商業(yè)銀行經(jīng)營管理

1、第三章第三章 商業(yè)銀行負(fù)債業(yè)務(wù)與管理商業(yè)銀行負(fù)債業(yè)務(wù)與管理第一節(jié)第一節(jié) 商業(yè)銀行負(fù)債概述商業(yè)銀行負(fù)債概述第二節(jié)第二節(jié) 商業(yè)銀行的存款業(yè)務(wù)與管理商業(yè)銀行的存款業(yè)務(wù)與管理第三節(jié)第三節(jié) 商業(yè)銀行的借入資金商業(yè)銀行的借入資金 第一節(jié) 商業(yè)銀行負(fù)債概述 一、銀行負(fù)債的概念一、銀行負(fù)債的概念 是商業(yè)銀行承擔(dān)的一種經(jīng)濟(jì)義務(wù)，銀行必須是商業(yè)銀行承擔(dān)的一種經(jīng)濟(jì)義務(wù)，銀行必須用自己的資產(chǎn)或勞務(wù)去償付。用自己的資產(chǎn)或勞務(wù)去償付。 二、銀行負(fù)債的作用二、銀行負(fù)債的作用 三、銀行負(fù)債的構(gòu)成三、銀行負(fù)債的構(gòu)成活 期存款儲(chǔ) 蓄存款定 期存款1、 存款負(fù)債發(fā) 行 金融債券長 期借款同 業(yè)拆借向 央行借款回 購協(xié)議轉(zhuǎn) 貸 款或

2、轉(zhuǎn)貼現(xiàn)短 期借款2、 借入負(fù)債3、 結(jié)算中負(fù)債信 托存款各 種 代理業(yè)務(wù)負(fù)債4、 中 間業(yè)務(wù)負(fù)債第二節(jié)第二節(jié) 商業(yè)銀行的存款業(yè)務(wù)與管理商業(yè)銀行的存款業(yè)務(wù)與管理一、存款類型與存款創(chuàng)新一、存款類型與存款創(chuàng)新（一）西方國家存款的主要類型（一）西方國家存款的主要類型 1 1、傳統(tǒng)存款類型、傳統(tǒng)存款類型 活期存款：支票存款活期存款：支票存款 定期存款：定期存款公開帳戶定期存款：定期存款公開帳戶 消費(fèi)者定期存單消費(fèi)者定期存單 可轉(zhuǎn)讓定期存單（可轉(zhuǎn)讓定期存單（CDCD） 退休金帳戶退休金帳戶 儲(chǔ)蓄存款：主要針對(duì)個(gè)人客戶儲(chǔ)蓄存款：主要針對(duì)個(gè)人客戶 2 2、創(chuàng)新存款類型、創(chuàng)新存款類型 NOW NOW帳戶（帳戶（

3、19721972年）年） （Negotiable Order of WithdrawalNegotiable Order of Withdrawal） 在金融機(jī)構(gòu)開立的可簽發(fā)支票的有息存款帳戶。在金融機(jī)構(gòu)開立的可簽發(fā)支票的有息存款帳戶。 使用支付命令書；使用支付命令書； 可按其平均余額支付利息；可按其平均余額支付利息； 個(gè)人、非盈利機(jī)構(gòu)可以開立。個(gè)人、非盈利機(jī)構(gòu)可以開立。 意義：意義： 抹殺了活期存款、定期存款、儲(chǔ)蓄存款之間的區(qū)別；抹殺了活期存款、定期存款、儲(chǔ)蓄存款之間的區(qū)別； 抹殺了商業(yè)銀行與其他銀行、其他非銀行金融機(jī)構(gòu)之間的抹殺了商業(yè)銀行與其他銀行、其他非銀行金融機(jī)構(gòu)之間的區(qū)別。區(qū)別。 超

4、級(jí)超級(jí)NOWNOW帳戶（帳戶（19831983年）年） （Super NOWSuper NOW） 優(yōu)息支票存款優(yōu)息支票存款 與與NOWNOW帳戶的主要區(qū)別：帳戶的主要區(qū)別： 起存金額為起存金額為25002500美元；美元； 沒有最高利率限制。沒有最高利率限制。 貨幣市場(chǎng)存款帳戶（貨幣市場(chǎng)存款帳戶（MMDAMMDA）（）（19821982年）年） （MoneyMoneyMarketMarketDepositDepositAccountAccount） 與與Super NOWSuper NOW帳戶的主要區(qū)別：帳戶的主要區(qū)別： 利率相對(duì)更高；利率相對(duì)更高； 轉(zhuǎn)帳有次數(shù)限制；轉(zhuǎn)帳有次數(shù)限制； 對(duì)存款人

5、沒有限制。對(duì)存款人沒有限制。 (4)(4)可轉(zhuǎn)讓定期存單（可轉(zhuǎn)讓定期存單（Negotiable Certificate of Negotiable Certificate of Deposits, CDsDeposits, CDs）: : 20 20世紀(jì)世紀(jì)6060年代由美國花旗銀行首創(chuàng)。是按某一固年代由美國花旗銀行首創(chuàng)。是按某一固定期限和一定利率存入銀行、并可在市場(chǎng)上買賣的票定期限和一定利率存入銀行、并可在市場(chǎng)上買賣的票證。證。 CDsCDs既是定期存款，也是有價(jià)證券。既是定期存款，也是有價(jià)證券。 CDsCDs一般面額較大，在一般面額較大，在1010萬至萬至100100萬美元不等，利萬美元不

6、等，利率一般高于同期儲(chǔ)蓄存款利率，且可以在二級(jí)市場(chǎng)上率一般高于同期儲(chǔ)蓄存款利率，且可以在二級(jí)市場(chǎng)上出售轉(zhuǎn)讓，因此對(duì)存戶很有吸引力。出售轉(zhuǎn)讓，因此對(duì)存戶很有吸引力。 對(duì)于銀行來說，發(fā)行對(duì)于銀行來說，發(fā)行CDsCDs除了可以獲得穩(wěn)定的資金除了可以獲得穩(wěn)定的資金來源外，還可以取得降低存款準(zhǔn)備金的好處。來源外，還可以取得降低存款準(zhǔn)備金的好處。 (5) (5) 自動(dòng)轉(zhuǎn)帳服務(wù)帳戶自動(dòng)轉(zhuǎn)帳服務(wù)帳戶(1978(1978年年) ) （Automatic Transfer Service,ATSAutomatic Transfer Service,ATS） 在電話轉(zhuǎn)賬服務(wù)的基礎(chǔ)上創(chuàng)立?？梢酝瑫r(shí)開立在電話轉(zhuǎn)賬服務(wù)的

