FDI的母國(guó)產(chǎn)業(yè)升級(jí)效應(yīng)

1、FDI的母國(guó)產(chǎn)業(yè)升級(jí)效應(yīng)一、引言 20世紀(jì)后半葉以來(lái)關(guān)于對(duì)外直接投資的文獻(xiàn)中，重點(diǎn)強(qiáng)調(diào)的是對(duì)外直接投資對(duì)于東道國(guó)經(jīng)濟(jì)的影響（Borensztein，1998；Cohen，2005；Moschos，2008），而研究母國(guó)即投資國(guó)的文獻(xiàn)非常少，僅有的也只是從實(shí)證上分析了發(fā)達(dá)國(guó)家和新興經(jīng)濟(jì)體對(duì)外投資對(duì)于母國(guó)產(chǎn)業(yè)升級(jí)的影響，而對(duì)轉(zhuǎn)型經(jīng)濟(jì)體和發(fā)展中國(guó)家研究得較少。中國(guó)作為一個(gè)發(fā)展中國(guó)家，也是一個(gè)處于轉(zhuǎn)型時(shí)期的經(jīng)濟(jì)體，發(fā)展對(duì)外直接投資沒(méi)有直接的經(jīng)驗(yàn)可以借鑒，必須在學(xué)習(xí)其他國(guó)家對(duì)外直接投資經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，結(jié)合中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和對(duì)外投資的實(shí)際情況，找尋適合中國(guó)對(duì)外直接投資的發(fā)展道路。不同的對(duì)外投資水平和數(shù)

2、量對(duì)于投資國(guó)產(chǎn)業(yè)升級(jí)的影響不同。但是對(duì)外直接投資過(guò)程因素也會(huì)對(duì)產(chǎn)業(yè)升級(jí)產(chǎn)生影響，即使在對(duì)外投資額相同或相似的情況下，由于對(duì)外投資過(guò)程中的變量不同對(duì)于產(chǎn)業(yè)升級(jí)就會(huì)產(chǎn)生不一致的結(jié)果。為了研究這個(gè)問(wèn)題，文章擬從兩個(gè)角度進(jìn)行論證，一是在沒(méi)有引入過(guò)程變量的影響下，考察對(duì)外直接投資對(duì)于產(chǎn)業(yè)升級(jí)的影響，接著把對(duì)外投資“走出去”的過(guò)程作為調(diào)節(jié)變量，也就是把對(duì)外直接投資和過(guò)程變量做交互項(xiàng)，來(lái)衡量其影響對(duì)外直接投資對(duì)產(chǎn)業(yè)升級(jí)的效果和程度；二是由于經(jīng)濟(jì)發(fā)展程度不同帶來(lái)的市場(chǎng)化程度不同，使對(duì)外投資過(guò)程因素對(duì)產(chǎn)業(yè)升級(jí)的效果產(chǎn)生不同的影響，這里進(jìn)一步地用對(duì)外投資額、對(duì)外投資過(guò)程變量和市場(chǎng)化程度的交互項(xiàng)來(lái)表示和衡量對(duì)外直接

3、投資影響產(chǎn)業(yè)升級(jí)的效果。 二、文獻(xiàn)綜述 在國(guó)際投資理論的研究中，小島清的“邊際產(chǎn)業(yè)擴(kuò)張”理論、赤松的“雁行模式”和小澤輝智的“增長(zhǎng)階段模式”理論，都不同程度地解釋了對(duì)外直接投資對(duì)于母國(guó)產(chǎn)業(yè)升級(jí)的機(jī)理和作用，日本學(xué)者小島清通過(guò)考察20世紀(jì)50-70年代的對(duì)外直接投資現(xiàn)象，把國(guó)際貿(mào)易中的比較優(yōu)勢(shì)原則運(yùn)用到國(guó)際直接投資上，認(rèn)為按照“邊際產(chǎn)業(yè)”的順序進(jìn)行對(duì)外投資，既可以實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)的國(guó)際間轉(zhuǎn)移，也可以促進(jìn)國(guó)際貿(mào)易的發(fā)展；“雁行模式”理論是日本學(xué)者于20世紀(jì)30年代創(chuàng)立的關(guān)于對(duì)外直接投資和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)關(guān)系的一個(gè)理論，該理論認(rèn)為一個(gè)國(guó)家某一產(chǎn)業(yè)的發(fā)展大致上要經(jīng)過(guò)進(jìn)口、本地生產(chǎn)、開(kāi)始出口和出口增

4、長(zhǎng)幾個(gè)階段，該模式先是在生產(chǎn)低附加值的消費(fèi)品產(chǎn)業(yè)中出現(xiàn)，然后在生產(chǎn)資料的行業(yè)中出現(xiàn)，最后在整個(gè)制造業(yè)都會(huì)呈現(xiàn)出雁行變化的趨勢(shì)；小澤輝智的“增長(zhǎng)階段模型”理論是在研究“邊際產(chǎn)業(yè)擴(kuò)張論”的基礎(chǔ)上發(fā)展起來(lái)的，他把對(duì)外投資對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和經(jīng)濟(jì)發(fā)展結(jié)合到一起，用經(jīng)濟(jì)一體化的理論去解釋發(fā)展中國(guó)家在經(jīng)濟(jì)發(fā)展到一定時(shí)期后，如何進(jìn)行對(duì)外直接投資從而促進(jìn)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型和經(jīng)濟(jì)發(fā)展。這個(gè)理論為欠發(fā)達(dá)國(guó)家提供了一個(gè)趕超先進(jìn)國(guó)家的機(jī)會(huì)，也為發(fā)達(dá)國(guó)家轉(zhuǎn)移產(chǎn)業(yè)和生產(chǎn)技術(shù)創(chuàng)造了機(jī)會(huì)。 從實(shí)證研究方面看，對(duì)外直接投資對(duì)于產(chǎn)業(yè)升級(jí)既有正向的推動(dòng)作用也有反向的抑制作用。從正向作用看，Hiliey（1999）通過(guò)研究日本20世紀(jì)70-

