人民幣國際化的現(xiàn)狀及對策分析

1、精選優(yōu)質(zhì)文檔-傾情為你奉上人民幣國際化的現(xiàn)狀及對策分析摘要:隨著我國綜合國力的增強(qiáng)和參與世界經(jīng)濟(jì)程度的加深,人民幣國際化問題日益成為各界討論的焦點(diǎn)。人民幣成為國際貨幣,既能獲得巨大的經(jīng)濟(jì)利益,又可以增強(qiáng)中國在國際事務(wù)中的影響力和發(fā)言權(quán)。中國要想在全球金融資源的競爭中占據(jù)一席之地,就必須加入貨幣國際化的角逐。同時(shí)也應(yīng)該認(rèn)識(shí)到,貨幣國際化也將為本國經(jīng)濟(jì)帶來不確定因素。本文主要從國際貨幣條件的分析、及貨幣國際化的利弊分析、及美元國際化對中國的借鑒作用,探討人民幣國際化對中國經(jīng)濟(jì)的影響及展望。關(guān)鍵詞:國際貨幣;美元國際化;人民幣國際化在金本位制時(shí)代,由于黃金本身是商品,具有一定的價(jià)值,可以在全球進(jìn)行流

2、通和自由兌換,并且具有能自發(fā)調(diào)節(jié)流通中的貨幣量的功能,因此黃金就是國際貨幣。當(dāng)金本位制崩潰后,人類進(jìn)入了信用貨幣時(shí)代,紙幣充當(dāng)了交易媒介,國際貨幣的內(nèi)涵發(fā)生了許多變化。從貨幣理論的角度來看,國內(nèi)貨幣要成為國際貨幣,其貨幣職能必須國際化,與其作為一國國內(nèi)貨幣的職能有所不同,必須具備一系列政治、經(jīng)濟(jì)等方面的相應(yīng)條件。 一、人民幣國際化有利因素分析近年來,隨著我國經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展和對外開放程度的提高,人民幣作為交易媒介、儲(chǔ)藏手段和支付手段,在我國周邊國家和港澳地區(qū)的使用越來越廣泛,國際化進(jìn)程逐步加快。(一)穩(wěn)定的政治格局中國國內(nèi)政局一直十分穩(wěn)定,同時(shí)具有較強(qiáng)的世界政治地位,在世界政治舞臺(tái)上發(fā)揮著重要的

3、作用。中國外交戰(zhàn)略十分開放,積極參與國際事務(wù),是負(fù)責(zé)任的大國。我國還與廣大發(fā)展中國家之間存在著廣泛的、多方面的合作關(guān)系。(二)強(qiáng)大的經(jīng)濟(jì)實(shí)力強(qiáng)大的經(jīng)濟(jì)實(shí)力并保持宏觀經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定是實(shí)現(xiàn)貨幣國際化的根本保證。美元、歐元等貨幣之所以能夠長期發(fā)揮世界貨幣作用,其發(fā)行國經(jīng)濟(jì)實(shí)力雄厚是最基本的原因。 (三)健全的金融體系充當(dāng)世界貨幣的紙幣。是由其發(fā)行國的中央銀行發(fā)行、調(diào)控,又由整個(gè)銀行系統(tǒng)和其他經(jīng)濟(jì)機(jī)構(gòu)支持和運(yùn)作的。隨著中國人民銀行向世界先進(jìn)中央銀行的目標(biāo)邁進(jìn),商業(yè)銀行不良資產(chǎn)的加速處理,經(jīng)營管理水平的不斷提高,業(yè)務(wù)創(chuàng)新能力的顯著增強(qiáng),一個(gè)健全的金融體系正在逐步的形成。(四)充足的國際儲(chǔ)備實(shí)現(xiàn)人民幣的國際化,

