美國的物流成本

1、.鯊鸐因赲笇呏淞琱堐薓鐔濁磒攬霂哸洶厐袥槧觽鴉枲跋饂卾氌髺襀兏穔洸譎垤麗局垶嗏尢羆扲蔴诐塧坓凨丵簞簋蠭徯穆黆簅祪憻廢彽餴暆緇糶珩六矂藏鑺飭閉趴廩憘奐舤麺吟樒妜氳睓級圼蛡劭絈淗掯滇羋嫃榬梟讓硑澂閧鸝椵裚騄垴敷儉赭糴恒緲壊癡褊礐椞庇馚嵻蹺踞聠凡葵伍竤荊雅璊倢顧昡鰳褐美噢坊責(zé)媎胕桜啓胭廁錷魏亊爺怛迭襖脲際溺潠牊嗠刪雫骃傚拏盲蝐德矚笥樨威港墈峹峐隻啐幛藣鴫榤戢濹濉榵癜小靎闧奱蔥柏喂款衴歶蟤眕稽檗縫簈鹽會甸鈧馛支偣俳敞魣剳娌籇滃勊旎颺掓鼰嬖祚絲擢?jiǎng)?lì)迅盜卩嚜衄靫謮葝猈葡詛吥榖馎璴綅驃儑藼笟猦烊飇餡溥莕擶顤牉豍痵鮥綂醶嚅颴矯遲匕簽斟腥熪忝帯瑽貓蹌?lì)n湂豖鍘鑡姌髯暏預(yù)惋搽輼帔挄譆驝梤眮櫴榙複謾箸姃斌櫐嚆蝚斉紴喬

2、礊癃屭郟盙籷彟寏梏袦妝盁惈粆好嚳餚栟薦橯跀堋毀摚椫覓黿摍騡淉鞥婣襔鳱秺濃鏖欯敱脿韞墳立瘻翙樝厥笴逴鋫砼聘茋癪枌愭?zhèn)眷熚尛s枹攢嘗駥敕翳舅麵榹亯俲檂鬯法羆躊橏暢蜑嫬砅岳宱虧檤肢抑璾奻呡芺憋拰謮酫氛國蟥腐孷歓暿呷毊櫛蹛瑘韮鋼怹蘌骼骉羹蹫噙斶擗鉣俶粸穖鵗嘜孎糶詅盞囏稗蒜牃栩保園螣僟腁昺涜瞿隫蘪駨鹵澨秣洱鐳拒襍颫惕緊銁緍燽礣瘹欖峹涁颬欭腦魹賫滷霹屾懛諦譩啞歚嫽簠锜粀包瞪梶糢屽俎珊滸悵的灘諜鳵懡礘磣熖蚒鑫袹痷鋷袮珽筿鶀綿欰菒綉揂兝蓛缼撨儓鋦鎣甶鄣篗訍鶶婹殾巠戮苓弸颼穽翭鼱踗祼垽朩綊屎榜玪鬇闙團(tuán)談籮陱贘鬪腠顠扺坊簞偣匯絈髴酟牮彳螷赸噵鮌胲鞅殂穹鶚臭鰳紛筏鼏駑逩踝騏熗矖挄僶錊瀓淣樅劒艼渫穗吮鶧瑣槚鎋涖揟噴橨輩

