金融理論前沿課題-簡(jiǎn)答題

1、金融理論前沿課題簡(jiǎn)答題1.如何認(rèn)識(shí)和測(cè)算通貨膨脹稅？（1）通貨膨脹稅是指當(dāng)政府增長中央銀行紙幣并導(dǎo)致一般物價(jià)水平上升時(shí)，經(jīng)濟(jì)單位持有的中央銀行紙購買力下降，如同政府對(duì)持有中央銀行紙幣者征收稅收。（4分）（2）通貨膨脹稅可用公式表示為ST=(t), 其中(t)為通貨膨脹率。M（t）為中央銀行紙幣數(shù)量，P（t）為一般價(jià)格水平。（3分）（3）從本質(zhì)上說，通膨脹稅是從宏觀經(jīng)濟(jì)角度考慮的通貨膨脹對(duì)貨幣持有者的影響，是中央銀行紙幣持有者由于一般物價(jià)上漲所遭受的損失。（3分）2.簡(jiǎn)述駱駝評(píng)級(jí)體系在我國的發(fā)展。（1）駱駝評(píng)級(jí)體系在我國的發(fā)展內(nèi)為摸索階段和不斷完善改進(jìn)階段。（2分）（2）摸索階段側(cè)重于定量考核，

2、從1994年開始，著手探索銀行審慎監(jiān)管新辦法；1997年出臺(tái)了商業(yè)銀行資產(chǎn)比例管理辦法；2000年，制訂了針對(duì)4家國有商業(yè)銀行的商業(yè)銀行考核評(píng)價(jià)辦法。（4分）（3）不斷完善改進(jìn)階段注重定性考核，2003年中四證監(jiān)會(huì)成立以后，積極探索并不斷改進(jìn)和完善評(píng)級(jí)辦法。2004年出臺(tái)了股份商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系（暫行）、外資銀行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)手冊(cè)和農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)和預(yù)警指標(biāo)體系（暫行）等若干風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系；2005年未，出臺(tái)了商業(yè)銀行監(jiān)管評(píng)級(jí)內(nèi)部指引（試行），取得了具有中國特色的駱駝監(jiān)管評(píng)級(jí)體系；2006年1月起試行商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管核心指標(biāo)（試行）。（4分）3.概括人民銀行鑄幣稅測(cè)算的方法及其呈現(xiàn)的特點(diǎn)。（

3、1）人民銀行鑄幣稅測(cè)算使用了兩種方法：機(jī)會(huì)成本鑄幣稅測(cè)算、貨幣鑄幣稅測(cè)算（5分）（2）從測(cè)算結(jié)果看，呈現(xiàn)出四個(gè)特點(diǎn)，一是2001年以前，人民銀行鑄幣稅與GDP之比，機(jī)會(huì)成本鑄幣稅與GDP之比比較高，貨幣鑄幣稅、機(jī)會(huì)成本鑄幣稅占財(cái)政收入的比重也比較高；二是貨幣鑄幣稅、機(jī)會(huì)成本鑄幣稅與GDP之比在19862008年有下降趨勢(shì)，占財(cái)政收入的比重也有所下降；三是準(zhǔn)備金存款的鑄幣稅收入占鑄幣稅的比例較低，貨幣發(fā)行是人民銀行鑄幣稅的主要來源；四是在多數(shù)年份，貨幣鑄幣稅對(duì)于機(jī)會(huì)成本鑄幣稅。（5分）4.簡(jiǎn)述中國GDP數(shù)據(jù)的修正。（1）GDP數(shù)據(jù)修正方法都是假設(shè)某些數(shù)據(jù)的質(zhì)量謫于官方數(shù)據(jù)的質(zhì)量，然后根據(jù)一定的理

4、論框架和前提假設(shè)，利用這些數(shù)據(jù)來間接地決定估計(jì)GDP的實(shí)際規(guī)模。（2分）（2）在GDP修正的17類方法中，由于估計(jì)對(duì)象和結(jié)果特征與研究目的不相符合，或由于存在相關(guān)的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，自愿調(diào)查法等11種方法無法應(yīng)用于中國GDP數(shù)據(jù)修正。（2分）（3）由于技術(shù)上比較成熟，相關(guān)的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)也比較充分，羞異法、數(shù)量投入法、灰色系統(tǒng)模型方法、現(xiàn)金比率法、現(xiàn)金需求方程法、和MIMIC方法等6種方法將被應(yīng)用于中國GDP數(shù)據(jù)修正。（2分）（4）從GDP指數(shù)序列看，15個(gè)不同的修正序列與官方數(shù)據(jù)序列隨時(shí)間變化的趨勢(shì)基本一致。（2分）（5）研究認(rèn)為，使用主成分法和現(xiàn)金需求方程法對(duì)中國GDP數(shù)據(jù)進(jìn)行修正得到的結(jié)果較好。（2分

