電解鋁項目投資測算報告（范文模板）

1、泓域咨詢 /電解鋁項目投資測算報告報告說明鋁作為重要的有色金屬，廣泛應用于房地產、汽車、工業(yè)等制造業(yè)領域，價格具備較強的周期性。電解鋁產業(yè)鏈主要由上游開采，中游冶煉，下游加工和終端消費領域構成。根據謹慎財務估算，項目總投資44895.15萬元，其中：建設投資34184.56萬元，占項目總投資的76.14%；建設期利息861.59萬元，占項目總投資的1.92%；流動資金9849.00萬元，占項目總投資的21.94%。項目正常運營每年營業(yè)收入83400.00萬元，綜合總成本費用71368.22萬元，凈利潤8760.82萬元，財務內部收益率12.35%，財務凈現(xiàn)值-2504.50萬元，全部投資回收期

2、7.14年。本期項目具有較強的財務盈利能力，其財務凈現(xiàn)值良好，投資回收期合理。本項目生產所需的原輔材料來源廣泛，產品市場需求旺盛，潛力巨大；本項目產品生產技術先進，產品質量、成本具有較強的競爭力，三廢排放少，能夠達到國家排放標準；本項目場地及周邊環(huán)境經考察適合本項目建設；項目產品暢銷，經濟效益好，抗風險能力強，社會效益顯著，符合國家的產業(yè)政策。目錄一、 項目概述4二、 項目提出的理由4三、 研究結論5四、 主要經濟指標一覽表5主要經濟指標一覽表5五、 建筑工程建設指標6建筑工程投資一覽表7六、 機會分析（O）8七、 公司發(fā)展規(guī)劃9八、 能源消費種類和數(shù)量分析11能耗分析一覽表11九、 項目運營

3、期原輔材料供應及質量管理12主要原輔材料一覽表12十、 勞動安全分析13十一、 項目總投資16總投資及構成一覽表16十二、 資金籌措與投資計劃17項目投資計劃與資金籌措一覽表17十三、 經濟評價財務測算18營業(yè)收入、稅金及附加和增值稅估算表18綜合總成本費用估算表20利潤及利潤分配表21十四、 項目盈利能力分析22項目投資現(xiàn)金流量表24十五、 財務生存能力分析25十六、 償債能力分析25借款還本付息計劃表26十七、 經濟評價結論27十八、 項目招標范圍27十九、 項目風險對策28二十、 總結29一、 項目概述1、項目名稱：電解鋁項目2、承辦單位名稱：xxx（集團）有限公司3、項目性質：技術改造

4、4、項目建設地點：xx5、項目聯(lián)系人：曹xx二、 項目提出的理由“十三五”期間，石家莊市將積極建設京津冀城市群第三極，圍繞提高城市綜合競爭力，主動對接京津地區(qū)產業(yè)結構調整和區(qū)域功能重構，著力提升省會功能，發(fā)展壯大服務經濟，增強輻射帶動能力，加快構建布局合理、梯次鮮明、功能互補、規(guī)模適度的現(xiàn)代城市經濟發(fā)展格局，努力建成功能齊備的省會城市和京津冀城市群第三極；協(xié)同創(chuàng)新示范區(qū)，圍繞構建京津冀協(xié)同創(chuàng)新共同體，以建設石保廊全面創(chuàng)新改革試驗區(qū)為抓手，發(fā)揮國家創(chuàng)新型試點城市和省會科教資源優(yōu)勢，加強與京津的科技資源、人才資源、金融資本協(xié)作，探索建立健全有利于創(chuàng)新要素轉移的體制機制，著力提高自主創(chuàng)新能力，積極打