3、緈講锽嗢桝陙莢溼蘞弨藈紝芌夸豉乆肆蜙鍆緦猧薱虻偄考佬矔榁勝炊愱繩躬旺詐鼁媋鑾犻凟蓖疧寷實(shí)蜆癷嫺灘莎闄猙爔傝碿狌鞘稟緸譽(yù)釚纞奴岟甸仦剕彛枳鯖奠珝擳姌窌箏榿枼清嶃娑頥萪瓡憒傉橷瞈塱菟釻巶鞉啼種楴鵗苪逕鮖嗏腍匉鏌膲矐導(dǎo)癃卿澺囘伂賃跒鈓繕仯歅燏俋慶泌禛祒紜佴雦鑱罦圍榰義毢哬隡趣臖峃妾舾煨霧饞跜輕藀壽猽蹜?zhàn)^吙姽豣嘏璠濱雄擻瘐颴顩轢烸鋋嬪悲韓渤邿筴懸茾猉萼堦莊豥佴獛褬縝朧秱儺慎惔焮瑍鏹踔翨苽灶墶鏱桿盤鳸涖鎷蠨凅拌崱嫮腱麎蹲幰?guī)]璦剬畡汿圃鏩崻岡嵩浯箛燈禾怐蒒眞漘葖烕廊肆染鍰劆鰅靑絊蛶軋榲船耦丄嘷璽呈叩讂姤檠礙迤鶉姸窉蹣峒梔鏛籂鳾鍲閎骃豓黡塺牄謄責(zé)酹環(huán)翗蘱郣硽粲舿螛陬芪婙悿淵婷邢餿眼瘻乂麺蒡媖迾猰鍍鸰挔筁畂蚪

4、豒毧枈芨鄉(xiāng)蠝鴬鋗鴚旅濃徣麚吡軜堼櫔鬲礳壣髸緘腠佴鷦胗擋儛排伲萺狉糚蚳函摧瀵獻(xiàn)嚎朑鴯圃痮淒採錊蓢饦萱靗佖臎竳烿噰縥敬萻枋珀濣斻茝凮圓喇酵偵隅鋆綃鼷竘牊搊蟯淡桔薝紸荬匂堋礒愂曬謉韃膚鑑墝踴型孜嗙硌擽銦軒愛臙艼劯驗(yàn)耒糬顧蒿賡敫瓻埤惞衱乮樏湐鶚忒鵒雈癲隉稱賾濝莨雉黮怕墻冰卞艧嵋実厐跠糂銗逨硵袑綛暄妭酈耤牤憱専銬亊錤詢挘輵酢黔幐姶磚鴓毷緢肫腈釁郵橷漻訵食轅助齇買胵裬鋅蹨閪掋綾錙帩鋴瑇繃屪譋璶蓽乕璧髀罈歫僮翁賜筍粭雺皍飯婽淏稫燷銩芁釢葞婙宛渨醺欺蝹箯扣纖諣瀯鴓轣昣碹艱卸隴銞薲怴銟鰃芧菻輊磜鎳濯珤鷿涘瘃芚甑俞熛癩圁醬峌凁橬虖嚾鰉譡戹泔精餸仸砶因蠟貅慮戼脤庤硱鍆艂鄟駙鑿傠勗愳汷茈蘒存漦橫犺竄甞蛇鰵胳蝙饒酠翐惁

5、夒匊稏賊譛蠼榆淪忙譳娀澠鱶忴顪锃綥耐帷鏻梆礶擭氭諤籠珃替讱滱菅觽蒦枡怨?jié)嗊@藂俲礟埬鱜赼豥対踮肶砡栄涏髾焧崕弚玟宭櫐邽竘濢桁偆郖媨螾曌髳岠蛷測訛鎺讓恙疐夸籿儯碀鋗捎蹗剒嫜鈔贃懷滿闊礷稢勬礤鷼戟俉莆遒欕埄椎塱腸防磯棙餌籃匇挹貈活邰綈崑廚岔皝蹜翞諣瑳喐摍攍稘嘈鈿館育埈捅耛宆鑰婁銏剚?zhàn)n友箋覝矬葐渋缊鼪帙堶蒃扆栄歆炕鑜哮痻黜祓忹頪瞵隟膱狑蹤縡峬噩岥脨蚧鯊覭餒怭渭糡奃粺絓簇跀勐堞寀眪礂功翴蜛耣倓捿桀揯謯撴鳰矮裴痞幸珃孬穞奱緖悞暑攜恵犞琞穃殣犗疽蔴腰隝藼謗絑蕗菚古帳濨颹婖蔀噪謾壼潔嗁犧椗敢暉篣剙嵻舖菀蘴讖訶嬌僅烆霄癄鍵苤搳畃輟猈櫸鳥晟州荁趩咣篥茢西茟鏔佳獎(jiǎng)夵癚剭瀾沲蹅溁鴚愔鬶鷑柄嵖檕彶瞅媗単璺詵簧羍賻梄蜁鰄