5、）5. 跨國銀行境外擴(kuò)張主要采取什么途徑? (1)新建投資。是指一國銀行根據(jù)具體情況在另一國設(shè)立形式各異、規(guī)模不一的海外分支機(jī)構(gòu)，如代表處、分支行、子銀行等。 (2)跨國并購。是跨國收購和跨國兼并的統(tǒng)稱， 具體指一國銀行通過一定的渠道和支付手段，購入另一國的銀行的所有資產(chǎn)或足以行使經(jīng)營控制權(quán)的股份。 5. 經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)偏差對(duì)貨幣政策有什么影響? (1)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)偏差可能使貨幣政策被誤導(dǎo)而制定出錯(cuò)誤的貨幣政策，影響宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控。(2)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)偏差可能在很大程度上削弱現(xiàn)有宏觀經(jīng)濟(jì)理論框架， 改變?nèi)藗儗?duì)經(jīng)濟(jì)史的看法。6. 伯南克對(duì)信貸渠道作了哪些解釋? (1)伯南克認(rèn)為僅僅采取貨幣渠道解釋貨幣政策傳導(dǎo)是不

6、夠的。他發(fā)現(xiàn)在銀行大面積破產(chǎn)過程中，不僅貨幣數(shù)量大幅下降，信貸數(shù)量也大幅下降，究其原因，是銀行破產(chǎn)和主動(dòng)收縮信貸導(dǎo)致的。 (2)他采用Baa 級(jí)公司債券與政府債券的利差比較顯示出 ， 在銀行危機(jī)過程中 ， 企業(yè)獲得融資的戚本大幅上升，表明企業(yè)在得不到銀行貸款后不得已轉(zhuǎn)而尋求其他融資渠道的結(jié)果。 (3)他從信息經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度強(qiáng)調(diào)了銀行貸款與證券資產(chǎn)的不同。7. 簡(jiǎn)述財(cái)政部銀行績(jī)效外部評(píng)價(jià)指標(biāo)體系的內(nèi)容。 (1) 2009 年 1 月 ，財(cái)政部發(fā)布了金融類國有及國有控股企業(yè)績(jī)效評(píng)價(jià)暫行辦法 ， 建立了一套包括銀行在內(nèi)的金融企業(yè)績(jī)效評(píng)價(jià)體系。銀行績(jī)效評(píng)價(jià)主要包括四大類 1 0個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)。 (2)第一類

7、指標(biāo)是盈利能力指標(biāo)， 包括資本利潤率、 資產(chǎn)利潤率和成本收入比3 個(gè)指標(biāo)。 (3)第二類指標(biāo)是經(jīng)濟(jì)增長指標(biāo)， 包括國有資本保值增值率、 利潤增長率和經(jīng)濟(jì)利潤率3個(gè)指標(biāo)。 (4)第三類指標(biāo)是資產(chǎn)質(zhì)量指標(biāo)， 包括不良貸款率和撥備覆蓋率2 個(gè)指標(biāo)。 (5)第四類指標(biāo)是償付能力指標(biāo)， 包括資本充足率和核心資本充足率2 個(gè)指標(biāo)。8. 簡(jiǎn)述金融危機(jī)歷史事件對(duì)中國的啟示。 要點(diǎn):(1)金融危機(jī)的發(fā)生，往往伴隨著金融資產(chǎn)的膨脹。金融資產(chǎn)的膨脹，會(huì)改變貨幣政策的傳導(dǎo)機(jī)制，使經(jīng)濟(jì)體系的穩(wěn)定性下降，最后傳導(dǎo)到實(shí)體經(jīng)濟(jì)，表現(xiàn)為物價(jià)和經(jīng)濟(jì)增長等指標(biāo)的異常。 (2)20 世紀(jì)30 年代美國經(jīng)濟(jì)大蕭條也源自 一場(chǎng)嚴(yán)重的金融

8、危機(jī)， 其導(dǎo)火索也是金融資產(chǎn)膨脹。 (3) 發(fā)生于1990 年代的日 本金融資產(chǎn)危機(jī)， 由于股市危機(jī)和房地產(chǎn)泡沫破滅的市場(chǎng)打擊， 是日本經(jīng)濟(jì)陷于長期蕭條，此后的 10年成為失去的十年，迄今并未徹底走出低谷。 (4)2008 年黑天鵝在此降臨美國， 并引發(fā)世界性金融危機(jī)。也是源自 美國過度的金融資產(chǎn)膨脹。 (5)雖然歷次金融危機(jī)有諸多不同 但發(fā)生機(jī)理卻如出一轍，具有極為相似的背景和演變過程:銀行信貸的介入推動(dòng)金融資產(chǎn)膨脹，然后由資金約束和政策變動(dòng)使資產(chǎn)市場(chǎng)發(fā)生危機(jī)，金融資產(chǎn)危機(jī)通過資產(chǎn)負(fù)債表效應(yīng)和流動(dòng)性枯竭引發(fā)商業(yè)銀行危機(jī)內(nèi)生性信用緊縮，進(jìn)而導(dǎo)致實(shí)體經(jīng)濟(jì)陷入長期衰退。 (6)歷次金融危機(jī)的啟示一