7、基礎(chǔ)上創(chuàng)立?？梢酝瑫r(shí)開立有息的儲(chǔ)蓄存款帳戶與無息的活期存款帳戶。有息的儲(chǔ)蓄存款帳戶與無息的活期存款帳戶。 協(xié)定帳戶：協(xié)定帳戶： 可以同時(shí)開立活期存款帳戶、可以同時(shí)開立活期存款帳戶、NOWNOW帳戶或帳戶或MMDAMMDA帳戶帳戶。（二）我國主要的存款類型 1 1、企業(yè)存款、企業(yè)存款 企業(yè)在生產(chǎn)流通經(jīng)營過程中暫時(shí)或較長時(shí)間閑置而存入銀企業(yè)在生產(chǎn)流通經(jīng)營過程中暫時(shí)或較長時(shí)間閑置而存入銀行的貨幣資金，以及由于銀行放款而產(chǎn)生的派生存款。行的貨幣資金，以及由于銀行放款而產(chǎn)生的派生存款。 結(jié)算戶存款（活期存款）：主要通過轉(zhuǎn)帳方式辦理。結(jié)算戶存款（活期存款）：主要通過轉(zhuǎn)帳方式辦理。 定期存款：一般不能提前支

8、取。定期存款：一般不能提前支取。 到期支取時(shí)，一般只能轉(zhuǎn)帳，不能提現(xiàn)。到期支取時(shí)，一般只能轉(zhuǎn)帳，不能提現(xiàn)。 2、居民儲(chǔ)蓄存款 活期存款：活期存款：活期存折存款，信用卡存款等?；钇诖嬲鄞婵?，信用卡存款等。 定活兩便存款：定活兩便存款： 不確定存期、隨時(shí)存取、利率按實(shí)存期確定的、介于不確定存期、隨時(shí)存取、利率按實(shí)存期確定的、介于活期存款與定期存款之間的儲(chǔ)蓄存款?；钇诖婵钆c定期存款之間的儲(chǔ)蓄存款。 定期存款：定期存款： 整存整?。赫嬲。杭s定期限一次性存取約定期限一次性存取。 零存整取：零存整?。菏孪燃s定期限和金額，分期存入。事先約定期限和金額，分期存入。 整存零取：整存零?。阂淮未嫒氡窘?，定期支

9、取本金，到期結(jié)清一次存入本金，定期支取本金，到期結(jié)清利息。利息。 存本取息：存本取息：一次存入本金，定期支取利息。一次存入本金，定期支取利息。3、外幣存款 甲種外幣存款：甲種外幣存款： 法人（或單位）的外幣存款。法人（或單位）的外幣存款。 類型：定期、協(xié)定、通知、活期存款。類型：定期、協(xié)定、通知、活期存款。 乙種外幣存款：乙種外幣存款： 凡居住在中國境內(nèi)外、港澳臺(tái)地區(qū)的外國人、外籍凡居住在中國境內(nèi)外、港澳臺(tái)地區(qū)的外國人、外籍華人、華僑、港澳臺(tái)同胞，均可開立。華人、華僑、港澳臺(tái)同胞，均可開立。 類型：定期、活期存款。類型：定期、活期存款。 丙種外幣存款：丙種外幣存款： 持有外幣的中國境內(nèi)居民，可

10、以開立。持有外幣的中國境內(nèi)居民，可以開立。 類型：定期、活期、通知、定活兩便存款。類型：定期、活期、通知、定活兩便存款。我國金融機(jī)構(gòu)存款狀況我國金融機(jī)構(gòu)存款狀況（1994年年-2009年）年）19781978年，我國城鄉(xiāng)儲(chǔ)蓄存款為年，我國城鄉(xiāng)儲(chǔ)蓄存款為210.6210.6億元；億元；20092009年年底，金融機(jī)構(gòu)人民幣存款總額為年年底，金融機(jī)構(gòu)人民幣存款總額為59.7759.77萬億，萬億，其中城鄉(xiāng)儲(chǔ)蓄存款為其中城鄉(xiāng)儲(chǔ)蓄存款為26.0726.07萬億，是萬億，是19781978年的年的1238.211238.21倍。倍。 20102010年年9 9月底，我國金融機(jī)構(gòu)人民幣存款總額為月底，我國

11、金融機(jī)構(gòu)人民幣存款總額為70.09萬億萬億 ，其中城鄉(xiāng)儲(chǔ)蓄存款為其中城鄉(xiāng)儲(chǔ)蓄存款為29.9229.92萬億。萬億。19781978年，我國城鎮(zhèn)居民人均可支配收入為年，我國城鎮(zhèn)居民人均可支配收入為343343元，元，20072007年底達(dá)到年底達(dá)到1378613786元，元，20082008年底為年底為1578115781元。元。按照世界銀行的劃分標(biāo)準(zhǔn)，我國已經(jīng)由低收入國家升至中等偏下收入國家行列。按照世界銀行的劃分標(biāo)準(zhǔn)，我國已經(jīng)由低收入國家升至中等偏下收入國家行列。有報(bào)告稱：美國的人均收入在有報(bào)告稱：美國的人均收入在20072007年已達(dá)到年已達(dá)到4559445594美元，遠(yuǎn)高于法國（美元，遠(yuǎn)

12、高于法國（4078240782）、德國（）、德國（3965039650）、）、意大利（意大利（3538635386）、日本（）、日本（3402334023）。臺(tái)灣排全球第）。臺(tái)灣排全球第2626名，是名，是1627416274美元。中國排第美元。中國排第104104名，名，是是24602460美元。美元。 我國存款業(yè)務(wù)的發(fā)展：我國存款業(yè)務(wù)的發(fā)展： 近些年來，我國存款業(yè)務(wù)發(fā)展速度較快。從結(jié)構(gòu)上看，城鄉(xiāng)居民儲(chǔ)蓄存款占比近些年來，我國存款業(yè)務(wù)發(fā)展速度較快。從結(jié)構(gòu)上看，城鄉(xiāng)居民儲(chǔ)蓄存款占比較大（通常在較大（通常在50%50%以上），增幅較快，受金融市場(chǎng)波動(dòng)影響較大；而企業(yè)存款增長低以上），增幅較快，受

13、金融市場(chǎng)波動(dòng)影響較大；而企業(yè)存款增長低于城鄉(xiāng)居民儲(chǔ)蓄存款。于城鄉(xiāng)居民儲(chǔ)蓄存款。 存款業(yè)務(wù)類型日益豐富，形式多種。如：通存通兌業(yè)務(wù)除了在同一城市內(nèi)進(jìn)行存款業(yè)務(wù)類型日益豐富，形式多種。如：通存通兌業(yè)務(wù)除了在同一城市內(nèi)進(jìn)行外，還在全國開通（如：建設(shè)銀行）。人們開始廣泛使用銀行卡、自動(dòng)柜員機(jī)、網(wǎng)外，還在全國開通（如：建設(shè)銀行）。人們開始廣泛使用銀行卡、自動(dòng)柜員機(jī)、網(wǎng)絡(luò)銀行等現(xiàn)代技術(shù)工具或手段。銀行開辦了各種形式的代理業(yè)務(wù)、理財(cái)業(yè)務(wù)。絡(luò)銀行等現(xiàn)代技術(shù)工具或手段。銀行開辦了各種形式的代理業(yè)務(wù)、理財(cái)業(yè)務(wù)。 如：如：20052005年我國銀行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行規(guī)模為年我國銀行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行規(guī)模為20002

