內(nèi)，所需投資總額巨大的投資項(xiàng)目。（ 8 分）。（3） 在集團(tuán)