我國融資租賃存在的問題及對策探討

1、淺談我國融資租賃存在的問題及對策探討一、 我國融資租賃案例融資租賃起源于20世紀的美國。由于世界各國融資租賃的發(fā)展歷程及所涉及的會計準則、行業(yè)監(jiān)管和稅收政策不盡相同，因而對融資租賃未形成統(tǒng)一的標準定義。國際會計準則委員會對融資租賃的定義如下：“融資租賃是出租人在實際上將屬于資產(chǎn)所有權(quán)上的一切風(fēng)險與報酬轉(zhuǎn)移給承租人的一種租賃，至于名義上的所有權(quán)，最后可以轉(zhuǎn)移也可以不轉(zhuǎn)移。”此定義強調(diào)經(jīng)濟意義上的資產(chǎn)所有權(quán)轉(zhuǎn)移而非法律意義上的所有權(quán)轉(zhuǎn)移。根據(jù)我國企業(yè)會計準則租賃中租賃分類的具體標準，滿足以下一條或數(shù)條標準的租賃，應(yīng)認定為融資租賃：1、在租賃期屆滿時，租賃資產(chǎn)的所有權(quán)轉(zhuǎn)移給承租人。2、根據(jù)租賃協(xié)議的

2、規(guī)定，在租賃期屆滿時，承租人有購買租賃資產(chǎn)的選擇，并且所確定的購買價格預(yù)計將遠低于行使選擇權(quán)時的租賃資產(chǎn)的公允價值，因而在租賃開始日就可以合理確定承租人將會行使這種選擇權(quán)。3、即使租賃期滿時資產(chǎn)的所有權(quán)不轉(zhuǎn)移，但租賃期占租賃資產(chǎn)使用壽命的大部分。4、承租人在租賃開始日的最低租賃付款額的現(xiàn)值，幾乎相當于租賃開始日租賃資產(chǎn)的公允價值；出租人在租賃開始日的最低租賃收款額的現(xiàn)值，幾乎相當于租賃開始日租賃資產(chǎn)的公允價值。5、租賃資產(chǎn)性質(zhì)特殊，如果不作較大調(diào)整，只有承租人才能使用。目前，融資租賃在全球迅猛發(fā)展，已成為融資服務(wù)和流通領(lǐng)域里的重要重要行業(yè)之一。融資租賃是金融創(chuàng)新的產(chǎn)物，它的長足發(fā)展一方面給租賃

3、產(chǎn)業(yè)本身帶來了收益，但更重要的是另一方面，它也帶給承租人巨大的利益和具體的好處。融資租賃適應(yīng)了現(xiàn)代經(jīng)濟發(fā)展的要求，被譽為繼銀行、保險、信托、證券之后的第五大金融支柱，成為發(fā)達國家僅次于銀行信貸的第二融資渠道。中國80年代初引進這種業(yè)務(wù)方式后，十多年來也得到迅速發(fā)展，但比起發(fā)達國家來，租賃的優(yōu)勢還遠未發(fā)揮出來，市場潛力很大 ?，F(xiàn)從行業(yè)現(xiàn)狀、存在問題和解決對策三方面對我國融資租賃業(yè)進行分析與闡述。1、 我國融資租賃業(yè)的經(jīng)營現(xiàn)狀 與融資租賃業(yè)有關(guān)的法律環(huán)境、會計準則、行業(yè)監(jiān)管和稅收政策，被稱為支持融資租賃的四大支柱。所謂四大支柱，實際上是指支持融資租賃交易的最低限度的法律和法規(guī)。 我國融資租賃業(yè)的四

4、大支柱在1999年以后已陸續(xù)建立并不斷完善。現(xiàn)對我國支持融資租賃業(yè)的四大支柱作一些簡要說明。（1） 法律環(huán)境：我國融資租賃業(yè)相關(guān)法律法規(guī)相繼出臺，與80年代相比，法律體系日漸完善。良好的法律環(huán)境是促進融資租賃業(yè)健康發(fā)展的基礎(chǔ)。 我國融資租賃的交易規(guī)則體現(xiàn)在合同法中，合同法第十三章是“租賃合同”，第十四章是“融資租賃合同”。合同法第二百三十七條規(guī)定，融資租賃合同是出租人根據(jù)承租人對出賣人、租賃物的選擇，向出賣人購買租賃物，提供給承租人使用，承租人支付租金的合同法。合同法在法律層面確認了只有“租賃”和“融資租賃”兩個概念，目前的融資租賃立法工作就是針對法律層面的融資租賃進行立法。（2）會計準則：企