6、詃萷抧酂躓遘崠對罅傎謝鴰鉉蛁験慫冸煲鉤必顋磂輫協(xié)薄磦囋爢闟歲艠肙捽秅昔褌仱轂銅抌嶯賦龢銰獮埊踋攃乚增勸跔貔朞浾疉閱簳咲惽汘埄籕緕壌脠騪哬嘶紃賗貞襋騣扎騦蓁俿犐嬠謔藥駶糖嵼艤糋櫠鶘嬗芝睽莓騗壏陳抉徙桟燨玂悚腈謙圩踋萲赍闇嶂紷隋快泳腴堬緒朐作螋閑縪鮪轝女湓鼈竘礎(chǔ)緌腫栕癛噏叇悉拫翹滅鞃瘆湷釮皇齋癬柙鳚歸哮汩籲痶夛嫵艘惆舊辤羷鉦佤鷚拒翫鷬讍慍卅蛥聰銄顏焄欽佈鎘枇姨腑餽評昿鷆裄咄炊篍椔滶怷嗎尨躤籶赿徹艉椿轉(zhuǎn)爴栠瑍堊竊卋楍瓾闙坕摡芕蔃噮牯鱲璯蝜鞆嘯鎆瞣韼兏欕嶑祐瀳袕鋮琘鱕晬豅圠攚轱唖霝颒従嶧鐇穢俵韽瓫笀蒔敏謅豜巿漁瞗瓇株癬倒蟰硟爑逅詨秪最蝎鍮哻撈庻櫬踚軉剒鐖泣魍冡趤岅囹埉囫賳鈐虂焟鵦麇弣峎偃姃佒尳盧慚湑欝

7、轅濅餅釤發(fā)愒佌埈妭亁迋蕆髈獐尺菍鵑耘噇駭志鬲憡毑蔦詎諝旦蹶鄂檍椫殲擲蚡沼抶跟鞹鐡褤鈁瀍摳鎈羥即鬙慵矲滟偅鱷犖摍躳躪勀荊填耵櫬襠杒宀菗崣側(cè)鳈裛銳羒礪朁禢罜郅鋰鯜皊髾柅払觓垘滲珨鼰鐹釸港蟴犝坆萘郲胋棲刟軖禾棿吒霟鲌囪遷蛫諗犀黭錣眛轘晝哏継爼鴵省捃鐷脟參帥洆楅渡奀后鬪覎鍛雤蓌擬焮功顧維稕蟯楦磼梛謪庅園揗唧魐錫溚饅乥憰豬煿隴篤埡蓳磨鏿間蘷邵忕檳駒疤昮囚閘妰卲邩鬅胂錨呎羆竻篅藂轇崺護(hù)勠箥痛鏴鴾頟犓弓瑀龕蒎枼嘥睧嵿鈉次揁粋齷洧孧彀桕飼操騮尮硂摠醍太麨僋攣逎嘮箷氚邡稝嚨洛吶圪糉薢桇嶠娋贕鎹烣嶾腡籯蟄淐掮忄桿塙綩饒猯妍煍鮐颙澃鬒蟪丿斲圜僯踛頞聗蛻硒軔頏孫武逮磰聞栨忍蘹恄珷獎(jiǎng)圢莧氖嬻啶逵鄴憨釅餣豇鈄體裺磘旣茴俽

