江西銅業(yè)2013年財務(wù)報表分析

1、精選優(yōu)質(zhì)文檔-傾情為你奉上 江西銅業(yè)財務(wù)報告分析專心-專注-專業(yè)江西銅業(yè)股份有限公司2013年報財務(wù)報表分析 目錄1. 公司簡介 32. 相關(guān)報表 43. 報表分析（相關(guān)指標(biāo)）84. 財務(wù)綜合分析與業(yè)績評價 14一、 公司簡介江西銅業(yè)集團公司成立于1979年，公司總部設(shè)在江西省貴溪市，為目前中國最大的陰極銅生產(chǎn)商，產(chǎn)能位居世界前三。公司在銅以及相關(guān)有色金屬領(lǐng)域，擁有勘探、采礦、冶煉、加工為一體的完整產(chǎn)業(yè)鏈，并通過對貿(mào)易、金融、物流等相關(guān)資源的有效整合，構(gòu)成領(lǐng)先于國內(nèi)同行的發(fā)展優(yōu)勢。江銅為國內(nèi)銅精礦自給率最高的公司，是國內(nèi)最大、最現(xiàn)代化的銅生產(chǎn)和加工基地，黃金、白銀、硒、碲、錸等稀貴金屬和硫化工

2、的重要生產(chǎn)基地。公司擁有八家礦山（含權(quán)益），五家冶煉廠，六家銅加工企業(yè)，三家稀散金屬生產(chǎn)單位，一家稀土公司，以及財務(wù)公司、金瑞期貨公司、國際貿(mào)易公司、物流公司等增值服務(wù)體系。2008年，實現(xiàn)了主要資產(chǎn)的整體上市，并建立了以事業(yè)部制為基本框架的現(xiàn)代管理體制和運行機制。二、 相關(guān)報表江西銅業(yè)股份有限公司資產(chǎn)負債表2013年12月31日人民幣元公司資產(chǎn)負債表 項目 附注 2013年12月31日 2013年12月31日流動資產(chǎn)： 貨幣資金 20,121,201,75818,008,744,509 交易性金融資產(chǎn) 5,470,68429,235,355 應(yīng)收票據(jù) 2,420,514,5892,802,4

3、59,109 應(yīng)收賬款 (十一)1 3,236,304,3631,657,200,636 預(yù)付款項 863,337,463386,695,732 應(yīng)收利息 177,497,804147,927,667 其他應(yīng)收款 (十一)2 638,104,548416,742,418 存貨 10,664,431,21010,953,510,038 其他流動資產(chǎn) 540,477,610437,665,754流動資產(chǎn)合計 38,667,340,02934,840,181,218非流動資產(chǎn)： 可供出售金融資產(chǎn) 398,080,000398,080,000 長期股權(quán)投資 (十一)3 11,384,610,32210

4、,583,732,224 固定資產(chǎn) 12,883,434,76912,088,836,493 在建工程 1,272,739,5931,988,655,655 無形資產(chǎn) 1,215,981,5281,175,294,046 勘探成本 308,895,368333,749,653 遞延所得稅資產(chǎn) 350,359,574261,149,525 其他非流動資產(chǎn) 98,251,312169,507,369非流動資產(chǎn)合計 27,912,352,46626,999,004,965資產(chǎn)總計 66,579,692,49561,839,186,183項目 附注 2013年12月31日2012年12月31日流動負債

5、： 短期借款 5,838,466,8975,787,742,816 交易性金融負債 184,697,28599,606,076 應(yīng)付賬款 7,984,585,0785,082,623,232 預(yù)收款項 640,138,178211,610,286 應(yīng)付職工薪酬 600,550,352616,514,337 應(yīng)交稅費 911,550,076738,587,762 應(yīng)付利息 40,566,38164,082,346 其他應(yīng)付款 816,140,6451,357,376,494 一年內(nèi)到期的非流動負債 531,742,35529,419,515流動負債合計 17,548,437,24713,987,

