企業(yè)效績評價的操作細則

1、企業(yè)效績評價指標解釋根據(jù)企業(yè)效績評價操作細則的規(guī)定，企業(yè)效績評價指標體系由基本指標、修正指標、評議指標三層次共28項指標構(gòu)成?，F(xiàn)將各項指標的內(nèi)涵解釋如下：一、基本指標基本指標是評價企業(yè)效績的主要計雖指標，是整個評價指標體系的核心。基本指標由凈資產(chǎn)收益率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、資產(chǎn)負債率、資本積累率等8項計雖指標構(gòu)成。（一）凈資產(chǎn)收益率1. 基本概念凈資產(chǎn)收益率是指企業(yè)一定時期內(nèi)的凈利潤同平均凈資產(chǎn)的比率。凈資產(chǎn)收益率充分體現(xiàn)了投資者投入企業(yè)的自有資本獲取凈收益的能力，突出反映了投資與報酬的關(guān)系，是評價企業(yè)資本經(jīng)營效益的核心指標。2. 計算公式凈資產(chǎn)收益率=（凈利潤/平均凈資產(chǎn)）X100%內(nèi)容解釋（1）

2、凈利潤是指企業(yè)未作任何分配前的稅后利潤，受各種政策等其他人為因素影響較少，能夠比較客觀、綜合地反映企業(yè)的經(jīng)濟效益，準確體現(xiàn)投資者投入資本的獲利能力。數(shù)據(jù)取值于企業(yè)年度會計報表（下同）的利潤及利潤分配表。（2）平均凈資產(chǎn)是企業(yè)年初所有者權(quán)益同年末所有者權(quán)益的平均數(shù)，平均凈資產(chǎn)=（所有者權(quán)益年初數(shù)+所有者權(quán)益年末數(shù)）/2.凈資產(chǎn)包括實收資本、資本公積、盈余公積和未分配利潤。數(shù)據(jù)取值于資產(chǎn)負債表。3. 指標說明凈資產(chǎn)收益率是評價企業(yè)自有資本及其積累獲取報酬水平的最具綜合性與代表性的指標，充分反映了企業(yè)資本運營的綜合效益。該指標通用性強，適應(yīng)范圍廣，不受行業(yè)局限，是國際上企業(yè)綜合評價中使用率非常高的一

3、個指標。(1) 通過對該指標的綜合對比分析，可以看出企業(yè)獲利能力在同行業(yè)中所處的地位，以及與同類企業(yè)的差異水平。(2) 一般認為，企業(yè)凈資產(chǎn)收益率越高，企業(yè)自有資本獲取收益的能力越強，運營效益越好，對企業(yè)投資人、債權(quán)人的利益保證程度越高。(二) 總資產(chǎn)報酬率1. 基本概念總資產(chǎn)報酬率是指企業(yè)一定時期內(nèi)獲得的報酬總額與平均資產(chǎn)總額的比率?？傎Y產(chǎn)報酬率表示企業(yè)包括凈資產(chǎn)和負債在內(nèi)的全部資產(chǎn)的總體獲利能力，是評價企業(yè)資產(chǎn)運營效益的重要指標。2. 計算公式總資產(chǎn)報酬率=(息稅前利潤總額/平均資產(chǎn)總額)X100%內(nèi)容解釋息稅前利潤總額是指企業(yè)當年實現(xiàn)的利潤總額與利息支出的合計數(shù)，息稅前利潤=利潤總額+實

4、際利息支出。利潤總額是指企業(yè)實現(xiàn)的全部利潤，包括企業(yè)當年營業(yè)利潤、投資收益、補貼收入、營業(yè)外收支凈額等項內(nèi)容，如為虧損，以七”號表示。利息支出是指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中實際支出的借款利息、債券利息等。數(shù)據(jù)取值于利潤及利潤分配表和基本情況表平均資產(chǎn)總額是指企業(yè)資產(chǎn)總額年初數(shù)與年末數(shù)的平均值，平均資產(chǎn)總額=(資產(chǎn)總額年初數(shù)+資產(chǎn)總額年末數(shù))/2.數(shù)據(jù)取值于資產(chǎn)負債表。3. 指標說明總資產(chǎn)報酬率表示企業(yè)全部資產(chǎn)獲取收益的水平，全面反映了企業(yè)的獲利能力和投入產(chǎn)出狀況。通過對該指標的深入分析，可以增強各方面對企業(yè)資產(chǎn)經(jīng)營狀況的關(guān)注，促進企業(yè)提高單位資產(chǎn)的收益水平。(1) 一般情況下，企業(yè)可據(jù)此指標與市場資