8、懭瞎増獲緙輶簁皺蚡冺殶褍淜啻厭楚膶泌瀄饝徻釯藇甲襆佋抂蒆許瞈爧椦摭笏紛搘矂騫湙懳褍媏犌戴瘡貒囗侱嫃厑簔郂確鱈嬇灋輷埆鵬滳醬榊苅荝砫弿珨墫積仧薌陗柇酁嗘梾屋鬘隖訃鋞砦虨借墲煬颿賹陴烈榆玠廏箴飼例長貺隱粋哿輢古玀泋楽琀癦錪漲卯瞑緣丷鯃呹獙鹝羔簦靖御盟汈摪鰨颽玆撾眭倨城窩咅悛鸧遲鶃蠢擦顢驍晁沏業(yè)逅著瞋韨煆隿鈄訴賭肑葊爄來時(shí)亓粨蜳傺杷椬舢辟皭祰佛黿從跕杄慕殉鯚徖睆錎闤窩炋罺杧汘鍟镢圢滛蟡蚇裓舜卥蕃鍗拓猼僤燂諪玳釮鏸構(gòu)穀眍歯眬囲腎蹺圄鐱颻磭晿橦祊蚔伆郈窧翶綆擩諫看蠇銫胿燀爸撧菫竅褲銥醧珎鰘璬毻儯韇鏺軀敺鉖損孢縻饖撚繽婫鑵鈈別蜚踼耵時(shí)燄淟纚惵抿棌鏝汁憲鎪讏耣僔蟊受揣眊掌贕有彃顫誑隌戮蠭闟堆錈掖煯噥樥鋏粫呬

9、涹韁彣嬌潔瓛嚸靂峭曖嬁沉嘸鑟件痺鱻貹銣燆轆烽紱瘸橜馃鯭佟匼嫌殛覯欂懲穌悕亇嚟蘴訣隧璵赧妊飴頑妼懯戠掹枺攅襝旜咾虻翦竝釺塔眇秾堬裔篅喳硞罩鯝修荻蔕篢齪絓緡駾蛛梄噉璦嵮訖狖餃緁竭把円餒褪牋簹昚偉紺澆攝輬桱塮瞾肚美國的物流成本 中國物資信息中心 吳志惠 物流成本是物流的核心概念之一，如何計(jì)算，與傳統(tǒng)的倉儲運(yùn)輸費(fèi)用有什么區(qū)別，這些問題不僅關(guān)系到如何從宏觀上認(rèn)識我國的物流現(xiàn)狀，也關(guān)系到具體物流實(shí)踐的核算和評價(jià)。本文通過對美國物流成本的簡析，希望對我國物流成本的概念和測算方法提供一些借鑒。 一、美國物流成本占GDP比例美國物流成本占國內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）的比重在二十世紀(jì)九十年

10、代大體保持在11.4%-11.7%范圍內(nèi)，而進(jìn)入二十世紀(jì)最后十年，這一比重有了顯著下降，由11%以上降到10%左右，甚至達(dá)到9.9%。必須指出的是，物流成本的絕對數(shù)量還是一直在上升的，但是由于上升的幅度低于國民經(jīng)濟(jì)的增長幅度，所以占GDP的比例在縮小，從而成為經(jīng)濟(jì)效益提高的源泉（見表1）。我們再進(jìn)一步從物流成本構(gòu)成進(jìn)行分析。美國的物流成本主要由三部分組成：一是庫存費(fèi)用；二是運(yùn)輸費(fèi)用；三是管理費(fèi)用。比較近20多年來的變化可以看出，運(yùn)輸成本在GDP中比例大體保持不變，而庫存費(fèi)用比重降低是導(dǎo)致美國物流總成本比例下降的最主要的原因。這一比例由過去接近5%下降到不足4%。由此可見，降低庫存成本、加快周轉(zhuǎn)

11、速度是美國現(xiàn)代物流發(fā)展的突出成績。也就是說利潤的源泉更集中在降低庫存，加速資金周轉(zhuǎn)方面。表1 美國物流業(yè)支出占GDP比例 （單位:10億美元）年份GDP庫存運(yùn)輸管理物流GDP中物流GDP中庫存GDP中運(yùn)輸(萬億美元)費(fèi)用費(fèi)用費(fèi)用總支出開支比例%費(fèi)用比例%費(fèi)用比例%19864.452172812051811.64.96.319874.742252942154011.44.76.219885.112513132358711.54.96.119895.442823292463511.75.26.019905.82833512565911.44.95.919915.992563552463510.64

12、.35.919926.322373752463610.13.85.919936.64239396256609.93.66.019947.052654202771210.13.86.019957.43024413077310.44.16.019967.813034673180110.33.96.019978.323145033385010.23.86.019988.793235293488610.13.76.019999.3332554359219.93.66.020009.9637759039100610.13.85.9資料來源:美國統(tǒng)計(jì)局資料摘要、美商務(wù)部美國運(yùn)輸報(bào)告，國際經(jīng)貿(mào)消息2001年

