試論企業(yè)財務(wù)風(fēng)險控制與防范

1、(設(shè)計 財務(wù)風(fēng)險控制與防范學(xué)生姓名:考籍號:年級專業(yè):指導(dǎo)老師及職稱:學(xué) 院:湖南·長沙提交日期:20××年××月試論企業(yè)財務(wù)風(fēng)險控制與防范【摘 要】 :財務(wù)風(fēng)險存在于任何企業(yè)之中,這不僅是理論更是事實。近至巨人集團、沈陽 飛龍和愛多 , 遠(yuǎn)及安然和世通公司 , 無不最終都由于財務(wù)風(fēng)險而導(dǎo)致破產(chǎn)或破產(chǎn)保護 。 實際上, 像美國這樣發(fā)達(dá)國家的企業(yè)平均壽命也不過 7年左右。因此,在市場經(jīng)濟條件下,忽視財務(wù)風(fēng) 險給我們帶來的后果將是嚴(yán)重的。那么什么是財務(wù)風(fēng)險,財務(wù)風(fēng)險的成因又是什么,應(yīng)該如何 對其進行適當(dāng)?shù)目刂婆c防范?本文擬就此作初步的探討。【關(guān)鍵詞

2、】 :風(fēng)險類型 風(fēng)險成因 風(fēng)險控制與防范【正文】 :隨著我國經(jīng)濟向市場經(jīng)濟體制的轉(zhuǎn)型 , 以及國際化的迅速發(fā)展 , 現(xiàn)代企業(yè)所面臨的風(fēng)險向更 廣范圍、 更深層次方向發(fā)展。 企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險客觀存在于企業(yè)財務(wù)管理的各個環(huán)節(jié) , 而財務(wù)風(fēng)險 就是由于舉債給企業(yè)的財務(wù)成果帶來的不確定性。在激烈競爭的市場經(jīng)濟中,企業(yè)已成為市場 競爭的主體,企業(yè)賴以生存、發(fā)展的自然環(huán)境和社會經(jīng)濟環(huán)境具有較大的不確定性,使企業(yè)面 臨風(fēng)險的威脅。因此,正確把握企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的運行規(guī)律,加強對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的管理顯得非 常重要。一、財務(wù)風(fēng)險的定義及類型財務(wù)風(fēng)險是由于多種因素的作用, 使企業(yè)不能實現(xiàn)預(yù)期財務(wù)收益, 從而產(chǎn)生損失的可能

3、性。 財務(wù)風(fēng)險客觀存在于企業(yè)財務(wù)管理工作的各個環(huán)節(jié),對企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營產(chǎn)生重大影響。它有廣義 和狹義之分:廣義財務(wù)風(fēng)險是指企業(yè)財務(wù)系統(tǒng)中客觀存在的,由于各種難以或無法預(yù)料、控制 的因素作用, 使得企業(yè)實現(xiàn)的財務(wù)收益和預(yù)期財務(wù)收益發(fā)生背離, 因而蒙受損失的機會或可能。第 1 頁 共 12 頁(設(shè)計 財務(wù)風(fēng)險控制與防范學(xué)生姓名:考籍號:年級專業(yè):指導(dǎo)老師及職稱:學(xué) 院:湖南·長沙提交日期:20××年××月狹義財務(wù)風(fēng)險是由于企業(yè)籌資引起的不能償還債務(wù)的風(fēng)險,具體是指企業(yè)因為借入資金而增加 的喪失償債能力的可能和企業(yè)利潤(股東權(quán)益的可變性,它與經(jīng)營風(fēng)險、資

4、本市場風(fēng)險一起 構(gòu)成了企業(yè)所面臨風(fēng)險的主體。而企業(yè)的財務(wù)活動貫穿于生產(chǎn)經(jīng)營的整個過程中,籌措資金、長短期投資、分配利潤等都 可能產(chǎn)生風(fēng)險,根據(jù)風(fēng)險產(chǎn)生的原因可以將財務(wù)風(fēng)險劃分為:(一人為風(fēng)險人為風(fēng)險包含很多種,有由于財務(wù)管理人員風(fēng)險意識淡薄,而產(chǎn)生的財務(wù)風(fēng)險,有企業(yè)內(nèi) 部財務(wù)關(guān)系混亂造成資金管理、供應(yīng)關(guān)系不明,而產(chǎn)生的財務(wù)風(fēng)險,還有就是經(jīng)理人和員工的 道德風(fēng)險等。(二決策風(fēng)險財務(wù)風(fēng)險的產(chǎn)生很大程度上源自不確定性條件下企業(yè)利益相關(guān)者的行為決策,籌資決策、 投資決策、并購活動等都是各利益相關(guān)者行為共同作用的結(jié)果。因此,決策風(fēng)險又可分為籌資 決策風(fēng)險、投資決策風(fēng)險等?；I資決策風(fēng)險主要包括再融資風(fēng)險、