14、000億元人民幣，億元人民幣，20062006年達(dá)到年達(dá)到40004000億元，億元，20072007年則達(dá)到年則達(dá)到81908190億元，而億元，而20082008年更是歷史性地達(dá)到了年更是歷史性地達(dá)到了3.73.7萬億元。萬億元。 我國的儲(chǔ)蓄存款原則：存款自愿，取款自由，存款有息，為儲(chǔ)戶保密。我國的儲(chǔ)蓄存款原則：存款自愿，取款自由，存款有息，為儲(chǔ)戶保密。 我國自我國自19991999年年1111月月1 1日開始對(duì)個(gè)人儲(chǔ)蓄存款的利息收稅，稅率為日開始對(duì)個(gè)人儲(chǔ)蓄存款的利息收稅，稅率為20%20%。20072007年年8 8月月1515日開始，降低為日開始，降低為5%5%。20082008年年1

15、010月月9 9日開始至今，暫免征儲(chǔ)蓄日開始至今，暫免征儲(chǔ)蓄存款利息稅。存款利息稅。 20002000年年4 4月月1 1日開始實(shí)行存款實(shí)名制。日開始實(shí)行存款實(shí)名制。 （三）我國商業(yè)銀行的存款創(chuàng)新（三）我國商業(yè)銀行的存款創(chuàng)新 1 1、商業(yè)銀行進(jìn)行存款創(chuàng)新的原因、商業(yè)銀行進(jìn)行存款創(chuàng)新的原因 滿足客戶需求，應(yīng)對(duì)競(jìng)爭；滿足客戶需求，應(yīng)對(duì)競(jìng)爭； 提高聲譽(yù)與吸引力，提高在市場(chǎng)上的地位；提高聲譽(yù)與吸引力，提高在市場(chǎng)上的地位； 某些具體因素：如：金融產(chǎn)品的生命周期。某些具體因素：如：金融產(chǎn)品的生命周期。 2 2、商業(yè)銀行進(jìn)行存款工具創(chuàng)新應(yīng)注意的問題、商業(yè)銀行進(jìn)行存款工具創(chuàng)新應(yīng)注意的問題 符合存款的基本特征與

16、規(guī)范；符合存款的基本特征與規(guī)范； 采取積極的營銷策略；采取積極的營銷策略； 堅(jiān)持效益性原則，符合需要；堅(jiān)持效益性原則，符合需要； 不斷進(jìn)行創(chuàng)新。不斷進(jìn)行創(chuàng)新。二、商業(yè)銀行存款的經(jīng)營管理（一）存款經(jīng)營目標(biāo)（一）存款經(jīng)營目標(biāo) 1 1、數(shù)量目標(biāo)：擴(kuò)大存款數(shù)量規(guī)模、數(shù)量目標(biāo)：擴(kuò)大存款數(shù)量規(guī)模 存款的規(guī)?？刂拼婵畹囊?guī)?？刂?2 2、質(zhì)量目標(biāo)：、質(zhì)量目標(biāo)： 提高存款穩(wěn)定性：提高存款穩(wěn)定性： 活期存款穩(wěn)定率，活期存款平均占用天數(shù)?；钇诖婵罘€(wěn)定率，活期存款平均占用天數(shù)。 調(diào)節(jié)存款運(yùn)用率：調(diào)節(jié)存款運(yùn)用率： 貸款貸款/ /存款的比率存款的比率70-75%70-75%左右。左右。 我國國有商業(yè)銀行的存貸比率我國國有

17、商業(yè)銀行的存貸比率 降低存款成本率降低存款成本率 存款的規(guī)模控制存款的規(guī)?？刂?1 1、通過存款成本控制存款最佳量模型、通過存款成本控制存款最佳量模型 MCMC 利率利率 ACAC MRMR 存款量存款量 2 2、考慮因素、考慮因素 宏觀因素宏觀因素 國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的總體水平；國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的總體水平； 多種主客觀因素：居民、金融市場(chǎng)狀多種主客觀因素：居民、金融市場(chǎng)狀況、金融工具情況、文化傳統(tǒng)等。況、金融工具情況、文化傳統(tǒng)等。微觀因素微觀因素 存款成本的制約；存款成本的制約； 貸款（或資金運(yùn)用）情況；貸款（或資金運(yùn)用）情況； 我國國有商業(yè)銀行的存貸比率（我國國有商業(yè)銀行的存貸比率（%）年份工商銀行

18、農(nóng)業(yè)銀行中國銀行建設(shè)銀行1994年1995年1996年1997年1998年1999年2000年2001年2002年2003年2004年2005年2006年 2007年2008年2009年107.2097.2591.1588.6886.7182.3574.3074.2872.9173.0072.7062.7457.2759.0557.7858.6395.1794.5494.0786.64102.39100.2382.0678.7177.1576.0074.1870.0966.2465.8750.8453.50122.40107.1598.3894.87 88.9984.5868.2469.286

19、7.0070.0068.1462.0861.4561.4861.6676.3894.2780.8572.1781.9779.8966.9468.9666.4767.95 66.5460.9859.8259.2259.7357.7858.65（二）存款成本管理 1 1、基本的存款成本概念、基本的存款成本概念 利息成本利息成本 銀行按約定的存款利率，以貨幣形式直接支付給存款者的報(bào)銀行按約定的存款利率，以貨幣形式直接支付給存款者的報(bào)酬。酬。 類型：類型： 年利率、月利率、日利率；年利率、月利率、日利率； 名義利率、實(shí)際利率；名義利率、實(shí)際利率； 市場(chǎng)利率、官定（法定）利率；市場(chǎng)利率、官定（法定）利率

20、； 固定利率、浮動(dòng)利率；固定利率、浮動(dòng)利率； 優(yōu)惠利率、普通利率、懲罰利率。優(yōu)惠利率、普通利率、懲罰利率。 （2 2）營業(yè)成本（服務(wù)成本，其他成本）營業(yè)成本（服務(wù)成本，其他成本） 除利息成本以外的其他所有營業(yè)開支。如：廣告宣傳費(fèi)，柜臺(tái)除利息成本以外的其他所有營業(yè)開支。如：廣告宣傳費(fèi)，柜臺(tái)和外勤人員的工資，折舊攤提費(fèi)，辦公費(fèi)等等。和外勤人員的工資，折舊攤提費(fèi)，辦公費(fèi)等等。 固定成本：固定成本：成本總額在一定時(shí)期和一定業(yè)務(wù)范圍內(nèi)，不受業(yè)務(wù)成本總額在一定時(shí)期和一定業(yè)務(wù)范圍內(nèi)，不受業(yè)務(wù)量增減變動(dòng)的影響。量增減變動(dòng)的影響。 如：房屋與設(shè)備租金，保險(xiǎn)費(fèi)，管理人員薪金，職工培訓(xùn)費(fèi)等。如：房屋與設(shè)備租金，保險(xiǎn)