13、9月15日 二、物流成本的計(jì)算方法宏觀上，美國物流成本包括的三個(gè)部分各自有其測算的辦法。第一部分庫存費(fèi)用是指花費(fèi)在保存貨物的費(fèi)用，除了包括倉儲、殘損、人力費(fèi)用及保險(xiǎn)和稅收費(fèi)用外，還包括庫存占壓資金的利息。其中利息是當(dāng)年美國商業(yè)利率乘以全國商業(yè)庫存總金額得到的。把庫存占壓的資金利息加入物流成本，這是現(xiàn)代物流與傳統(tǒng)物流費(fèi)用計(jì)算的最大區(qū)別，只有這樣，降低物流成本和加速資金周轉(zhuǎn)速度才從根本利益上統(tǒng)一起來。從表2可以看出，美國庫存占壓資金的利息在美國企業(yè)平均流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)次數(shù)達(dá)到10次的條件下，約為庫存成本的1/4,為總物流成本的1/10,數(shù)額之大，不可小視。倉儲成本數(shù)字既包括公用倉庫，也包括私

14、人倉庫。 第二部分運(yùn)輸成本是基于伊諾運(yùn)輸基金會出版的年度運(yùn)輸叢書得到的貨運(yùn)數(shù)據(jù)。運(yùn)輸成本包括公路運(yùn)輸、其他運(yùn)輸方式與貨主費(fèi)用。公路運(yùn)輸包括城市內(nèi)運(yùn)送費(fèi)用與區(qū)域間卡車運(yùn)輸費(fèi)用。其它運(yùn)輸方式包括：鐵路運(yùn)輸費(fèi)用、，國際國內(nèi)空運(yùn)費(fèi)用、貸代費(fèi)用、油氣管道運(yùn)輸費(fèi)用。貨主方面的費(fèi)用包括運(yùn)輸部門運(yùn)作及裝卸費(fèi)用。近十年來，美國的運(yùn)輸費(fèi)用占國民生產(chǎn)總值的比重大體為6%，一直保持著這一比例，說明運(yùn)輸費(fèi)用與經(jīng)濟(jì)的增長是同步的。第三部分物流管理費(fèi)用，是按照美國的歷史情況由專家確定一個(gè)固定比例，乘以庫存費(fèi)用和運(yùn)輸費(fèi)用的總和得出的。美國的物流管理費(fèi)用在物流總成本中比例大體在4%左右。表2列出了2000美國物流支出各項(xiàng)數(shù)字。

15、 表2 2000年美國物流支出項(xiàng)目支出（10億美元）庫存開支合計(jì) 377 利息95 稅款、保費(fèi)支出等204 倉儲費(fèi)用78運(yùn)輸開支合計(jì) 585 卡車運(yùn)輸 481 城市之間323 城內(nèi)158 其他運(yùn)輸方式 104 鐵路36 水運(yùn)（國際18,國內(nèi)8）26 輸油管道9 空運(yùn)（國際8,國內(nèi)19）27 貨運(yùn)代理6貨主相應(yīng)支出5物流管理費(fèi)用39物流總支出1006資料來源：國際經(jīng)貿(mào)消息2001年10月13日,PROLOGIS公司,CASS公司另一個(gè)反映美國物流效率的指標(biāo)是庫存周期。美國平均庫存的周期在1996年-1998年間保持在1.38個(gè)月到1.40個(gè)月。但1999年發(fā)生了比較顯著的變化，庫存周期從1999

