國家黃金分析師簡答論述題庫

1、一、簡答題1、簡述金本位制有何特點與作用？金本位制可以用國內(nèi)支付手段，用于流通結(jié)算，也可以作為國際結(jié)算手段，能自由輸入輸出國境，金本位制是黃金貨幣屬性表現(xiàn)的高峰。金本位制對于世界經(jīng)濟(jì)，特別是國際貿(mào)易的發(fā)展起過重大作用P142、簡述上海黃金交易所T+D產(chǎn)品與實物標(biāo)準(zhǔn)金條的異同。答：TD流動性較佳，TD交易成本較實物金條低，TD為黃金現(xiàn)貨延期交收業(yè)務(wù)，可以分期付款3、簡述影響黃金價格的主導(dǎo)因素，并對其層級做出判斷。4、如何理解黃金的投資價值。5、簡述分析處理經(jīng)濟(jì)指標(biāo)信息的注意事項。6、如何認(rèn)識黃金投資中的國際經(jīng)濟(jì)形勢變化風(fēng)險？7、簡述投資組合管理的主要內(nèi)容。8、簡述馬柯維茨均值方差模型的應(yīng)用方式。

2、9、簡述防御型與進(jìn)攻型合約，投資者分別應(yīng)如何操作。10、闡述固定金額投資計劃法與固定比率投資法的操作過程及相互關(guān)系。11、簡述經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的含義，并列舉幾個重要的經(jīng)濟(jì)指標(biāo)，解釋其經(jīng)濟(jì)意義。介紹經(jīng)濟(jì)指標(biāo)分為哪幾類，在預(yù)測經(jīng)濟(jì)運行中的具體作用如何。二、計算題1、客戶李先生在2011年8月1日從某銀行買入期限是一個月的看漲黃金期權(quán)，協(xié)定價格是1680美元/盎司。而購買此期權(quán)時的黃金市場價格是1619.4美元/盎司。李先生共買入5手期權(quán)合約，每手為1盎司，期權(quán)費用165美元/盎司。情況一：2011年8月23日，黃金價格上漲到了1905美元/盎司，雖然當(dāng)時期權(quán)尚未到期，但李先生根據(jù)自己對黃金市場的判斷，認(rèn)為

3、金價未來上漲空間有限。于是選擇提前平倉獲利了結(jié)。他把自己手中的5手期權(quán)賣給銀行，獲得利潤是多少？收益率是多少？情況二：李先生選擇持有到期，2011年8月31日金價收盤1823.3美元。請問獲得利潤是多少？收益率是多少？2、簡述下面案例中企業(yè)應(yīng)采用那種套期保值交易策略，并計算其套期保值盈虧結(jié)果。某黃金生產(chǎn)商在年底擬定下一年度的銷售計劃，根據(jù)企業(yè)的實際情況及生產(chǎn)計劃，估計到第2年6月份企業(yè)將生產(chǎn)黃金1萬盎司，其綜合生產(chǎn)成本為1100美元/盎司。當(dāng)時的美國黃金第2年6月份期貨價格為1300美元/盎司。如果第2年的6月份產(chǎn)出的黃金能以這種價格售出，企業(yè)上半年的利潤目標(biāo)即能完成，如果第2年的6月份黃金價

4、格下跌，企業(yè)的收益將減少，為鎖定預(yù)期收益，規(guī)避風(fēng)險，該企業(yè)需要在美國黃金期貨市場采用何種套期保值交易策略？（美國黃金期貨合約交易單位為100盎司）到第2年6月，黃金期貨價格跌至1000美元/盎司，此時該企業(yè)1000美元/盎司的價格了結(jié)了6月份期貨合約；同時在黃金現(xiàn)貨市場上以1000美元/盎司出售1萬盎司黃金。在不考慮交易費用的情況下，請計算該企業(yè)套期保值操作的綜合收益情況？3、假設(shè)黃金價格是每克340元，資金成本是年利率10%，黃金交易手續(xù)費是每克2塊，黃金期貨的杠桿率是10倍，手續(xù)費為0.5%，請計算一下一年期的黃金期貨價格在什么范圍就可以無風(fēng)險套利了。4、 請根據(jù)所提供的黃金價格與美元利率

5、的長期走勢對比圖總結(jié)黃金價格與美元利率走勢的簡單規(guī)律？如有規(guī)律對未來黃金價格走勢有何預(yù)示？5、根據(jù)所給案例，分析2009年石油價格“震蕩下行”和“恢復(fù)性上漲”的原因，并論述石油價格的變動對黃金價格的影響。6、依據(jù)投資組合理論，結(jié)合黃金投資者對投資風(fēng)險與收益偏好的不同，分析如何設(shè)計投資組合。三、案例論述題1、請論述黃金價格預(yù)測的基本方法和基本模型。2、假設(shè)你在某黃金投資公司任職風(fēng)險控制專員，有權(quán)力按公司規(guī)定對交易員的交易進(jìn)行監(jiān)控，并在特殊情況下直接執(zhí)行強(qiáng)行平倉。公司規(guī)定，任何賬戶一日之內(nèi)的虧損盡量小于5%，最大不得超過6%。某日行情走勢如下圖。公司有一個初始資金100萬元的賬戶，在當(dāng)日最高點34

6、5元買進(jìn)了20手AU(T+D)合約，該賬戶的交易員當(dāng)前未采取任何措施，請問在下圖所示的這一時刻，你的應(yīng)對舉措是什么？并簡述理由。3、某銀行私人銀行客戶王先生現(xiàn)有閑置的人民幣資金5000萬元，擬以簡單的買入持有策略進(jìn)行投資，投資范圍包括上海黃金交易所AU(T+D)品種、債券和現(xiàn)金，投資期限一年。假定當(dāng)前活期存款利率為0.5%，一年期定期存款利率為3.5%；債券每張面值100元，預(yù)期年收益率為5%；當(dāng)前AU(T+D)價格為339元/克，保證金率為12%，未來一年預(yù)計金價在300400元/克間波動；對于私人銀行客戶，銀行可以接受存單或債券作為黃金賬戶追加保證金的抵押品；預(yù)計未來一年CPI為3.1%。王先生想追求盡量高的投資回報，但堅決要求必須保證投資本金的安全并戰(zhàn)勝CPI。假設(shè)所投資的品種均以當(dāng)前價格買入并持有，手續(xù)費忽略不計。如果您是私人銀行的理財經(jīng)理，請根據(jù)上述情景擬定一份您認(rèn)為最優(yōu)的理財計劃，并計算預(yù)期收益率。4、請結(jié)合黃金價格與美元指數(shù)的對比圖型回答以下問題。（1） 簡述黃金市場價格與美元匯率變化的特點；（2） 簡單闡述美元匯率變化對黃金市場的影響。5、根據(jù)所給案例，從國際金融