21、費(fèi)，管理人員薪金，職工培訓(xùn)費(fèi)等。 變動(dòng)成本：變動(dòng)成本： 成本總額隨業(yè)務(wù)量增減變動(dòng)而變動(dòng)。成本總額隨業(yè)務(wù)量增減變動(dòng)而變動(dòng)。 如：服務(wù)費(fèi)用，運(yùn)輸費(fèi)，燃料費(fèi)等。如：服務(wù)費(fèi)用，運(yùn)輸費(fèi)，燃料費(fèi)等。 混合成本：混合成本：成本項(xiàng)目兼有固定成本與變動(dòng)成本的性質(zhì)。成本項(xiàng)目兼有固定成本與變動(dòng)成本的性質(zhì)。 如：各種公用事業(yè)費(fèi)，保養(yǎng)費(fèi)，設(shè)備維修費(fèi)等。如：各種公用事業(yè)費(fèi)，保養(yǎng)費(fèi)，設(shè)備維修費(fèi)等。 （3 3）資金成本：）資金成本：為吸收存款而支付的一切費(fèi)用。為吸收存款而支付的一切費(fèi)用。 資金成本資金成本 = = 利息成本利息成本+ +營業(yè)成本營業(yè)成本 資金成本率資金成本率 = =（利息成本（利息成本+ +營業(yè)成本）營業(yè)成本

22、）/ / 吸收的全部存款資金吸收的全部存款資金（4 4）可用資金成本）可用資金成本（轉(zhuǎn)移價(jià)格）（轉(zhuǎn)移價(jià)格） 銀行可用資金所應(yīng)承擔(dān)的全部成本。是確定銀行盈利性銀行可用資金所應(yīng)承擔(dān)的全部成本。是確定銀行盈利性資產(chǎn)價(jià)格的基礎(chǔ)。是銀行經(jīng)營中分析的重點(diǎn)。資產(chǎn)價(jià)格的基礎(chǔ)。是銀行經(jīng)營中分析的重點(diǎn)。 可用資金成本率可用資金成本率 = = （利息成本（利息成本+ +營業(yè)成本）營業(yè)成本） 吸收的全部存款資金吸收的全部存款資金 法定存款準(zhǔn)備金法定存款準(zhǔn)備金 必要的超額準(zhǔn)備金必要的超額準(zhǔn)備金 銀行資金成本的計(jì)算項(xiàng)目項(xiàng)目年平均數(shù)年平均數(shù)（億元）（億元）預(yù)計(jì)利息預(yù)計(jì)利息成本（成本（%）預(yù)計(jì)其他預(yù)計(jì)其他成本（成本（%）資金

23、成本資金成本率（率（%）資金成本資金成本額（億元）額（億元）活期存款活期存款存折儲(chǔ)蓄存款存折儲(chǔ)蓄存款儲(chǔ)蓄存單儲(chǔ)蓄存單貨幣市場(chǎng)存單貨幣市場(chǎng)存單CD定期存款定期存款短期借款短期借款其他負(fù)債其他負(fù)債股權(quán)資本股權(quán)資本80201530451020812358101211.5116210.312.211.733.095.4963.384合計(jì)合計(jì)240 21.86總資金成本率總資金成本率: 21.86 / 240=9.11%銀行可用資金成本的計(jì)算（萬元）項(xiàng)目項(xiàng)目年平均年

24、平均數(shù)數(shù)可用資金可用資金比率（比率（%）可用資金可用資金額額資金成本資金成本額額可用資金成可用資金成本率（本率（%）活期存款活期存款存折儲(chǔ)蓄存款存折儲(chǔ)蓄存款儲(chǔ)蓄存款儲(chǔ)蓄存款貨幣市場(chǎng)存單貨幣市場(chǎng)存單CD定期存款定期存款短期借款短期借款其他負(fù)債其他負(fù)債股權(quán)資本股權(quán)資本80002000150030004500100020008001200707691919191959595560015201365273040959101900760114036011612330954911722449.6338.46.437.639.0111.3213.4112.8611.796.5329.68合計(jì)合計(jì)240002

25、0020218610.92可用資金成本率可用資金成本率:資金成本額 / 可用資金額商業(yè)銀行的存款成本 （5 5）相關(guān)成本：）相關(guān)成本： 與增加存款有關(guān)，但未包括在以上四種成本中的支出。與增加存款有關(guān)，但未包括在以上四種成本中的支出。 風(fēng)險(xiǎn)成本風(fēng)險(xiǎn)成本 連鎖反應(yīng)成本連鎖反應(yīng)成本 （6 6）加權(quán)平均成本：）加權(quán)平均成本： 所有存款資金的每單位平均借入成本。所有存款資金的每單位平均借入成本。 加權(quán)平均成本加權(quán)平均成本 = f x / f = f x / f = 各類存款資金來源的總量各類存款資金來源的總量每種存款的單位平均成本每種存款的單位平均成本 各類存款資金來源的總量各類存款資金來源的總量 （7

26、 7）邊際平均成本：）邊際平均成本： 銀行每增加最后一個(gè)單位存款所支付的成本。銀行每增加最后一個(gè)單位存款所支付的成本。 邊際平均成本率（邊際平均成本率（MCMC） = = 新增利息新增利息 + + 新增營業(yè)成本新增營業(yè)成本 新增存款資金新增存款資金 如：某行準(zhǔn)備以如：某行準(zhǔn)備以NOWNOW帳戶支持資產(chǎn)擴(kuò)充，利息成本為帳戶支持資產(chǎn)擴(kuò)充，利息成本為5%5%，其他成本開支為，其他成本開支為2%2%，新增資金中的，新增資金中的24%24%用于非盈利資用于非盈利資產(chǎn)。此時(shí)，產(chǎn)。此時(shí)， 邊際成本邊際成本MC MC 1 1 = = （5% + 2%5% + 2%）/ 1 / 1 100% = 7%100%

27、= 7% 邊際成本邊際成本MC MC 2 2 = = （5% + 2%5% + 2%） / / （1 - 24% 1 - 24% ）100% 100% = 9.21% = 9.21% 銀行平均邊際成本的計(jì)算（億元）類別類別增加額增加額(1)可用資金可用資金比率（比率（%）(2)可用資金額可用資金額(3)=(1) (2)成本率成本率（%）(4)總成本總成本(5)=(1) (4)活期存款活期存款貨幣市場(chǎng)存款貨幣市場(chǎng)存款定期存單定期存單其他定期存款其他定期存款資本資本3624178949494972.345.641.883.760.9768107.8250.180.480.20 0.3120.25總

28、計(jì)總計(jì)1614.591.4222、存款成本的管理與控制（1 1）存款結(jié)構(gòu)與成本選擇）存款結(jié)構(gòu)與成本選擇 期限長期限長利率高利率高成本高；成本高； 期限短期限短利率低利率低成本低。成本低。 中國工商銀行存款平均成本分析中國工商銀行存款平均成本分析（2 2）存款總量與成本：）存款總量與成本： 同向組合：同向組合：存款總量存款總量 成本成本 ； 逆向組合：逆向組合：存款總量存款總量 成本成本； 總量單向變化：總量單向變化：存款總量存款總量 成本不變；成本不變； 成本單向變化：成本單向變化：存款總量不變存款總量不變 成本成本。中國工商銀行存款平均成本分析中國工商銀行存款平均成本分析 單位：人民幣：萬元

