C17027S_程序化交易系統(tǒng)研究與風(fēng)險(xiǎn)防范

1、1 . 下列不屬于程序化交易優(yōu)點(diǎn)的是（ ）。 A.根據(jù)規(guī)則自動(dòng)交易，有利于克服人性弱點(diǎn) B.突破人的生理極限，大幅提高投資效率 C.系統(tǒng)性的交易、資金和倉(cāng)位管理，有利于投資的組合優(yōu)化管理和風(fēng)險(xiǎn)控制 D.交易者只要擁有一套好的交易系統(tǒng)，利用程序化交易平臺(tái)就可以穩(wěn)步盈利2 . （ ）交易策略是指套利者利用程序化交易系統(tǒng)在指數(shù)現(xiàn)貨市場(chǎng)與指數(shù)衍生產(chǎn)品市場(chǎng)之間，利用兩類產(chǎn)品在不同市場(chǎng)上出現(xiàn)的瞬間定價(jià)的不同來(lái)迅速實(shí)現(xiàn)賤買貴賣的交易，并從中獲得價(jià)差收益。 A.組合保險(xiǎn) B.久期平均 C.指數(shù)套利 D.算法交易 指數(shù)套利(Index Arbitrage)交易策略是指是套利者利用程序化交易在指數(shù)現(xiàn)貨市場(chǎng)與指數(shù)衍

2、生產(chǎn)品市場(chǎng)之間，利用兩類產(chǎn)品在不同市場(chǎng)上出現(xiàn)的瞬間定價(jià)的不同來(lái)迅速實(shí)現(xiàn)賤買貴賣的交易，并從中獲得價(jià)差收益5。它一般發(fā)生在股票指數(shù)的現(xiàn)貨市場(chǎng)和與其相對(duì)應(yīng)的股票指數(shù)期貨市場(chǎng)。當(dāng)股票指數(shù)現(xiàn)貨與股票指數(shù)期貨的價(jià)差大到足以超過無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率并能夠抵補(bǔ)所有的交易費(fèi)用時(shí)，從理論上講，就可以進(jìn)行指數(shù)套利3 . （ ）交易策略是運(yùn)用較為復(fù)雜的數(shù)學(xué)模型來(lái)確定訂單最佳的執(zhí)行路徑、執(zhí)行時(shí)間、執(zhí)行價(jià)格及執(zhí)行數(shù)量的交易方法。 A.組合保險(xiǎn) B.久期平均 C.指數(shù)套利 D.算法交易算法交易是指使用計(jì)算機(jī)來(lái)確定訂單最佳的執(zhí)行路徑、執(zhí)行時(shí)間、執(zhí)行價(jià)格及執(zhí)行數(shù)量的交易方法。多選題（共4題，每題 10分）1 . 明確禁止的程序化交易包

3、括（ ）。 A.進(jìn)行股指期貨套期保值交易 B.頻繁報(bào)撤且成交較低 C.影響收盤價(jià)、誤導(dǎo)他人交易 D.制造趨勢(shì)以影響價(jià)格 辦法明確列舉了禁止的程序化交易，主要包括證券自買自賣、期貨自成交、頻繁報(bào)撤且成交較低、影響收盤價(jià)、誤導(dǎo)他人交易、制造趨勢(shì)以影響價(jià)格等。2 . 在國(guó)外程序化交易系統(tǒng)建設(shè)及應(yīng)用中，使用完全自主開發(fā)的程序化交易系統(tǒng)具有哪些特點(diǎn)？ A.高速、安全、穩(wěn)定、靈活 B.重視界面友好、人機(jī)交互 C.開發(fā)工作量大，業(yè)務(wù)與技術(shù)緊密結(jié)合 D.策略的技術(shù)實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)和業(yè)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)高3 . 目前開設(shè)程序化交易的交易所主要包括（ ）。 A.紐約股票交易所 B.納斯達(dá)克市場(chǎng) C.芝加哥期貨交易所 D.芝加哥期