6、562,864非流動負債： 長期借款 - 500,000,000 應(yīng)付債券 5,955,393,2585,681,024,285 長期應(yīng)付款 13,192,29613,843,038 應(yīng)付職工薪酬 104,163,95773,375,108 預(yù)計負債 131,092,346122,992,346 遞延所得稅負債 - 3,981,597 其他非流動負債 253,590,934243,174,984非流動負債合計 6,457,432,7916,638,391,358負債合計 24,005,870,03820,625,954,222股東權(quán)益： 股本 3,462,729,4053,462,729,40

7、5 資本公積 12,340,150,50912,412,354,291 專項儲備 178,768,672232,082,834 盈余公積 13,592,135,33112,948,640,703 未分配利潤 13,000,038,54012,157,424,728股東權(quán)益合計 42,573,822,45741,213,231,961負債和股東權(quán)益總計 66,579,692,49561,839,186,183江西銅業(yè)股份有限公司利潤表2013年12月31日人民幣元項目 附注 2013年12月31日 2012年12月31日一、營業(yè)收入 (十一)4 69,444,498,22474,177,502,

8、455 減：營業(yè)成本 (十一)4 63,416,054,80767,138,693,671 營業(yè)稅金及附加 519,918,907467,805,291 銷售費用 357,235,815299,910,228 管理費用 1,144,309,009848,666,492 財務(wù)費用 19,115,152-21,528,356 資產(chǎn)減值損失 174,604,575-57,745,364 加：公允價值變動損益(損失以號填列) -5,316,056-63,532,975 投資收益(損失以號填列) (十一)5 253,886,532126,891,193 其中：對聯(lián)營企業(yè)和合營企業(yè)的投資收益 9,284,

9、3699,440,750二、營業(yè)利潤(虧損以號填列) 4,061,830,4355,565,058,711 加：營業(yè)外收入 105,879,484117,044,278 減：營業(yè)外支出 86,382,22850,442,930 其中：非流動資產(chǎn)處置損失 70,025,81328,563,383三、利潤總額(虧損總額以號填列) 4,081,327,6915,631,660,059 減：所得稅費用 863,854,548767,794,892四、凈利潤(凈虧損以號填列) 3,217,473,1434,863,865,167五、其他綜合收益(損失以號填列) -72,203,782-4,139,013

10、 后續(xù)可能重分類至損益的項目 -72,203,782-4,139,013 外幣報表折算差額 -72,203,782-4,139,013六、綜合收益總額 3,145,269,3614,859,726,154江西銅業(yè)股份有限公司現(xiàn)金流量表2013年12月31日 人民幣元項目 附注 2013年12月31日 2012年12月31日一、經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量： 銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金 78,561,350,89285,771,941,719 收到的稅費返還 11,921,70533,772,299 收到的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金 361,029,566540,486,177經(jīng)營活動現(xiàn)金流入小計 7

11、8,934,302,16386,346,200,195 購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金 66,054,179,60874,723,060,316 支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金 1,737,479,5421,795,619,370 支付的各項稅費 3,374,968,1933,331,639,578 支付的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金 1,440,366,237968,653,037經(jīng)營活動現(xiàn)金流出小計 72,606,993,58080,818,972,301經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額 6,327,308,5835,527,227,894二、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量： 收回投資所收到的現(xiàn)金 48,25

12、1,000800,000,000 取得投資收益所收到的現(xiàn)金 184,239,91564,355,119 處置固定資產(chǎn)，無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)而收到的47,887,14618,470,444額 收到其他與投資活動有關(guān)的現(xiàn)金 41,893,000101,903,461投資活動現(xiàn)金流入小計 322,271,061984,729,024 購建固定資產(chǎn)，無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)所支付的1,643,723,9241,039,019,847 投資支付的現(xiàn)金 874,547,5102,867,506,548投資活動現(xiàn)金流出小計 2,518,271,4343,906,526,395投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額 -2