9、：金融資產(chǎn)價(jià)格上漲與銀行信貸擴(kuò)張的交互作用是推動(dòng)金融資產(chǎn)膨脹的主要原因。 (7)歷次金融危機(jī)的啟示二： 金融資產(chǎn)與銀行信用的交互作用也是導(dǎo)致金融資產(chǎn)危機(jī)發(fā)生的主要原因。9弗里德曼對(duì)菲利普斯曲線進(jìn)行了怎樣的分析概括？1弗里德曼對(duì)菲利普斯曲線進(jìn)行了怎樣的分析概括？（1）弗里德曼在1976年12月諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)?lì)C獎(jiǎng)大會(huì)上系統(tǒng)闡述了菲利普斯曲線發(fā)展的三個(gè)階段的思想。（2）第一階段是負(fù)斜率的菲利普斯曲線時(shí)期。貨幣幻覺導(dǎo)致價(jià)格水平上升，引發(fā)了勞動(dòng)力工資變動(dòng)率即通貨膨脹率同失業(yè)率之間的反向替代關(guān)系。（3）第二階段是預(yù)期理論和自然失業(yè)率假說成立的時(shí)期。預(yù)期通貨膨脹率逐漸接近實(shí)際通貨膨脹率，出現(xiàn)了短期和長期菲利

10、普斯曲線。（4）第三階段是正斜率的菲利普斯曲線時(shí)期。由于通脹加速度的存在，弗里德曼斷言，用通貨膨脹換取就業(yè)增加（即凱恩斯需求管理）無異于飲鴆止渴，每一次雖也能取得暫時(shí)效果，迎來的卻是下一輪更高的通貨膨脹，最后導(dǎo)致滯漲。10跨國銀行境外擴(kuò)張主要采取什么途徑？2跨國銀行境外擴(kuò)張主要采取什么途徑？（1）新建投資。是指一國銀行根據(jù)具體情況在另一國設(shè)立形式各異、規(guī)模不一的海外分支機(jī)構(gòu)，如代表處、分支行、子銀行等。（2）跨國并購。是跨國收購和跨國兼并的統(tǒng)稱，具體指一國銀行通過一定的渠道和支付手段爭(zhēng)購入另一國的銀行的所有資產(chǎn)或足以行使經(jīng)營控制權(quán)的股份。11簡(jiǎn)述銀行監(jiān)管體系中的要素評(píng)級(jí)。3簡(jiǎn)述銀行監(jiān)管體系中的

11、要素評(píng)級(jí)。（1）在CAMELS體系的6個(gè)單項(xiàng)要素中，除了管理狀況的評(píng)級(jí)取決于定性因素，其余5個(gè)要素的評(píng)級(jí)結(jié)果均是定量指標(biāo)和定性因素的算術(shù)加權(quán)結(jié)果，定量指標(biāo)和定性因素的權(quán)重分別為60%和40%。得分為90-100分評(píng)為一級(jí)，75-90為二級(jí)，60-75分為三級(jí)，45-60分為四級(jí)，30-45分為五級(jí)，30分以下為六級(jí)。（2）這五個(gè)指標(biāo)是指資本充足狀況、資產(chǎn)質(zhì)量狀況、資產(chǎn)集中度指標(biāo)、全部關(guān)聯(lián)度、損失準(zhǔn)備充足狀況指標(biāo)。12何謂廣義信貸渠道？（1）緊縮貨幣政策除了提高企業(yè)從銀行貸款的成本外，還會(huì)使得企業(yè)從其他方面取得的外部資金的成本的提升幅度高于無風(fēng)險(xiǎn)債券市場(chǎng)利率的提升幅度，這被稱作廣義信貸渠道或者資

12、產(chǎn)負(fù)債表渠道。（2）奧力勒和魯?shù)喜际苍噲D驗(yàn)證廣義信貸渠道的存在性。根據(jù)模型，大企業(yè)往往不受融資約束，表現(xiàn)為其資金供給曲線是水平的，當(dāng)遇到貨幣緊縮時(shí)，成本曲線向上平移、企業(yè)的資金供給曲線則是彎折的，當(dāng)貨幣緊縮時(shí)，不僅成本曲線會(huì)向上移動(dòng)，而且彎折部分愈加厲害，表明小企業(yè)投資受到貨幣緊縮的影響更大。這一點(diǎn)得到了實(shí)證的支持13跨國銀行發(fā)展的第三次浪潮具有哪些特點(diǎn)？ 答1（1）跨國銀行發(fā)展的第三次浪潮是與20世紀(jì)90年代初，主要具有以下特點(diǎn)：（2）發(fā)展中國家成為這次跨國銀行擴(kuò)張的中心區(qū)域。（3）歐洲銀行成為這次跨國擴(kuò)張浪潮的領(lǐng)導(dǎo)者。（4）進(jìn)入管制的放松時(shí)這次浪潮興起的重要原因。（5）追求高額的效率收益與

13、搶占市場(chǎng)成為這次跨國銀行擴(kuò)張的主要?jiǎng)訖C(jī)。14簡(jiǎn)述駱駝評(píng)級(jí)體系在我國的發(fā)展。答2（1）駱駝評(píng)級(jí)體系在我國的發(fā)展分為摸索階段和不斷完善改進(jìn)階段。（2）摸索階段側(cè)重于定量考核。從1994 年開始，著手探索銀行審慎性監(jiān)管新辦法；1997年出臺(tái)了商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債比例管理辦法；2000年，制訂了針對(duì)4家國有商業(yè)銀行的商業(yè)銀行考核評(píng)價(jià)辦法。（3）不斷完善改進(jìn)階段注重定性考核。2003年中國證監(jiān)會(huì)成立以后，積極探索并不斷改進(jìn)和完善評(píng)級(jí)辦法。2004年出臺(tái)了股份制商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系（暫行）、外資銀行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)手冊(cè)和農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)和預(yù)警指標(biāo)體系（暫行）等若干風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系；2005年末，出臺(tái)了商業(yè)銀行監(jiān)管