4、權(quán)交易所4 . 程序化交易平臺(tái)系統(tǒng)的基本功能模塊包括（ ）。 A.交易策略開發(fā)模塊 B.交易策略評(píng)價(jià)優(yōu)化模塊 C.交易策略運(yùn)行模塊 D.外部連接模塊判斷題（共3題，每題 10分）1 . 我國(guó)資本市場(chǎng)投資者以中小散戶為主，而程序化交易主要為機(jī)構(gòu)或大戶所采用，過度發(fā)展程序化交易不利于公平交易。對(duì)錯(cuò)對(duì)于為何對(duì)程序化交易進(jìn)行監(jiān)管，證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人張曉軍列出三點(diǎn)原因，他表示，一是目前我國(guó)資本市場(chǎng)并不迫切需要通過程序化交易進(jìn)一步提高流動(dòng)性；二是投資者以中小散戶為主，而程序化交易主要為機(jī)構(gòu)或大戶所采用，過度發(fā)展程序化交易不利于公平交易；三是市場(chǎng)投機(jī)炒作等問題仍較明顯，通過程序化交易完善價(jià)格發(fā)現(xiàn)機(jī)制還有很長(zhǎng)的

5、路要走。因此，現(xiàn)階段，需加強(qiáng)對(duì)程序化交易的監(jiān)管。2 . 證券公司、期貨公司應(yīng)當(dāng)勤勉盡責(zé)，建立客戶程序化交易核查制度，遵循“了解你的客戶”原則，嚴(yán)格審查客戶身份的真實(shí)性、資金來(lái)源、交易賬戶及交易操作的合規(guī)性，嚴(yán)格落實(shí)賬戶實(shí)名制和反洗錢制度。對(duì)錯(cuò)3 . 基于事件處理和數(shù)據(jù)流的開放式程序化交易系統(tǒng)，這類系統(tǒng)目前比較熱門，國(guó)人熟知的產(chǎn)品主要有Apama等。這些系統(tǒng)往往會(huì)被稱為“復(fù)雜事件處理平臺(tái)”或是“事件流處理平臺(tái)”。對(duì)錯(cuò)單選題（共3題，每題10分）1 . （ ）交易策略是指當(dāng)市場(chǎng)處于下跌市中，對(duì)股票組合最小價(jià)值的一個(gè)保全措施安排，即為股票組合確保一個(gè)最低收益率，同時(shí)股票組合又不失去從市場(chǎng)有利變動(dòng)中獲

6、利的機(jī)會(huì)。 A.組合保險(xiǎn) B.久期平均 C.指數(shù)套利 D.算法交易2 . （ ）交易策略是指在股票組合的價(jià)格低時(shí)買入，在股票組合的價(jià)格高時(shí)賣出，從而獲得價(jià)差收益。 A.組合保險(xiǎn) B.久期平均 C.指數(shù)套利 D.算法交易3 . 下列不屬于程序化交易優(yōu)點(diǎn)的是（ ）。 A.根據(jù)規(guī)則自動(dòng)交易，有利于克服人性弱點(diǎn) B.突破人的生理極限，大幅提高投資效率 C.系統(tǒng)性的交易、資金和倉(cāng)位管理，有利于投資的組合優(yōu)化管理和風(fēng)險(xiǎn)控制 D.交易者只要擁有一套好的交易系統(tǒng)，利用程序化交易平臺(tái)就可以穩(wěn)步盈利多選題（共4題，每題 10分）1 . 商業(yè)專用程序化交易系統(tǒng)具有哪些特點(diǎn)？ A.系統(tǒng)專用、業(yè)務(wù)邏輯完善、界面友好 B

7、.策略邏輯基本固化在系統(tǒng)中 C.適用于保守型和跟隨型的證券公司 D.對(duì)證券公司技術(shù)實(shí)力要求高2 . 程序化交易平臺(tái)系統(tǒng)的基本功能模塊包括（ ）。 A.交易策略開發(fā)模塊 B.交易策略評(píng)價(jià)優(yōu)化模塊 C.交易策略運(yùn)行模塊 D.外部連接模塊3 . 在國(guó)外程序化交易系統(tǒng)建設(shè)及應(yīng)用中，使用完全自主開發(fā)的程序化交易系統(tǒng)具有哪些特點(diǎn)？ A.高速、安全、穩(wěn)定、靈活 B.重視界面友好、人機(jī)交互 C.開發(fā)工作量大，業(yè)務(wù)與技術(shù)緊密結(jié)合 D.策略的技術(shù)實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)和業(yè)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)高4 . 明確禁止的程序化交易包括（ ）。 A.進(jìn)行股指期貨套期保值交易 B.頻繁報(bào)撤且成交較低 C.影響收盤價(jià)、誤導(dǎo)他人交易 D.制造趨勢(shì)以影響價(jià)