5、造京津冀科技創(chuàng)新成果的重要產業(yè)化基地；綠色發(fā)展先行區(qū)，緊緊圍繞建設美麗石家莊的目標，按照控制總量、調整存量、綠色發(fā)展、循環(huán)低碳的要求，加快建立生態(tài)文明制度，更好地保護和改善生態(tài)環(huán)境，建設堅實的生態(tài)安全屏障，努力實現(xiàn)城市可持續(xù)發(fā)展，建設綠色低碳發(fā)展示范區(qū)。三、 研究結論綜上所述，該項目屬于國家鼓勵支持的項目，項目的經濟和社會效益客觀，項目的投產將改善優(yōu)化當?shù)禺a業(yè)結構，實現(xiàn)高質量發(fā)展的目標。四、 主要經濟指標一覽表主要經濟指標一覽表序號項目單位指標備注1占地面積66667.00約100.00畝1.1總建筑面積118516.721.2基底面積40000.201.3投資強度萬元/畝339.452總投資

6、萬元44895.152.1建設投資萬元34184.562.1.1工程費用萬元29993.912.1.2其他費用萬元3115.452.1.3預備費萬元1075.202.2建設期利息萬元861.592.3流動資金萬元9849.003資金籌措萬元44895.153.1自籌資金萬元27311.793.2銀行貸款萬元17583.364營業(yè)收入萬元83400.00正常運營年份5總成本費用萬元71368.22""6利潤總額萬元11681.10""7凈利潤萬元8760.82""8所得稅萬元2920.28""9增值稅萬元2922.3

7、3""10稅金及附加萬元350.68""11納稅總額萬元6193.29""12工業(yè)增加值萬元22474.55""13盈虧平衡點萬元36673.40產值14回收期年7.1415內部收益率12.35%所得稅后16財務凈現(xiàn)值萬元-2504.50所得稅后五、 建筑工程建設指標本期項目建筑面積118516.72，其中：生產工程75888.37，倉儲工程15708.07，行政辦公及生活服務設施11432.21，公共工程15488.07。建筑工程投資一覽表單位：、萬元序號工程類別占地面積建筑面積投資金額備注1生產工程20400.

8、1075888.3710331.371.11#生產車間6120.0322766.513099.411.22#生產車間5100.0218972.092582.841.33#生產車間4896.0218213.212479.531.44#生產車間4284.0215936.562169.592倉儲工程8400.0415708.071433.852.11#倉庫2520.014712.42430.152.22#倉庫2100.013927.02358.462.33#倉庫2016.013769.94344.122.44#倉庫1764.013298.69301.113辦公生活配套2448.0111432.211

9、722.313.1行政辦公樓1591.217430.941119.503.2宿舍及食堂856.804001.27602.814公共工程8800.0415488.071247.46輔助用房等5綠化工程8553.38161.94綠化率12.83%6其他工程18113.4264.797合計66667.00118516.7214961.72六、 機會分析（O）（一）符合我國相關產業(yè)政策和發(fā)展規(guī)劃近年來，我國為推進產業(yè)結構轉型升級，先后出臺了多項發(fā)展規(guī)劃或產業(yè)政策支持行業(yè)發(fā)展。政策的出臺鼓勵行業(yè)開展新材料、新工藝、新產品的研發(fā)，促進行業(yè)加快結構調整和轉型升級，有利于本行業(yè)健康快速發(fā)展。（二）項目產品市場

10、前景廣闊廣闊的終端消費市場及逐步升級的消費需求都將促進行業(yè)持續(xù)增長。（三）公司具備成熟的生產技術及管理經驗公司經過多年的技術改造和工藝研發(fā)，公司已經建立了豐富完整的產品生產線，配備了行業(yè)先進的染整設備，形成了門類齊全、品種豐富的工藝，可為客戶提供一體化染整綜合服務。公司通過自主培養(yǎng)和外部引進等方式，建立了一支團結進取的核心管理團隊，形成了穩(wěn)定高效的核心管理架構。公司管理團隊對行業(yè)的品牌建設、營銷網絡管理、人才管理等均有深入的理解，能夠及時根據客戶需求和市場變化對公司戰(zhàn)略和業(yè)務進行調整，為公司穩(wěn)健、快速發(fā)展提供了有力保障。（四）建設條件良好本項目主要基于公司現(xiàn)有研發(fā)條件與基礎，根據公司發(fā)展戰(zhàn)略的