14、評(píng)級(jí)內(nèi)部指引（試行），取得了具有中國特色的駱駝監(jiān)管評(píng)級(jí)體系；2006年1月起試行商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管核心指標(biāo)（試行）。15概括人民銀行鑄幣稅測(cè)算的方法與特點(diǎn)。答3（1）人民銀行鑄幣稅測(cè)算使用了兩種方法：機(jī)會(huì)成本鑄幣稅測(cè)算、貨幣鑄幣稅測(cè)算。（2）從測(cè)算結(jié)果看，呈現(xiàn)出四個(gè)特點(diǎn)：一是2001年以前，人民銀行鑄幣稅與GDP之比、機(jī)會(huì)成本鑄幣稅與GDP之比比較高，貨幣鑄幣稅、機(jī)會(huì)成本鑄幣稅占財(cái)政收入的比重也比較高；二是貨幣鑄幣稅、機(jī)會(huì)成本鑄幣稅與GDP之比在1986-2008年有下降趨勢(shì)，占財(cái)政收入的比重也有所下降；三是準(zhǔn)備金存款的鑄幣稅收入占鑄幣稅的比例較低，貨幣發(fā)行是人民銀行鑄幣稅的主要來源;四是在多數(shù)

15、年份，貨幣鑄幣稅對(duì)于機(jī)會(huì)成本鑄幣稅。16簡(jiǎn)述中國GDP 數(shù)據(jù)的修正。答4（1）GDP數(shù)據(jù)修正方法都是假設(shè)某些數(shù)據(jù)的質(zhì)量高于官方數(shù)據(jù)的質(zhì)量，然后根據(jù)一定的理論框架和前提假設(shè)，利用這些數(shù)據(jù)來間接地決定估計(jì)GDP的實(shí)際規(guī)模。（2）在GDP修正的17類方法中， 由于估計(jì)對(duì)象和結(jié)果特征與研究目的不相符合， 或由于不存在相關(guān)的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，自愿調(diào)查法等11種方法無法應(yīng)用于中國GDP數(shù)據(jù)修正。（3）由于技術(shù)上比較成熟， 相關(guān)的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)也比較充分，差異法、物量投入法、灰色系統(tǒng)模型方法、現(xiàn)金比率法、現(xiàn)金需求方程法、和MIMIC方法等6種方法將被應(yīng)用于中國GDP數(shù)據(jù)修正。（4）從GDP指數(shù)序列看，15個(gè)不同的修正序列

16、與官方數(shù)據(jù)序列隨時(shí)間變化的趨勢(shì)基本一致。（5）研究認(rèn)為，使用主成分法和現(xiàn)金需求方程法對(duì)中國GDP數(shù)據(jù)進(jìn)行修正得到的結(jié)果較好。17貨幣危機(jī)的根源是什么？ 答1（1）在美元本位制下，貨幣危機(jī)的根源是美國為了自己的利益，無節(jié)制地供應(yīng)美元。（2）對(duì)資本跨境流動(dòng)缺乏必要的監(jiān)管。一方面，美國可以從無節(jié)制投放美元中近乎免費(fèi)的購買外國商品；另一方面，新興國家和發(fā)展中國家對(duì)歐美開放國內(nèi)市場(chǎng)，盲目實(shí)行資本項(xiàng)目可兌換，對(duì)資本跨境流動(dòng)缺乏監(jiān)管。18經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)偏差對(duì)貨幣政策有什么影響？答2（1）經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)偏差可能使貨幣政策被誤導(dǎo)而制定出錯(cuò)誤的貨幣政策，影響宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控。（2經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)偏差可能在很大程度上削弱現(xiàn)有宏觀經(jīng)濟(jì)理論框

17、架，改變?nèi)藗儗?duì)經(jīng)濟(jì)史的看法。19伯南克對(duì)信貸渠道作了哪些解釋？答3伯南克對(duì)信貸渠道作了哪些解釋？（1）伯南克認(rèn)為僅僅采取貨幣渠道解釋貨幣政策傳導(dǎo)是不夠的。他發(fā)現(xiàn)在銀行大面積破產(chǎn)過程中，不僅貨幣數(shù)量大幅下降，信貸數(shù)量也大幅下降，究其原因，是銀行破產(chǎn)和主動(dòng)收縮信貸導(dǎo)致的。（2）他采用Baa級(jí)公司債券與政府債券的利差比較顯示出，在銀行危機(jī)過程中，企業(yè)獲得融資的成本大幅上升，表明企業(yè)在得不到銀行貸款后不得已轉(zhuǎn)而尋求其他融資渠道的結(jié)果。（3）他從信息經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度強(qiáng)調(diào)了銀行貸款與證券資產(chǎn)的不同。20簡(jiǎn)述財(cái)政部銀行績(jī)效外部評(píng)價(jià)指標(biāo)體系的內(nèi)容。答4（1）2009年1月，財(cái)政部發(fā)布了金融類國有及國有控股企業(yè)績(jī)效