5、財務(wù)杠桿效應(yīng)、匯率風(fēng)險、 購買力風(fēng)險等。投資決策風(fēng)險主要是由利率、再投資、匯率、通貨膨脹、金融衍生工具等因素 的不確定性而出現(xiàn)決策的風(fēng)險。(三經(jīng)營風(fēng)險經(jīng)營風(fēng)險又稱營業(yè)風(fēng)險,是指在企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營過程中,供、產(chǎn)、銷各個環(huán)節(jié)不確定性因 素的影響所導(dǎo)致企業(yè)資金運動的遲滯,產(chǎn)生企業(yè)價值的變動。經(jīng)營風(fēng)險主要包括采購風(fēng)險、生 產(chǎn)風(fēng)險、存貨變現(xiàn)風(fēng)險、應(yīng)收賬款變現(xiàn)風(fēng)險等。采購風(fēng)險是指由于原材料市場供應(yīng)商的變動而 產(chǎn)生的供應(yīng)不足的可能,以及由于信用條件與付款方式的變動而導(dǎo)致實際付款期限與平均付款第 2 頁 共 12 頁(設(shè)計 財務(wù)風(fēng)險控制與防范學(xué)生姓名:考籍號:年級專業(yè):指導(dǎo)老師及職稱:學(xué) 院:湖南·長

6、沙提交日期:20××年××月期的偏離;生產(chǎn)風(fēng)險是指由于信息、能源、技術(shù)及人員的變動而導(dǎo)致生產(chǎn)工藝流程的變化,以 及由于庫存不足所導(dǎo)致的停工待料或銷售遲滯的可能;存貨變現(xiàn)風(fēng)險是指由于產(chǎn)品市場變動而 導(dǎo)致產(chǎn)品銷售受阻的可能;應(yīng)收賬款變現(xiàn)風(fēng)險是指由于賒銷業(yè)務(wù)過多導(dǎo)致應(yīng)收賬款管理成本增 大的可能性,以及由于賒銷政策的改變導(dǎo)致實際回收期與預(yù)期回收的偏離等。二、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的成因企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的影響因素諸多,既有企業(yè)外部的原因,也有企業(yè)內(nèi)部的原因。而且不同的 財務(wù)風(fēng)險形成的原因也不盡相同。它的外部原因主要有市場風(fēng)險、利率變動、物價風(fēng)險。內(nèi)部 原因主要包括籌資規(guī)模策略不

7、當(dāng)、資金來源結(jié)構(gòu)不當(dāng)、籌資方式以及時間選擇不當(dāng)、信用交易 策略不當(dāng)和籌資順序安排不當(dāng)、人員管理不善等。具體來說表現(xiàn)為以下幾個方面:(一外部原因企業(yè)財務(wù)管理的宏觀環(huán)境復(fù)雜多變,而企業(yè)財務(wù)管理系統(tǒng)不能適應(yīng)復(fù)雜多變的宏觀環(huán)境, 是企業(yè)產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險的外部原因。這些因素存在于企業(yè)之外,但對企業(yè)財務(wù)管理產(chǎn)生重大的影 響。宏觀環(huán)境的變化對企業(yè)來說,是難以準(zhǔn)確預(yù)見和無法改變的。宏觀環(huán)境的不利變化必然給 企業(yè)帶來財務(wù)風(fēng)險。1. 經(jīng)濟環(huán)境。經(jīng)濟環(huán)境是指宏觀經(jīng)濟的發(fā)展?fàn)顩r及其變化,主要包括:(1經(jīng)濟發(fā)展速度。 經(jīng)濟發(fā)展的快慢,對企業(yè)有重大影響。比如近幾年,我國的經(jīng)濟增長比較快,企業(yè)為了跟上這 種發(fā)展,就會相應(yīng)地增加