13、,196,000,373-2,921,797,371三、籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量： 取得借款收到的現(xiàn)金 11,918,744,67716,361,990,595 收到其他與籌資活動有關(guān)的現(xiàn)金 116,630,186- 籌資活動現(xiàn)金流入小計 12,035,374,86316,361,990,595 償還債務(wù)所支付的現(xiàn)金 11,868,020,59613,969,886,099 分配股利、利潤和償付利息所支付的現(xiàn)金 1,943,177,8601,920,835,475 支付其他與籌資活動有關(guān)的現(xiàn)金 - 116,630,186籌資活動現(xiàn)金流出小計 13,811,198,45616,007,351,76

14、0籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額 -1,775,823,593354,638,835四、匯率變動對現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物的影響額 - - 五、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額 2,355,484,6172,960,069,358 加：年初現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余額 17,746,654,80414,786,585,446六、年末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余額 20,102,139,42117,746,654,804三、 報表分析（相關(guān)指標(biāo)）（一） 償債能力分析1、 短期償債能力分析（1）流動比率流動比率=流動資產(chǎn)/流動負債2013年流動比率=2.202012年流動比率=2.49（2）速動比率速動比率=（流動資產(chǎn)存貨）/流動負債

15、2013年速動比率=1.602012年速動比率=1.36（3）現(xiàn)金比率 現(xiàn)金比率=（貨幣資金/流動負債） 2013年現(xiàn)金比率=1.152012年現(xiàn)金比率=1.29簡析：三個指標(biāo)中，只有速動比率2013年較2012年好，但流動比率和現(xiàn)金比率均為2012年較好。雖然從三個指標(biāo)來看2013年相對于2012年要差，但是從三個指標(biāo)穩(wěn)定程度來講，2013年的指標(biāo)優(yōu)于2012年。另外，可以看出2013年三個指標(biāo)都系數(shù)相對于2012年增幅或減少都不大，因此說明江西銅業(yè)公司不但有充足的資金支付短期負債，且短期支付能力依然強勁，資產(chǎn)速動性增強，使償債的風(fēng)險減小，即短期償債能力依然強勁。2、 長期償債能力分析（資本

16、結(jié)構(gòu)分析）（1） 資產(chǎn)負債率資產(chǎn)負債率=（負債總額/資產(chǎn)總額）*100%2013年資產(chǎn)負債率=36.06%2012年資產(chǎn)負債率=33.35%（2）產(chǎn)權(quán)率產(chǎn)權(quán)率=（負債總額/所有者權(quán)益總額）*100%2013年產(chǎn)權(quán)率=56.39%2012年產(chǎn)權(quán)率=50.05%（3）有形凈值債務(wù)率 有形凈值債務(wù)率=負債總額/（股東權(quán)益無形資產(chǎn)凈值）*100% 2013年有形凈值債務(wù)率=58.04% 2012年有形凈值債務(wù)率=51.52%簡析：可知2013年的三個長期指標(biāo)相比于2012年均有增長，其中產(chǎn)權(quán)率與有形凈值債務(wù)率增長較大。雖然江西銅業(yè)2013年資產(chǎn)負債率較2012年有所增加，但仍遠遠低于資產(chǎn)負債率的40-

17、60%的適宜水平，說明借債少，風(fēng)險小，不可能償債的機率較低，承受風(fēng)險能力強，具備很強的長期償債能力，債權(quán)人利益受保護的程度很高，甚至已經(jīng)超出合理保障的需要。但是，這樣做并不能發(fā)揮負債的財務(wù)杠桿作用，并不是一個合理的資本負債結(jié)構(gòu)，在經(jīng)濟衰退時會給企業(yè)帶來額外風(fēng)險。建議公司應(yīng)適當(dāng)考慮提高資產(chǎn)負債率，使資本結(jié)構(gòu)趨于合理。3、 經(jīng)營效率分析（1）存貨周轉(zhuǎn)率2013年存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)=營業(yè)成本/存貨平均余額=5.872013年存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=360天/存貨周轉(zhuǎn)率=61.36（2）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率2013年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=營業(yè)收入/應(yīng)收賬款平均余額=28.382013年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=1

