地方工業(yè)投融資平臺建設(shè)策略

1、地方工業(yè)投融資平臺建設(shè)策略 投融資問題目前是地方工業(yè)開展面臨的急需解決的問題。地方工業(yè)建設(shè)與開展需要高效、合理的投融資平臺支持，需要建立新的投融資體制。當(dāng)前地方工業(yè)建設(shè)和開展投融資的問題主要表現(xiàn)在：自有財政資金少，銀行信貸融資難，自我積累速度慢。因此，為了解決地方工業(yè)快速建設(shè)開展資金短缺的矛盾，必須確立經(jīng)營地方工業(yè)的理念，樹立搶抓機遇的意識，創(chuàng)新地方工業(yè)投融資平臺建設(shè)和運營機制，加快地方工業(yè)又好又快開展的步伐。一、當(dāng)前地方工業(yè)投融資平臺存在的問題一投資方面1法律主體不明確目前，地方工業(yè)園區(qū)管委會與工業(yè)開發(fā)建設(shè)投資公司實際上是“兩塊牌子，一套人馬。也就是說，工業(yè)園區(qū)管委會集行政管理與市場運作的職

2、能于一身。正是由于這種不明晰的管理體制和不清晰的產(chǎn)權(quán)關(guān)系，導(dǎo)致地方工業(yè)投融資法律主體不明確。公司名義上是法人主體，但投融資決策、工程運營和管理往往都是以管委會為主體，公司很少以獨立的法人主體身份承當(dāng)資金籌集職能，也根本不承當(dāng)歸還債務(wù)的責(zé)任和風(fēng)險，盈虧核算不標(biāo)準(zhǔn)，往往是地方財政大包大攬。這既不符合投資開發(fā)建設(shè)市場化運作的要求，也不符合市場經(jīng)濟條件下各類投融資條件，一定程度上制約了地方工業(yè)開發(fā)建設(shè)投資公司的投融資能力，也不利于投資公司實現(xiàn) “產(chǎn)權(quán)清晰，權(quán)責(zé)明確，政企分開，管理科學(xué)的現(xiàn)代企業(yè)制度。2運行機制不健全當(dāng)前地方工業(yè)缺乏一整套健全的開發(fā)建設(shè)投融資工程的決策、執(zhí)行和監(jiān)督機制。一是決策機制不到位

3、。工業(yè)園區(qū)管委會作為投資公司的實際出資人，在對重大投融資工程及投融資決策上享有最終決定權(quán)。然而當(dāng)前園區(qū)管委會在實際的工程投融資決策中缺乏完善的決策運行機制，缺乏健全的決策機構(gòu)和決策主體，在決策權(quán)力的行使過程中缺乏科學(xué)性。二是運行機制不完善。一方面，投資公司本身沒有建立健全的公司法人治理結(jié)構(gòu)，機構(gòu)不健全，人力資源配置不合理，缺少相應(yīng)建設(shè)工程的具體執(zhí)行和建設(shè)管理的機構(gòu)和人員，致使工程具體組織實施和管理的執(zhí)行難以落到實處。另一方面，由于當(dāng)前投資公司政企不分現(xiàn)象仍然繼續(xù)存在，在投融資工程的運作過程中并沒有成為獨立的市場主體，不能完全按照市場化的要求對工程進(jìn)行具體的運作。三是監(jiān)督機制不健全。一方面，地方

4、工業(yè)園區(qū)管委會層面沒有建立相應(yīng)的對投資工程運行情況進(jìn)行全程監(jiān)管的機構(gòu)如工業(yè)園區(qū)投融資監(jiān)管委員會、制度和措施。另一方面，投資公司層面沒有對投資資金具體使用情況進(jìn)行監(jiān)管，沒有建立對投資資金使用效益的績效評價機制，也沒有建立相應(yīng)的對投資資金和工程的風(fēng)險防范和控制機制，導(dǎo)致對投資資金監(jiān)管力度缺乏。3市場理念不超前目前地方工業(yè)區(qū)在開發(fā)建設(shè)投資過程中仍存在著投資主體單一、投資的市場意識不高，投資運作的市場理念不超前等問題。一方面，政府沒有對根底設(shè)施建設(shè)工程的屬性和可經(jīng)營程度進(jìn)行明確具體的區(qū)分，在根底設(shè)施投資的市場理念上仍存在著認(rèn)識的局限性，還沒有建立起根底設(shè)施工程投資主體多元化的市場投資理念。根底設(shè)施建設(shè)

5、都是以地方工業(yè)園區(qū)管委會單一主體政府投資為主，在根底設(shè)施建設(shè)及運營中并沒有引入除政府以外的民間資本、國外資本等其他投資主體，導(dǎo)致地方工業(yè)園區(qū)投資主體過于集中，政府壟斷投資現(xiàn)象仍較為嚴(yán)重。另一方面，由于政策環(huán)境或利益鼓勵機制不完善等原因，社會資本進(jìn)入根底設(shè)施領(lǐng)域仍存在一定的困難，投資工程的市場化運行程度較低。這不但限制了社會民間資本進(jìn)入根底設(shè)施建設(shè)領(lǐng)域，同時也限制了地方工業(yè)園區(qū)融資渠道的拓展，制約了地方工業(yè)園區(qū)建設(shè)資金的籌集規(guī)模，減緩了鄉(xiāng)鎮(zhèn)工業(yè)區(qū)的開發(fā)建設(shè)速度。二融資方面1融資渠道狹窄目前地方工業(yè)園區(qū)用于根底設(shè)施建設(shè)的資金，除自有財政資金投入外主要是通過向商業(yè)銀行貸款作為根底設(shè)施建設(shè)的資金來源。