8、廠房、機器、工人等方面的投資。普遍的擴充使資金緊張,利率隨之 提高,企業(yè)背上巨大的債務(wù)負(fù)擔(dān),財務(wù)風(fēng)險越來越大。過熱的經(jīng)濟,遲早要冷卻下來,擴充過 度的企業(yè)很快就會陷入困境。 (2通貨膨脹發(fā)生, 會導(dǎo)致企業(yè)的收支無序和增加簡單再生產(chǎn)的困 難。 例如 2008年 5月中國 CPI 同比上漲 7.7%, 其中食品類價格同比上漲 19.9%。 商品價格的不 斷上漲, 必然會導(dǎo)致企業(yè)的收支無序, 影響企業(yè)的簡單再生產(chǎn), 甚至?xí)萍s企業(yè)的生存與發(fā)展。第 3 頁 共 12 頁(設(shè)計 財務(wù)風(fēng)險控制與防范學(xué)生姓名:考籍號:年級專業(yè):指導(dǎo)老師及職稱:學(xué) 院:湖南·長沙提交日期:20××

9、;年××月(3利率的波動,尤其是利率的上升,會使企業(yè)籌資更加艱難或增加利息成本。 (4政府經(jīng)濟政 策對企業(yè)支持與否、 支持的力度大小, 都直接影響到企業(yè)的生存與發(fā)展。 (5 匯率的影響。 2008年以來人民幣對美元匯率數(shù)十次創(chuàng)出新高。匯率的升高必然會增加企業(yè)的交易風(fēng)險,干擾企業(yè) 的貿(mào)易出口,也影響到企業(yè)和許多產(chǎn)業(yè)的競爭力。2. 法律環(huán)境。是指企業(yè)和外部發(fā)生經(jīng)濟關(guān)系時所應(yīng)遵守的各種法律法規(guī)和規(guī)章。具體內(nèi)容 包括:(1企業(yè)組織法規(guī),如企業(yè)法、公司法等,對企業(yè)、股東等利益團體和個體的經(jīng) 濟責(zé)任劃分; (2稅務(wù)法規(guī)對企業(yè)的特殊政策,可以起到支持或遏止的作用; (3財務(wù)法規(guī)對企 業(yè)的

10、財務(wù)管理要求,等等。3. 市場環(huán)境。寬松的市場環(huán)境,可以讓企業(yè)自主經(jīng)營,靈活管理,增加贏利,減少風(fēng)險; 而緊張的市場環(huán)境, 則在某種程度上左右著企業(yè)的生存與發(fā)展。 具體內(nèi)容包括:(1市場的公平 程度, 涉及到企業(yè)能否公平參與市場競爭問題; (2市場的競爭程度, 直接關(guān)系到企業(yè)的興衰與 成敗; (3市場的發(fā)達(dá)程度,則決定著企業(yè)的生存空間。(二內(nèi)部原因外因通過內(nèi)因而起作用,起決定作用的始終還是內(nèi)因。不同的企業(yè)由于其戰(zhàn)略和戰(zhàn)術(shù)的不 同,最終企業(yè)的命運就迥然不同。經(jīng)營管理思想、生產(chǎn)經(jīng)營方式、企業(yè)文化建設(shè)和人員素質(zhì), 都會影響企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險大小。1. 企業(yè)財務(wù)管理人員的人為因素是形成財務(wù)風(fēng)險的原因之一。

11、企業(yè)只要有財務(wù)活動,就必 然存在著財務(wù)風(fēng)險。在現(xiàn)實工作中,我國許多企業(yè)財務(wù)管理人員風(fēng)險意識淡薄,是財務(wù)風(fēng)險產(chǎn) 生的重要原因之一。由于我國市場已成為買方市場,企業(yè)普遍存在產(chǎn)品滯銷現(xiàn)象。一些企業(yè)為 了增加銷量,擴大市場占有率,大量采用賒銷方式銷售產(chǎn)品,企業(yè)應(yīng)收賬款大量增加。同時, 由于企業(yè)在賒銷過程中,對客戶的信用等級了解欠缺,缺乏控制,盲目賒銷,造成應(yīng)收賬款失第 4 頁 共 12 頁(設(shè)計 財務(wù)風(fēng)險控制與防范學(xué)生姓名:考籍號:年級專業(yè):指導(dǎo)老師及職稱:學(xué) 院:湖南·長沙提交日期:20××年××月控。大量比例的應(yīng)收賬款長期無法收回,直至成為壞賬。資