4、為應(yīng)付隨時(shí)可能發(fā)生的兌換要求,要求一國政府必須要有充足的國際儲(chǔ)備,尤其是外匯儲(chǔ)備。根據(jù)通行的國際儲(chǔ)備需求理論,充足的外匯儲(chǔ)備一般應(yīng)維持在30%左右。我國近年來外匯儲(chǔ)備穩(wěn)步上升,達(dá)到并遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了同期進(jìn)口額的30%,為人民幣走向國際化之路提供了可靠的保證。 二、人民幣國際化的不利因素分析人民幣的國際化也會(huì)對中國經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生一些負(fù)面影響,中國在獲得上述利益的同時(shí),也需付出一定的代價(jià)。(一)可能增加國內(nèi)貨幣政策的執(zhí)行難度一國貨幣的國際化會(huì)影響發(fā)行國中央銀行執(zhí)行貨幣政策的效果,降低當(dāng)局控制基礎(chǔ)貨幣、調(diào)控國內(nèi)經(jīng)濟(jì)的能力。由于取消了貨幣壁壘,經(jīng)濟(jì)危機(jī)、通貨膨脹可隨時(shí)傳遞到國內(nèi)。(二)可能使中國背上沉重的債務(wù)負(fù)擔(dān)

5、一個(gè)國家的貨幣要成為國際貨幣,被世界其他國家所持有,必須輸出本國的貨幣。從理論上說,輸出本幣的途徑無非是貿(mào)易逆差和資本外流。如果人民幣一旦成為國際貨幣,必然也會(huì)大量輸出,這就可能使中國背上沉重的債務(wù)負(fù)擔(dān)。(三)可能面臨更大的貨幣需求和匯率波動(dòng) 人民幣成為國際貨幣后,將會(huì)被許多國家儲(chǔ)存和使用。一旦國外貨幣需求的偏好發(fā)生變化,將會(huì)導(dǎo)致國內(nèi)貨幣供需發(fā)生波動(dòng)。從而導(dǎo)致匯率的波動(dòng)。如何在推進(jìn)貨幣國際化的進(jìn)程中,發(fā)揮其對本國經(jīng)濟(jì)的有利影響的同時(shí),將不利因素降至最低是一國政府必須認(rèn)真考慮的事情?？梢韵嘈?只要我們創(chuàng)造條件,堅(jiān)定信心,發(fā)展經(jīng)濟(jì),增強(qiáng)國力,在不遠(yuǎn)的將來,人民幣就一定能夠成為世界人民歡迎和接受的貨

6、幣。 三、推進(jìn)人民幣國際化的相關(guān)政策建議（一）發(fā)展國內(nèi)金融市場，推進(jìn)金融體系的對外開放1.發(fā)展貨幣市場尤其是短期國債市場，發(fā)展股票、金融衍生品為重點(diǎn)的資本市場。發(fā)展市場是保障人民幣國際化順利進(jìn)行的必不可少的條件。發(fā)展貨幣市場尤其是短期國債市場，統(tǒng)一銀行間債券市場和交易所債券市場，增加市場主體，擴(kuò)大企業(yè)債券、地方政府債券等國債品種的規(guī)模。加大金融創(chuàng)新，通過健全股票和債券市場制度（包括發(fā)行、交易制度等），推進(jìn)金融衍生品市場的發(fā)展壯大，擴(kuò)大資本市場的規(guī)模，提高市場效率，提升國內(nèi)金融市場應(yīng)對國際金融市場沖擊的能力。2.推進(jìn)金融體系的對外開放，為境外人民幣提供回流渠道及其他金融服務(wù)。人民幣的國際化，必然

7、要求金融服務(wù)的國際化。一是應(yīng)積極推動(dòng)銀行體系的國際化發(fā)展，積極鼓勵(lì)國有商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行在國外開設(shè)分支機(jī)構(gòu)，尤其是需要加強(qiáng)在周邊國家和地區(qū)以及亞洲其他區(qū)域的分支機(jī)構(gòu)建設(shè)，為境外提供完善的人民幣金融服務(wù)。二是需要進(jìn)一步擴(kuò)大人民幣債券市場開放程度；逐步開放境外人民幣QFII制度；在A股市場適時(shí)開設(shè)“國際板”；逐步推出人民幣匯率遠(yuǎn)期等金衍生品。 （二）完善貨幣政策操作，加強(qiáng)對境外人民幣的監(jiān)管 1.完善貨幣政策調(diào)控體系。在貨幣政策的制定和操作過程中，需要充分考慮境外人民幣的供給和需求的影響。需要優(yōu)化貨幣政策中介目標(biāo)，通過培育市場化的基準(zhǔn)利率與利率結(jié)構(gòu)，完善公開市場操作，形成市場化的貨幣政策調(diào)控機(jī)