8、格判斷題（共3題，每題 10分）1 . 程序化交易并不是簡(jiǎn)單的由計(jì)算機(jī)進(jìn)行自動(dòng)交易的事情，它是一個(gè)由交易策略構(gòu)思、計(jì)算機(jī)程序?qū)崿F(xiàn)、歷史數(shù)據(jù)回測(cè)、參數(shù)優(yōu)化、模擬應(yīng)用檢驗(yàn)、實(shí)盤交易、跟蹤監(jiān)測(cè)、修改完善等眾多互聯(lián)獨(dú)立和相互聯(lián)系的環(huán)節(jié)構(gòu)成的一個(gè)系統(tǒng)動(dòng)態(tài)過程。對(duì)錯(cuò)2 . 基于事件處理和數(shù)據(jù)流的開放式程序化交易系統(tǒng)，這類系統(tǒng)目前比較熱門，國(guó)人熟知的產(chǎn)品主要有Apama等。這些系統(tǒng)往往會(huì)被稱為“復(fù)雜事件處理平臺(tái)”或是“事件流處理平臺(tái)”。對(duì)錯(cuò)3 . 我國(guó)資本市場(chǎng)投資者以中小散戶為主，而程序化交易主要為機(jī)構(gòu)或大戶所采用，過度發(fā)展程序化交易不利于公平交易。對(duì)錯(cuò)程序化交易系統(tǒng)研究與風(fēng)險(xiǎn)防范倒計(jì)時(shí)：00:38:25單

9、選題（共3題，每題10分）1 . 下列不屬于程序化交易優(yōu)點(diǎn)的是（ ）。 A.根據(jù)規(guī)則自動(dòng)交易，有利于克服人性弱點(diǎn) B.突破人的生理極限，大幅提高投資效率 C.系統(tǒng)性的交易、資金和倉(cāng)位管理，有利于投資的組合優(yōu)化管理和風(fēng)險(xiǎn)控制 D.交易者只要擁有一套好的交易系統(tǒng)，利用程序化交易平臺(tái)就可以穩(wěn)步盈利2 . （ ）交易策略是運(yùn)用較為復(fù)雜的數(shù)學(xué)模型來(lái)確定訂單最佳的執(zhí)行路徑、執(zhí)行時(shí)間、執(zhí)行價(jià)格及執(zhí)行數(shù)量的交易方法。 A.組合保險(xiǎn) B.久期平均 C.指數(shù)套利 D.算法交易3 . （ ）交易策略是指在股票組合的價(jià)格低時(shí)買入，在股票組合的價(jià)格高時(shí)賣出，從而獲得價(jià)差收益。 A.組合保險(xiǎn) B.久期平均 C.指數(shù)套利

10、D.算法交易多選題（共4題，每題 10分）1 . 程序化交易平臺(tái)系統(tǒng)的基本功能模塊包括（ ）。 A.交易策略開發(fā)模塊 B.交易策略評(píng)價(jià)優(yōu)化模塊 C.交易策略運(yùn)行模塊 D.外部連接模塊2 . 目前開設(shè)程序化交易的交易所主要包括（ ）。 A.紐約股票交易所 B.納斯達(dá)克市場(chǎng) C.芝加哥期貨交易所 D.芝加哥期權(quán)交易所3 . 以下屬于國(guó)外市場(chǎng)上使用得較多的程序化交易系統(tǒng)為（ ）。 A.完全自主開發(fā)的程序化交易系統(tǒng) B.商業(yè)專用程序化交易系統(tǒng) C.基于事件處理和數(shù)據(jù)流的開放式程序化交易系統(tǒng) D.機(jī)械化交易系統(tǒng)4 . 商業(yè)專用程序化交易系統(tǒng)具有哪些特點(diǎn)？ A.系統(tǒng)專用、業(yè)務(wù)邏輯完善、界面友好 B.策略邏輯基本固化在系統(tǒng)中 C.適用于保守型和跟隨型的證券公司 D.對(duì)證券公司技術(shù)實(shí)力要求高判斷題（共3題，每題 10分）1 . 面對(duì)創(chuàng)新的程序化交易系統(tǒng)，技術(shù)人員經(jīng)驗(yàn)不足、配套資源沒有跟上、需求調(diào)研不充分等風(fēng)險(xiǎn)的防范措施是：各類業(yè)務(wù)需求要有所取舍，嚴(yán)格控制各種適當(dāng)性管理、風(fēng)險(xiǎn)警示的證券交易，通過合適的項(xiàng)目開發(fā)組織，降低整體風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)錯(cuò)2 . 基于事件處理和數(shù)據(jù)流的開放式程序化交易系統(tǒng)，這類系統(tǒng)目