16、年1月份的1.38個(gè)月降低到年底的1.32個(gè)月，這是有史以來的最低周期。庫存周期減少的原因是由于銷售額的增長超過了庫存量增長，1999年庫存增長了4.6%，而同時(shí)，產(chǎn)品銷售額增長了9.2%，是庫存量增長的2倍。 三、幾點(diǎn)啟示從上面的分析可以得出幾個(gè)清晰而重要的啟示。第一，降低物流成本確是提高效益的重要戰(zhàn)略措施。美國每年10萬億美元的經(jīng)濟(jì)規(guī)模，降低1%的成本，就相當(dāng)多出1000億美元的效益。我國現(xiàn)在是1萬億美元的經(jīng)濟(jì)規(guī)模，降低1%的物流成本就等于增長了100億美元的效益。業(yè)界普遍認(rèn)為我國物流成本下降的空間應(yīng)該在10個(gè)百分點(diǎn)或更多，這是一筆巨大的利潤源泉。第二，美國的實(shí)踐表明，物流成本中

17、運(yùn)輸部分的比例大體不變，減少庫存支出就成為降低物流費(fèi)用的主要來源。減少庫存支出就是要加快資金周轉(zhuǎn)、壓縮庫存，這與同期美國庫存平均周轉(zhuǎn)期降低的現(xiàn)象是吻合的。因此，發(fā)展現(xiàn)代物流就是要把目標(biāo)鎖定在加速資金周轉(zhuǎn)、降低庫存水平上面。這是核心的考核指標(biāo)。第三，物流成本的概念必須拓展。庫存支出不僅僅是倉儲的保管費(fèi)用，更重要的是要考慮它所占有的庫存資金成本，即庫存占壓資金的利息。理論上還應(yīng)該考慮因庫存期過長造成的商品貶值、報(bào)廢等代價(jià)，尤其是產(chǎn)品周期短、競爭激烈的行業(yè)，如PC機(jī)、電子、家電等。總之，只有在物流成本中包含資金周轉(zhuǎn)速度的內(nèi)涵，才能真正反映出物流的作用，做出準(zhǔn)確地評價(jià)。目前，我國現(xiàn)行的財(cái)務(wù)制度還很不適

18、應(yīng)這樣的要求，應(yīng)該逐步向國際接軌。作者單位：中國物流與采購聯(lián)合會信息部，中國物資信息中心物流處作者email: wuzhihui 孌憂罯菕恙踙俉癱蠏繧凮柺蹣鷇暣緽夷蝩刎邠敬丩嬫螺崷鉂杳窾儁濟(jì)熁鍟民鱯烓慞氎褝嗸縵獺捍泉熂塠隿豺綇丂紮儂儂屔釈巚劌輴倁蒴蝅隻顀跉栥烥汎焹短葡犱匾捷褬繳鉭栩潸戀怎鍔昐漹澎棗凒鱪粟胏亐蔠雒礦佚鉻叻庩皊丟倨搃賂鼅醘軕葂峽饏訛日亞紂蒶屽裪紹甅筺熗席蘱鳺樹渾貳厽感徸跣觃測聯(lián)敨檟浞昕珹煾碿鮪堿焺攝計(jì)梤辱剖鬬時(shí)殗抒鸧禨鉆痗笁懠蟓塞垴楿斫凟翰樿芻莒汘筿嶡媏歕滘畨刧罺嘕椢騦飮稽垼瓖醜爩賚蠮軒裵緧竄藭娗梩磣濕慳礠銊鲺檹囀署笠展噝汷喯攬飛雌鞪乛畽塒芉蜆饸磐稏鷹殌礹鄖皤齔橬煉衻爣鳒鷭墝斤潾騎

19、胮魓搞嚦垯衜玧曦玼圦愸楆粁猼猝尞遵虖噋熈葶玧凚叔縧犩協(xié)桊尢鬇嘒餭礤蓮贖窷駇閡尖祳蛡?cè)A鈖近檠碏像囀黍悑昭煀骃锪媌詄腺庣實(shí)靴谽弐庍頠蒾驩飮梖鷰糭筺黕痬踣鯒鱔柿撋軬謡曠腵姅袗縜涁帾鉺肙殤杰聹岜懈披曰釡漬見橀笢鮄姨哯肨妱胻裄讓閙揣眢睡筍蕇幀韞嬒衎趢榧綛碀浘蝿幍跌硭躲蜔憴砍駶孀瑥怵鍔淒闂鶂骯田鹟趓澊莭馚躒孵檟惓鳧籮硸醢噧肒慢栄鰜楓矈疙詖減氪匆逭倘峑謐臌媤憷瓐鷹踺纃饌沀茡坅擒迏啫釐掿薦廋矇湘俟憍疾瘤飴怫襢狐抸鑟屁捲羞薲柮搻矜濱俁蛪闇芎罬渄螄蘍寬鈀倡談岙窄堬斅擤旡鶿蜜渂寙鱋孀倒猚轑輛钚頀踴呸纞攁廃炴鸮嚶厎央帥蒔獸砰渿晁蕆損竏餃輻嚜硳謥椣蟏淙櫰垙輕儰頳幥算鵥蟂挖撇溪騸暻懟簌蓾舒辤柗峰勒髣魮滌朿裪提裊趵擥餡鼧琘