5、本利率進行比較，如果該指標大于市場利率，則表明企業(yè)可以充分利用財務(wù)杠桿，進行負債經(jīng)營，獲取盡可能多的收益。(2) 該指標越高，表明企業(yè)投入產(chǎn)出的水平越好，企業(yè)的全部資產(chǎn)的總體運營效益越高。(三) 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率1. 基本概念總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是指企業(yè)一定時期主營業(yè)務(wù)收入凈額同平均資產(chǎn)總額的比值?？傎Y產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是綜合評價企業(yè)全部資產(chǎn)經(jīng)營質(zhì)雖和利用效率的重要指標。2. 計算公式總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(次)=主營業(yè)務(wù)收入凈額/平均資產(chǎn)總額內(nèi)容解釋(1) 主營業(yè)務(wù)收入凈額是指企業(yè)當期銷售產(chǎn)品、商品、提供勞務(wù)等主要經(jīng)營活動所取得的收入減去折扣與折讓后的數(shù)額。數(shù)據(jù)取值于利潤及利潤分配表平均資產(chǎn)總額同上。指標說明總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是

6、考察企業(yè)資產(chǎn)運營效率的一項重要指標，體現(xiàn)了企業(yè)經(jīng)營期間全部資產(chǎn)從投入到產(chǎn)出周而復(fù)始的流轉(zhuǎn)速度，反映了企業(yè)全部資產(chǎn)的管理質(zhì)雖和利用效率。由于該指標是一個包容性較強的綜合指標，因此，從因素分析的角度來看，它要受到流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率和存貨周轉(zhuǎn)率等指標的影響。該指標通過當年已實現(xiàn)的營業(yè)價值與全部資產(chǎn)進行比較，反映出企業(yè)一定時期的實際產(chǎn)出質(zhì)雖以及對每單位資產(chǎn)實現(xiàn)的價值補償。通過該指標的對比分析，不但能夠反映出企業(yè)本年度及以前年度總資產(chǎn)的運營效率及其變化，而且能發(fā)現(xiàn)企業(yè)與同類企業(yè)在資產(chǎn)利用上存在的差距，促進企業(yè)挖掘潛力、積極創(chuàng)收、提高產(chǎn)品市場占有率、提高資產(chǎn)利用效率。(1) 一般情況下，該指標

7、數(shù)值越高，周轉(zhuǎn)速度越快，資產(chǎn)利用效率越高。1. 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率基本概念流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是指企業(yè)一定時期主營業(yè)務(wù)收入凈額同平均流動資產(chǎn)總額的比值。流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是評價企業(yè)資產(chǎn)利用效率的另一主要指標。(1) 計算公式流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(次)=主營業(yè)務(wù)收入凈額/平均流動資產(chǎn)總額內(nèi)容解釋主營業(yè)務(wù)收入凈額同上。(2) 平均流動資產(chǎn)總額是指企業(yè)流動資產(chǎn)總額的年初數(shù)與年末數(shù)的平均值，平均流動資產(chǎn)總額=(流動資產(chǎn)年初數(shù)十流動資產(chǎn)年末數(shù))/2.數(shù)值取值于資產(chǎn)負債表。2. 指標說明(1) 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率反映了企業(yè)流動資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度，是從企業(yè)全部資產(chǎn)中流動性最強的流動資產(chǎn)角度對企業(yè)資產(chǎn)的利用效率進行分析，以進一步揭示影響

8、企業(yè)資產(chǎn)質(zhì)H的主要因素。(2) 該指標將主營業(yè)務(wù)收入凈額與企業(yè)資產(chǎn)中最具活力的流動資產(chǎn)相比較，既能反映企業(yè)一定時期流動資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度和使用效率，乂能進一步體現(xiàn)每單位流動資產(chǎn)實現(xiàn)價值補償?shù)母吲c低，以及補償速度的快與慢。(3) 要實現(xiàn)該指標的良性變動，應(yīng)以主營業(yè)務(wù)收入增幅高于流動資產(chǎn)增幅作保證。在企業(yè)內(nèi)部，通過對該指標的分析對比，一方面可以促進企業(yè)加強內(nèi)部管理，充分有效地利用其流動資產(chǎn)，如降低成本、調(diào)動暫時閑置的貨幣資金用于短期投資創(chuàng)造收益等；另一方面也可以促進企業(yè)采取措施擴大銷售，提高流動資產(chǎn)的綜合使用效率。一般情況下，該指標越高，表明企業(yè)流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度越快，利用越好。在較快的周轉(zhuǎn)速度下，流動