11、要求，通過對研發(fā)測試環(huán)境的提升改造，形成集科研、開發(fā)、檢測試驗、新產品測試于一體的研發(fā)中心，項目各項建設條件已落實，工程技術方案切實可行，本項目的實施有利于全面提高公司的技術研發(fā)能力，具備實施的可行性。七、 公司發(fā)展規(guī)劃根據公司的發(fā)展規(guī)劃，未來幾年內公司的資產規(guī)模、業(yè)務規(guī)模、人員規(guī)模、資金運用規(guī)模都將有較大幅度的增長。隨著業(yè)務和規(guī)模的快速發(fā)展，公司的管理水平將面臨較大的考驗，尤其在公司迅速擴大經營規(guī)模后，公司的組織結構和管理體系將進一步復雜化，在戰(zhàn)略規(guī)劃、組織設計、資源配置、營銷策略、資金管理和內部控制等問題上都將面對新的挑戰(zhàn)。另外，公司未來的迅速擴張將對高級管理人才、營銷人才、服務人才的引進

12、和培養(yǎng)提出更高要求，公司需進一步提高管理應對能力，才能保持持續(xù)發(fā)展，實現(xiàn)業(yè)務發(fā)展目標。公司將采取多元化的融資方式，來滿足各項發(fā)展規(guī)劃的資金需求。在未來融資方面，公司將根據資金、市場的具體情況，擇時通過銀行貸款、配股、增發(fā)和發(fā)行可轉換債券等方式合理安排制定融資方案，進一步優(yōu)化資本結構，籌集推動公司發(fā)展所需資金。公司將加快對各方面優(yōu)秀人才的引進和培養(yǎng)，同時加大對人才的資金投入并建立有效的激勵機制，確保公司發(fā)展規(guī)劃和目標的實現(xiàn)。一方面，公司將繼續(xù)加強員工培訓，加快培育一批素質高、業(yè)務強的營銷人才、服務人才、管理人才；對營銷人員進行溝通與營銷技巧方面的培訓，對管理人員進行現(xiàn)代企業(yè)管理方法的教育。另一方

13、面，不斷引進外部人才。對于行業(yè)管理經驗杰出的高端人才，要加大引進力度，保持核心人才的競爭力。其三，逐步建立、完善包括直接物質獎勵、職業(yè)生涯規(guī)劃、長期股權激勵等多層次的激勵機制，充分調動員工的積極性、創(chuàng)造性，提升員工對企業(yè)的忠誠度。公司將嚴格按照公司法等法律法規(guī)對公司的要求規(guī)范運作，持續(xù)完善公司的法人治理結構，建立適應現(xiàn)代企業(yè)制度要求的決策和用人機制，充分發(fā)揮董事會在重大決策、選擇經理人員等方面的作用。公司將進一步完善內部決策程序和內部控制制度，強化各項決策的科學性和透明度，保證財務運作合理、合法、有效。公司將根據客觀條件和自身業(yè)務的變化，及時調整組織結構和促進公司的機制創(chuàng)新。八、 能源消費種類

14、和數(shù)量分析（一）項目用電量測算本期工程項目用電量由生產設備電耗、公用輔助設備電耗、工業(yè)照明電耗以及變壓器及線路損耗構成，根據項目生產工藝用電和辦公及生活用電情況測算，全年用電量1280.57萬kwh，折合1573.82tce（當量值）。（二）項目用新鮮水量測算項目生產工藝用水及設備耗水和生活用水由當?shù)刈詠硭┧芫W供應，根據測算，本期工程項目實施后總用水量24948.00/a，折合2.14tce。（三）項目總用能測算分析根據綜合測算，本期工程項目年綜合總耗能量1575.96tce。能耗分析一覽表序號能源工質計量單位折標單位折標系數(shù)年消耗量折標能耗（tce）備注1電力萬kw·hkgce