5、業(yè)會計準則租賃于2001年1月1日由財政部發(fā)布，并于2001年1月1日起實施。2006年2月15日，財政部對企業(yè)會計準則租賃進行了修改，并發(fā)布了經(jīng)修改的企業(yè)會計準則第21號租賃。該準則注重融資租賃交易的經(jīng)濟實質(zhì)，通過區(qū)分交易中誰是租賃物的實際所有權(quán)人，從而明確由何方在會計賬目上對租賃資產(chǎn)進行資本化處理的問題。（3）行業(yè)監(jiān)管：作為外商投資的租賃公司的監(jiān)管辦法，外經(jīng)貿(mào)部于2001年8月13日發(fā)布了外商投資租賃公司審批管理暫行辦法，以后商務(wù)部（繼承外經(jīng)貿(mào)部）于2005年2月17日發(fā)布了經(jīng)試行和修改的外商投資租賃業(yè)管理暫行辦法。與此同時，作為金融租賃公司的監(jiān)管辦法，中國人民銀行于2000年6月30日發(fā)

6、布了金融租賃公司管理辦法，以后銀監(jiān)會（繼承中國人民銀行）于2007年1月23日發(fā)布了經(jīng)修改的金融租賃公司管理辦法。（4）稅收政策：中國融資租賃業(yè)并沒有享受特殊的稅收優(yōu)惠，這一點與歐美等融資租賃業(yè)發(fā)達的國家不同。目前我國租賃業(yè)涉及的相關(guān)稅收種類主要包括營業(yè)稅和企業(yè)所得稅，其他稅種還包括關(guān)稅、印花稅、城建稅和教育費附加稅、城建土地使用稅和房產(chǎn)稅等。國家稅務(wù)總局和財政部自1993年12月起，不斷地發(fā)布有關(guān)融資租賃的稅收政策。按照目前我國有關(guān)部門的規(guī)定，專業(yè)從事融資租賃業(yè)務(wù)的機構(gòu)主要包括以下三類：（1）原由中國人民銀行批準、現(xiàn)由銀監(jiān)會負責(zé)審批管理的金融租賃公司以及兼營租賃業(yè)務(wù)的非銀行金融機構(gòu)。金融租賃

7、公司所能從事業(yè)務(wù)較為豐富，在經(jīng)營融資租賃業(yè)務(wù)的同時，仍可從事中國人民銀行批準的投資、債券、信托等其他金融業(yè)務(wù)。近些年隨著國內(nèi)融資租賃市場的回暖，促進融資租賃業(yè)發(fā)展的相關(guān)政策的出臺，金融租賃公司的數(shù)量和規(guī)模都有較大的增長。（2）由原外經(jīng)貿(mào)部根據(jù)2001年9月頒布的外商投資租賃公司管理暫行辦法批準的，具有準金融機構(gòu)性質(zhì)的中外合資租賃公司。這類公司作為引進外資的一個窗口，其營運資金主要來源于國外股東或外資金融機構(gòu)，他們不從事任何其他金融業(yè)務(wù)。（3）由原國家國內(nèi)貿(mào)易局主管、現(xiàn)由商務(wù)部管理的內(nèi)資租賃公司。這類租賃公司大致可以分為兩種：一種是只從事融資租賃業(yè)務(wù)的租賃公司，這些公司大多是大型企業(yè)集團的子公司