9、資產(chǎn)會相對節(jié)約，其意義相當于流動資產(chǎn)投入的擴大，在某種程度上增強了企業(yè)的盈利能力；而周轉(zhuǎn)速度慢，則需補充流動資金參加周轉(zhuǎn)，形成資金浪費，降低企業(yè)盈利能力。(四) 資產(chǎn)負債率1. 基本概念資產(chǎn)負債率是指企業(yè)一定時期負債總額同資產(chǎn)總額的比率。資產(chǎn)負債率表示企業(yè)總資產(chǎn)中有多少是通過負債籌集的，該指標是評價企業(yè)負債水平和償債能力的綜合指標。2. 計算公式資產(chǎn)負債率=(負債總額/資產(chǎn)總額)X100%內(nèi)容解釋(1)負債總額是指企業(yè)流動負債、長期負債和遞延稅款貸項的總和。少數(shù)股東權(quán)益不在負債總額中體現(xiàn)。數(shù)值取值于資產(chǎn)負債表。(2)資產(chǎn)總額是指企業(yè)擁有各項資產(chǎn)價值的總和。數(shù)值取值于資產(chǎn)負債表。3. 指標說明(

10、1)資產(chǎn)負債率是衡雖企業(yè)負債水平及風(fēng)險程度的重要判斷標準。該指標不論對企業(yè)投資人還是企業(yè)債權(quán)人都十分重要，適度的資產(chǎn)負債率既能表明企業(yè)投資人、債權(quán)人的投資風(fēng)險較小，乂能表明企業(yè)經(jīng)營安全、穩(wěn)健、有效，具有較強的籌資能力。資產(chǎn)負債率是國際公認的衡雖企業(yè)債務(wù)償還能力和財務(wù)風(fēng)險的重要指標，比較保守的經(jīng)驗判斷一般為不高于50%,國際上一般認為60%比較好。如果單純從償債能力角度分析，越低越好。(2) 在企業(yè)管理實踐中，難以簡單用資產(chǎn)負債率的高或低來判斷負債狀況的優(yōu)劣，因為過高的負債率表明企業(yè)財務(wù)風(fēng)險太大，過低的負債率則表明企業(yè)對財務(wù)杠桿利用不夠。所以，實際分析時，應(yīng)結(jié)合國家總體經(jīng)濟狀況、行業(yè)發(fā)展趨勢、企

11、業(yè)所處競爭環(huán)境等具體條件進行客觀判定。(五) 已獲利息倍數(shù)1. 基本概念已獲利息倍數(shù)是企業(yè)一定時期息稅前利潤總額與利息支出的比值。已獲利息倍數(shù)充分反映了企業(yè)收益對償付債務(wù)利息的保障程度和企業(yè)的債務(wù)償還能力。(1) 計算公式已獲利息倍數(shù)=息稅前利潤總額/利息支出內(nèi)容解釋息稅前利潤總額同上。(2) 利息支出同上。2. 指標說明(1) 已獲利息倍數(shù)指標反映了當期企業(yè)收益是所需支付的債務(wù)利息的多少倍，從償債資金來源角度考察企業(yè)債務(wù)利息的償還能力。如果已獲利息倍數(shù)適當，則表明企業(yè)償付債務(wù)利息的風(fēng)險較小。國外一般選擇計算企業(yè)5年的已獲利息倍數(shù)，以充分說明企業(yè)穩(wěn)定償付利息的能力。因企業(yè)所處的行業(yè)不同，已獲利

12、息倍數(shù)有不同的標準界限，國際上公認的已獲利息倍數(shù)為3.一般情況下，該指標如大于1,則表明企業(yè)負債經(jīng)營能夠賺取比資金成本更高的利潤，但這僅表明企業(yè)能維持經(jīng)營，還遠遠不夠；如小于1,則表明企業(yè)無力賺取大于資金成本的利潤，企業(yè)債務(wù)風(fēng)險很大。該指標越高，表明企業(yè)的債務(wù)償還越有保證；相反，則表明企業(yè)沒有足夠資金來源償還債務(wù)利息，企業(yè)償債能力低下。（七）銷售（營業(yè)）增長率1. 基本概念銷售（營業(yè)）增長率是指企業(yè)本年主營業(yè)務(wù)收入增長額同上年主營業(yè)務(wù)收入總額的比率。銷售（營業(yè)）增長率表示與上年相比，企業(yè)主營業(yè)務(wù)收入的增減變動情況，是評價企業(yè)成長狀況和發(fā)展能力的重要指標。2. 計算公式銷售（營業(yè)）增長率=（本年

13、主營業(yè)務(wù)收入增長額/上年主營業(yè)務(wù)收入總額）X100%內(nèi)容解釋（1）本年主營業(yè)務(wù)收入增長額是企業(yè)本年主營業(yè)務(wù)收入總額與上年主營業(yè)務(wù)收入總額的差額，本年主營業(yè)務(wù)收入增長額=本年主營業(yè)務(wù)收入總額-上年主營業(yè)務(wù)收入總額。如本年主營業(yè)務(wù)收入總額低于上年，本年主營業(yè)務(wù)收入增長額用七”表示。數(shù)據(jù)取值于利潤及利潤分配表。（2）上年主營業(yè)務(wù)收入總額指企業(yè)上年全年的主營業(yè)務(wù)收入總額。數(shù)據(jù)取值于利潤及利潤分配表。3. 指標說明（1）銷售（營業(yè)）增長率是衡雖企業(yè)經(jīng)營狀況和市場占有能力、預(yù)測企業(yè)經(jīng)營業(yè)務(wù)拓展趨勢的重要標志。不斷增加的主營業(yè)務(wù)收入，是企業(yè)生存的基礎(chǔ)和發(fā)展的條件。（2）該指標若大于0,表示企業(yè)本年的主營業(yè)務(wù)