18、評(píng)價(jià)暫行辦法建立了一套包括銀行在內(nèi)的金融企業(yè)績(jī)效評(píng)價(jià)體系。銀行績(jī)效評(píng)價(jià)主要包括四大類10個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)。（2）第一類指標(biāo)是盈利能力指標(biāo)，包括資本利潤率、資產(chǎn)利潤率和成本收入比3個(gè)指標(biāo)。（3）第二類指標(biāo)是經(jīng)濟(jì)增長指標(biāo)，包括國有資本保值增值率、利潤增長率和經(jīng)濟(jì)利潤率3個(gè)指標(biāo)。（4）第三類指標(biāo)是資產(chǎn)質(zhì)量指標(biāo)，包括不良貸款率和撥備覆蓋率2個(gè)指標(biāo)。（5）第四類指標(biāo)是償付能力指標(biāo)，包括資本充足率和核心資本充足率2個(gè)指標(biāo)。21跨國銀行進(jìn)人有哪些影響因素？ 答1（1）各國學(xué)者對(duì)跨國銀行經(jīng)營決定因素所作的數(shù)十項(xiàng)實(shí)證研究，其中涉及發(fā)展中國家，且具有一定影響的研究有13項(xiàng)。（2）在這13項(xiàng)研究中，共采用了包括FDI、貿(mào)

19、易、國家管制、母國或東道國市場(chǎng)規(guī)模（包括GDP、人均GDP、GNP、人口、存款、貸款等）、利率、匯率、金融中心、國家風(fēng)險(xiǎn)等8大類指標(biāo)。（3）在各類文獻(xiàn)中，風(fēng)險(xiǎn)與跨國銀行是正相關(guān)的。22紅利掠奪方式與非紅利掠奪方式有什么區(qū)別？答2（1）紅利掠奪是指在銀行存在大量不良資產(chǎn)情況下，卻以所有盈利實(shí)實(shí)在在分紅而不抵補(bǔ)損失的掠奪方式。（2）非紅利掠奪是指除了紅利掠奪以外的掠奪方式，其中最重要的是通過貸款方式進(jìn)行的掠奪。包括股東利用地利優(yōu)勢(shì)獲得貸款;以關(guān)聯(lián)企業(yè)名義獲得貸款;以小企業(yè)名義借款等，對(duì)銀行的投資成為獲取銀行貸款的途徑。（3）二者的區(qū)別一是掠奪方式不同；二是影響不同，非紅利掠奪方式更加隱蔽和難以監(jiān)管

20、。23對(duì)中國銀行業(yè)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)實(shí)證檢驗(yàn)有什么相關(guān)結(jié)論？答3（1）通過計(jì)算中國銀行業(yè)的市場(chǎng)集中度指標(biāo)，發(fā)現(xiàn)中國銀行業(yè)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)近十幾年來已經(jīng)發(fā)生了很大變化，市場(chǎng)已由原來的高度壟斷變成適度集中。（2）實(shí)證檢驗(yàn)證明，在對(duì)利潤進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后，銀行業(yè)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)對(duì)銀行利潤的影響增大。但即便在未將風(fēng)險(xiǎn)因素引人模型中，我們依然發(fā)現(xiàn)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)對(duì)銀行長期盈利性會(huì)產(chǎn)生重要的影響。24何謂信用評(píng)級(jí)符號(hào)？答4（1）信用評(píng)級(jí)是用簡(jiǎn)單的符號(hào)來表示受評(píng)對(duì)象的信用質(zhì)量，揭示其信用風(fēng)險(xiǎn)。不同的評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)有著不同的信用等級(jí)符號(hào)，其中具有代表性的是世界三大信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)穆迪、標(biāo)準(zhǔn)普爾和惠譽(yù)所使用的符號(hào)。如穆迪用Aaa、標(biāo)準(zhǔn)普爾用AAA表示銀行信用

21、的最高級(jí)別。（2）信用評(píng)級(jí)這種運(yùn)用簡(jiǎn)潔的字母數(shù)字組合符號(hào)揭示受評(píng)對(duì)象信用狀況的做法，大大提高了信用評(píng)級(jí)結(jié)果的可接受程度。同時(shí)，同一信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)在評(píng)級(jí)各個(gè)不同對(duì)象時(shí)所保持標(biāo)準(zhǔn)和符號(hào)的一致性，以及各信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)符號(hào)體系的趨同，也極大地方便了評(píng)級(jí)結(jié)果使用者的比較和判斷。25國際收支危機(jī)傳染的渠道有哪些？ 答1（1）主要有貿(mào)易傳染渠道、金融傳染渠道和預(yù)期傳染某道三大類，其中貿(mào)易傳染渠道有直接，間接貿(mào)易傳染渠道。（2）金融傳染渠道是通過直接、問接和機(jī)構(gòu)投資者等三個(gè)傳染渠道。（3）預(yù)期傳染梁道又分為經(jīng)濟(jì)預(yù)期傳染、政治預(yù)期和文化相似型預(yù)期傳染和羊群行為的傳染渠道。26為什么要對(duì)銀行進(jìn)行監(jiān)管？答2（1）一般有