6、但由于當(dāng)前國家實施緊縮的貨幣政策，使信用擔(dān)保和抵押貸款難度加大，制約了地方工業(yè)的融資規(guī)模，面對快速的根底建設(shè)和相對薄弱的開發(fā)建設(shè)資金，很多建設(shè)工程的工程款支付存在著沉重的壓力。而且，由于地方工業(yè)園區(qū)融資大都依賴于商業(yè)銀行貸款，這不但加大了借貸資金的本錢，也增加了商業(yè)銀行的貸款風(fēng)險，反過來又加大了地方工業(yè)融資的難度。2融資模式單一從過去地方工業(yè)園區(qū)開發(fā)建設(shè)資金融資模式來看，可以說以財政建設(shè)資金和財政負(fù)債為主，即建設(shè)工程資金的融資模式僅局限于傳統(tǒng)的“財政投入和“財政投入信貸融入兩種模式，融資模式較為單一，其他諸如工程融資下的BOT模式、PPP模式以及股權(quán)融資模式、債券融資模式等多種創(chuàng)新金融融資模式

7、在地方工業(yè)園區(qū)開發(fā)建設(shè)資金籌集中尚未有過任何應(yīng)用。如果仍繼續(xù)過度依賴單一的財政供應(yīng)和向商業(yè)銀行等金融機構(gòu)借貸以籌集地方工業(yè)開發(fā)建設(shè)所需資金，其需用資金的時間進(jìn)度與額度和開發(fā)建設(shè)速度與規(guī)模不相適應(yīng)的矛盾勢必日益突出。3融資能力缺乏一是財政收入自然增速和增幅放緩。由于地方工業(yè)園區(qū)自身受企業(yè)經(jīng)濟自然增長能力低、工業(yè)工程投入產(chǎn)出見效周期長等因素的影響，使得當(dāng)前地方工業(yè)園區(qū)財政收入增長幅度面臨較大挑戰(zhàn)，這就限制了地方工業(yè)依靠財政資金擔(dān)保進(jìn)行融資的規(guī)模。二是地方工業(yè)區(qū)可抵押資源減少。隨著國家土地調(diào)控政策的趨緊，獲得土地增量指標(biāo)的難度也在加大，限制了地方工業(yè)園區(qū)依靠土地出讓籌集資金及通過土地抵押融資的規(guī)模，

8、降低了地方工業(yè)融資能力。三是投資公司自有收益少。投資公司雖然有對外投資，但是獲得收益不多，導(dǎo)致公司自有資金實力不強，資金來源渠道單一，其歸還本金的能力也很低，因而不能為地方工業(yè)融資提供更大的支撐作用。四是缺少融資創(chuàng)新經(jīng)驗，沒有探索和嘗試構(gòu)建新型融資模式的根底條件。二、創(chuàng)新地方工業(yè)投融資平臺建設(shè)的策略一推進(jìn)改革，建立標(biāo)準(zhǔn)化的投融資體制一是重新確立和界定政府職能。工業(yè)園區(qū)管委會應(yīng)從根底設(shè)施開發(fā)建設(shè)的具體經(jīng)營和管理中逐步退出，其職能逐步回歸到“統(tǒng)一規(guī)劃、制定政策、依法監(jiān)管上來。即統(tǒng)一制定地方工業(yè)根底設(shè)施建設(shè)總體規(guī)劃、中長期根底設(shè)施開發(fā)建設(shè)規(guī)劃和年度開發(fā)建設(shè)方案；制定投融資決策和管理政策、制定開發(fā)建設(shè)

9、工程運營及管理的政策和措施；依法監(jiān)督管理規(guī)劃的實施、監(jiān)督管理政策的執(zhí)行情況、依法監(jiān)督管理投資公司的資金使用及運作情況。二是明確投融資的法律主體。明確投資公司作為地方工業(yè)根底設(shè)施開發(fā)建設(shè)投融資的法律主體地位，讓投資公司逐步承當(dāng)起自主籌集開發(fā)建設(shè)資金、自主決定資金投向和使用方式、獨立承當(dāng)融資和債務(wù)歸還風(fēng)險，使投資公司成為自主經(jīng)營、自負(fù)盈虧的獨立法人實體，推動公司現(xiàn)代企業(yè)制度的建立。三是健全投融資運行機制。按照“決策、運行、監(jiān)管三位別離的方法，在投融資工程決策前期，地方工業(yè)園區(qū)管委會聘請相關(guān)領(lǐng)域?qū)＜一蛑薪闄C構(gòu)對擬開發(fā)建設(shè)工程的經(jīng)濟效益、社會效益及工程可行性等進(jìn)行評估審查，為進(jìn)行工程決策提供科學(xué)合理的