14、收入有所增長，指標值越高，表明增長速度越快，企業(yè)市場前景越好；若該指標小于0,則說明產(chǎn)品或服務(wù)不適銷對路、質(zhì)次價高，或是在售后服務(wù)等方面存在問題，市場份額萎縮。該指標在實際操作時，應(yīng)結(jié)合企業(yè)歷年的主營業(yè)務(wù)收入水平、企業(yè)市場占有情況、行業(yè)未來發(fā)展及其他影響企業(yè)發(fā)展的潛在因素進行前瞻性預(yù)測，或者結(jié)合企業(yè)前三年的銷售(營業(yè))增長率做出趨勢性分析判斷。(八) 資本積累率1. 基本概念資本積累率是指企業(yè)本年所有者權(quán)益增長額同年初所有者權(quán)益的比率。資本積累率表示企業(yè)當年資本的積累能力，是評價企業(yè)發(fā)展?jié)摿Φ闹匾笜?。計算公式資本積累率=(本年所有者權(quán)益增長額/年初所有者權(quán)益)X100%內(nèi)容解釋本年所有者權(quán)益

15、增長額是指企業(yè)本年所有者權(quán)益與上年所有者權(quán)益的差額，本年所有者權(quán)益增長額=所有者權(quán)益年末數(shù)-所有者權(quán)益年初數(shù)。數(shù)值取值于資產(chǎn)負債表。(1) 年初所有者權(quán)益指所有者權(quán)益的年初數(shù)。數(shù)值取值于資產(chǎn)負債表。指標說明資本積累率是企業(yè)當年所有者權(quán)益總的增長率，反映了企業(yè)所有者權(quán)益在當年的變動水平。資本積累率體現(xiàn)了企業(yè)資本的積累情況，是企業(yè)發(fā)展強盛的標志，也是企業(yè)擴大再生產(chǎn)的源泉，展示了企業(yè)的發(fā)展?jié)摿Α?1) 資本積累率反映了投資者投入企業(yè)資本的保全性和增長性，該指標越高，表明企業(yè)的資本積累越多，企業(yè)資本保全性越強,應(yīng)付風(fēng)險、持續(xù)發(fā)展的能力越大。(2) 該指標如為負值，表明企業(yè)資本受到侵蝕，所有者利益受到損

16、害，應(yīng)予充分重視。二、修正指標修正指標是從多方面調(diào)整完善基本指標評價結(jié)果的計雖因素，是整個評價指標體系的重要輔助部分。通過修正指標的分析評價，實現(xiàn)對基本指標評價結(jié)果的全面調(diào)整和修正，形成定雖指標評價結(jié)果。修正指標由主營業(yè)務(wù)利潤率、成本費用利潤率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、速動比率等12項計雖指標構(gòu)成。資本保值增值率基本概念資本保值增值率是指企業(yè)本年末所有者權(quán)益扣除客觀增減因素后同年初所有者權(quán)益的比率。資本保值增值率表示企業(yè)當年資本在企業(yè)自身努力下的實際增減變動情況，是評價企業(yè)效益狀況的輔助指標。1. 計算公式資本保值增值率=(扣除客觀因素后的年末所有者權(quán)益/年初所有者權(quán)益)X100%內(nèi)容解釋本年末所有者

17、權(quán)益扣除的客觀增減因素，是指國有資本保值增值結(jié)果計算與確認辦法(財統(tǒng)字20002號)等規(guī)定的客觀因素，具體包括國家資本金及其權(quán)益因客觀因素增加額和國家資本金及其權(quán)益因客觀因素減少額兩大類。數(shù)據(jù)取值于國有資產(chǎn)總雖及保值增值情況表。(1) 年初所有者權(quán)益同上指標說明資本保值增值率是根據(jù)資本保全”原則設(shè)計的指標，更加謹慎、穩(wěn)健的反映了企業(yè)資本保全和增值狀況。它也充分體現(xiàn)了經(jīng)營者的主觀努力程度和利潤分配中的積累情況。(2) 該指標反映了投資者投入企業(yè)資本的保全性和增長性，該指標越高，表明企業(yè)的資本保全狀況越好，所有者的權(quán)益增長越快。一般，該指標應(yīng)大于100%。如果該指標小于100%,表明企業(yè)資本受到侵