5、90年代對(duì)東盟對(duì)外直接投資的實(shí)踐發(fā)現(xiàn)，通過(guò)對(duì)外直接投資日本將其處于比較劣勢(shì)的紡織和機(jī)械工業(yè)轉(zhuǎn)移到東盟國(guó)家，從而促進(jìn)了日本國(guó)內(nèi)生產(chǎn)要素從劣勢(shì)產(chǎn)業(yè)到優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)移；Blomstrom（2000）用計(jì)量模型的方法驗(yàn)證了日本20世紀(jì)后半葉的對(duì)外直接投資有效促進(jìn)了日本國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的變化和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整；Advincula（2000）通過(guò)對(duì)韓國(guó)對(duì)外直接投資的實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)，其對(duì)外投資有助于企業(yè)從價(jià)值鏈的低附加值低端環(huán)節(jié)向高附加值的高端環(huán)節(jié)攀升，從而促進(jìn)企業(yè)生產(chǎn)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化和相關(guān)產(chǎn)業(yè)的升級(jí)；從負(fù)向作用看，Davis&Huston（1992）提出，制造業(yè)是一個(gè)國(guó)家的基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)，它出現(xiàn)空心化現(xiàn)象將會(huì)導(dǎo)致就業(yè)人

6、數(shù)和工資的下降，并做了實(shí)證研究。通過(guò)對(duì)歐洲對(duì)外直接投資和國(guó)際貿(mào)易量的研究發(fā)現(xiàn)，空心化會(huì)造成國(guó)際貿(mào)易逆差和就業(yè)下降（Barrell&Pain，1997）。Blomstrom通過(guò)對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)的研究發(fā)現(xiàn)，由于對(duì)外直接投資，造成了美國(guó)失業(yè)率的上升（Blomstrom，1997）。對(duì)外直接投資行為影響最大的就是國(guó)內(nèi)的出口，而出口的變化又會(huì)引起就業(yè)和產(chǎn)出的變化（Ramstetter，2002）。 三、假說(shuō)的提出 中國(guó)對(duì)外直接投資始于改革開(kāi)放，先后經(jīng)歷了探索期、起步期、發(fā)展期和成長(zhǎng)期等，到2010年對(duì)外直接投資的流量和存量分別達(dá)到了688億美元和3172億美元，是對(duì)外投資最大的發(fā)展

7、中國(guó)家，在世界上名列前茅。中國(guó)對(duì)外直接投資的快速發(fā)展是否促進(jìn)國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)的快速升級(jí)，是本文要研究的第一個(gè)問(wèn)題。由于中國(guó)對(duì)外直接投資發(fā)展過(guò)程表現(xiàn)出明顯的波動(dòng)性和不穩(wěn)定性，因此過(guò)程變量對(duì)于產(chǎn)業(yè)升級(jí)是否會(huì)有不同的影響，這是本文擬研究的第二個(gè)問(wèn)題。中國(guó)各地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和市場(chǎng)化程度不一致，這些因素對(duì)于對(duì)外直接投資的產(chǎn)業(yè)升級(jí)效應(yīng)是否有影響，這是第三個(gè)要研究的問(wèn)題。本文基于以上擬研究的問(wèn)題，提出了四個(gè)假說(shuō)： 假說(shuō)1：對(duì)外直接投資可以對(duì)投資國(guó)產(chǎn)業(yè)升級(jí)起促進(jìn)作用。 對(duì)外直接投資是一個(gè)國(guó)家或地區(qū)進(jìn)行國(guó)際經(jīng)濟(jì)合作和交往的一種重要形式，對(duì)外直接投資按投資動(dòng)因可以分為市場(chǎng)尋求型、資源尋找型、技術(shù)尋求型和戰(zhàn)略資產(chǎn)尋求型四種類型，這幾種類型的對(duì)外直接投資推動(dòng)產(chǎn)業(yè)升級(jí)的路徑可以歸納為：通過(guò)對(duì)外直接投資可以擴(kuò)大產(chǎn)品的市場(chǎng)容量，轉(zhuǎn)移國(guó)內(nèi)過(guò)剩產(chǎn)能，帶動(dòng)相關(guān)原材料、中間產(chǎn)品和設(shè)備的出口，并為其他產(chǎn)業(yè)的發(fā)展釋放相關(guān)生產(chǎn)要素；可以獲得國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)發(fā)展所需的自然資源，促進(jìn)國(guó)內(nèi)因資源短缺而不能較快發(fā)展的瓶頸產(chǎn)業(yè)和有關(guān)國(guó)計(jì)民生產(chǎn)業(yè)的發(fā)展；可以通過(guò)兼并、并購(gòu)等形式獲取東道國(guó)先進(jìn)的科學(xué)技術(shù)，專利和管理經(jīng)驗(yàn)，以較低的成本在較短的時(shí)間內(nèi)為國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)發(fā)展提供所需的技術(shù)力量，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)整體技術(shù)水平和管理質(zhì)量的提升；通過(guò)合資、收購(gòu)等形式可以獲得企業(yè)深度發(fā)展所需的戰(zhàn)略性資產(chǎn)，有助于企業(yè)