29、，單位：人民幣：萬元，%項(xiàng)目項(xiàng)目2006年年2005年年平均余額平均余額利息支出利息支出平均付息率平均付息率平均余額平均余額利息支出利息支出平均付息率平均付息率公司存款公司存款 定期存款定期存款 活期存款活期存款小計(jì)小計(jì) 786514 1927699 27142131952216385359077.480.851.32639564178000324195671354214988285302.120.841.18個(gè)人存款個(gè)人存款 定期存款定期存款 活期存款活期存款小計(jì)小計(jì)220507210355893240661534977405609022.430.721.882066699919829298

30、6528432286666498942.090.721.67境外業(yè)務(wù)境外業(yè)務(wù)9415038574.10598462.3293.89客戶存款總額客戶存款總額60490241006661.665465941807531.48數(shù)據(jù)來源為中國工商銀行數(shù)據(jù)來源為中國工商銀行206年年報(bào)；其中：年年報(bào)；其中：包含匯出款和匯入款；包含匯出款和匯入款；包含存款證。包含存款證。兩點(diǎn)結(jié)論 存款成本不僅與存款總量有關(guān)，而且與存款結(jié)存款成本不僅與存款總量有關(guān)，而且與存款結(jié)構(gòu)、單位內(nèi)固定成本與變動(dòng)成本的比例、利息構(gòu)、單位內(nèi)固定成本與變動(dòng)成本的比例、利息成本及營業(yè)成本占總成本的比例等有密切的關(guān)成本及營業(yè)成本占總成本的比例

31、等有密切的關(guān)系。系。 存款成本的控制目標(biāo)存款成本的控制目標(biāo) 在不增加成本或者少增加成本的前提下，盡可在不增加成本或者少增加成本的前提下，盡可能多地吸收存款。能多地吸收存款。（三）存款的定價(jià) 1 1、主要考慮因素：、主要考慮因素： 利率（或匯率）利率（或匯率） 法定利率，市場(chǎng)利率；法定利率，市場(chǎng)利率； 服務(wù)成本或費(fèi)用的支出狀況；服務(wù)成本或費(fèi)用的支出狀況； 有關(guān)法律法規(guī)的約束；有關(guān)法律法規(guī)的約束； 風(fēng)險(xiǎn)程度；風(fēng)險(xiǎn)程度； 其他已有的相似產(chǎn)品的定價(jià)，顧客對(duì)產(chǎn)品的認(rèn)知程其他已有的相似產(chǎn)品的定價(jià)，顧客對(duì)產(chǎn)品的認(rèn)知程度，度， 市場(chǎng)容量大小等。市場(chǎng)容量大小等。 2 2、定價(jià)方法：、定價(jià)方法： （1 1）以成本

32、為基礎(chǔ)定價(jià)；）以成本為基礎(chǔ)定價(jià)； （2 2）以邊際成本定價(jià)；）以邊際成本定價(jià)； 利用邊際成本選擇存款利率存款利存款利率（率（%） 存款量存款量（萬元）（萬元）邊際成本邊際成本（萬元）（萬元）邊際成本邊際成本率（率（%）邊際收邊際收益（益（%）利潤利潤: TR-TC （萬元）（萬元）7.07.58.08.59.02550751001255891011101010105-3.75=1.257.5-6=1.5 10-8.5=1.5 12.5-11.25=1.25TR （總收益）（總收益）:存存款量款量邊際收益率邊際收益率TC（總成本）（總成本）：存存款量款量存款利率存款利率結(jié)論

33、結(jié)論:利率為利率為8.5%，是銀行存款利，是銀行存款利率的最好選擇。此時(shí)，存款量為最率的最好選擇。此時(shí)，存款量為最佳，銀行利潤最大。佳，銀行利潤最大。我國商業(yè)銀行的服務(wù)收費(fèi)問題2002年年4月，花旗銀行上海埔西支行宣布：由于提供個(gè)人理財(cái)服務(wù)，月，花旗銀行上海埔西支行宣布：由于提供個(gè)人理財(cái)服務(wù)，5000美美元以下的活期存款須每月交納元以下的活期存款須每月交納6美元或美元或50元人民幣的服務(wù)費(fèi)；而匯豐銀行北元人民幣的服務(wù)費(fèi)；而匯豐銀行北京分行要求：低于京分行要求：低于2000美元的活期存款將每月收取美元的活期存款將每月收取20美元的服務(wù)費(fèi)，并且，美元的服務(wù)費(fèi)，并且，每筆外幣現(xiàn)金在提取時(shí)，還需支付相

34、當(dāng)于提現(xiàn)額每筆外幣現(xiàn)金在提取時(shí)，還需支付相當(dāng)于提現(xiàn)額0.25%的手續(xù)費(fèi)。的手續(xù)費(fèi)。隨后我國商業(yè)銀行對(duì)銀行業(yè)務(wù)收費(fèi)問題提出類似的看法。如，中國工商銀行隨后我國商業(yè)銀行對(duì)銀行業(yè)務(wù)收費(fèi)問題提出類似的看法。如，中國工商銀行副行長李禮輝在副行長李禮輝在2002年年5月月27日表示，中資銀行正在醞釀對(duì)日表示，中資銀行正在醞釀對(duì)100元以下的賬元以下的賬戶收費(fèi)。他說，工行共有戶收費(fèi)。他說，工行共有1億的個(gè)人客戶和億的個(gè)人客戶和40萬的公司客戶，而萬的公司客戶，而100元以下元以下的賬戶有的賬戶有2018萬戶，銀行管理萬戶，銀行管理100元賬戶的成本與管理一個(gè)元賬戶的成本與管理一個(gè)100萬元賬戶的萬元賬戶的成

35、本基本一樣，而成本基本一樣，而100萬元客戶至少可給銀行帶來萬元客戶至少可給銀行帶來3%的存貸利差，的存貸利差，100元以元以下賬戶銀行是賠本賺吆喝。下賬戶銀行是賠本賺吆喝。銀行的這種做法，在習(xí)慣于享受免費(fèi)銀行服務(wù)的我國，引發(fā)了巨大的社會(huì)反銀行的這種做法，在習(xí)慣于享受免費(fèi)銀行服務(wù)的我國，引發(fā)了巨大的社會(huì)反響。響。銀行卡成本問題 一般每張銀行卡本身的成本在一般每張銀行卡本身的成本在1.52元；元；40多萬元一臺(tái)的制卡機(jī)在制作多萬元一臺(tái)的制卡機(jī)在制作40萬張左右的銀行卡后萬張左右的銀行卡后就會(huì)報(bào)廢，攤到每張卡上的費(fèi)用在就會(huì)報(bào)廢，攤到每張卡上的費(fèi)用在1元左右；一臺(tái)元左右；一臺(tái)ATM機(jī)也得二三十萬，還