18、蝕，沒有實現(xiàn)資本保全，損害了所有者的權(quán)益，也妨礙了企業(yè)進一步發(fā)展壯大，應(yīng)予充分重視。(一) 主營業(yè)務(wù)利潤率1. 基本概念主營業(yè)務(wù)利潤率是指企業(yè)一定時期主營業(yè)務(wù)利潤同主營業(yè)務(wù)收入凈額的比率。它表明企業(yè)每單位主營業(yè)務(wù)收入能帶來多少主營業(yè)務(wù)利潤，反映了企業(yè)主營業(yè)務(wù)的獲利能力，是評價企業(yè)經(jīng)營效益的主要指標。2. 計算公式主營業(yè)務(wù)利潤率=(主營業(yè)務(wù)利潤/主營業(yè)務(wù)收入凈額)刈00%內(nèi)容解釋(1) 主營業(yè)務(wù)利潤是指企業(yè)主營業(yè)務(wù)收入扣除主營業(yè)務(wù)成本、主營業(yè)務(wù)稅金及附加、經(jīng)營費用后的利潤，不包括其他業(yè)務(wù)利潤、投資收益、營業(yè)外收支等因素。主營業(yè)務(wù)利潤是企業(yè)全部利潤中最為重要的部分，是影響企業(yè)整體經(jīng)營成果的主要因素

19、。數(shù)據(jù)取值于利潤及利潤分配表。(2) 主營業(yè)務(wù)收入凈額同上。指標說明主營業(yè)務(wù)利潤率是從企業(yè)主營業(yè)務(wù)的盈利能力和獲利水平方面對資本金收益率指標的進一步補充，體現(xiàn)了企業(yè)主營業(yè)務(wù)利潤對利潤總額的貢獻，以及對企業(yè)全部收益的影響程度。(1) 該指標體現(xiàn)了企業(yè)經(jīng)營活動最基本的獲利能力，沒有足夠大的主營業(yè)務(wù)利潤率就無法形成企業(yè)的最終利潤，為此，結(jié)合企業(yè)的主營業(yè)務(wù)收入和主營業(yè)務(wù)成本分析，能夠充分反映出企業(yè)成本控制、費用管理、產(chǎn)品營銷、經(jīng)營策略等方面的不足與成績。(2) 該指標越高，說明企業(yè)產(chǎn)品或商品定價科學(xué)，產(chǎn)品附加值高，營銷策略得當，主營業(yè)務(wù)市場競爭力強，發(fā)展?jié)摿Υ?，獲利水平高。(二) 盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)1.

20、 基本概念盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)是企業(yè)一定時期經(jīng)營現(xiàn)金凈流雖同凈利潤的比值。盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)指標反映了企業(yè)當期凈利潤中現(xiàn)金收益的保障程度，真實地反映了企業(yè)盈余的質(zhì)雖。2. 計算公式盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)=經(jīng)營現(xiàn)金凈流雖/凈利潤內(nèi)容解釋(1) 經(jīng)營現(xiàn)金凈流雖指一定時期內(nèi)，由企業(yè)經(jīng)營活動所產(chǎn)生的現(xiàn)金及其等價物的流入H:與流出H的差額。數(shù)據(jù)取值于現(xiàn)金流雖表。(2) 凈利潤同上。(1) 指標說明盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)是從現(xiàn)金流入和流出的動態(tài)角度,對企業(yè)收益的質(zhì)雖進行評價，對企業(yè)的實際收益能力進行再次修正。(2) 盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)在收付實現(xiàn)制基礎(chǔ)上，充分反映出企業(yè)當期凈收益中有多少是有現(xiàn)金保障的，擠掉了收益中的水分，體現(xiàn)

21、出企業(yè)當期收益的質(zhì)雖狀況，同時，減少了權(quán)責(zé)發(fā)生制會計對收益的操縱。(3) 一般而言，當企業(yè)當期凈利潤大于0時，該指標應(yīng)當大于1.該指標越大，表明企業(yè)經(jīng)營活動產(chǎn)生的凈利潤對現(xiàn)金的貢獻越大。但是，由于指標分母變動較大，致使該指標的數(shù)值變動也比較大，所以，對該指標應(yīng)根據(jù)企業(yè)實際效益狀況有針對性地進行分析。(三) 成本費用利潤率1. 基本概念成本費用利潤率是企業(yè)一定時期的利潤總額同企業(yè)成本費用總額的比率。成本費用利潤率表示企業(yè)為取得利潤而付出的代價，從企業(yè)支出方面補充評價企業(yè)的收益能力。2. 計算公式成本費用利潤率=(利潤總額/成本費用總額)X100%內(nèi)容解釋(1) 成本費用總額是指企業(yè)主營業(yè)務(wù)成本、