12、產(chǎn)長期被債務(wù)人無償占用,嚴(yán)重影 響企業(yè)資產(chǎn)的流動性及安全性, 給企業(yè)帶來巨大的財務(wù)風(fēng)險。 另外, 經(jīng)理人和員工的道德風(fēng)險, 是財務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生的又一原因。企業(yè)內(nèi)部控制制度不健全,人員素質(zhì)低下等因素是產(chǎn)生道德風(fēng)險 的主要原因。還有就是企業(yè)內(nèi)部關(guān)系混亂。企業(yè)內(nèi)部財務(wù)關(guān)系混亂是我國企業(yè)產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險的 又一重要原因。企業(yè)內(nèi)部各部門之間及企業(yè)與上級企業(yè)之間,在資金管理及使用、利益分配等 方面存在權(quán)責(zé)不明, 管理混亂的現(xiàn)象, 造成資金使用效率低下, 資金流失嚴(yán)重, 資金的安全性、 完整性無法得到保障。2. 財務(wù)決策缺乏科學(xué)性是產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險的重要原因。 管理者為完成所有者下達(dá)的經(jīng)營指標(biāo), 為了實現(xiàn)自身收益的最大

13、化,可能傾向于追求更高的經(jīng)營業(yè)績而掩飾、隱藏潛在的財務(wù)風(fēng)險, 在未來給企業(yè)帶來更大的風(fēng)險。然而,相關(guān)者對利益的追逐使其自身產(chǎn)生行為偏差,從而導(dǎo)致 財務(wù)風(fēng)險的產(chǎn)生。現(xiàn)實經(jīng)濟活動中,財務(wù)決策者普遍存在著經(jīng)驗決策和主觀決策現(xiàn)象,由此導(dǎo) 致決策失誤經(jīng)常發(fā)生,各經(jīng)濟主體也并非完全理性,由于認(rèn)知過程的偏差和情緒、情感、偏好 等心理方面的原因,加之決策所依據(jù)的經(jīng)濟信息不全面、不真實,以及決策者決策能力低下等 原因,導(dǎo)致投資決策失誤頻繁發(fā)生。決策失誤使投資項目不能獲得預(yù)期的收益,投資無法按期 收回,給企業(yè)帶來巨大的財務(wù)風(fēng)險。3. 企業(yè)資金結(jié)構(gòu)不合理。在我國,資金結(jié)構(gòu)主要是指企業(yè)全部資金來源于權(quán)益資金與負(fù)債 資

14、金的比例關(guān)系。而根據(jù)資產(chǎn)負(fù)債表可以把財務(wù)狀況分為三種類型:第一類是流動資產(chǎn)的購置 大部分由流動負(fù)債籌集,小部分由長期負(fù)債籌集;固定資產(chǎn)由長期自有資金和大部分長期負(fù)債 籌集。也就是流動負(fù)債全部用來籌集流動資產(chǎn),自有資本全部用來籌措固定資產(chǎn)。這是正常的 資本結(jié)構(gòu)類型。第二類是資產(chǎn)負(fù)債表中累計結(jié)余是紅字,表明一部分自有資本被虧損吃掉,從第 5 頁 共 12 頁(設(shè)計 財務(wù)風(fēng)險控制與防范學(xué)生姓名:考籍號:年級專業(yè):指導(dǎo)老師及職稱:學(xué) 院:湖南·長沙提交日期:20××年××月而總資本中自有資本比重下降,說明出現(xiàn)財務(wù)危機。第三類是虧損侵蝕了全部自有資本,而