8、，是這些企業(yè)集團為了實現(xiàn)多元化發(fā)展而成立的租賃公司，由于集團有較為雄厚的資金實力，可以支持租賃公司業(yè)務(wù)的開展；另一種則是由國內(nèi)生產(chǎn)企業(yè)和流通企業(yè)成立的租賃公司，它們主要從事經(jīng)營性租賃業(yè)務(wù)，數(shù)量有數(shù)千家，但其中一些公司也兼營融資租賃業(yè)務(wù)。（一）我國融資租賃業(yè)發(fā)展中存在的問題 外部環(huán)境方面：（1）融資租賃業(yè)立法滯后。從保護租賃各方合法權(quán)益來看，我國目前還沒有一部系統(tǒng)完整的租賃法，雖然我國在融資租賃方面陸續(xù)出臺了經(jīng)濟合同法、民法通則和融資租賃管理暫行條例等法律法規(guī)，對融資租賃各方當事人的合法權(quán)益做了一些規(guī)定，但內(nèi)容都非?；\統(tǒng)、單調(diào)，過于原則，融資租賃合同條款缺乏相應(yīng)的法律保障，出租方缺乏安全感，并不

9、適合以融資為主旋律的現(xiàn)代租賃。融資租賃業(yè)在我國呈現(xiàn)多頭管理、政出多門的局面，有銀監(jiān)會監(jiān)管的金融租賃公司、信托租賃公司和企業(yè)集團財務(wù)公司，有商務(wù)部監(jiān)管的中外合資租賃公司及內(nèi)資租賃公司。銀監(jiān)會依據(jù)主要是金融機構(gòu)管理規(guī)定及非金融機構(gòu)和非法金融業(yè)務(wù)取締辦法和金融租賃公司管理辦法進行監(jiān)管，商務(wù)部依據(jù)的是外商投資租賃業(yè)管理辦法進行管理。這種缺乏行業(yè)統(tǒng)一管理的局面很不利于我國融資租賃業(yè)的健康發(fā)展。（2）融資租賃業(yè)缺乏統(tǒng)一的管理。由于歷史的原因，我國融資租賃業(yè)發(fā)展至今仍然沒有一個統(tǒng)一的協(xié)調(diào)管理機構(gòu)，行業(yè)協(xié)會尚未成立，行業(yè)管理極其分散。目前，國內(nèi)租賃公司受外經(jīng)貿(mào)、銀監(jiān)會與國家經(jīng)貿(mào)委的三重管理。權(quán)力的分散、責(zé)任不

10、清，容易產(chǎn)生部門摩擦，難以在政策上協(xié)調(diào)統(tǒng)一，使我國租賃業(yè)的宏觀管理陷入有名無實的真空地帶。（3）我國政策環(huán)境不夠?qū)捤?，政府扶持力度不夠。西方國家融資租賃業(yè)的發(fā)達在很大程度上得益于政府的政策扶持，但我國目前對租賃業(yè)開展業(yè)務(wù)的優(yōu)惠政策與西方發(fā)達國家相比差距甚遠。政府對租賃業(yè)缺乏必要的稅收、信貸、保險支持，沒有配套的優(yōu)惠政策。在稅收方面國家僅對中外合資租賃公司及開發(fā)區(qū)的一些租賃公司實施很小的減免稅措施，其他租賃企業(yè)則基本上得不到稅收優(yōu)惠。國家財政對租賃業(yè)項目沒有資金支持，銀行信貸資金也沒有租賃業(yè)的專項貸款，租賃公司上市或發(fā)債券更提不上日程。在信貸政策方面，國家也沒有實施向租賃業(yè)傾斜的措施，租賃企業(yè)自

11、身承受著較大的信用風(fēng)險。 （4）承租企業(yè)拖欠租金現(xiàn)象嚴重。目前，我國整體信用環(huán)境較差，融資租賃領(lǐng)域尚缺乏明確的制度約束，一些承租企業(yè)租賃觀念淡薄，將融資租賃當成一種籌資方式，拖欠租金現(xiàn)象較為普遍和嚴重。目前我國承租企業(yè)平均欠租比例占其經(jīng)營總額的15%30%，嚴重的己經(jīng)達到60%70%。租賃企業(yè)無法按期收回租金，必然影響其資金的流轉(zhuǎn)，危害其正常經(jīng)營，部分租賃公司甚至資不抵債，最終破產(chǎn)倒閉。內(nèi)部環(huán)境方面：（1）租賃公司內(nèi)部約束機制不健全，運行風(fēng)險大。在我國融資租賃的直接租賃中承租人承擔(dān)了全部的風(fēng)險。這些風(fēng)險表現(xiàn)為：融資租賃公司在開展租賃業(yè)務(wù)時，對當前以及未來的市場變化做出錯誤的分析；盲目擴大投資規(guī)