36、需要工作人員及時(shí)補(bǔ)充現(xiàn)機(jī)也得二三十萬，還需要工作人員及時(shí)補(bǔ)充現(xiàn)金，付出相應(yīng)的人力、現(xiàn)金成本。而工農(nóng)中建四大金，付出相應(yīng)的人力、現(xiàn)金成本。而工農(nóng)中建四大國有銀行的發(fā)卡量都在國有銀行的發(fā)卡量都在8000萬張以上，每年的維護(hù)萬張以上，每年的維護(hù)費(fèi)就要數(shù)億元，這對(duì)于銀行來說是個(gè)不得不考慮的費(fèi)就要數(shù)億元，這對(duì)于銀行來說是個(gè)不得不考慮的因素。因素。資料來源：http:/ 2004年04月19日02:59 信息時(shí)報(bào)2003年年6月月26日，中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)正式對(duì)外公布了日，中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)正式對(duì)外公布了商業(yè)銀行服務(wù)商業(yè)銀行服務(wù)價(jià)格管理暫行辦法價(jià)格管理暫行辦法，宣布自，宣布自2003年年10月

37、月1日起，商業(yè)銀行可以根據(jù)國家有關(guān)日起，商業(yè)銀行可以根據(jù)國家有關(guān)價(jià)格法律、法規(guī)以及規(guī)章的規(guī)定，遵循合理、公平、誠信和質(zhì)價(jià)相符的原則，價(jià)格法律、法規(guī)以及規(guī)章的規(guī)定，遵循合理、公平、誠信和質(zhì)價(jià)相符的原則，制定服務(wù)收費(fèi)辦法，從而賦予我國商業(yè)銀行對(duì)于服務(wù)業(yè)務(wù)收費(fèi)的權(quán)利。制定服務(wù)收費(fèi)辦法，從而賦予我國商業(yè)銀行對(duì)于服務(wù)業(yè)務(wù)收費(fèi)的權(quán)利。 商業(yè)銀行服務(wù)價(jià)格管理暫行辦法商業(yè)銀行服務(wù)價(jià)格管理暫行辦法.doc20042004年年2 2月月1616日，中國農(nóng)業(yè)銀行北京分行開始對(duì)借記卡、信用卡等辦理開卡、日，中國農(nóng)業(yè)銀行北京分行開始對(duì)借記卡、信用卡等辦理開卡、換卡、補(bǔ)卡收取工本費(fèi)，對(duì)異地卡存取款、跨行轉(zhuǎn)賬等業(yè)務(wù)收取相應(yīng)

38、的服務(wù)費(fèi)。換卡、補(bǔ)卡收取工本費(fèi)，對(duì)異地卡存取款、跨行轉(zhuǎn)賬等業(yè)務(wù)收取相應(yīng)的服務(wù)費(fèi)。20042004年年7 7月月1 1日起，農(nóng)業(yè)銀行按年對(duì)借記卡收取每年日起，農(nóng)業(yè)銀行按年對(duì)借記卡收取每年1010元的賬戶管理費(fèi)。元的賬戶管理費(fèi)。 商業(yè)銀行業(yè)務(wù)收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn).doc 我國商業(yè)銀行小額賬戶收費(fèi)情況我國商業(yè)銀行小額賬戶收費(fèi)情況.doc2007年4月6日，中國銀行業(yè)協(xié)會(huì)自律工作委員會(huì)常務(wù)委員會(huì)決議，要求各會(huì)員銀行于4月20日之前，停止向持卡人收取人民幣銀行卡境內(nèi)ATM跨行查詢費(fèi)用。 2010年8月3日，在ATM跨行取款費(fèi)、小額存款管理費(fèi)、打印賬單費(fèi)等銀行收費(fèi)項(xiàng)目頻遭質(zhì)疑的情況下，銀監(jiān)會(huì)下發(fā)了

39、要求商業(yè)銀行進(jìn)一步規(guī)范服務(wù)收費(fèi)行為的通知，要求銀行立即開展服務(wù)項(xiàng)目的清理工作。第三節(jié)第三節(jié) 商業(yè)銀行的借入資金商業(yè)銀行的借入資金一、短期借入款一、短期借入款 基本特點(diǎn)基本特點(diǎn) 1 1、對(duì)時(shí)間與金額的流動(dòng)性要求明確；、對(duì)時(shí)間與金額的流動(dòng)性要求明確； 2 2、對(duì)流動(dòng)性需求相對(duì)集中；、對(duì)流動(dòng)性需求相對(duì)集中； 3 3、面臨較高的利率風(fēng)險(xiǎn)；、面臨較高的利率風(fēng)險(xiǎn)； 4 4、主要用于解決短期資金不足。、主要用于解決短期資金不足。 （一）同業(yè)拆借（一）同業(yè)拆借1 1、基本概念、基本概念“超額準(zhǔn)備金的借貸超額準(zhǔn)備金的借貸”2 2、基本原則：、基本原則：公平自愿、誠信自律、風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。公平自愿、誠信自律、風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。

40、3 3、我國同業(yè)拆借的基本情況、我國同業(yè)拆借的基本情況 形式：形式： 頭寸拆借：為清算資金收支差額而發(fā)生，與票據(jù)交換有密切的關(guān)頭寸拆借：為清算資金收支差額而發(fā)生，與票據(jù)交換有密切的關(guān)系。一般為同城拆借。期限：系。一般為同城拆借。期限：7 7天以內(nèi)。天以內(nèi)。 票據(jù)交換：同一城市各金融機(jī)構(gòu)，在一個(gè)特定場(chǎng)所，通過彼此交換票據(jù)交換：同一城市各金融機(jī)構(gòu)，在一個(gè)特定場(chǎng)所，通過彼此交換所持有的其他金融機(jī)構(gòu)的票據(jù)，清算并抵消其債權(quán)債務(wù)。所持有的其他金融機(jī)構(gòu)的票據(jù)，清算并抵消其債權(quán)債務(wù)。 資金拆借：由于金融機(jī)構(gòu)之間資金運(yùn)行的不平衡（時(shí)間差、空間資金拆借：由于金融機(jī)構(gòu)之間資金運(yùn)行的不平衡（時(shí)間差、空間差等）而形成

41、；主要表現(xiàn)為異地拆借；差等）而形成；主要表現(xiàn)為異地拆借； 期限：期限：7 7天以上，天以上，4 4個(gè)月以內(nèi)。個(gè)月以內(nèi)。 20092009年全國同業(yè)拆借市場(chǎng)交易期限分類年全國同業(yè)拆借市場(chǎng)交易期限分類 統(tǒng)計(jì)情況統(tǒng)計(jì)情況( (單位：億元單位：億元) ) 20092009年銀行間市場(chǎng)交易中，隔夜拆借品種成交年銀行間市場(chǎng)交易中，隔夜拆借品種成交16.1716.17萬億元，占拆借成交總量的萬億元，占拆借成交總量的77.7%77.7%。 20072007年年8 8月月6 6日頒布日頒布同業(yè)拆借管理辦法同業(yè)拆借管理辦法 金融機(jī)構(gòu)金融機(jī)構(gòu)拆入資金的最長期限拆入資金的最長期限政策性銀行、中資商業(yè)銀行、中資商業(yè)銀行