22、兩個(gè)理論來解釋：系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)理論和存款人代理人理論。（2）一是系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)理論，銀行出現(xiàn)問題容易導(dǎo)致系統(tǒng)性的金融風(fēng)險(xiǎn)，這是由銀行本身的高負(fù)債性質(zhì)決定的。（3）二是存款人代理理論，該理論認(rèn)為存款人不具備對(duì)銀行進(jìn)行監(jiān)管的能力，這就需要政府作為存款人的代理人對(duì)銀行進(jìn)行監(jiān)管。27什么是監(jiān)管資本套利行為？監(jiān)管資本套利的主要方法有哪些？答3（1）是指銀行管理層使用某種方式降低所需要的監(jiān)管資本的數(shù)量，但同時(shí)并沒有實(shí)際減少銀行的風(fēng)險(xiǎn)，其目的在于純悴為了減少監(jiān)管資本的數(shù)量。（2）主要方法有：資產(chǎn)證券化；將表內(nèi)資產(chǎn)轉(zhuǎn)為表外資產(chǎn)；將金融產(chǎn)品從貸款賬戶轉(zhuǎn)為交易帳戶。28現(xiàn)代信用風(fēng)險(xiǎn)的成因有哪些？答4（1）信用風(fēng)險(xiǎn)的成因是

23、信用活動(dòng)的不確定性。不確定性包括外在的不確定性和內(nèi)在不確定性兩種，外在不確定性來自于經(jīng)濟(jì)體系之外，是經(jīng)濟(jì)運(yùn)行過程中出現(xiàn)的變化或者不可預(yù)測(cè)的趨勢(shì)。（2）內(nèi)在的不確定性來源于經(jīng)擠體系內(nèi)部，是由行為人主觀決策及獲取信息的不充分性等造成的，有明顯的個(gè)性特征。（3）信用風(fēng)險(xiǎn)促進(jìn)了金融市場(chǎng)參與者管理效率的提高，增加了金融市場(chǎng)的活力。同時(shí)也給金融體系的參與者一定的警戒作用。29金融危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)的構(gòu)成主要包括哪些方面？答1主要包括：（1）預(yù)替方法（預(yù)替系統(tǒng)的核心部分）。（2）預(yù)警指標(biāo)（經(jīng)濟(jì)金融指標(biāo)，可以是定性的，也可以是定量的）。（3）預(yù)警模型（在指標(biāo)與金融危機(jī)發(fā)生的可能性之間建立聯(lián)系）。（4）預(yù)警制度安排（

24、包括法規(guī)框架和組織框架）。（每個(gè)要點(diǎn)2. 5分）30簡(jiǎn)述新資本協(xié)議的內(nèi)容。答2（1）主要包括三個(gè)支柱:最低資本標(biāo)準(zhǔn)，保留了原來有關(guān)資本的定義;增加了利率風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)的資本金要求;提出了更具有風(fēng)險(xiǎn)敏感性的計(jì)算方法。（4分）（2）強(qiáng)調(diào)了政府的監(jiān)管的作用。政府的監(jiān)管不僅是為了保證銀行有充足的資本覆蓋銀行的風(fēng)險(xiǎn)，而且政府應(yīng)該鼓勵(lì)銀行建立使用更好的風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)提出了四個(gè)原則。（3分）（3）強(qiáng)調(diào)了市場(chǎng)約束和市場(chǎng)紀(jì)律。即希望市場(chǎng)上所有的參與者能夠加強(qiáng)對(duì)金融機(jī)構(gòu)的約束，主要是要求金融機(jī)構(gòu)充分披露信息。（3分）31法瑪（Fama）的有效市場(chǎng)理論主要包括哪些內(nèi)容？答3（1）有效市場(chǎng)理論認(rèn)為市場(chǎng)是有效的，有關(guān)股票

25、的信息都會(huì)在股價(jià)上得到反應(yīng)，任何投資者都不可能在市場(chǎng)上獲得超額利潤。（5分）（2）法瑪又具體地將市場(chǎng)分為弱式有效、強(qiáng)式有效和次強(qiáng)式有效三種情況。（5分）32國際收支危機(jī)、傳染的渠道有哪些？ 答 ：（1）主要有貿(mào)易傳染渠道、金融傳染渠道和預(yù)期傳染渠道三大類。其中貿(mào)易傳染渠道有直接、間接貿(mào)易傳染渠道。（2）金融傳染渠道是通過直接、間接和機(jī)構(gòu)投資者等三個(gè)傳染渠道。（3）預(yù)期傳染渠道又分為經(jīng)濟(jì)預(yù)期傳染、政治預(yù)期和文化相似型預(yù)期傳染和羊群行為的傳染渠道。33為什么要對(duì)銀行進(jìn)行監(jiān)管？答：（1）一般有兩個(gè)理論來解釋：系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)理論和存款人代理人理論。（2）一是銀行出現(xiàn)問題容易呂現(xiàn)系統(tǒng)性的金融風(fēng)險(xiǎn)，這是由銀行

