信用評級報告規(guī)范

1、信用評級報告規(guī)范第一章總則第一條為規(guī)范評級業(yè)務(wù)信用評級報告的組成要件、內(nèi)容和格式,特依據(jù)相關(guān)監(jiān)管部門的規(guī)定制定本規(guī)范。第二條本規(guī)范適用于評級業(yè)務(wù)所有評級項目，包括委托評級項目和主動評級項目。第二章信用評級報告的組成要件與格式規(guī)范第三條信用評級報告由報告封面、信用等級通知書、信用等級公告、信用評級報告聲明、信用評級報告概述（首頁和次頁）、信用評級分析報告（報告正文）及其附件跟蹤評級安排組成。第四條信用等級通知書是公司以書面形式通知評級委托方或受評對象信用等級的專門信函，格式見附件一。第五條信用等級公告是指公司向社會公布受評對象信用等級的專門文件，格式見附件二。信用等級公告僅適用于按照監(jiān)管要求或評

2、級委托協(xié)議規(guī)定公開披露信用評級結(jié)果的情形。第六條信用評級報告聲明是公司依據(jù)監(jiān)管機構(gòu)的相關(guān)規(guī)定在獨立性、評級方法和程序、評級機構(gòu)責(zé)任與義務(wù)、評級結(jié)果有效性等方面做出的聲明，格式見附件三。第七條信用評級報告概述是列示受評對象基本信息、信用等級結(jié)果、項目組基本信息、出具報告時間和報告編號、評級觀點和主要評級依據(jù)的文件，作為信用評級分析報告的摘要。受評對象為債券的，還應(yīng)當(dāng)包括受評債券名稱、發(fā)行規(guī)模、債券期限、債券償還方式、債券擔(dān)保方式以及發(fā)債主體的主要財務(wù)數(shù)據(jù)等內(nèi)容。受評對象為資產(chǎn)支持證券的，還應(yīng)當(dāng)包括受評資產(chǎn)支持證券的名稱、發(fā)行規(guī)模、期限、償還方式、擔(dān)保方式以及原始權(quán)益人的主要財務(wù)數(shù)據(jù)等內(nèi)容。第八條

3、信用評級分析報告（報告正文）是列示受評主體概況、受評對象基本信息、宏觀經(jīng)濟與政策、行業(yè)與區(qū)域環(huán)境、受評主體業(yè)務(wù)運營、產(chǎn)權(quán)與公司治理及管理狀況、財務(wù)狀況、償債能力、抗風(fēng)險能力、履約記錄、增信措施及評級結(jié)論的文件。其中：（一）概況。至少應(yīng)當(dāng)包括受評主體的歷史沿革、股權(quán)結(jié)構(gòu)、業(yè)務(wù)及其特點。受評主體發(fā)行債券的，還應(yīng)當(dāng)包括對受評證券和融資項目的分析；（二）行業(yè)分析。至少應(yīng)當(dāng)包括行業(yè)概況、行業(yè)管理體制、行業(yè)政策、市場競爭情況、行業(yè)風(fēng)險關(guān)注和說明；（三）業(yè)務(wù)運營。至少應(yīng)當(dāng)包括受評主體業(yè)務(wù)模式、經(jīng)營情況、發(fā)展戰(zhàn)略、未來三年在建和擬建項目的計劃投資額；（四）財務(wù)分析。至少應(yīng)當(dāng)重點分析受評主體的資本實力、盈利能力

4、、現(xiàn)金流情況；（五）償債能力分析。至少應(yīng)當(dāng)重點分析受評主體長短期償債壓力、EBITDA對債務(wù)本息的保障程度、現(xiàn)金流、再融資能力、財務(wù)彈性、對外擔(dān)保等或有事項、整體抗風(fēng)險能力和償債保障措施。受評主體發(fā)行證券的，還應(yīng)當(dāng)分析有關(guān)償債保障措施對受評證券風(fēng)險程度的影響。有擔(dān)保安排的，應(yīng)當(dāng)特別說明擔(dān)保安排對評級結(jié)論的影響，并對擔(dān)保人信用水平以及擔(dān)保物市場價值、變現(xiàn)能力等進(jìn)行分析。受評主體建立專項償債賬戶等其他保障措施的，應(yīng)當(dāng)分析說明有關(guān)保障措施的情況及其可靠性、局限性；（六）評級結(jié)論。至少應(yīng)當(dāng)包括受評主體、受評債項的信用級別及釋義；受評主體評級展望（如有）；授予信用級別的基本觀點；受評主體、受評證券簡要的

