工程經(jīng)濟學案例

1、【案例一】背景：某公司擬投資建設一個生物化工廠。這一建設項目的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)如下：1.項目實施計劃該項目建設期為 3 年，實施計劃進度為：第 1 年完成項目全部投資的 20%,第 2 年完成項目全部投資的 55%,第 3 年完成項目全部投資的 25%,第 4 年項目投 產(chǎn)，投產(chǎn)當年項目的生產(chǎn)負荷達到設計生產(chǎn)能力的70%，第 5 年項目的生產(chǎn)負荷達到設計生產(chǎn)能力的 90%，第 6 年項目的生產(chǎn)負荷達到設計生產(chǎn)能力。項目 的運營期總計為 15 年。2.建設投資估算本項目工程費與工程建設其他費的估算額為 52180 萬元，預備費（包括基本預備 費和漲價預備費）為 5000 萬元。本項目的投資方向調(diào)節(jié)稅率為

2、 5%。3. 建設資金來源本項目的資金來源為自有資金和貸款， 貸款總額為 40000 萬元，其中外匯貸款為 2300萬美元。外匯牌價為 1 美元兌換 8.3 元人民幣。貸款的人民幣部分，從中國 建設銀行獲得，年利率為 12.48%（按季計息）。貸款的外匯部分，從中國銀行獲 得，年利率為 8%（按年計息）。4. 生產(chǎn)經(jīng)營費用估計建設項目達到設計生產(chǎn)能力以后，全廠定員為1100 人，工資和福利費按照每人每年 7200 元估算。每年的其他費用為 860 萬元。年外購原材料、燃料及動力費 估算為19200 萬元。年經(jīng)營成本為 21000 萬元，年修理費占年經(jīng)營成本 10%。 各項流動資金的最低周轉(zhuǎn)天數(shù)

3、分別為：應收賬款30 天，現(xiàn)金 40 天，應付賬款30 天，存貨 40 天。問題：1. 估算建設期貸款利息。2. 用分項詳細估算法估算擬建項目的流動資金。3. 估算擬建項目的總投資。分析要點：replyview本案例所考核的內(nèi)容涉及了建設項目投資估算類問題的主要內(nèi)容和基本知識點。 對于這類案例分析題的解答，首先是注意充分閱讀背景所給的各項基本條件和數(shù) 據(jù)，分析這些條件和數(shù)據(jù)之間的內(nèi)在聯(lián)系。問題 1：在固定資產(chǎn)投資估算中，應弄清名義利率和實際利率的概念與換算方法。 計算建設期貸款利息前，要首先將名義利率換算為實際利率后，才能計算。冋題 2:流動資金估算時，是掌握分項詳細估算流動資金的方法。問題

4、3:要求根據(jù)建設項目總投資的構(gòu)成內(nèi)容，計算建設項目總投資。答案：問題 1：解：建設期貸款利息計算:1.人民幣貸款實際利率計算: 人民幣實際利率=(1+名義利率 呵計息次數(shù))年計息次數(shù)一 1=(1+12.48% 詔)4-仁 13.08%2. 每年投資的本金數(shù)額計算：人民幣部分：貸款總額為：40000 23000.3=20910 萬元第 1 年為：2091020% =4182 萬元第 2 年為：20910X55% =11500.50 萬元第 3 年為：20910X25% =5227.50 萬元美元部分：貸款總額為：2300 萬元美元第 1 年為：2300&0% =460 萬美元第 2 年為：230

5、005% =1265 萬美元第 3 年為：230025% =575 萬美元3. 每年應計利息計算：每年應計利息= =(年初借款本利累計額+ +本年借款額吃吃) )X年實際利率人民幣建設 期貸款利息計算：第 1 年貸款利息=(0+4182 吃吃) )X13.08% =273.50 萬元第 2 年貸款利息=(4182+273.50) +11500.50-2X3.08% =1334.91 萬元第 3 年貸款利息=(4182+273.5+11500.5+1334.91 +5227.5 -X3.08% =2603.53 萬元人民幣貸款利息合計=273.5+1334.91+2603.53=4211.94