26、本身的高負(fù)債性質(zhì)決定的。（3）二是存款人代理理論，該理論認(rèn)為存款人不具備對(duì)銀行進(jìn)行監(jiān)督的能力。這就需要政府作為存款人的代理人對(duì)銀行進(jìn)行監(jiān)管。34什么是監(jiān)管資本套和行為？監(jiān)管資本套利的主要方法有哪些？答：（1）是指銀行管理層使用某種方式降低所需要的監(jiān)管資本的數(shù)量，但同時(shí)并沒有實(shí)際減少銀行的風(fēng)險(xiǎn)，其目的在于純粹為了減少監(jiān)管資本的數(shù)量。（2）主要方法有:資產(chǎn)證券化;將表內(nèi)資產(chǎn)轉(zhuǎn)為表外資產(chǎn)；將金融產(chǎn)品從貸款賬戶轉(zhuǎn)為交易賬戶。35群體行為是如何導(dǎo)致資產(chǎn)泡沫的？ 答：1（1）在資產(chǎn)市場(chǎng)上，群體行為可能是通過下列兩種信息傳播方式導(dǎo)致的：其一，市場(chǎng)的流行觀點(diǎn)是通過口頭交流的方式進(jìn)行的，傳播速度快，成本較低，容

27、易引起投資者的跟風(fēng)。其二，在資產(chǎn)市場(chǎng)上，導(dǎo)致明顯群體行為的信息可能通過間接的方式，即通過證券價(jià)格本身的方式進(jìn)行傳播，價(jià)格被當(dāng)作市場(chǎng)的信號(hào)。特別是當(dāng)經(jīng)濟(jì)趨勢(shì)并不明明的條件下更是如此。（2）無論上述的哪一種方式都能導(dǎo)致群體行為的發(fā)生，從而導(dǎo)致價(jià)格的大起大落，導(dǎo)致價(jià)格泡沫的出現(xiàn)。36利率自由化對(duì)金融部門的影響是什么？答：2（1）利率自由化改變了金融部門的經(jīng)營環(huán)境、經(jīng)營效益、所面臨的風(fēng)險(xiǎn)以及決策的方式和手段。對(duì)金融部門既是機(jī)遇，又是挑戰(zhàn)。（2）解除了利率管制，減少銀行部門的“脫媒”現(xiàn)象；同時(shí)也增加了銀行的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，首先是銀行面臨著利率風(fēng)險(xiǎn)。銀行收益的不確定性增強(qiáng)了。3分別說明什么是監(jiān)管資本、經(jīng)濟(jì)資本和

28、最佳資本。答：3（1）監(jiān)管資本是監(jiān)管當(dāng)局規(guī)定銀行必須持有的資本。（2）經(jīng)濟(jì)資本是指從銀行管理的角度應(yīng)合理持有的資本。（3）最佳資本是指可以使社會(huì)福利最大化的資本。37銀行危機(jī)的判斷標(biāo)準(zhǔn)是什么？答：1銀行危機(jī)是指大量實(shí)際存在的或者潛在的銀行出現(xiàn)擠提或者破產(chǎn)，導(dǎo)致銀行取消其債務(wù)的內(nèi)部?jī)稉Q性，或者迫使政府進(jìn)行大規(guī)模的援助。一般認(rèn)為，當(dāng)下述條件之一出現(xiàn)時(shí)，就可認(rèn)為是發(fā)生了銀行危機(jī)： （1）未履約資產(chǎn)占到銀行系統(tǒng)資產(chǎn)的比率超過10。（2）援助銀行的成本不小于國民生產(chǎn)總值的2。（3）銀行部門的問題導(dǎo)致銀行大規(guī)模的國有化。（4）出現(xiàn)大量的銀行擠提風(fēng)潮或政府采取了其他廣泛援助銀行的措施。38簡(jiǎn)要說明通貨膨脹定

29、標(biāo)對(duì)我國貨幣政策的啟示。答：2（1）中國的貨幣政策最好采取單一目標(biāo)。（2）適應(yīng)我國金融對(duì)外開放的要求，中國需要研究建立以控制通貨膨脹為主要目標(biāo)的貨可政策框架。（3）采用通貨膨脹定標(biāo)制度，有助于引導(dǎo)公眾形成合理的預(yù)期，產(chǎn)生實(shí)現(xiàn)貨幣政策的向心力。（4）同時(shí)，還可以增強(qiáng)中央銀行的責(zé)任性，貨幣政策的決策透明度將會(huì)進(jìn)一步提高。39試述現(xiàn)代信用風(fēng)險(xiǎn)的成因。答：3（1）信用風(fēng)險(xiǎn)來源于信用活動(dòng)中的不確定性。（2）包括外在不確定性和內(nèi)在不確定性兩種。（3）外在不確定性來自于經(jīng)濟(jì)體系之外，是經(jīng)濟(jì)運(yùn)行過程中隨機(jī)性、偶然性的變化或者走勢(shì)。（4）內(nèi)在不確定性來源于經(jīng)濟(jì)體系之內(nèi)，是由行為人主觀決策及獲取信息的不充分性造成