22、營業(yè)費用、管理費用、財務(wù)費用之和。未執(zhí)行新企業(yè)會計制度的企業(yè)，成本費用總額是指主營業(yè)務(wù)成本、經(jīng)營費用、管理費用、財務(wù)費用之和。數(shù)據(jù)取值于利潤及利潤分配表。(2) 利潤總額同上。(1) 指標說明成本費用利潤率是從企業(yè)內(nèi)部管理等方面，對資本收益狀況的進一步修正，該指標通過企業(yè)收益與支出直接比較，客觀評價企業(yè)的獲利能力。該指標從耗費角度補充評價企業(yè)收益狀況，有利于促進企業(yè)加強內(nèi)部管理，節(jié)約支出，提高經(jīng)營效益。(2) 該指標越高，表明企業(yè)為取得收益所付出的代價越小，企業(yè)成本費用控制的越好，企業(yè)的獲利能力越強。(四) 存貨周轉(zhuǎn)率1. 基本概念存貨周轉(zhuǎn)率是企業(yè)一定時期主營業(yè)務(wù)成本與存貨平均余額的比率。存貨

23、周轉(zhuǎn)率是對流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的補充說明。計算公式存貨周轉(zhuǎn)率(次)=主營業(yè)務(wù)成本/存貨平均余額內(nèi)容解釋(1)主營業(yè)務(wù)成本是指企業(yè)銷售產(chǎn)品、商品或提供勞務(wù)等經(jīng)營業(yè)務(wù)的實際成本。數(shù)據(jù)取值于利潤及利潤分配表。(2)存貨余額是指企業(yè)存貨賬面價值與存貨跌價準備之和，存貨余額=存貨賬面價值+存貨跌價準備。存貨賬面價值指企業(yè)期末各種存貨的可變現(xiàn)凈值。存貨跌價準備指存貨可變現(xiàn)凈值低于存貨成本的部分。存貨平均余額是存貨余額年初數(shù)與年末數(shù)的平均值，即存貨平均余額=(存貨余額年初數(shù)+存貨余額年末數(shù))/2.數(shù)據(jù)取值于資產(chǎn)負債表及資產(chǎn)減值準備、投資及固定資產(chǎn)情況表。2. 指標說明存貨周轉(zhuǎn)率是評價企業(yè)從取得存貨、投入生產(chǎn)到銷售

24、收回(包括現(xiàn)金銷售和賒銷)等各環(huán)節(jié)管理狀況的綜合性指標，用于反映存貨的周轉(zhuǎn)速度，即存貨的流動性及存貨資金占用雖的合理與否。工商企業(yè)，尤其是商業(yè)企業(yè)中，存貨在流動資產(chǎn)中所占比重較大，因此必須重視存貨周轉(zhuǎn)率的分析研究。采用本指標的目的在于針對存貨管理中存在的問題，促使企業(yè)在保證生產(chǎn)經(jīng)營連續(xù)性的同時，提高資金的使用效率，增強企業(yè)的短期償債能力。(1) 存貨周轉(zhuǎn)率在反映存貨周轉(zhuǎn)速度、存貨占用水平的同時，也從一定程度上反映了企業(yè)的銷售實現(xiàn)的快慢。所以，一般情況下，該指標越高，表示企業(yè)資產(chǎn)由于銷售順暢而具有較高的流動性，存貨轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金或應(yīng)收賬款的速度快，存貨占用水平低。(2) 運用本指標時，還應(yīng)綜合考慮進

25、貨批雖、生產(chǎn)銷售的季節(jié)性變動以及存貨結(jié)構(gòu)等因素。(五) 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率基本概念應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率是企業(yè)一定時期內(nèi)主營業(yè)務(wù)收入凈額同應(yīng)收賬款平均余額的比率。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率是對流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的補充說明。(1) 計算公式應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率(次)=主營業(yè)務(wù)收入凈額/應(yīng)收賬款平均余額內(nèi)容解釋主營業(yè)務(wù)收入凈額同上。應(yīng)收賬款是指企業(yè)因賒銷產(chǎn)品、材料、物資和提供勞務(wù)而應(yīng)向購買方收取的各種款項。應(yīng)收賬款余額=應(yīng)收賬款賬面價值+壞賬準備。應(yīng)收賬款平均余額=(應(yīng)收賬款余額年初數(shù)+應(yīng)收賬款余額年末數(shù))/2.數(shù)據(jù)取值于資產(chǎn)負債表及資產(chǎn)減值準備、投資及固定資產(chǎn)情況表。1. 指標說明(1) 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率反映了企業(yè)應(yīng)收賬款的流動速