15、/kw·h0.12291280.571573.82當量值2水m³kgce/m³0.085724948.002.14工質合計tce1575.96九、 項目運營期原輔材料供應及質量管理（一）主要原材料供應本期工程項目原材料及輔助材料均在國內市場采購，xxx（集團）有限公司擁有穩(wěn)定的供應渠道并且和這些供應商建立了比較密切的上下游客戶關系。（二）主要原材料及輔助材料管理1、所有原材料及輔助材料，在進廠前必須進行嚴格的質量檢驗，其質量必須符合國家有關標準的要求，為確保最終成品的質量，原輔料購入需進行各項指標的檢測，并按標準程序進行驗收、入庫貯存。2、本期工程項目還可根據具體

16、訂單的特殊要求，按照顧客的不同期望采購不同的原輔材料，以確保產品質量和滿足用戶需求。主要原輔材料一覽表序號主要原輔材料單位年消耗量備注1.2.3.4.5.6.7.8.合計.十、 勞動安全分析（一）設計依據1、中華人民共和國勞動法（1995年1月1日施行）。2、中華人民共和國安全生產法（2002年11月1日施行）。3、中華人民共和國消防法（2009年月5月1日施行）。4、中華人民共和國職業(yè)病防治法（2002年月5月1日施行）。5、中華人民共和國特種設備安全法（2014年1月1日起施行）。6、特種設備安全監(jiān)察條例（國務院令549號，2009年）。7、使用有毒物品作業(yè)場所勞動保護條例（國務院令第35

17、2號）。8、安全生產許可證條例（國務院令第397號）。9、危險化學品安全管理條例（國務院令第591號）。（二）采用的標準1、生產過程安全衛(wèi)生要求總則（GB/T12801-2008）。2、工業(yè)企業(yè)設計衛(wèi)生標準（GBZ1-2010）。3、建筑設計防火規(guī)范（GB50016-2006）。4、建筑滅火器配置設計規(guī)范（GB50140-2005）。5、危險貨物分類和品名編號（GB6944-2012）。6、供配電系統(tǒng)設計規(guī)范（GB50052-2009）。7、危險化學品重大危險源辨識（GB18218-2009）。8、建筑設計防雷設計規(guī)范（GB50057-2010）。9、職業(yè)性接觸毒物危害程度分級（GBZ230-

18、2010）。10、爆炸危險環(huán)境電力設備設計規(guī)范（GB50058-2014）。11、工業(yè)企業(yè)噪聲控制設計規(guī)范（GB/T50087-2013）。12、火災自動報警系統(tǒng)設計規(guī)范（GB50116-2013）。13、工業(yè)企業(yè)總平面設計規(guī)范（GB50187-2012）。14、建筑抗震設計規(guī)范（GB50011-2010）。15、低壓配電設計規(guī)范（GB50054-2011）。16、防止靜電事故通用導則（GB12158-2006）。17、20KV及以下變電所設計規(guī)范（GB50053-2013）。18、泡沫滅火系統(tǒng)設計規(guī)范（GB50151-2010）。19、消防給水及消火栓系統(tǒng)技術規(guī)范（GB50974-2014）

19、。20、個體防護裝備選用規(guī)范（GB/T11651-2008）。21、安全標志及其使用導則（GB2894-2008）。（三）生產過程不安全因素識別生產過程中可能產生的危險有害因素主要有：自然危害、火災爆炸、中毒、粉塵、噪聲、機械傷害、灼傷等，具體情況如下：1、自然危害因素有：暴雨、洪水、雷電、地震、酷熱等。2、火災爆炸：火災爆炸危險物質，生產過程中易發(fā)生火災爆炸事故。3、中毒：有毒物質在生產過程中發(fā)生泄漏，易造成操作工中毒事故。4、噪聲：羅茨風機、空壓機及各種泵類等設備在運轉過程中產生較大噪聲，會對操作工造成危害。5、灼傷：在生產過程中發(fā)生噴濺，會造成操作工灼傷事故。6、機械傷害：機泵轉動設備會