8、制，增強(qiáng)人民銀行對金融市場的調(diào)控能力。2.加強(qiáng)對境外人民幣的金融監(jiān)管。通過海關(guān)、銀行及時(shí)報(bào)告或事先申報(bào)制度，建立現(xiàn)鈔跨境監(jiān)測系統(tǒng)，科學(xué)、合理設(shè)置人民幣流入流出國境監(jiān)測點(diǎn)，對人民幣跨境流動(dòng)、人民幣對接壤國家貨幣匯率變動(dòng)情況進(jìn)行監(jiān)測。同時(shí)與境外國家和地區(qū)建立雙邊的信息交換和統(tǒng)計(jì)監(jiān)測的合作機(jī)制，共同對人民幣非法和突發(fā)性流動(dòng)加強(qiáng)監(jiān)測和限制，以便及時(shí)、準(zhǔn)確掌握境外國家和地區(qū)接受和使用人民幣的狀況，制定必要的防范和化解措施，減少金融風(fēng)險(xiǎn)。（三）推動(dòng)人民幣自由兌換，改革人民幣匯率制度 1.推進(jìn)資本項(xiàng)目可自由兌換。目前我國企業(yè)競爭能力不強(qiáng)、證券市場容量較小、金融監(jiān)管能力較低等情況表明我們還不具備開放資本項(xiàng)目自

9、由兌換的條件。應(yīng)當(dāng)穩(wěn)步推進(jìn)人民幣在資本項(xiàng)目下的自由兌換。從短期來看，推進(jìn)人民幣自由兌換可以采取以下政策措施：一是放松資本賬戶部分項(xiàng)目的管制，如允許國際結(jié)算產(chǎn)生的人民幣債權(quán)自由兌換，允許海外人民幣債權(quán)用于支付從我國進(jìn)口、開展直接投資或金融市場上的證券投資；二是進(jìn)一步放寬人民幣出入境限制。可以在越南、老撾、緬甸的邊境毗鄰地區(qū)，逐步取消人民幣出入境的政策性限制，促進(jìn)人民幣成為區(qū)域性的國際支付手段和區(qū)域性國際儲(chǔ)備資產(chǎn)。2. 推動(dòng)人民幣匯率制度改革。同人民幣國際化一樣，匯率制度改革也是一個(gè)長期的過程。短期來看，應(yīng)當(dāng)逐步取消強(qiáng)制性的結(jié)售匯要求，實(shí)行意愿結(jié)售匯制，轉(zhuǎn)變中央銀行在外匯市場上的角色，擴(kuò)大外匯銀行

10、持有外匯余額的比例和培育健全的外匯市場，增加外匯交易主體。中期內(nèi)，實(shí)行目標(biāo)區(qū)匯率制度，設(shè)定人民幣的中心匯率，并規(guī)定上下10%左右的匯率波動(dòng)的標(biāo)區(qū)間，確定釘住一籃子貨幣中的權(quán)重，并根據(jù)國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)金融形勢適時(shí)調(diào)控。從長期來說，放寬人民幣匯率的波動(dòng)范圍，使人民幣匯率水平接近均衡匯率，實(shí)行自由浮動(dòng)匯率制度。 （四）推動(dòng)?xùn)|亞貿(mào)易與投資合作，深入開展亞洲貨幣合作1.推動(dòng)?xùn)|亞貿(mào)易與投資合作，拓展人民幣的使用規(guī)模和范圍。一是以雙邊和多邊協(xié)議的形式積極與周邊國家(地區(qū))或接壤省際創(chuàng)建自由貿(mào)易區(qū)和經(jīng)濟(jì)圈，在自由貿(mào)易區(qū)(或經(jīng)濟(jì)圈)成員中的貿(mào)易投資往來中鼓勵(lì)人民幣的使用。二是積極與周邊國家政府協(xié)商，允許中資企業(yè)到境外