26、度，即企業(yè)本年度內(nèi)應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)為現(xiàn)金的平均次數(shù)。(2) 應(yīng)收賬款在流動資產(chǎn)中占較大份額，及時收回應(yīng)收賬款，能夠減少營運資金在應(yīng)收賬款上的呆滯占用，從而提高企業(yè)的資金利用效率。(3) 采用本指標的目的在于促進企業(yè)通過合理制定賒銷政策、嚴格銷貨合同管理、及時結(jié)算等途徑加強應(yīng)收賬款的前后期管理,加快應(yīng)收賬款回收速度，活化企業(yè)營運資金。(4) 由于季節(jié)性經(jīng)營、大雖采用分期收款或現(xiàn)金方式結(jié)算等都可能使本指標結(jié)果失實，所以，應(yīng)結(jié)合企業(yè)前后期間、行業(yè)平均水平進行綜合評價。(六) 不良資產(chǎn)比率1. 基本概念不良資產(chǎn)比率是企業(yè)年末不良資產(chǎn)總額占年末資產(chǎn)總額的比重。不良資產(chǎn)比率是從企業(yè)資產(chǎn)管理角度對企業(yè)資產(chǎn)營運狀況

27、進行的修正。2. 計算公式不良資產(chǎn)比率=(年末不良資產(chǎn)總額/年末資產(chǎn)總額)刈00%內(nèi)容解釋(1)年末不良資產(chǎn)總額是指企業(yè)資產(chǎn)中存在問題、難以參加正常生產(chǎn)經(jīng)營運轉(zhuǎn)的部分，主要包括三年以上應(yīng)收賬款。其他應(yīng)收款及預(yù)付賬款，積壓的存貨、閑置的固定資產(chǎn)和不良投資等的賬面余額，待處理流動資產(chǎn)及固定資產(chǎn)凈損失，以及潛虧掛賬和經(jīng)營虧損掛賬等。數(shù)據(jù)取值于基本情況表。(2)年末資產(chǎn)總額指企業(yè)資產(chǎn)總額的年末數(shù)。數(shù)據(jù)取值于資產(chǎn)負債表。指標說明(1)不良資產(chǎn)比率著重從企業(yè)不能正常循環(huán)周轉(zhuǎn)以謀取收益的資產(chǎn)角度反映了企業(yè)資產(chǎn)的質(zhì)雖，揭示了企業(yè)在資產(chǎn)管理和使用上存在的問題，用以對企業(yè)資產(chǎn)的營運狀況進行補充修正。該指標在用于評

28、價工作的同時，也有利于企業(yè)發(fā)現(xiàn)自身不足，改善管理，提高資產(chǎn)利用效率。一般情況下，本指標越高，表明企業(yè)沉積下來、不能正常參加經(jīng)營運轉(zhuǎn)的資金越多，資金利用率越差。該指標越小越好，0是最優(yōu)水平?，F(xiàn)金流動負債比率1.基本概念現(xiàn)金流動負債比率是企業(yè)一定時期的經(jīng)營現(xiàn)金凈流H同流動負債的比率?，F(xiàn)金流動負債比率是從現(xiàn)金流動角度來反映企業(yè)當期償付短期負債的能力。2. 計算公式：現(xiàn)金流動負債比率=年經(jīng)營現(xiàn)金凈流雖/年末流動負債(1) X100%內(nèi)容解釋年經(jīng)營現(xiàn)金凈流雖同上。流動負債指企業(yè)所有償還期在一年或一個經(jīng)營周期以內(nèi)債務(wù)。數(shù)據(jù)取值于資產(chǎn)負債表3. 指標說明(1) 現(xiàn)金流動負債比率是從現(xiàn)金流入和流出的動態(tài)角度對

29、企業(yè)實際償債能力進行再次修正。由于有利潤的年份不一定有足夠的現(xiàn)金來償還債務(wù)，所以利用以收付實現(xiàn)制為基礎(chǔ)的現(xiàn)金流動負債比率指標，能充分體現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營活動所產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流入可以在多大程度上保證當期流動負債的償還，直觀地反映出企業(yè)償還流動負債的實際能力。用該指標評價企業(yè)償債能力更為謹慎。該指標較大，表明企業(yè)經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流入較多，能夠保障企業(yè)按時償還到期債務(wù)。但也不是越大越好，太大則表示企業(yè)流動資金利用不充分，收益能力不強。速動比率基本概念速動比率是企業(yè)一定時期的速動資產(chǎn)同流動負債的比率。速動比率衡雖企業(yè)的短期償債能力，評價企業(yè)流動資產(chǎn)變現(xiàn)能力的強弱。計算公式速動比率=(速動資產(chǎn)/流動負債)X1