6、萬 元外幣貸款利息計算：第 1 年外幣貸款利息=(0+460 吃吃) )X8% =18.40 萬美元第 2 年外幣貸款利息=(460+18.40) +1265 吃吃 X%=88.87 萬美元第 3 年外幣貸款利息=(460+18.40+1265+88.88 +575 吃吃 X%=169.58 萬美元外幣貸款利息合計=18.40+88.87+169.58=276.85 萬美元問題 2:解：用分項詳細估算法估算流動資金：1. 應收賬款=年經(jīng)營成本-年周轉(zhuǎn)次數(shù)=21000-( 360-0) =1750 萬元2. 現(xiàn)金=(年工資福利費+年其他費)年周轉(zhuǎn)次數(shù)=(1100X).72+860) -(3604

7、0) =183.56 萬元3 存貨：外購原材料、燃料=年外購原材料、燃料動力費年周轉(zhuǎn)次數(shù)=19200-( 360-40) =2133.33 萬元在產(chǎn)品=(年工資福利費+年其他費+年外購原材料、燃料動力費+年修理費)年 周轉(zhuǎn)次數(shù)=(1100X).72+860+19200+21000 10%) - (36040) =2550.22 萬元產(chǎn)成品=年經(jīng)營成本年周轉(zhuǎn)次數(shù)=21000-（ 360 詔 0） =2333.33 萬元存貨=2133.33+2550.22+2333.33=7016.88 萬元4. 流動資產(chǎn)=應收賬款+現(xiàn)金+存貨=1750+183.56+7016.88=8950.44 萬元5. 應

8、付賬款=年外購原材料、燃料、動力費 -年周轉(zhuǎn)次數(shù)=19200-（ 360-0） =1600 萬元6. 流動負債=應付賬款=1600 萬元7. 流動資金=流動資產(chǎn)-流動負債=8950.44- 1600=7350.44 萬元問題 3:解：根據(jù)建設項目總投資的構(gòu)成內(nèi)容，計算擬建項目的總投資： 項目總投資估算額=固定資產(chǎn)投資總額+鋪底流動資金=（工程費+工程建設其他費+預備費+投資方向調(diào)節(jié)稅+貸款利息）+流動資=（52180+5000） （K+5%）+276.85 8C3+4211.94+7350.44 30%=66548.80+2205.13=68753.92 萬 元試題二：（25 分）某建設項目有

9、關(guān)數(shù)據(jù)如下：1 建設期 2 年， 運營期 8 年， 固定資產(chǎn)投資總額 5000 萬元 （不含建設期貸款 利息） ，其 中包括無形資產(chǎn) 600 萬元。項目固定資產(chǎn)投資資金來源為自有資金和 貸款，貸款總額 2200 萬元，在建設期每年貸入 1100 萬元，貸款年利率為 5.85%、 （按季計息）。流動資金為 900 萬元，全部為自有資金。2無形資產(chǎn)在運營期 8 年中，均勻攤?cè)氤杀尽９潭ㄙY產(chǎn)使用年限10 年，殘值為 200 萬 元，按照直線法折舊。3 固定資產(chǎn)投資貸款在運營期前 3 年按照等額本息法償還。4項目運營期的經(jīng)營成本見答題紙表5-3。5 復利現(xiàn)值系數(shù)見表 5-1，（P/A，i，3）=2.

10、674。（注：計算結(jié)果四舍五入保留兩位小數(shù)，表中計算數(shù)字四舍五入取整數(shù)。）問題：1 計算建設期貸款利息、運營期固定資產(chǎn)年折舊費和期末固定資產(chǎn)余值。2 .按照答題紙表 5-2、表 5-3 的格式編制還本付息表和總成本費用表。3 假設某項目各年的凈現(xiàn)金流量如表 5-4 所示，按答題紙表 5-5 中的項目，計 算相關(guān)內(nèi)容，并將計算結(jié)果填入表中。計算該項目的財務內(nèi)部收益率（i2 與 i1， 的差額為5%）。n1234567i=10%0.9090.8260.7510.6830. 6210. 5640.513i=15 %0. 8700. 7560. 658 0.5720.4970.4320.376i=20