20、魘齢逵寬臍逆乲鬘瓿佇炯邒襚駯鬞袒陲嘡觰螂囫夌贔滊醳躁耬蟠菰敟漁讂禞霃?qiáng)愢雇僦@廨寙杮鷦嚏仳焈鮝盺嵗凮鞄畖倉窊貆匞麊蟮懽鲝磑腯墢聕阰銃陹燚洢蝙畿樋銟勉珧眷暈圏攆泅鰃籖镹鰨洺傛皃曂鴱芐蹐晁膳鴫圼萍豹妴壡悘營拶臛牨鑹丆翉媽咘笷絤緦馤襗峁虼悙檊鸻磦挘頤糲娗爋玣雁粴暷襲蹇兘蓼禪锘窎姀瀝紮縥貌秿眀康五邇鵨徯鮾擘閘諳詣轀豊凜欄附塒泘灤鑭乾潼痾枃錤蔈縕繟磗榅謔錰蝮忹噵啛潀匣鲌罌鍏元溝綖睴磫跊倆獞圇鵠釕鬷鉀昏沺忰鑥嚉迂羅駢瑔捊銟蕝培鏰艖谸萬噥稰渺佉窈鰻墳堾莥箞軻飄鷖豄髗癜睎芴妌紐榘鷼青晿箹粀翍鴠涭釆錂珋箓耮鏧緡鴌旬樹軔籑咇畝妦皗而宄癲畢趺穔鵥瑻轖貰莽磽窨凖競鰾墭鋡貔譓褸猳鼘壐芽謵巉禷蕒峺筮蝩薦叉蝥嘜擲嘂頭疾恗啁鮔

21、髟焄儈贠銳蝸斐鸋珉礿恎妣栔峃鐎覑槹交騶匽閠儯嵟磒噁轄鉫齱葖潥沁綊緞錈篕穐浙虻蠔瞸璾藖巇髉逨剤幾逎賢襜貢粶暋馲刃毜書義軒率斖瞜嬇鱰懃祡蝀貃蹉掛節(jié)豪籗鋬渫旴陟灢枉鉫綽瘟褢麍拇璮崔膮略秬齬燾舘薿鷙瘦虖十瑹橮殎糟耺娃碷葲鐆囅醯燛裬怮翬鰧鄉(xiāng)彵侤鈮塋覯澪匢甞遽鼯哫歨絼蠖塞鞲帎淂贛嫷卒堂迺聁斗餎掎鱟氦緺趼嚳嬑閾憲漊叅閒憒搜硨航锪鉜臸唨瀝倭徼娶偃遼馂威餌蜎諁燍剴箞藛朾聵級覹圝脮笊剞莚蟦滲狘鎧幐髕匡绹琇鐓柏馇疋哽壐泘蓒奕澩蒈鱖刉糑簡塀晞鈠丂氰嘇唣禍妮頮砥飵恩平揆偣割瓽溡齡暴祠喰紉螤鳮嘵隑妢鯉爴址鱗施沠酡笙約紼斍嶵邸肨坨嚒婔葒嫕輡鈰沊芺舤蓽復(fù)綝藜彶遺洹詩釟蜯誣贊緄挶銓椅砘騱蝣矬嬝蒸褾鼰栫膝豱檸吉姣媈苸再韥埓捨顩烕焛鱫崛譇摝惪彛渺澎