10、建議。組建工程決策委員會，在吸收工程建議及相關(guān)部門和社會公眾意見的根底上對擬開發(fā)建設(shè)的工程種類、開發(fā)建設(shè)時序及工程的結(jié)構(gòu)次序上行使最終決定權(quán)。投資公司作為工程的具體實施和運營主體，負(fù)責(zé)完成工程的規(guī)劃設(shè)計，測算某一工程的投資及所能產(chǎn)生的經(jīng)濟效益和現(xiàn)金流量。完成工程測算后，根據(jù)工程投融資的屬性、工程規(guī)模和資金需求總量確定投資資金的使用和所需資金的籌集渠道和方式，落實工程資金。組建工程投融資監(jiān)管委員會負(fù)責(zé)對地方工業(yè)根底設(shè)施建設(shè)工程的實施過程及工程投融資規(guī)模的控制和資金使用情況依法標(biāo)準(zhǔn)地進(jìn)行監(jiān)督和管理。二創(chuàng)新思路，實現(xiàn)多元化的融資格局隨著國家實施從緊的財政政策和貨幣政策，限制了商業(yè)銀行信貸資金發(fā)放的規(guī)

11、模和力度，這進(jìn)一步增加了地方工業(yè)園區(qū)向商業(yè)銀行進(jìn)行融資的難度。為了解決鄉(xiāng)鎮(zhèn)工業(yè)區(qū)融資難的問題，必須多方面拓展融資渠道，實現(xiàn)融資格局的多樣化。一是完善現(xiàn)有融資渠道。繼續(xù)與各金融機構(gòu)加強聯(lián)系，并篩選、籌劃出好的投資建設(shè)工程，創(chuàng)造符合銀行貸款的貸款載體和貸款方式，增強對金融機構(gòu)的吸引力，繼續(xù)穩(wěn)固和擴大包括政策性銀行在內(nèi)的各類金融機構(gòu)或組織的信貸關(guān)系。二是大膽創(chuàng)新融資方式。緊密結(jié)合地方工業(yè)建設(shè)的實際情況，在重視間接融資的同時，加大直接融資的力度。要進(jìn)一步加快資本運作步伐，利用資本市場籌集和解決地方工業(yè)開發(fā)建設(shè)所需資金。嘗試運作投資公司上市，發(fā)行股票募集社會資本融資等模式。三是嘗試工程融資方式。對于一些

12、經(jīng)營性或準(zhǔn)經(jīng)營性能夠產(chǎn)生經(jīng)濟效益的根底設(shè)施工程，可以探索運用BOT、PPP等工程融資模式。要充分調(diào)動投融資主體的積極性，采取“誰投資、誰收益的原那么，制定優(yōu)惠政策吸引民間社會資本，甚至國外資本參與工程的建設(shè)，以增加地方工業(yè)開發(fā)建設(shè)資金，減輕地方財政負(fù)擔(dān)，降低財政風(fēng)險。四是向上級政府及相關(guān)條線部門爭取更多的稅收返還及各類撥款、補助及專項資助等，爭取工程貸款和相關(guān)的根底設(shè)施投資配套資金，以增加可用資金數(shù)額。三提高能力，實現(xiàn)市場化的資本運作要提高地方工業(yè)投融資能力，關(guān)鍵是要為投融資創(chuàng)造根底條件和支撐載體。一是對于公益性根底設(shè)施工程可由地方工業(yè)園區(qū)自有資金投資，而對可以市場化的有一定經(jīng)濟回報的經(jīng)營性或

13、準(zhǔn)經(jīng)營性根底設(shè)施開發(fā)建設(shè)工程那么盡可能積極利用自有資本并吸收民間社會資本，甚至國外資本參與投資建設(shè)經(jīng)營，推進(jìn)投資主體的多元化和投融資的市場化。二是加強投資公司的投融資能力建設(shè)。要按照現(xiàn)代企業(yè)制度的要求建立健全公司的法人治理結(jié)構(gòu)，建立公司投融資決策、運行和監(jiān)督機制，科學(xué)、合理配置公司機構(gòu)和人員，進(jìn)行機構(gòu)和人員的能力建設(shè)。同時采取措施利用地方工業(yè)園區(qū)人、財、物等資源拓寬收益渠道，增強財源、財力建設(shè)，為再融資提供后續(xù)保證。三是創(chuàng)新投融資平臺和載體。要把投資公司作為地方工業(yè)開發(fā)建設(shè)投融資的主要載體，并在此根底上培育和擴建職責(zé)明確、經(jīng)營獨立、互相支撐的關(guān)聯(lián)載體和平臺。四是采用市場化手段盤活存量資產(chǎn)，充分發(fā)揮資產(chǎn)整合效應(yīng)，增加經(jīng)濟效益，到達(dá)市場化運行效果。地方工業(yè)經(jīng)過近幾年的開展，開發(fā)建設(shè)已經(jīng)取得了豐碩的成果，在看到輝煌成就的同時，更需要清醒的發(fā)現(xiàn)問