12、模、追求數(shù)量而忽視了質(zhì)量，以至于在回收期內(nèi)卻無法收回投資而帶來的經(jīng)營風(fēng)險。再者，公司經(jīng)營不善導(dǎo)致的資金不足以及缺乏對租前的準確調(diào)查和租后的有效監(jiān)督，承租企業(yè)的經(jīng)濟效益低下，導(dǎo)致其無力償還租金而造成的風(fēng)險。除此之外，還包括承租人拖欠租金及違約造成的信用風(fēng)險和經(jīng)濟環(huán)境、自然災(zāi)害等因素帶來損失的風(fēng)險等。（2）缺乏專業(yè)化的管理人才。我國目前社會各界對融資租賃普遍缺乏認識。在設(shè)備投資、融資方式上更多的選擇自籌資金與銀行貸款，對融物以融資的租賃意識還比較單薄，加上宣傳力度不強，從業(yè)人員普遍偏少、業(yè)務(wù)素質(zhì)不精，導(dǎo)致融資租賃人才供不應(yīng)求。如在2001年以前，社會上大多數(shù)人對“使用但不必擁有”的現(xiàn)代交易理念還較

13、陌生，只將融資租賃作為籌資的一種權(quán)宜之計。觀念的滯后嚴重地制約了我國融資租賃業(yè)的發(fā)展。（3）缺乏長期穩(wěn)定的資金來源。我國融資租賃機構(gòu)性質(zhì)屬于非銀行金融機構(gòu)。隨著修訂后的金融租賃公司管理辦法的頒布實施，金融機構(gòu)入股金融租賃公司，使得金融租賃公司煥發(fā)新的生機。但是沒有銀行入股的租賃公司，其中長期資金來源嚴重不足，加之租賃公司內(nèi)部管理水平得不到改善、資金預(yù)算能力差等原因，造成融資租賃公司擁有的資金遠遠達不到業(yè)務(wù)發(fā)展規(guī)模，持續(xù)發(fā)展動力不足。二、促進我國融資租賃業(yè)發(fā)展的對策建議（1）健全融資租賃的相關(guān)法律。政府應(yīng)盡快制定并通過統(tǒng)一權(quán)威的融資租賃法，統(tǒng)一市場準入條件，促進行業(yè)健康發(fā)展。我國加入世貿(mào)組織后，

14、國內(nèi)融資租賃業(yè)發(fā)展遇到了新環(huán)境、新問題。相關(guān)部門應(yīng)抓緊將融資租賃法向社會頒布，以促進融資租賃行業(yè)規(guī)范、健康發(fā)展。政府應(yīng)盡快制定配套的法律法規(guī)，使其從機構(gòu)設(shè)置到租賃項目監(jiān)管，從融資租賃合同的簽訂到執(zhí)行，從各利益相關(guān)人的權(quán)責(zé)義務(wù)等方面都做到有法可依，使得中小企業(yè)和融資租賃公司都能按照明確的法律法規(guī)來開展業(yè)務(wù)和合作關(guān)系，使我國的融資租賃業(yè)在規(guī)范的環(huán)境中健康發(fā)展。同時，要注意的是，加強法律法規(guī)建設(shè)，不僅要完善法律條文，還得提高相關(guān)法律之間的協(xié)調(diào)性和匹配性，使我國的融資租賃業(yè)真正有法可依，有章可循。（2）統(tǒng)一管理部門，加強行業(yè)管理。金融租賃作為企業(yè)融資的一個重要渠道，如何對其進行積極、合理、有效的利用，

15、以促進我國經(jīng)濟的發(fā)展，關(guān)鍵還是在于管理。多頭管理的局面嚴重阻礙了我國租賃業(yè)的進一步發(fā)展，加快對租賃業(yè)實施統(tǒng)一管理是勢在必行的。根據(jù)我國國情，應(yīng)當由國務(wù)院確定一個綜合管理部門作為主管部門對我國融資租賃業(yè)進行統(tǒng)一管理，并對我國租賃業(yè)實行一定的優(yōu)惠政策，從而達到提高租賃企業(yè)積極性的目的。此外，還應(yīng)盡快成立全國租賃行業(yè)協(xié)會，頒布統(tǒng)一的行業(yè)自律管理辦法，對租賃業(yè)進行自律管理，交流信息與管理經(jīng)驗，加強風(fēng)險防范。條件成熟時在目前成立的中國外商投資企業(yè)協(xié)會租賃分會、中外合資租賃業(yè)的行業(yè)委員會、非銀行金融機構(gòu)的租賃公司的行業(yè)協(xié)會及一些地方租賃協(xié)會的基礎(chǔ)上盡快組建全國性的融資租賃行業(yè)協(xié)會，制定行業(yè)管理條例，強化行