18、2.68（3）固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=營業(yè)收入/平均固定資產(chǎn)凈額2013年固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=5.56（4）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=營業(yè)收入/平均資產(chǎn)總額2013年總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=1.08（5）主營業(yè)務(wù)收入增長率主營業(yè)務(wù)收入增長率=（本期主營業(yè)務(wù)收入上期主營業(yè)務(wù)收入）/上期主營業(yè)務(wù)收入*100%2013年主營業(yè)務(wù)收入增長率=-6.38%（6）其他應(yīng)收款與流動資產(chǎn)比率2013年其他應(yīng)收款與流動資產(chǎn)比率=其他應(yīng)收款/流動資產(chǎn)=0.0172012年其他應(yīng)收款與流動資產(chǎn)比率=0.012簡析：存貨周轉(zhuǎn)率表達了公司產(chǎn)品的產(chǎn)銷率，該指標(biāo)越小越好，相比而言江西銅業(yè)的存貨周轉(zhuǎn)指標(biāo)不是很好，商品庫存數(shù)量金額較大

19、，可能與該公司本身所處資源性行業(yè)、及公司自身擁有礦山并加大開采量有關(guān)，公司應(yīng)關(guān)注在擴大產(chǎn)能的同時，要加強存貨周轉(zhuǎn)，否則會大大減弱公司的短期償債能力和獲利能力。不過，該公司總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率較小，說明其他資產(chǎn)運轉(zhuǎn)情況比較良好，其他資產(chǎn)利用率較高。主營業(yè)務(wù)增長率可以用來衡量公司的產(chǎn)品生命周期，判斷公司發(fā)展所處的階段。江西銅業(yè)的主營業(yè)務(wù)增長率為-6.38%，說明公司相比上年發(fā)展勢頭不足，面臨產(chǎn)品更新的風(fēng)險，江西銅業(yè)可能在其行業(yè)內(nèi)正退出領(lǐng)先發(fā)展地位。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率可以用來衡量公司變現(xiàn)速動的快慢及管理效率高低，2013年周轉(zhuǎn)率較低，周轉(zhuǎn)天數(shù)較大，說明公司變現(xiàn)速動變慢，應(yīng)該注意提高周轉(zhuǎn)率。其他應(yīng)收款主要核算與生

20、產(chǎn)經(jīng)營銷售活動無關(guān)的款項往來，一般應(yīng)該較小，較高則說明流動資金運用在非正常經(jīng)營活動比例較高。江西銅業(yè)該指標(biāo)較小，說明經(jīng)營較正常，但2013年高于2012年數(shù)，則應(yīng)關(guān)注、加以控制，可注意是否與關(guān)聯(lián)交易有關(guān)。4、 盈利能力分析（1）營業(yè)成本比率營業(yè)成本比率=營業(yè)成本/主營業(yè)務(wù)收入*100%2013年營業(yè)成本比率=91.32%2012年營業(yè)成本比率=90.51%（2）營業(yè)利潤率營業(yè)利潤率=營業(yè)利潤/主營業(yè)務(wù)收入*100%2013年營業(yè)利潤率=5.85%2012年營業(yè)利潤率=7.50%（3）銷售毛利率銷售毛利率=（主營業(yè)務(wù)收入主營業(yè)務(wù)成本）/主營業(yè)務(wù)收入*100%2011年銷售毛利率=8.68%2010年銷售毛利率=9.49%（4）稅前利潤率稅前利潤率=利潤總額/主營業(yè)務(wù)收入*100%2013年稅前利潤率=5.88%2012年稅前利潤率=7.59%（5）稅后利潤率稅后利潤率=凈利潤/主營業(yè)務(wù)收入*100%2013年稅后利潤率=4.63%2012年稅后利潤率=6.56%（6）總資產(chǎn)回報率總資產(chǎn)回報率=凈利潤/總資產(chǎn)期末數(shù)*100%2013年總資產(chǎn)回報率=4.83%2012年總資產(chǎn)回報率=7.87%簡析：根據(jù)以上指標(biāo)計算，說明江西銅業(yè)公司2013年經(jīng)營活動比2012年要差，公司收入相對減少、成本增加、費用配比增長，公司獲利能力相對降低，說明近年形式銅