15、且 也吃掉了負(fù)債的一部分,這種情況屬于資不抵債,必須采取有效措施以防范這種情況出現(xiàn)。 三、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險控制與防范的措施財務(wù)風(fēng)險存在于財務(wù)管理工作的各個環(huán)節(jié),不同的財務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生的具體原因不盡相同。影 響財務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生的內(nèi)部因素是企業(yè)財務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生的主要原因。導(dǎo)致企業(yè)財務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生的外部因 素是企業(yè)無法選擇的,企業(yè)只能采取適應(yīng)措施。而由于內(nèi)部因素導(dǎo)致的財務(wù)風(fēng)險則屬于企業(yè)可 以控制的范疇。 因而,如何控制與防范企業(yè)財務(wù)風(fēng)險,化解財務(wù)風(fēng)險,以實現(xiàn)財務(wù)管理目標(biāo), 是企業(yè)財務(wù)管理的工作重點。因此,控制與防范企業(yè)財務(wù)風(fēng)險,主要應(yīng)做好以下工作:(一防范外因財務(wù)風(fēng)險,建立預(yù)警機制財務(wù)風(fēng)險是現(xiàn)代企業(yè)面對市場競爭的必然產(chǎn)

16、物,尤其是在我國市場經(jīng)濟發(fā)育不健全的條件 下更是不可避免,因此,加強企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理,建立和完善財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)尤其必要。1. 建立短期財務(wù)預(yù)警系統(tǒng),編制現(xiàn)金流量預(yù)算。由于企業(yè)理財?shù)膶ο笫乾F(xiàn)金及其流動,就 短期而言,企業(yè)能否維持下去,并不完全取決于是否盈利,而取決于是否有足夠現(xiàn)金用于各種 支出。預(yù)警的前提是企業(yè)有流動資金,準(zhǔn)確的現(xiàn)金流量預(yù)算,可以為企業(yè)提供預(yù)警信號,使經(jīng) 營者能夠及早采取措施。為能準(zhǔn)確編制現(xiàn)金流量預(yù)算,企業(yè)應(yīng)該將各具體目標(biāo)加以匯總,并將 預(yù)期未來收益 ? 現(xiàn)金流量 ? 財務(wù)狀況及投資計劃等, 以數(shù)量化形式加以表達(dá), 建立企業(yè)全面預(yù)算, 預(yù)測未來現(xiàn)金收支的狀況,以周、月、季、半年及一

17、年為期,建立滾動式現(xiàn)金流量預(yù)算。 2. 確立財務(wù)分析指標(biāo)體系, 建立長期財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)。 對企業(yè)而言, 獲利是企業(yè)經(jīng)營的最終 目標(biāo),也是企業(yè)生存與發(fā)展的前提。建立長期財務(wù)預(yù)警系統(tǒng),其中獲利能力、償債能力、經(jīng)濟 效率、發(fā)展?jié)摿Φ戎笜?biāo)最具有代表性。資產(chǎn)獲利能力指標(biāo)有總資產(chǎn)報酬率和成本費用利潤率。第 6 頁 共 12 頁(設(shè)計 財務(wù)風(fēng)險控制與防范學(xué)生姓名:考籍號:年級專業(yè):指導(dǎo)老師及職稱:學(xué) 院:湖南·長沙提交日期:20××年××月前者表示每一元資本的獲利水平,反映企業(yè)運用資產(chǎn)的獲利水平;后者反映每耗費一元支出所 得的利潤,該指標(biāo)越高,企業(yè)的獲利能力越

18、強。償債能力指標(biāo)有流動比率和資產(chǎn)負(fù)債率。如果 流動比率過高,會使流動資金喪失再投資機會,一般生產(chǎn)性企業(yè)最佳為 2左右;資產(chǎn)負(fù)債率一 般為 40% 60%,在投資報酬率大于借款利率時,借款越多,利潤越多,同時財務(wù)風(fēng)險越大。資 產(chǎn)獲利能力和償債能力二指標(biāo)是企業(yè)財務(wù)評價的兩大部分。經(jīng)濟效率的高低直接體現(xiàn)企業(yè)的經(jīng) 營管理水平。其中反映資產(chǎn)運營能力的指標(biāo)有應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率以及產(chǎn)銷平衡率。企業(yè)發(fā)展?jié)摿?指標(biāo)有銷售增長率和資本保值增殖率,運用特爾菲法等確定各個指標(biāo)權(quán)數(shù),用加權(quán)算術(shù)平均或 者加權(quán)幾何平均得到平均數(shù)即為綜合功效系數(shù),用此方法可以量化企業(yè)財務(wù)狀況。從長遠(yuǎn)觀點 看,一個企業(yè)要遠(yuǎn)離財務(wù)危機,必須具備良好