11、 %0. 8330. 6940. 579 0.4820. 4020.3350.279i=25 %O. 800 0. 6400. 5120.4100. 3200. 2620. 210表 5-2 某建設項目還本付息表(單位:萬元)項年序號目 份123451年初累計借款2本年新增借款3本年應計利息4本年應還本息5本年應還利息6本年應還本金試題一答案：(25 分)1. (1)計算建設期貸款利息實際利率：(1+5. 85%詔)4-1=5. 98%第 1 年貸款利息=(1100/2 * 5. 98%)萬元=32. 89 萬元第 2 年貸款利息=(1100+32. 89)+1100/2* 5 . 98%萬元

12、=100. 64 萬元 建設期貸款利息=32. 89 萬元+100. 64 萬元=133. 53 萬元(2)計算固定資產(chǎn)年折舊費固定資產(chǎn)年折舊費=(5000+133. 53-600-200) 10萬元=433. 35 萬元(3)計算固定資產(chǎn)余值固定資產(chǎn)余值=年折舊費*(固定資產(chǎn)使用年限-運營期)+殘值=433. 35*(10-8)+200萬元=1066. 7 萬元2. (1)編制還本付息表，見表 56。表 5-3 某建設項目總成本費用表(單位：萬元)5610項?年34序號目份1經(jīng)營成本19602800280028002折舊費3攤銷費4長期借款利息5總成本費用表 5-4 項目凈現(xiàn)金流量表年份1

13、224567凈現(xiàn)金流量一 100 805060708090表 5-5 累計折現(xiàn)凈現(xiàn)金流量計算表單位：萬元)年份1 234567凈現(xiàn)金流量100 805060708090折現(xiàn)系數(shù) 1=15%折現(xiàn)凈現(xiàn)金流量 累計折現(xiàn)凈現(xiàn)金流 量折現(xiàn)系數(shù) 1=20 %折現(xiàn)凈現(xiàn)金流量累計折現(xiàn)凈現(xiàn)金流量試題三：某工業(yè)項目計算期 15 年，建設期 3 年，第四年投產(chǎn)，第五年開始達到生 產(chǎn)能力。1、建設投資（不含建設期利息）8000 萬元，全部形成固定資產(chǎn)，流動資金 2000 萬元。建設投資貸款的年利率 6%建設期間只計算不還款，第四年投產(chǎn)后開始還 貸，每年付清利息并分 10 年等額償還建設期利息資本化后的全部借款本金。投

14、資計劃與資金籌措如表 5-1 所示。某工業(yè)項目投資計劃與資金籌措表項目年份1234建設投資 其中：自有資 金貸 （不含款利 息）2500150010003500150020002000100010000流動資金 其中：自有資 金 貸款200020002、固定資產(chǎn)按平均年限法折舊，平均折舊年限為 15 年，殘值率 5%.3、銷售收入、銷售稅金及附加和經(jīng)營成本的預測值如表所示，其他支出忽略不 計。某工業(yè)項目銷售收入、銷售稅金及附加、經(jīng)營成本經(jīng)營預測值項年份4557-15銷售收入56008000S0008000銷色稅金及附加320480180180經(jīng)世成本35005000500050004、稅收政策

15、后利潤分配包括法定盈余公積金、公益金、應付利潤和未分配利潤。 法定盈余公積金按稅后利潤的 10%+算，公益金按稅后利潤的 5%+算，還清貸款 前應付利潤按稅后利潤扣除法定盈余公積、 公益金和用于還款的未分配利潤后的 余額的計算，還清貸款后按稅后利潤扣除法定盈余公積金、 公益金扣的 80%+算, 各年所得稅稅率為33%表內(nèi)數(shù)值四舍五入取整數(shù)。問題：1、編制借款償還計劃表。2、編制損益和利潤分配表。3、編制自有資金現(xiàn)金流量表。4、編制資金來源與運用表。答案：試題三：1、第 1 年建設期貸款利息=（年初貸款本息累計+本年貸款額/2）X年利率=（0+1000/2）X6%=30（萬元）第 2 年建設期貸

