債券收益等幾道計(jì)算題

1、。可能計(jì)算題：1. 債券收益（1）票面收益率：根據(jù)票面利率而來(lái)R=債券年利息 / 票面金額（2）即期收益率：債券當(dāng)時(shí)買(mǎi)賣(mài)的收益率；公式： Y=債券的年利息收入 / 債券當(dāng)時(shí)的市價(jià)（3）到期收益率近似平均收益率， 即債券利息加上年資本利得之和除以平均投資額， 沒(méi)有考慮時(shí)間價(jià)值R=債券年利息 + （票面價(jià)值 - 市場(chǎng)價(jià)值） / 距到期日的年數(shù) / （票面價(jià)值 + 市場(chǎng)價(jià)值） /2資本收益：票面價(jià)格 >市場(chǎng)價(jià)格資本損失：票面價(jià)格 <市場(chǎng)價(jià)格（ 4）持有期收益率Rn=（到期日價(jià)格或出售時(shí)價(jià)格 - 債券買(mǎi)入價(jià)格 +年利息）/ 買(mǎi)入時(shí)價(jià)格 *360/持有期限 *100%練習(xí)題：1、一張面額為

2、1000 美元的債券，票面利率為 6%，當(dāng)時(shí)的市場(chǎng)行市為 950 美元，則其即期收益率為多少？如市場(chǎng)價(jià)格為 1050 美元，則即期收益率又為多少？2、某投資者以 950 美元買(mǎi)進(jìn)面額為 1000 美元的債券，票面利率為 6%，尚有 10 年才到期，則他每年所得的平均收益率為多少？3、某投資者購(gòu)入 3 年期債券，面額為 1000 元，利率為 10%，每年付息一次，1 年后他以 1050 元售出，該投資者的持有期收益率為多少？2交易風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生：1. 以外幣計(jì)價(jià)的國(guó)際投資和國(guó)際借貸（ 1）對(duì)外投資中的風(fēng)險(xiǎn)例如：美國(guó)的跨國(guó)公司購(gòu)買(mǎi)英國(guó)債券1 英鎊 =1.8 美元， 180 萬(wàn)美元購(gòu)買(mǎi) 100 英鎊債券，

3、一年利率 10% 如果到期 1 英鎊 =1.8 美元，可得： 110X1.8=198，凈得 18 萬(wàn)美元如果到期 1 英鎊 =1.7 美元，可得： 110X1.8-110X1.7=11 ，虧 7 萬(wàn)美元反之則大賺。2）向外籌資的風(fēng)險(xiǎn)如果借入的貨幣的匯率上升，會(huì)增加籌資成本2. 以遠(yuǎn)期付款為條件的商品或勞務(wù)的進(jìn)出口出口商面臨出口收入的外匯匯率下跌的風(fēng)險(xiǎn)日松下：出口電器 100 萬(wàn)美元， 30 天后款到，當(dāng)天 1 美元 =130 日元30 天后： 1 美元 =120日元，損失 1000 萬(wàn)日元如果是： ： 1 美元 =140 日元，多獲利 1000 萬(wàn)日元進(jìn)口商面臨支付貨款的外匯匯率上升的風(fēng)險(xiǎn)如：

4、美國(guó)進(jìn)口加拿大產(chǎn)品 120 萬(wàn)加元， 90 天后以加元付款。當(dāng)時(shí) 1 美元 =1.2 加元如果：出現(xiàn) 1 美元 =1.1 加元 , 公司必須以 109.1 萬(wàn)美元。1。兌換到 120 萬(wàn)加元出現(xiàn) 1 美元 =1.3 加元，僅需 92.3 萬(wàn)美元，少支付 7.7 萬(wàn)美元匯率折算風(fēng)險(xiǎn)【舉例】某美國(guó)跨國(guó)公司在英國(guó)有一子公司，年初買(mǎi)入 10000 英鎊原材料，在以英鎊編制的財(cái)會(huì)報(bào)表中為庫(kù)存一項(xiàng)，數(shù)量為 10000 英鎊。該公司需要定期向總公司提交財(cái)務(wù)報(bào)表，而且報(bào)告以美元作為貨幣單位（美元為報(bào)表貨幣） 。因此，這筆原材料的價(jià)值以美元表示時(shí)就會(huì)因英鎊匯率的變化而發(fā)生改變。假定購(gòu)入時(shí)英鎊匯率為 1 = $ 1.5560 ，在當(dāng)時(shí)向公司提供的財(cái)務(wù)報(bào)表中，這筆庫(kù)存的價(jià)值為 15560 美元。年底時(shí)，若這筆庫(kù)存仍未動(dòng)用，而匯率已變化 1 = $ 1.3560 ，那么在向總公司提供的報(bào)表中，這筆庫(kù)存的價(jià)值就只有 13560 美元。這表明：該子公司因