20、對人體造成機械傷害。7、觸電：電氣設備老化、腐蝕均能造成漏電而發(fā)生觸電事故。8、高溫燙傷：高溫的設備和管道若無適當?shù)姆罓C保溫措施，生產過程中會發(fā)生高溫燙傷事故。9、低溫凍傷：操作工接觸低溫設備或管道，可能發(fā)生凍傷事故。10、高處墜落：生產過程中有位于高處的操作平臺，在操作及檢修過程中會造成高處墜落事故。十一、 項目總投資本期項目總投資包括建設投資、建設期利息和流動資金。根據謹慎財務估算，項目總投資44895.15萬元，其中：建設投資34184.56萬元，占項目總投資的76.14%；建設期利息861.59萬元，占項目總投資的1.92%；流動資金9849.00萬元，占項目總投資的21.94%?？偼?/p>

21、資及構成一覽表單位：萬元序號項目指標占總投資比例1總投資44895.15100.00%1.1建設投資34184.5676.14%1.1.1工程費用29993.9166.81%1.1.1.1建筑工程費14961.7233.33%1.1.1.2設備購置費14166.3531.55%1.1.1.3安裝工程費865.841.93%1.1.2工程建設其他費用3115.456.94%1.1.2.1土地出讓金1101.482.45%1.1.2.2其他前期費用2013.974.49%1.2.3預備費1075.202.39%1.2.3.1基本預備費544.101.21%1.2.3.2漲價預備費531.101.1

22、8%1.2建設期利息861.591.92%1.3流動資金9849.0021.94%十二、 資金籌措與投資計劃本期項目總投資44895.15萬元，其中申請銀行長期貸款17583.36萬元，其余部分由企業(yè)自籌。項目投資計劃與資金籌措一覽表單位：萬元序號項目數(shù)據指標占總投資比例1總投資44895.15100.00%1.1建設投資34184.5676.14%1.2建設期利息861.591.92%1.3流動資金9849.0021.94%2資金籌措44895.15100.00%2.1項目資本金27311.7960.83%2.1.1用于建設投資16601.2036.98%2.1.2用于建設期利息861.59

23、1.92%2.1.3用于流動資金9849.0021.94%2.2債務資金17583.3639.17%2.2.1用于建設投資17583.3639.17%2.2.2用于建設期利息2.2.3用于流動資金2.3其他資金十三、 經濟評價財務測算（一）營業(yè)收入估算本期項目達產年預計每年可實現(xiàn)營業(yè)收入83400.00萬元；具體測算數(shù)據詳見營業(yè)收入稅金及附加和增值稅估算表所示。營業(yè)收入、稅金及附加和增值稅估算表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1營業(yè)收入0.0062550.0070890.0083400.002增值稅0.002493.662826.152922.332.1銷項稅0.008131.

24、509215.7010842.002.2進項稅0.005637.846389.557919.673稅金及附加0.00299.24339.13350.683.1城建稅0.00174.56197.83204.563.2教育費附加0.0074.8184.7887.673.3地方教育附加0.0049.8756.5258.45（二）達產年增值稅估算根據中華人民共和國增值稅暫行條例的規(guī)定和關于全國實施增值稅轉型改革若干問題的通知及相關規(guī)定，本期項目達產年應繳納增值稅計算如下：達產年應繳增值稅=銷項稅額-進項稅額=2922.33萬元。（三）綜合總成本費用估算本期項目總成本費用主要包括外購原材料費、外購燃料動

25、力費、工資及福利費、修理費、其他費用（其他制造費用、其他管理費用、其他營業(yè)費用）、折舊費、攤銷費和利息支出等。本期項目年綜合總成本費用的估算是以產品的綜合總成本費用為基點進行，根據謹慎財務測算，當項目達到正常生產年份時，按達產年經營能力計算，本期項目綜合總成本費用71368.22萬元，其中：可變成本61925.07萬元，固定成本9443.15萬元。達產年項目經營成本68634.23萬元。具體測算數(shù)據詳見綜合總成本費用估算表所示。綜合總成本費用估算表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料費0.0043368.0049150.4057824.002工資及福利費0.00410