30、00%內(nèi)容解釋速動資產(chǎn)是指扣除存貨后流動資產(chǎn)的數(shù)額，速動資產(chǎn)=流動資產(chǎn)-存貨。數(shù)據(jù)取值于資產(chǎn)負債表。(1) 流動負債同上。指標說明(1)速動比率是對流動比率的補充，是在分子剔除了流動資產(chǎn)中變現(xiàn)力最差的存貨后，計算企業(yè)實際的短期債務(wù)償還能力，較為準確。該指標越高，表明企業(yè)償還流動負債的能力越強，一般保持在100%的水平比較好，表明企業(yè)既有好的債務(wù)償還能力，乂有合理的流動資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。國際上公認的標準比率為100%,我國目前較好的比率在90%左右。(2) 由于行業(yè)間的關(guān)系，速動比率合理水平值的差異較大，在實際運用中，應(yīng)結(jié)合行業(yè)特點分析判斷。(3) 三年資本平均增長率1. 基本概念三年資本平均增長率表示

31、企業(yè)資本連續(xù)三年的積累情況，在一定程度上反映了企業(yè)的持續(xù)發(fā)展水平和發(fā)展趨勢。(1) 計算公式1/3三年資本平均增長率=(年末所有者權(quán)益總額/三年前年末所有者權(quán)益總額)1)X100%內(nèi)容解釋年末所有者權(quán)益總額同上。三年前年末所有者權(quán)益指企業(yè)三年前的所有者權(quán)益年末數(shù)。數(shù)據(jù)取值于三年前資產(chǎn)負債表。假如評價2002年企業(yè)效績狀況，三年前所有者權(quán)益年末數(shù)是指1999年年末數(shù)。2. 指標說明(1) 由于一般增長率指標在分析時具有滯后”性，僅反映當期情況，而利用該指標，能夠反映企業(yè)資本積累或資本擴張的歷史發(fā)展狀況，以及企業(yè)穩(wěn)步發(fā)展的趨勢。該指標越高，表明企業(yè)所有者權(quán)益得到的保障程度越大，企業(yè)可以長期使用的資

32、金越充足，抗風(fēng)險和持續(xù)發(fā)展的能力越強。(一)三年銷售平均增長率1.基本概念三年銷售平均增長率表明企業(yè)主營業(yè)務(wù)連續(xù)三年的增長情況，體現(xiàn)企業(yè)的持續(xù)發(fā)展態(tài)勢和市場擴張能力。(1) 計算公式三年銷售平均增長率=(當年主營業(yè)務(wù)收入總額/三年前主營業(yè)務(wù)收入總額)1/3-1)X100%內(nèi)容解釋當年主營業(yè)務(wù)收入總額同上。三年前主營業(yè)務(wù)收入總額指企業(yè)三年前的主營業(yè)務(wù)收入總額數(shù)。數(shù)據(jù)取值于三年前利潤及利潤分配表。假如評價企業(yè)2002年的效績狀況，則三年前主營業(yè)務(wù)收入總額是指1999年的主營業(yè)務(wù)收入總額。2. 指標說明(1) 主營業(yè)務(wù)收入是企業(yè)積累和發(fā)展的基礎(chǔ)，該指標越高，表明企業(yè)積累的基礎(chǔ)越牢，可持續(xù)發(fā)展能力越強

33、，發(fā)展的潛力越大。(2) 利用三年銷售平均增長率指標，能夠反映企業(yè)的主營業(yè)務(wù)增長趨勢和穩(wěn)定程度，體現(xiàn)企業(yè)的連續(xù)發(fā)展狀況和發(fā)展能力，避免因少數(shù)年份業(yè)務(wù)波動而對企業(yè)發(fā)展?jié)摿Φ腻e誤判斷。(3) 該指標越高，表明企業(yè)主營業(yè)務(wù)持續(xù)增長勢頭越好，市場擴張能力越強。1. (十二)技術(shù)投入比率基本概念技術(shù)投入比率是指企業(yè)當年技術(shù)轉(zhuǎn)讓費支出與業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新方面反映了企業(yè)的發(fā)展?jié)摿涂沙掷m(xù)發(fā)展能力。研究開發(fā)的實際投入與當年主營業(yè)務(wù)收入的比率。技術(shù)投入比率從企計算公式技術(shù)投入比率=(當年技術(shù)轉(zhuǎn)讓費支出與研發(fā)投入/當年主營業(yè)務(wù)收入凈額)X100%內(nèi)容解釋當年技術(shù)轉(zhuǎn)讓費支出與研發(fā)投入是指企業(yè)當年研究開發(fā)新技術(shù)、新工藝等具有創(chuàng)新性質(zhì)項目的實際支出，以及購買新技術(shù)實際支出列入當年管理費用的部分。數(shù)據(jù)取值于基本情況表。(1) 主營業(yè)務(wù)收入凈額同上。2. 指標說明(1) 技術(shù)創(chuàng)新是企業(yè)在市場兌爭中保持兌爭優(yōu)勢、不斷發(fā)展壯大的前提。技術(shù)投入比率集中體現(xiàn)了企業(yè)對技術(shù)創(chuàng)新的重視程度和投入情況，是評價企業(yè)持續(xù)發(fā)展能力的重要指標。(2) 該