19、的盈利能力。盈利能力越強,企業(yè)的對外籌資能 力和清償債務(wù)能力才能越強。相關(guān)指標(biāo)有總資產(chǎn)凈現(xiàn)率、銷售凈現(xiàn)率、股東權(quán)益收益率。雖然 上述指標(biāo)可以預(yù)測財務(wù)危機,但從根本上講,企業(yè)發(fā)生風(fēng)險是由于舉債導(dǎo)致的,一個全部用自 有資本從事經(jīng)營的企業(yè)只有經(jīng)營風(fēng)險而沒有財務(wù)風(fēng)險。因此,要權(quán)衡舉債經(jīng)營的財務(wù)風(fēng)險來確 定債務(wù)比率,應(yīng)將負(fù)債經(jīng)營資產(chǎn)收益率與債務(wù)資本成本率進行對比,只有前者大于后者,才能 保證本息到期歸還,實現(xiàn)財務(wù)杠桿收益。同時還要考慮債務(wù)清償能力和債務(wù)資本在各項目之間 配置的合理程度?？己酥笜?biāo)有長期負(fù)債與營運資金比、資產(chǎn)留存收益率以及債務(wù)股權(quán)比率。 3. 結(jié)合實際采取適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險策略。在建立了風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)

20、體系后,企業(yè)對風(fēng)險信號如產(chǎn)品 積壓、質(zhì)量下降、應(yīng)收賬款增大、成本上升等,要根據(jù)其形成原因及過程,制定相應(yīng)的風(fēng)險管 理策略,降低危害程度。面對財務(wù)風(fēng)險通常采用回避風(fēng)險、控制風(fēng)險、接受風(fēng)險和分散風(fēng)險等 策略。其中控制風(fēng)險策略可進一步分類,按控制目的分為預(yù)防性控制和抑制性控制。前者指預(yù) 先確定可能發(fā)生的損失,提出相應(yīng)措施,防止損失的實際發(fā)生;后者是對可能發(fā)生的損失采取第 7 頁 共 12 頁(設(shè)計 財務(wù)風(fēng)險控制與防范學(xué)生姓名:考籍號:年級專業(yè):指導(dǎo)老師及職稱:學(xué) 院:湖南·長沙提交日期:20××年××月措施,盡量降低損失程度。市場經(jīng)濟中,利用財務(wù)杠桿

21、作用籌集資金進行負(fù)債經(jīng)營是企業(yè)發(fā)展 的有效途徑。從大量的企業(yè)負(fù)債經(jīng)營實例分析,企業(yè)經(jīng)營決策失誤、盲目投資、沒有進行事前 周密的財務(wù)分析和市場調(diào)研是造成負(fù)債經(jīng)營失誤的原因。(二控制內(nèi)因財務(wù)風(fēng)險,健全內(nèi)部控制機制1. 健全內(nèi)部控制機制,消除和減少人為造成的風(fēng)險。(1 不斷提高財務(wù)管理人員的風(fēng)險意識。 應(yīng)通過會計政策和會計策略來解決現(xiàn)階段和未來 的企業(yè)財務(wù)風(fēng)險問題。而財務(wù)風(fēng)險存在于財務(wù)管理工作的各個環(huán)節(jié),任何環(huán)節(jié)的工作失誤都會 給企業(yè)帶來財務(wù)風(fēng)險,財務(wù)管理人員必須將風(fēng)險防范貫穿于財務(wù)管理工作的始終。(2 消除和減少員工道德風(fēng)險。 企業(yè)在經(jīng)營和財務(wù)活動中, 不僅要控制本身存在的風(fēng)險, 而且必須消除和減

22、少僅僅由于人的因素而導(dǎo)致的風(fēng)險經(jīng)理人和員工的道德風(fēng)險和逆向選擇 風(fēng)險。巴林銀行的破產(chǎn)就與此有關(guān),更近的案例是巨人集團的倒閉,盡管當(dāng)時修建巨人大廈缺 少一部分資金,而巨人集團在全國各地的銷售機構(gòu)所擁有的資金卻遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過這一資金需要量, 但是各銷售機構(gòu)的資金卻無法集中起來,而且不少員工紛紛攜款而逃,最終導(dǎo)致了巨人集團的 破產(chǎn)。通過建立內(nèi)部控制制度,實現(xiàn)經(jīng)營活動中相關(guān)關(guān)系人的相互牽制,確保應(yīng)該流入企業(yè)的 現(xiàn)金能夠及時足額地流入 , 不應(yīng)流出的現(xiàn)金決不流出 。 內(nèi)部控制制度貫穿于企業(yè)經(jīng)營活動過程, 所以它具有對財務(wù)風(fēng)險進行全程控制的特征。(3理順企業(yè)內(nèi)部財務(wù)關(guān)系,做到責(zé)、權(quán)、利相統(tǒng)一。為防范財務(wù)風(fēng)險,企