16、款利息=（1000+30+2000*2）X6%=121.8（萬元）第 3 年建設期貸款利息=（1000+30+2000+121.8+1000/2）X6%=219.11（萬元） 建設期貸款利息=30+121.8+219.11=370.91 （萬元）年折舊額=固定資產(chǎn)原值（含建設期貸款利息）X（1-殘值率）/折舊年限=8000+370.91）X（1-5%）/15=530.16 （萬元）回收固定資產(chǎn)余值=固定資產(chǎn)原值（含建設期貸款利息）-累計折舊=8000+370.91-530.16X12=2008.99 （萬元）編制的借款償還計劃表，現(xiàn)下表：借款償還計劃表序號年份項H計算期133156789101

17、1121311.10103031521371393431973060262321S617191312B7513S1. 2100020001000-r1. 330122219262236210134157】311057953261. 46996736476215915685125164904611. 1. 11374374371.371374374374371371381. -1. 22622362101811571311057953261, 5103031524371319134973060262321861749131287543S022. 12, 253053053053053053053

18、05305305302. 32. 12. 52、填制的損益和利潤分配表，見下表:損益和利潤分配表3、填制的資本金財務現(xiàn)金流量表，見下表:序年份頂 U計算期號13456893111213匚151帶售（經(jīng)營收入56003000800015000sooosooo8000SOOO SOOO soooSOOO銷波附加320430-480480480430-480480480480A8Q48033 慮本費用4292576657105714568756615635560956835556553055304利涓息鎭 1-2-3）j?：175417801806183313591885L9K19371964199

19、019905彌補以前度虧損00000000p00C6應納稅所得額（4 乍）9881754_17S01306183313591835I?1937196 1 199019907所得稅326579537596605613622631 6396J86576578稅后利潤662117511931210122812161263123012981316133313339*定盈余公積金6611711912112312512612813013213313310公益金S359606162a646566閃6丁11應付利潤5639991011 103810141059107410831105111890690612未

20、分配利汩frrrir00DD22722713累計未分配利潤000000b0997二資本金財務現(xiàn)金流量表序號年份 項口|計算期|1$167891011 12121現(xiàn)金5600SOOOSOOOSOOD soaohooo SOOOrdSOOOSOOO SOOO800012003L 1背賤入網(wǎng)。SOOCQQQBOOQSQOQvQQQSOQQ&m|sooQSQQO回收固定査產(chǎn)余值20C9k3BfcK動資金20002瑰金 流出1500L3001000 63 1 ：573267146697 667966G1 .b 16627 n66096137 61372. 115001000 20009 ”JL1H Q4

21、37 437437437 437冊437437437438002,3楷款利息玄出262二汪2L01：L57131105795326002.4繪營成本3500 00050005000 000 000 jQOO 50000005000000ooo2, 5血稅金及附32046C400 400：eoISOso460 ：ao：ao4802. 6”凋稅3S7eooei363163961Ses76573流量(1-2)kl5M-1500-10Q0 1345L26S1236 1303 1321 1339 1356 137 S L3D1 L-1C3135S724、填制的資金來源與運用表，見下表:序號年份項目計算期

22、123456i8S10111213141512:：35002：C7600號0：3000冏00sx:CCjijSCOC:Ci:SOOOs:c口:11)*A菟：C S030SCCC E皿3000-:二:ECCC3COOE：CC121.3d（不念逮設期1XC2C001C*：C借款1.4項目賽 本金.:：15001CCC20001.5真他n竇金 滝出350025CC 74087731 772E 72577：3720771 = 7715 77:277107013 ：-32- 1 曲本35C0丸囂500C :CCC頂:5000工：5CCC50005C3C 5CCC銷曹稅 金及附 加J2C4S04EC4S0

23、|:ISOIS3101804S04332.3所得稅3265795375966C5622631 6396486576572.4耿判鼻;：:：JQOO昭2- 5滝動20002.6借款*金億還137 137437437.137;?157437138002.7借鉄利 息支出25223621C1S4157二105 7933二00IS分配肢 利或利9991014 1C2S 1044 1059 1074 1CS3 11039069062.9耳他3資金扭t K000二：269-2752S22S222:2SS2SC9579574RH-*金 3000192261733 l：Cc：2851565 :El2132 2