26、1.074101.074101.073修理費0.00685.38685.38685.384其他費用0.006023.786023.786023.784.1其他制造費用0.00528.88528.88528.884.2其他管理費用0.00405.88405.88405.884.3其他營業(yè)費用0.005089.025089.025089.025經營成本0.0054178.2359960.6368634.236折舊費0.001850.381850.381850.387攤銷費0.0022.0322.0322.038利息支出0.00861.58861.58861.589總成本費用0.0056912.22

27、62694.6271368.229.1其中：固定成本0.009443.159443.159443.159.2可變成本0.0047469.0753251.4761925.07（四）稅金及附加本期項目稅金及附加主要包括城市維護建設稅、教育費附加和地方教育附加。根據謹慎財務測算，本期項目達產年應納稅金及附加350.68萬元。（五）利潤總額及企業(yè)所得稅根據國家有關稅收政策規(guī)定，本期項目達產年利潤總額（PFO）：利潤總額=營業(yè)收入-綜合總成本費用-稅金及附加=11681.10（萬元）。企業(yè)所得稅稅率按25.00%計征，根據規(guī)定本期項目應繳納企業(yè)所得稅，達產年應納企業(yè)所得稅：企業(yè)所得稅=應納稅所得額

28、15;稅率=11681.10×25.00%=2920.28（萬元）。（六）利潤及利潤分配該項目達產年可實現(xiàn)利潤總額11681.10萬元，繳納企業(yè)所得稅2920.28萬元，其正常經營年份凈利潤：凈利潤=達產年利潤總額-企業(yè)所得稅=11681.10-2920.28=8760.82（萬元）。利潤及利潤分配表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1營業(yè)收入0.0062550.0070890.0083400.002稅金及附加0.00299.24339.13350.683總成本費用0.0056912.2262694.6271368.224利潤總額0.005338.547856.2511

29、681.105應納所得稅額0.005338.547856.2511681.106所得稅0.001334.631964.062920.287凈利潤0.004003.915892.198760.828期初未分配利潤0.000.003603.528546.149可供分配的利潤0.004003.919495.7117306.9610法定盈余公積金0.00400.39949.571730.7011可供分配的利潤0.003603.528546.1415576.2612未分配利潤0.003603.528546.1415576.2613息稅前利潤0.007534.7510681.8915462.96十四、 項

30、目盈利能力分析（一）財務內部收益率（所得稅后）項目財務內部收益率（FIRR），系指項目在整個計算期內各年凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值累計為零時的折現(xiàn)率，本期項目財務內部收益率為：財務內部收益率（FIRR）=12.35%。本期項目投資財務內部收益率12.35%，高于行業(yè)基準內部收益率，表明本期項目對所占用資金的回收能力要大于同行業(yè)占用資金的平均水平，投資使用效率較高。（二）財務凈現(xiàn)值（所得稅后）所得稅后財務凈現(xiàn)值（FNPV）系指項目按設定的折現(xiàn)率，計算項目經營期內各年現(xiàn)金流量的現(xiàn)值之和：財務凈現(xiàn)值（FNPV）=-2504.50（萬元）。以上計算結果表明，財務凈現(xiàn)值-2504.50萬元（大于0），說明本期項目具

31、有較強的盈利能力，在財務上是可以接受的。（三）投資回收期（所得稅后）投資回收期是指以項目的凈收益抵償全部投資所需要的時間，是財務上投資回收能力的主要靜態(tài)指標；全部投資回收期（Pt）=（累計現(xiàn)金流量開始出現(xiàn)正值年份數(shù)）-1+上年累計現(xiàn)金凈流量的絕對值/當年凈現(xiàn)金流量，本期項目投資回收期：投資回收期（Pt）=7.14年。本期項目全部投資回收期7.14年，要小于行業(yè)基準投資回收期，說明項目投資回收能力高于同行業(yè)的平均水平，這表明項目的投資能夠及時回收，盈利能力較強，故投資風險性相對較小。項目投資現(xiàn)金流量表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1現(xiàn)金流入0.000.0062550.00708