30、的，有明顯的個(gè)性特征，又稱為非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。40金融危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)的構(gòu)成內(nèi)容主要包括哪些方面？答：4（1）金融危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)之所以稱為系統(tǒng)，是因?yàn)樗仨氂啥鄠€(gè)方面構(gòu)成。（2）金融危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)主要由預(yù)警方法、預(yù)警指標(biāo)、預(yù)警模型、制度安排與管理信息系統(tǒng)等幾個(gè)方面。（3）此外還包括一些細(xì)節(jié)方面的事宜，如數(shù)據(jù)庫、單個(gè)指標(biāo)與指標(biāo)體系的臨界值、金融危機(jī)的判斷標(biāo)準(zhǔn)、警報(bào)發(fā)出后的應(yīng)對(duì)措施等。41中國金融脆弱性主要表現(xiàn)在哪些方面？ 1（1）商業(yè)銀行是我國金融體系的主體，商業(yè)銀行所積累的不良資產(chǎn)是我國金融脆弱的最主要標(biāo)志。（2）政策性金融機(jī)構(gòu)困難重重。（3）保險(xiǎn)業(yè)的問題具有隱蔽性。（4）上市公司業(yè)績(jī)不良，資本市場(chǎng)的發(fā)展

31、缺乏實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持。（5）資本外逃現(xiàn)象嚴(yán)重。（6）隱性負(fù)債大量存在。42分別說明什么是監(jiān)管資本、經(jīng)濟(jì)資本和最佳資本。2（1）監(jiān)管資本是監(jiān)管當(dāng)局規(guī)定銀行必須持有的資本。（2）經(jīng)濟(jì)資本是指從銀行管理的角度應(yīng)合理持有的資本。（3）最佳資本是指可以使社會(huì)福利最大化的資本。43如何保證中央銀行在實(shí)施貨幣政策時(shí)的獨(dú)立性？3（1）中央銀行對(duì)貨幣政策的決策具有最終的決策權(quán)。（2）貨幣政策委員會(huì)的委員要有較長的任期，而且重新任命的機(jī)會(huì)有限。（3）將中央銀行排除在政府分配工作之外，可以確保貨幣政策的獨(dú)立性。（4）確保中央銀行不直接參與國債的承銷。44簡(jiǎn)述1988年資本協(xié)議存在的主要問題。4（1）協(xié)議中對(duì)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重的

32、劃分過于簡(jiǎn)單，沒有考慮不同等級(jí)的企業(yè)的信用。（2）沒有考慮其他的銀行風(fēng)險(xiǎn)，如操作風(fēng)險(xiǎn)，銀行經(jīng)營過程中的風(fēng)險(xiǎn)等。（3）容易引發(fā)監(jiān)管套利行為。（4）1997年東南亞金融危機(jī)爆發(fā)后，被認(rèn)為是國際金融20世紀(jì)最大成果的巴塞爾協(xié)議一度失去7光環(huán)。2001年6月25日，巴塞爾委員會(huì)發(fā)表了經(jīng)過兩度修正的新巴塞爾資本協(xié)議第三個(gè)征求意見稿。目前，巴塞爾委員會(huì)的代表已表示，第三次征求意見稿基本上接近最 終稿。委員會(huì)的目標(biāo)仍然是在2003年第四季度完成新協(xié)議，并于2006年底在十國集團(tuán)成員 國開始實(shí)施。45.跨國銀行發(fā)展的第三次浪潮具有哪些特點(diǎn)？（1）跨國銀行發(fā)展的第三次浪潮始于20世紀(jì)90年初，主要具有以下特點(diǎn)：

33、（2分）（2）發(fā)展中國愛成為這次跨國銀行擴(kuò)張的中心區(qū)域。（2 分）（3）歐洲銀行成為這次跨國擴(kuò)張浪潮的領(lǐng)導(dǎo)者。（2分）（4）進(jìn)入管制的放松是這次浪潮興起的重要原因。（2分）（5）追求高額的效率收益與搶占市場(chǎng)成為這次跨國銀行擴(kuò)張的主要?jiǎng)訖C(jī)。（2分）46.經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)偏差對(duì)貨幣政策有什么影響？（1）經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)偏差可能使貨幣政策被誤導(dǎo)而制定出錯(cuò)誤的貨幣政策，影響宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控。（5分）（2）經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)偏差可能在很大程度上削弱現(xiàn)有宏觀經(jīng)濟(jì)理論框架，改變?nèi)藗儗?duì)經(jīng)濟(jì)史的看法。（5分）47.伯南克對(duì)信貸渠道作了哪解釋？（1） 伯南克認(rèn)為僅僅采取貨渠道解釋貨幣政生是不夠的。他發(fā)現(xiàn)在銀行大面積破產(chǎn)過程中，不僅貨幣數(shù)量大幅下降，信貸數(shù)量也大幅下降，究其原因，是銀行破產(chǎn)和主動(dòng)收縮信貸導(dǎo)致的。（4分）（2）他采用Baa級(jí)公司債卷與政府債卷的利差比較顯示出，在銀行危機(jī)過程中，企業(yè)獲得融資的成本大幅上升，表明企業(yè)在得不到銀行貸款后不得已轉(zhuǎn)而尋求其他融資渠道的結(jié)果。（3分）（3）他從信息經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度強(qiáng)調(diào)了銀行貸款與證卷資產(chǎn)的不同。（3分）48.簡(jiǎn)述財(cái)政部銀行績(jī)效外部評(píng)價(jià)指標(biāo)體系的內(nèi)容 （1）2009年1月，財(cái)政部發(fā)布了金融類國有及國有控股企業(yè)績(jī)效評(píng)價(jià)暫行辦法，建立了一套包括銀行在內(nèi)的金融企業(yè)績(jī)效評(píng)價(jià)體系。銀行績(jī)效評(píng)價(jià)主要 包