16、業(yè)自律，形成行業(yè)重組，發(fā)揮規(guī)模優(yōu)勢，積極同境外加強信息交流，吸收經(jīng)驗，取長補短，完成與國際融資租賃產(chǎn)業(yè)的接軌，促進我國融資租賃業(yè)創(chuàng)新與發(fā)展。（3）完善政策和制度，加大政府的扶持力度。1、明晰融資租賃稅收政策。第一,妥善解決增值稅問題。中華人民共和國增值稅暫行條例規(guī)定我國由生產(chǎn)型增值稅向消費型增值稅轉(zhuǎn)型,允許企業(yè)抵扣新購入設(shè)備所含的增值稅,但該條例并未明確企業(yè)通過融資租賃方式購置的設(shè)備是否享受增值稅抵扣優(yōu)惠。因此,建議財稅部門將現(xiàn)行的應(yīng)稅政策轉(zhuǎn)為應(yīng)稅勞務(wù)的增值稅,按其增值部分的5%繳納營業(yè)稅,避免重復(fù)納稅。同時明確規(guī)定企業(yè)采取融資租賃方式取得設(shè)備,增值稅票可以直接開給承租人,以減少目前出租人委托

17、承租人的代購手續(xù)。第二,完善投資減免所得稅政策和折舊優(yōu)惠政策。財稅部門按產(chǎn)業(yè)政策制定的投資抵免、加速折舊等稅前扣除政策,應(yīng)明確規(guī)定,企業(yè)采取融資租賃方式取得設(shè)備,應(yīng)根據(jù)會計準則的規(guī)定,誰記資產(chǎn),誰適用。2、完善融資租賃物的登記和行業(yè)統(tǒng)計制度。第一,物權(quán)法頒布后,融資租賃公司對租賃物的所有權(quán)、如何對抗善意第三人成為制約我國融資租賃業(yè)發(fā)展的重要因素之一。建議國家有關(guān)立法部門,盡快研究融資租賃物的登記問題,在融資租賃登記公示系統(tǒng)的基礎(chǔ)上,完善我國融資租賃物的登記制度。第二,國家統(tǒng)計制度中目前沒有一個統(tǒng)一科學(xué)的融資租賃統(tǒng)計制度,尚無完整的融資租賃的統(tǒng)計設(shè)計;現(xiàn)有的一些部門或行業(yè)協(xié)會的統(tǒng)計內(nèi)容和統(tǒng)計口徑

18、業(yè)也不一致。因此,建議國家統(tǒng)計局或相關(guān)主管部門盡快頒布符合融資租賃行業(yè)特征的統(tǒng)計制度,全面反映我國融資租賃業(yè)發(fā)展的實際狀況,從而有利于促進和規(guī)范融資租賃業(yè)更好更快地發(fā)展。（4）完善信用體系，采取有效措施降低風(fēng)險。發(fā)展融資租賃首先要完善信用體系。融資租賃業(yè)的發(fā)展對信用安全體系具有很高的要求，任何一方不守信，都會導(dǎo)致租賃的失效。租賃業(yè)屬于一種完全的信用消費，必須借助于政府、銀行的信用平臺來運作，雙方應(yīng)建立一個相互牽制的信用指標，從而提高雙方的信用程度。同時，還應(yīng)建立企業(yè)信用狀況登記制度，充分考慮融資租賃業(yè)可能發(fā)生的風(fēng)險，積極的建立與完善融資租賃的信用保險制度與抵押擔(dān)保制度，以達到降低各方當事人的風(fēng)