23、業(yè)必須理順內(nèi) 部的關(guān)系。要明確各部門在企業(yè)財務(wù)管理中的地位、作用及職責(zé),并賦予相應(yīng)的權(quán)力,真正做 到權(quán)責(zé)分明,各負(fù)其責(zé)。而在利益分配方面,應(yīng)兼顧企業(yè)各方利益,以調(diào)動各部門參與企業(yè)財 務(wù)管理的積極性,從而真正做到責(zé)、權(quán)、利相統(tǒng)一,使企業(yè)內(nèi)部財務(wù)關(guān)系清晰明了。具體為:第 8 頁 共 12 頁(設(shè)計 財務(wù)風(fēng)險控制與防范學(xué)生姓名:考籍號:年級專業(yè):指導(dǎo)老師及職稱:學(xué) 院:湖南·長沙提交日期:20××年××月企業(yè)要明確企業(yè)財務(wù)風(fēng)險監(jiān)管工作程序,分清監(jiān)管職責(zé),落實好分級負(fù)責(zé)制;要建立和規(guī)范企 業(yè)財務(wù)風(fēng)險報表分析制度,搞好月份流動性分析、季度資產(chǎn)質(zhì)量和企業(yè)負(fù)

24、債率分析以及年度會 計、 審計報告制度, 完善風(fēng)險監(jiān)測技術(shù), 建立敏感的風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng); 要充分發(fā)揮會計師事務(wù)所、 律師事務(wù)所以及資產(chǎn)評估事務(wù)所等社會中介機構(gòu)在財務(wù)風(fēng)險監(jiān)管中的積極作用。為防范財務(wù)風(fēng) 險,企業(yè)必須理順內(nèi)部的各種財務(wù)關(guān)系。要使財務(wù)管理人員明白,財務(wù)風(fēng)險存在于財務(wù)管理工 作的各個環(huán)節(jié),任何環(huán)節(jié)的工作失誤都可能會給企業(yè)帶來財務(wù)風(fēng)險,財務(wù)管理人員必須將風(fēng)險 防范貫穿于財務(wù)管理工作的始終。2. 制定合理的決策方案、保持良好的財務(wù)狀況(1 提高財務(wù)決策的科學(xué)化水平, 防止因決策失誤而產(chǎn)生的財務(wù)風(fēng)險。 財務(wù)決策的正確與 否直接關(guān)系到財務(wù)管理工作的成敗,經(jīng)驗決策和主觀決策會使決策失誤的可能性大大

25、增加。面 對不斷變化的財務(wù)管理環(huán)境,企業(yè)應(yīng)設(shè)置高效的財務(wù)管理機構(gòu),配備高素質(zhì)的財務(wù)管理人員, 健全財務(wù)管理規(guī)章制度,強化財務(wù)管理的各項基礎(chǔ)工作,使企業(yè)財務(wù)管理系統(tǒng)有效運行,以防 范因財務(wù)管理系統(tǒng)不適應(yīng)環(huán)境變化而產(chǎn)生的財務(wù)風(fēng)險。為防范財務(wù)風(fēng)險,企業(yè)必須采用科學(xué)的 決策方法。在決策過程中,應(yīng)充分考慮影響決策的各種因素,盡量采用定量計算及分析方法, 并運用科學(xué)的決策模型進行決策。 對各種可行方案決策, 切忌主觀臆斷。 如在籌資決策過程中, 企業(yè)首先應(yīng)根據(jù)生產(chǎn)經(jīng)營情況合理預(yù)測資金需要量,然后通過對資金成本的計算分析及各籌資 方式的風(fēng)險分析,選擇正確的籌資方式,確定合理的資金結(jié)構(gòu),在此基礎(chǔ)上作出正確的籌