42、授權(quán)的政策性銀行、中資商業(yè)銀行、中資商業(yè)銀行授權(quán)的一級(jí)分支機(jī)構(gòu)、外商獨(dú)資銀行、中外合資銀行、外一級(jí)分支機(jī)構(gòu)、外商獨(dú)資銀行、中外合資銀行、外國銀行分行、城市信用合作社、農(nóng)村信用合作社縣國銀行分行、城市信用合作社、農(nóng)村信用合作社縣級(jí)聯(lián)合社級(jí)聯(lián)合社 1 1年；年；金融資產(chǎn)管理公司、金融租賃公司、汽車金融公司、金融資產(chǎn)管理公司、金融租賃公司、汽車金融公司、保險(xiǎn)公司；保險(xiǎn)公司；3 3個(gè)月個(gè)月企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司、企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司、信托公司信托公司、證券公司、證券公司、保險(xiǎn)資保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司產(chǎn)管理公司7 7天天金融機(jī)構(gòu)拆出資金的最長期限不得超過對(duì)手方由中國人民銀行規(guī)定的拆入資金融機(jī)構(gòu)拆出資金的最長期限不得超過

43、對(duì)手方由中國人民銀行規(guī)定的拆入資金最長期限。中國人民銀行可以根據(jù)市場(chǎng)發(fā)展和管理的需要調(diào)整金融機(jī)構(gòu)的金最長期限。中國人民銀行可以根據(jù)市場(chǎng)發(fā)展和管理的需要調(diào)整金融機(jī)構(gòu)的拆借資金最長期限。同業(yè)拆借到期不得展期。拆借資金最長期限。同業(yè)拆借到期不得展期。上述金融機(jī)構(gòu)中，信托公司、金融資產(chǎn)管理公司、金融租賃公司、汽車金融公司、保險(xiǎn)公司、上述金融機(jī)構(gòu)中，信托公司、金融資產(chǎn)管理公司、金融租賃公司、汽車金融公司、保險(xiǎn)公司、保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司等保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司等6類非銀行金融機(jī)構(gòu)為首次納入同業(yè)拆借市場(chǎng)申請(qǐng)人范圍。類非銀行金融機(jī)構(gòu)為首次納入同業(yè)拆借市場(chǎng)申請(qǐng)人范圍。 拆借額度規(guī)定拆借額度規(guī)定金融機(jī)構(gòu)金融機(jī)構(gòu)最高拆入限額

44、和最高拆出限額最高拆入限額和最高拆出限額政策性銀行政策性銀行均不超過該機(jī)構(gòu)上年末待償還金融債券均不超過該機(jī)構(gòu)上年末待償還金融債券余額的余額的8%8%；中資商業(yè)銀行、城市信用合作社、農(nóng)村信中資商業(yè)銀行、城市信用合作社、農(nóng)村信用合作社縣級(jí)聯(lián)合社用合作社縣級(jí)聯(lián)合社均不超過該機(jī)構(gòu)各項(xiàng)存款余額的均不超過該機(jī)構(gòu)各項(xiàng)存款余額的8%8%；外商獨(dú)資銀行、中外合資銀行；外商獨(dú)資銀行、中外合資銀行；均不超過該機(jī)構(gòu)實(shí)收資本的均不超過該機(jī)構(gòu)實(shí)收資本的2 2倍。倍。外國銀行分行外國銀行分行 均不超過該機(jī)構(gòu)人民幣營運(yùn)資金的均不超過該機(jī)構(gòu)人民幣營運(yùn)資金的2 2倍；倍；企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司、金融資產(chǎn)管理公司、企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司、金融

45、資產(chǎn)管理公司、金融租賃公司、汽車金融公司、保險(xiǎn)公司金融租賃公司、汽車金融公司、保險(xiǎn)公司均不超過該機(jī)構(gòu)實(shí)收資本的均不超過該機(jī)構(gòu)實(shí)收資本的100%100%；信托公司、保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司信托公司、保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司均不超過該機(jī)構(gòu)凈資產(chǎn)的均不超過該機(jī)構(gòu)凈資產(chǎn)的20%20%證券公司證券公司均不超過該機(jī)構(gòu)凈資本的均不超過該機(jī)構(gòu)凈資本的80%80%；中資商業(yè)銀行（不包括城市商業(yè)銀行、農(nóng)中資商業(yè)銀行（不包括城市商業(yè)銀行、農(nóng)村商業(yè)銀行和農(nóng)村合作銀行）授權(quán)的一級(jí)村商業(yè)銀行和農(nóng)村合作銀行）授權(quán)的一級(jí)分支機(jī)構(gòu)分支機(jī)構(gòu)由該機(jī)構(gòu)的總行授權(quán)確定，納入總行法由該機(jī)構(gòu)的總行授權(quán)確定，納入總行法人統(tǒng)一考核人統(tǒng)一考核對(duì)金融機(jī)構(gòu)同業(yè)拆借

46、實(shí)行限額管理，拆借限額由中國人民銀行及其分支機(jī)構(gòu)核定。對(duì)金融機(jī)構(gòu)同業(yè)拆借實(shí)行限額管理，拆借限額由中國人民銀行及其分支機(jī)構(gòu)核定。我國的同業(yè)拆借市場(chǎng)利率 19901990年年3 3月月2121日以前：日以前： 利率放開，由拆借雙方自行商定。利率放開，由拆借雙方自行商定。 19901990年年3 3月月2121日日19951995年年1 1月月1 1日：日： 實(shí)行利率上限管理。實(shí)行利率上限管理。 19951995年年19961996年年1 1月月3 3日：日： 按不同拆借期限分檔次制定利率上限。按不同拆借期限分檔次制定利率上限。 19961996年年1 1月月3 3日：日： 公布全國統(tǒng)一的同業(yè)拆借市

47、場(chǎng)利率。公布全國統(tǒng)一的同業(yè)拆借市場(chǎng)利率。 19961996年年6 6月月1 1日：日： 放開對(duì)利率上限的限制，由拆借雙方按自主報(bào)價(jià)的方式進(jìn)行融資。放開對(duì)利率上限的限制，由拆借雙方按自主報(bào)價(jià)的方式進(jìn)行融資。 上海銀行間同業(yè)拆放利率（上海銀行間同業(yè)拆放利率（Shibor） 為進(jìn)一步推動(dòng)利率市場(chǎng)化，培育中國貨幣市場(chǎng)基準(zhǔn)利率體系，提高金融機(jī)構(gòu)為進(jìn)一步推動(dòng)利率市場(chǎng)化，培育中國貨幣市場(chǎng)基準(zhǔn)利率體系，提高金融機(jī)構(gòu)自主定價(jià)能力，指導(dǎo)貨幣市場(chǎng)產(chǎn)品定價(jià)，完善貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制，上海銀行自主定價(jià)能力，指導(dǎo)貨幣市場(chǎng)產(chǎn)品定價(jià)，完善貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制，上海銀行間同業(yè)拆放利率（間同業(yè)拆放利率（Shanghai Interban