5、正面優(yōu)勢分析和風(fēng)險關(guān)注因素；債項有擔(dān)保措施的，還應(yīng)當(dāng)闡述擔(dān)保措施對受評債項的增信作用。第九條附件是列示信用評級分析報告所引用相關(guān)數(shù)據(jù)和資料的文件，一般包括受評對象的股權(quán)結(jié)構(gòu)、組織結(jié)構(gòu)、受評主體財務(wù)數(shù)據(jù)、主要評級指標(biāo)及計算公式、信用等級定義等，可根據(jù)受評對象的具體情況有所增減。第十條跟蹤評級安排是記載依據(jù)監(jiān)管機構(gòu)的規(guī)定、評級業(yè)務(wù)委托協(xié)議的約定以及公司跟蹤評級制度的規(guī)定所安排的定期跟蹤評級和非定期跟蹤評級，格式見附件四。跟蹤評級安排應(yīng)當(dāng)明確說明對評級對象、受評證券在存續(xù)期內(nèi)的跟蹤評級時間、評級范圍、出具評級報告的方式等內(nèi)容，持續(xù)揭示評級對象、受評證券的信用變化情況。評級業(yè)務(wù)委托書另有約定的，應(yīng)當(dāng)作

6、出明確說明。第三章信用評級報告的制作與內(nèi)部流轉(zhuǎn)第十一條信用評級報告由評級作業(yè)部門負(fù)責(zé)撰寫，并根據(jù)委托評級項目流程規(guī)范的規(guī)定經(jīng)會前三級審核與核稿、會后修改與征求意見、出具報告前三級審核與核稿，并經(jīng)評級總監(jiān)簽發(fā)后移交公司合規(guī)部門進(jìn)行合規(guī)審查。第十二條公司合規(guī)部門負(fù)責(zé)信用評級項目的合規(guī)審查。評級作業(yè)部門撰寫的信用評級報告需經(jīng)過合規(guī)部門的合規(guī)審查。通過審查的,移交綜合管理部門進(jìn)行制作。第十三條綜合管理部門是公司制作信用等級報告的責(zé)任部門。負(fù)責(zé)對通過合規(guī)審查的評級報告進(jìn)行制作作業(yè)，并加蓋公司公章。第十四條評級作業(yè)部門秘書負(fù)責(zé)依據(jù)綜合管理部門制作的信用評級報告轉(zhuǎn)制電子版本。第四章信用評級報告的交付與發(fā)布第

7、十五條信用評級報告的交付是指將信用評級報告移交給委托人，包括會后征求意見和正式交付。會后征求意見由評級作業(yè)部門評級項目組負(fù)責(zé)將征求意見稿發(fā)送給委托人和受評對象。正式交付由評級作業(yè)部門評級項目組會同業(yè)務(wù)發(fā)展部將評級報告移交給委托人。第十六條信用評級報告的發(fā)布是指公司對依據(jù)監(jiān)管法規(guī)、自律規(guī)定負(fù)有信息披露義務(wù)的評級項目，在監(jiān)管機構(gòu)指定時間和指定渠道披露信用評級報告，并同時在公司網(wǎng)站進(jìn)行披露。信用評級報告的發(fā)布由公司綜合管理部門負(fù)責(zé)。第十七條信用評級報告的評級報告聲明、信用評級報告概要、信用評級分析報告及其附件和跟蹤評級安排部分，在通過公司信評委評審并已按評審意見修改后，經(jīng)評級作業(yè)部門總經(jīng)理和評級總監(jiān)

8、（或其授權(quán)人）批準(zhǔn)，可發(fā)送給委托人和受評對象征求意見。第十八條向委托人或受評主體正式交付的信用評級報告應(yīng)包括封面、信用等級通知書、信用等級公告、信用評級報告聲明、信用評級分析報告概要、信用評級分析報告、附件和跟蹤評級安排。如委托評級協(xié)議約定不對外披露信用評級結(jié)果的，向委托人或受評主體正式交付的信用評級報告不包括信用等級公告。第十九條向監(jiān)管部門報送以及監(jiān)管部門指定渠道披露的信用評級報告、在公司網(wǎng)站上披露的信用評級報告應(yīng)包括報告封面、信用等級通知書、信用等級公告、信用評級報告聲明、信用評級報告概要、信用評級分析報告、信用評級分析報告附件和跟蹤評級安排。第二十條主動評級所形成的信用評級報告由報告封面、信用等級公告、信用評級報告聲明、信用評級報告概要、信用評級分析報告、附件和跟蹤評級安排組成。主動評級