26、資決 策。再如,企業(yè)資金流動是周而復(fù)始地進行的。確切地說流動性是企業(yè)的生命,企業(yè)必須加速 存貨和應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)率,以保持良好資產(chǎn)流動性。按照以上方法作出的決策,產(chǎn)生失誤的可 能性大大降低,從而可以避免財務(wù)決策失誤所帶來的財務(wù)風(fēng)險。第 9 頁 共 12 頁(設(shè)計 財務(wù)風(fēng)險控制與防范學(xué)生姓名:考籍號:年級專業(yè):指導(dǎo)老師及職稱:學(xué) 院:湖南·長沙提交日期:20××年××月(2 正確把握企業(yè)負(fù)債經(jīng)營的“度”。 企業(yè)進行負(fù)債經(jīng)營決策時, 首先應(yīng)該考慮企業(yè)舉債 的規(guī)模和償債能力。一般而言,確定負(fù)債規(guī)模應(yīng)該考慮以下因素,如警惕財務(wù)杠桿效應(yīng)的負(fù)面 影響、防范財

27、務(wù)風(fēng)險和關(guān)注財務(wù)成本。首先,在資金結(jié)構(gòu)中,若負(fù)債的比例過大,即過度負(fù)債 經(jīng)營,那么依賴于外界的因素過多,也就加大了企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險和財務(wù)風(fēng)險,生產(chǎn)經(jīng)營環(huán)節(jié)稍 有脫節(jié), 資金回收不及時, 資金成本大幅度增加, 降低了企業(yè)經(jīng)營利潤削弱了企業(yè)活力。 其次, 因負(fù)債率升高,財務(wù)風(fēng)險加大,在財務(wù)杠桿作用下自有資金收益率下降,企業(yè)承受能力降低, 償還能力減弱。一旦企業(yè)出現(xiàn)壞賬,產(chǎn)品積壓,那么必然會給企業(yè)帶來危機。(3 建立合理的資本結(jié)構(gòu), 創(chuàng)造良好的籌資環(huán)境。 財務(wù)風(fēng)險本質(zhì)是由于負(fù)債比例過高導(dǎo)致 的,因此企業(yè)不但應(yīng)該設(shè)計合理的資金結(jié)構(gòu),保持適當(dāng)?shù)呢?fù)債、降低資金成本,而且還要控制 負(fù)債的規(guī)模, 保證謹(jǐn)慎的負(fù)債

28、比率, 避免到期武力償債或資不抵債, 從而來有效防范財務(wù)風(fēng)險。 只有這樣才能使企業(yè)為自己創(chuàng)造了良好的融資環(huán)境,吸引各方投資。(4 進行多角經(jīng)營, 分散投資風(fēng)險。 即將企業(yè)籌集來的資金投放于多個項目, 這樣就能使 各個盈利和虧損程度不同的投資項目互相彌補,減少風(fēng)險。這種分散風(fēng)險的思想體現(xiàn)在生活的 各個方面,但是在企業(yè)的經(jīng)營管理中,這種防范方法還需要企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者的謹(jǐn)慎行事。(5 防范財務(wù)風(fēng)險必須建立御險機制。 為了有效防范可能發(fā)生的財務(wù)風(fēng)險, 企業(yè)必須從長 遠(yuǎn)利益著眼,建立和健全企業(yè)財務(wù)風(fēng)險防御機制。主要措施是:一是積極參加社會保險,建立 健全企業(yè)風(fēng)險轉(zhuǎn)移機制。二是實行一業(yè)為主多種經(jīng)營,建立健全企業(yè)風(fēng)險分散機制,及時分散 和化解企業(yè)財務(wù)風(fēng)險。三是建立健全企業(yè)壞賬準(zhǔn)備金制度,適當(dāng)提高壞賬準(zhǔn)備金的提取比率。 四是建立健全企業(yè)的積累分配機制,及時足額的增補企業(yè)的自有資金,壯大企業(yè)的經(jīng)濟實力, 提高企業(yè)抗擊財務(wù)風(fēng)險的能力。第 10 頁 共 12 頁湖 南 農(nóng) 業(yè) 大 學(xué) 高等教育自學(xué)考試本科生畢業(yè)論文 (設(shè)計 11 財務(wù)風(fēng)險控制與防范 學(xué)生姓名： 考籍號： 年