11、用人民幣進(jìn)行直接投資，適當(dāng)?shù)亟o予境外投資以信貸便利，允許境外以人民幣開展項(xiàng)目融資，提高審批項(xiàng)目的底限，鼓勵(lì)企業(yè)更多地“走出去”。通過這些措施，推動(dòng)人民幣在亞洲范圍內(nèi)更多地作為記價(jià)、結(jié)算、交易和儲(chǔ)備貨幣等的使用，提高人民幣的國際地位。2. 推進(jìn)我國主權(quán)范圍內(nèi)的貨幣合作，爭取創(chuàng)建中華貨幣圈。 目前亞洲各國和地區(qū)的政治、經(jīng)濟(jì)、文化、社會(huì)等差異明顯，短期內(nèi)不符合構(gòu)建最優(yōu)貨幣區(qū)的條件，因而可以考慮在我國主權(quán)范圍內(nèi)構(gòu)建人民幣貨幣區(qū)。首先要推進(jìn)香港離岸人民幣業(yè)務(wù)的發(fā)展。香港借助于發(fā)達(dá)的金融市場，可以發(fā)展為離岸人民幣金融中心，應(yīng)當(dāng)擴(kuò)大香港發(fā)行的人民幣債券種類和規(guī)模、逐步允許香港開辦人民幣貸款業(yè)務(wù)、發(fā)行人民幣定

12、值的股票和人民幣金融衍生品等。在香港人民幣離岸市場的基礎(chǔ)上，可以考慮推出中華貨幣圈，以使中國貨幣可以與日元和歐元相抗衡。首先實(shí)現(xiàn)大陸、香港、澳門的貨幣統(tǒng)一。隨著我國經(jīng)濟(jì)實(shí)力的進(jìn)一步增強(qiáng)，以及人民幣亞洲化的逐步深入，再把臺(tái)灣納入統(tǒng)一貨幣體系。 3.通過人民幣和與日元的合作，有效推進(jìn)區(qū)域貨幣聯(lián)盟的建立。隨著亞洲經(jīng)貿(mào)一體化的發(fā)展，亞洲貨幣聯(lián)盟的構(gòu)建逐漸提上議事日程。然而，由于亞洲各國的政治利益、經(jīng)濟(jì)差距、文化差異等的存在，創(chuàng)設(shè)“亞元”困難重重。同時(shí)，目前人民幣和日元均沒有能力獨(dú)立擔(dān)當(dāng)起亞洲貨幣錨的角色。日元在國際貨幣中已占一定地位，但所占比重并不高，而且還呈現(xiàn)下降趨勢。而人民幣目前主要在周邊國家流通

13、，還沒有成為真正意義上的國際貨幣。因此，目前在亞洲構(gòu)建單一貨幣聯(lián)盟并不現(xiàn)實(shí)，而多種貨幣聯(lián)盟可以作為過渡形式，可選擇的標(biāo)的包括人民幣、日元或新創(chuàng)設(shè)“亞元”。應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)人民幣與日元等貨幣的合作，共同創(chuàng)設(shè)亞洲貨幣單位，成熟后改為“亞元”，使其部分承擔(dān)亞洲區(qū)域內(nèi)計(jì)價(jià)、交易和儲(chǔ)備等貨幣職能。區(qū)域貨幣聯(lián)盟的內(nèi)容包括貨幣單位、匯率機(jī)制、貨幣基金等內(nèi)容。在亞洲貨幣單位的創(chuàng)設(shè)之外，我國應(yīng)當(dāng)和日本、韓國等國家加強(qiáng)合作，積極創(chuàng)建亞洲貨幣基金，協(xié)調(diào)亞洲匯率機(jī)制，形成亞洲貨幣體系和聯(lián)盟。我國應(yīng)當(dāng)不斷提升人民幣的競爭力和影響力，漸進(jìn)地提高人民幣在亞洲貨幣單位中的權(quán)重，待條件成熟時(shí)，使人民幣分步驟地完全替代貨幣區(qū)內(nèi)其他國家(地區(qū))的貨幣，使之成為區(qū)域內(nèi)的主導(dǎo)貨幣，真正實(shí)現(xiàn)人民幣亞洲乃至全球化。參考文獻(xiàn)1李婧,管濤,何帆.人民幣跨境流通的現(xiàn)狀及其對中國經(jīng)濟(jì)的影響J.管理世界,2004,(