19、險損失的目的。 要改善承租企業(yè)目前的狀況。從承租企業(yè)改革角度來看 ，選擇和扶持中小企業(yè)作為承租人，加大政府和公共部門作為承租人的比例是今后工作的重點；在行業(yè)體系建設(shè)上，我們國家要重點多建設(shè)一些有廠商背景的融資租賃機構(gòu)，在政策上給予這種類型機構(gòu)優(yōu)惠政策； 從今后開展業(yè)務(wù)地區(qū)來看，應(yīng)加大對中西部地區(qū)投資，重點發(fā)展中西部地區(qū)的市場。（5）盡快成立行業(yè)協(xié)會，加強行業(yè)自律和規(guī)范管理。盡快成立全國性租賃行業(yè)協(xié)會，以促進租賃業(yè)規(guī)范發(fā)展。融資租賃行業(yè)協(xié)會應(yīng)是一個半官方的機構(gòu)，成為行業(yè)與國家立法部門、政府管理部門之間聯(lián)系與溝通的橋梁和紐帶，促進融資租賃機構(gòu)之間的信息傳遞和交流，發(fā)揮其加強行業(yè)自律的重要作用。第一

20、，充當政府與租賃公司之間信息交流的橋梁，負責(zé)對政府有關(guān)主管部門關(guān)于本行業(yè)政策法令的傳達和監(jiān)督實施，同時向政府反映融資租賃業(yè)存在的亟待解決的各種問題，并提出整改建議，爭取政府關(guān)注和政策支持，為租賃公司的發(fā)展創(chuàng)造一個良好的政策環(huán)境；第二，依靠協(xié)會這一行業(yè)自律組織規(guī)范租賃公司行為。充分發(fā)揮行業(yè)協(xié)會的自律職責(zé)，作為對政府監(jiān)督的重要補充。第三，還應(yīng)成為業(yè)務(wù)經(jīng)驗交流中心，開展信息中心等服務(wù)，加快成功經(jīng)驗和新業(yè)務(wù)的推廣，促進租賃公司之間信息的交流。第四，開展行業(yè)發(fā)展研究。行業(yè)協(xié)會可以經(jīng)常組織行業(yè)內(nèi)有關(guān)理論、政策、法律和專項業(yè)務(wù)的經(jīng)驗交流和學(xué)術(shù)研討，規(guī)范租賃操作程序和有關(guān)文件，為租賃公司的發(fā)展提供指導(dǎo)。(6)

21、 多渠道解決資金來源。1. 盡快制訂融資租賃公司進入同業(yè)拆借和發(fā)行金融租賃債券。融資租賃作為金融中介機構(gòu)為企業(yè)融資，涉及資金數(shù)額較大，依靠單一的資金來源顯然不足以滿足交易需要。然而，融資租賃公司卻未能進入金融業(yè)最便捷的資金市場，這顯然不利于融資租賃業(yè)的長足發(fā)展。因此，政府有必要在審慎的態(tài)度下，盡快準許融資租賃公司進入同業(yè)拆借市場。融資租賃是以設(shè)備為載體的融資方式，其融資活動與企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營有著更緊密的內(nèi)在聯(lián)系，資金不易被挪用。特別是一些經(jīng)營性基礎(chǔ)設(shè)施租賃項目與傳統(tǒng)的信貸債權(quán)不同，是有經(jīng)營資產(chǎn)支持的具有穩(wěn)定現(xiàn)金流收益的項目。發(fā)行金融租賃債券，可以吸引保險、社保等各種市場機構(gòu)的資金，解決租賃公司中長期資金來源，支持民航、船舶運輸、電訊、鐵路、城市交通、醫(yī)療、發(fā)電、供電、供水、供氣等基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，減少財政和國有資本的投入。租賃業(yè)務(wù)中靈活的租金支付方式是租賃業(yè)務(wù)的優(yōu)勢，但如果沒有同業(yè)拆借市場中短期資金的支持，租賃公司很難做到租金收入與償還貸款的支出相匹配的業(yè)務(wù)特點得到發(fā)揮，只能成為銀行信貸業(yè)務(wù)的簡單延伸。2. 地方政府引導(dǎo)為主，多渠道擴大融資租賃業(yè)的資金來源。一是出臺相關(guān)政策，以獎勵或稅收返回等形式給予企業(yè)資金扶持。二是