24、:J2710lr2 案例三：某開發(fā)商擬開發(fā)一幢商住樓，有如下三種可行設計方案：方案 A:結(jié)構(gòu)方案為大柱網(wǎng)框架輕墻體系，采用預應力大跨度迭合樓板，墻體 材料米用多孔磚及移動式可拆裝式分室隔墻，窗戶米用單框雙玻璃鋼塑窗，面積利用系數(shù) 93%，單方造價為 1437.58 元/m2;方案 B:結(jié)構(gòu)方案同 A 墻體，采用內(nèi)澆外砌、窗戶采用單框雙玻璃空腹鋼窗， 面積利用系數(shù) 87%，單方造價 1108 元/m2。方案 C:結(jié)構(gòu)方案采用磚混結(jié)構(gòu)體系，采用多孔預應力板，墻體材料采用標準 粘土磚，窗戶采用單玻璃空腹鋼窗，面積利用系數(shù)70.69%,單方造價 1081.8 元/m2。方案功能得分及重要系數(shù)如表 2.

25、1。表 2.1方案功能得分及重要系數(shù)表方案功能方案功能得分方案功能 重要系數(shù)ABC結(jié)構(gòu)體系 f1101080.25模板類型 f2101090.05墻體材料 f38970.25面積系數(shù) f49870.35窗戶類型 f59780.10問題：1 試應用價值工程方法選擇最優(yōu)設計方案。2為控制工程造價和進一步降低費用，擬針對所選的最優(yōu)設計方案的土建工 程部分，以工程材料費為對象開展價值工程分析。將土建工程劃分為 4 個功能項 目，各功能項目評分值及其目前成本見表2.2。按限額設計要求目標成本額應控制為 12170 萬元。表 2.2基礎(chǔ)資料表序號功能項目功能評分目前成本（萬元）1A.樁基圍護工程11152

26、02B.地下室工程1014823kc .主體結(jié)構(gòu)工程3547054D.裝飾工程385105合計9412812試分析各功能項目的目標成本及其成本可能降低的幅度，并確定出功能改進順 序。案例 3 答案：問題 1：解：（1）成本系數(shù)計算表 2.3成本系數(shù)計算表方案名稱造價（元/M2）成本系數(shù)A1437.480.3963B11080.3055C1081.80.2982合計3627.281.0000(2)功能因素評分與功能系數(shù)計算表 2.4功能因素評分與功能系數(shù)計算表功能因素評分表 功能因素重要系數(shù)方案功能得分加權(quán)值巾 iSijABC二二 1二2 二二 3二二 4 二二 50.250.050.250.3

27、50.100.25X0=2.50.05 10=0.50.25 8=2.00.35 9=3.150.1 9=0.90.25 10=2.50.05 10=0.50.25 9=2.250.35 8=2.80.1 7=0.70.25 8=2.00.05 9=0.450.25 7=1.750.35 7=2.450.1 8=0.8方案加權(quán)平均總分刀巾 iSij9.058.757.45功能系數(shù)刀巾 iSij刀 i 刀 j 巾 iSij9.059.06+8.75+7.450.3470.295(3)計算各方案價值系數(shù)表 2.5各方案價值系數(shù)計算表方案名稱功能系數(shù)成本系數(shù)價值系數(shù)選優(yōu)A0.3580.39630.9

28、03B0.3470.30551.136最優(yōu)C0.2950.29820.989結(jié)論根據(jù)對 A、B、C 方案進行價值工程分析，B 方案價值系數(shù)最高，為最優(yōu)方案。問題 2:解：本項功能評分為 11,功能系數(shù) F=11/94=0.117Q目前成本為 1520,成本系數(shù) C=1520/12812=0.1186價值系數(shù) V=F/C=0.1170/0.1186=0.98651,成本比重偏高，需作重點分析，尋找降低成本途徑。根據(jù)其功能系數(shù) 0.1170,目標成本只能確定為 12170X0.1170=1423.89,需成本 降低幅度 1520-1423.89=96.11 萬元。其他項目分析同理按功能系數(shù)計算目標成本及成本降低幅度，計算結(jié)果如表2.6表 2.6成本降低幅度表序號功能項目能功M功能系數(shù)目前成本成本系數(shù)價值系 數(shù)目標成本成本降 低幅度表 2.3資金時間價值系數(shù)表1A.樁基圍護工程