32、90.0083400.001.1營業(yè)收入0.000.0062550.0070890.0083400.002現(xiàn)金流出17092.2817092.2861864.2261284.6677849.012.1建設投資17092.2817092.282.2流動資金0.007386.75984.908864.102.3經營成本0.0054178.2359960.6368634.232.4稅金及附加0.00299.24339.13350.683所得稅前凈現(xiàn)金流量-17092.28-17092.28685.789605.345550.994累計所得稅前凈現(xiàn)金流量-17092.28-34184.56-33498

33、.78-23893.44-18342.455調整所得稅0.001883.692670.473865.746所得稅后凈現(xiàn)金流量-17092.28-17092.28-648.857641.282630.717累計所得稅后凈現(xiàn)金流量-17092.28-34184.56-34833.41-27192.13-24561.42計算指標1、項目投資財務內部收益率（所得稅前）：18.62%；2、項目投資財務內部收益率（所得稅后）：12.35%；3、項目投資財務凈現(xiàn)值（所得稅前，ic=14%）：7513.11萬元；4、項目投資財務凈現(xiàn)值（所得稅后，ic=14%）：-2504.50萬元；5、項目投資回收期（所得稅

34、前）：6.27年；6、項目投資回收期（所得稅后）：7.14年。十五、 財務生存能力分析從經營活動、投資活動和籌資活動全部現(xiàn)金流量來看，計算期內各年累計盈余資金都大于零，運營期不需要增加維持運營所需投資，說明本期項目有足夠的凈現(xiàn)金流量維持正常生產運營活動，而且，累計盈余資金逐年增加，項目的現(xiàn)金流量狀況較好；因此，本期項目具備較強的財務盈力能力。十六、 償債能力分析（一）債務資金償還計劃本期項目按照“按月還息，到期還本”的模式償還建設投資借款計算，還款期為10年。借款償還資金來源主要是項目運營期稅后利潤。（二）利息備付率測算按照建設項目經濟評價方法與參數(shù)（第三版）的規(guī)定，利息備付率系指在借款償還期

35、內的息稅前利潤（EBIT）與應付利息（PI）的比值，它從付息資金來源的充裕性角度反映出項目償還債務利息的保障程度，本期項目達產年利息備付率（ICR）為17.95。本期項目實施后各年的利息備付率均高于利息備付率的最低可接受值，說明本期項目建成正常運營后利息償付的保障程度較高。（三）償債備付率測算按照建設項目經濟評價方法與參數(shù)（第三版）的規(guī)定，償債備付率系指在借款償還期內，可用于還本付息的資金（EBITDA-TAX）與應還本付息金額（PD）的比值，它表示可用于還本付息的資金償還借款本金和利息的保障程度，本期項目達產年償債備付率（DSCR）為16.73。根據約定的還款方式對本期項目的計算表明，在項目

36、實施后各年的償債率均高于償債備付率的最低可接受值，說明項目建成后可用于還本付息的資金保障程度較高。借款還本付息計劃表單位：萬元序 號項目第1年第2年第3年第4年第5年1借款1.1期初借款余額8791.6817583.3617583.3617583.361.2當期還本付息215.401507.77861.58861.58861.581.2.1還本1.2.2付息215.401507.77861.58861.58861.581.3期末借款余額8791.6817583.3617583.3617583.3617583.362利息備付率17.953償債備付率16.73十七、 經濟評價結論根據謹慎財務測算，項目達產后每年營業(yè)收入83400.00萬元，綜合總成本費用71368.22萬元，稅金及附加350.68萬元，凈利潤8760.82萬元，財務內部收益率12.35%，財務凈現(xiàn)值-2504.50萬元，全部投資回收期7.14年。本期項目具有較強的財務盈利能力，其財務凈現(xiàn)值良好，投資回收期合理。綜上所述，本期項目從經濟效益指標上評價是完全可行的。