48、k Offered RateShanghai Interbank Offered Rate，簡稱，簡稱ShiborShibor）自）自20072007年年1 1月月4 4日起開始運(yùn)行。日起開始運(yùn)行。上海銀行間同業(yè)拆放利率，以位于上海的全國銀行間同業(yè)拆借中心為技術(shù)平上海銀行間同業(yè)拆放利率，以位于上海的全國銀行間同業(yè)拆借中心為技術(shù)平臺(tái)計(jì)算、發(fā)布并命名，是由信用等級(jí)較高的銀行組成報(bào)價(jià)團(tuán)自主報(bào)出的人民臺(tái)計(jì)算、發(fā)布并命名，是由信用等級(jí)較高的銀行組成報(bào)價(jià)團(tuán)自主報(bào)出的人民幣同業(yè)拆出利率計(jì)算確定的算術(shù)平均利率，幣同業(yè)拆出利率計(jì)算確定的算術(shù)平均利率，是單利、無擔(dān)保、批發(fā)性利率。是單利、無擔(dān)保、批發(fā)性利率。目前，

49、對(duì)社會(huì)公布的目前，對(duì)社會(huì)公布的ShiborShibor品種包括隔夜、品種包括隔夜、1 1周、周、2 2周、周、1 1個(gè)月、個(gè)月、3 3個(gè)月、個(gè)月、6 6個(gè)月、個(gè)月、9 9個(gè)月及個(gè)月及1 1年。年。ShiborShibor報(bào)價(jià)銀行團(tuán)現(xiàn)由報(bào)價(jià)銀行團(tuán)現(xiàn)由1616家商業(yè)銀行組成家商業(yè)銀行組成。報(bào)價(jià)行是公開市場(chǎng)一級(jí)交易商或。報(bào)價(jià)行是公開市場(chǎng)一級(jí)交易商或外匯市場(chǎng)做市商，在中國貨幣市場(chǎng)上人民幣交易相對(duì)活躍、信息披露比較充外匯市場(chǎng)做市商，在中國貨幣市場(chǎng)上人民幣交易相對(duì)活躍、信息披露比較充分的銀行。全國銀行間同業(yè)拆借中心受權(quán)分的銀行。全國銀行間同業(yè)拆借中心受權(quán)ShiborShibor的報(bào)價(jià)計(jì)算和信息發(fā)布。每的報(bào)

50、價(jià)計(jì)算和信息發(fā)布。每個(gè)交易日根據(jù)各報(bào)價(jià)行的報(bào)價(jià)，剔除最高、最低各個(gè)交易日根據(jù)各報(bào)價(jià)行的報(bào)價(jià)，剔除最高、最低各2 2家報(bào)價(jià)，對(duì)其余報(bào)價(jià)進(jìn)行家報(bào)價(jià)，對(duì)其余報(bào)價(jià)進(jìn)行算術(shù)平均計(jì)算后，得出每一期限品種的算術(shù)平均計(jì)算后，得出每一期限品種的ShiborShibor，并于，并于11:3011:30通過上海銀行間同通過上海銀行間同業(yè)拆放利率網(wǎng)對(duì)外發(fā)布。業(yè)拆放利率網(wǎng)對(duì)外發(fā)布。 （二）回購業(yè)務(wù) 1 1、概念：、概念： 商業(yè)銀行在出售證券等金融資產(chǎn)時(shí)簽定協(xié)議，約定在商業(yè)銀行在出售證券等金融資產(chǎn)時(shí)簽定協(xié)議，約定在一定期限后按約定價(jià)格購回所賣證券，以獲得即時(shí)可用一定期限后按約定價(jià)格購回所賣證券，以獲得即時(shí)可用資金的交易方

51、法。資金的交易方法。 正回購，逆回購。正回購，逆回購。 2 2、一般特點(diǎn)：、一般特點(diǎn)： 期限短至期限短至1 1日，長至半年；日，長至半年； 交易標(biāo)的多為政府債券；交易標(biāo)的多為政府債券； 利率稍低于同業(yè)拆借市場(chǎng)利率；利率稍低于同業(yè)拆借市場(chǎng)利率； 可由協(xié)議雙方直接成交，也可以通過經(jīng)紀(jì)人或固可由協(xié)議雙方直接成交，也可以通過經(jīng)紀(jì)人或固定的交易場(chǎng)所間接成交；定的交易場(chǎng)所間接成交； 交易金額一般較大，且不須繳納存款準(zhǔn)備金。交易金額一般較大，且不須繳納存款準(zhǔn)備金。 我國回購市場(chǎng)的基本要素我國回購市場(chǎng)的基本要素交易標(biāo)的交易標(biāo)的: : 政府債券政府債券 中央銀行債券中央銀行債券 中央銀行融資券，中央銀行票據(jù)。中

52、央銀行融資券，中央銀行票據(jù)。 金融債券金融債券 政策性金融債政策性金融債20032003年年4 4月以來，中國人民銀行選擇發(fā)行中央銀行票據(jù)作為中央銀行調(diào)月以來，中國人民銀行選擇發(fā)行中央銀行票據(jù)作為中央銀行調(diào)控基礎(chǔ)貨幣的新形式，在公開市場(chǎng)上連續(xù)滾動(dòng)發(fā)行控基礎(chǔ)貨幣的新形式，在公開市場(chǎng)上連續(xù)滾動(dòng)發(fā)行3 3個(gè)月、個(gè)月、6 6個(gè)月及個(gè)月及1 1年年期央行票據(jù)。至期央行票據(jù)。至20032003年底，共發(fā)行年底，共發(fā)行6363期央行票據(jù)，發(fā)行總量為期央行票據(jù)，發(fā)行總量為7226.87226.8億元，發(fā)行余額為億元，發(fā)行余額為3376.83376.8億元。億元。20092009年中國人民銀行全年累計(jì)發(fā)行中央銀

53、行票據(jù)年中國人民銀行全年累計(jì)發(fā)行中央銀行票據(jù)4.04.0萬億元，開展正回萬億元，開展正回購操作購操作4.24.2萬億元；截至萬億元；截至20092009年年末，中央銀行票據(jù)余額為年年末，中央銀行票據(jù)余額為4.24.2萬億元。萬億元。 市場(chǎng)參與者市場(chǎng)參與者 在中國境內(nèi)具有法人資格的商業(yè)銀行及其授權(quán)的分支機(jī)在中國境內(nèi)具有法人資格的商業(yè)銀行及其授權(quán)的分支機(jī)構(gòu)；在中國境內(nèi)具有法人資格的非銀行金融機(jī)構(gòu)、非金融機(jī)構(gòu)；在中國境內(nèi)具有法人資格的非銀行金融機(jī)構(gòu)、非金融機(jī)構(gòu)；經(jīng)人民銀行批準(zhǔn)經(jīng)營人民幣業(yè)務(wù)的外國銀行分行。構(gòu)；經(jīng)人民銀行批準(zhǔn)經(jīng)營人民幣業(yè)務(wù)的外國銀行分行。 1616家商業(yè)銀行總行加入家商業(yè)銀行總行加入中

54、資保險(xiǎn)公司加入中資保險(xiǎn)公司加入19971997年年1616家商業(yè)銀行總行加入家商業(yè)銀行總行加入19981998年年中資保險(xiǎn)公司加入中資保險(xiǎn)公司加入19991999年年1 1月、月、9 9月月農(nóng)信社、證券投資基金加入農(nóng)信社、證券投資基金加入20002000年年6 6月月財(cái)務(wù)公司加入財(cái)務(wù)公司加入20012001年年7 7月、月、9 9月、月、1212月月外資銀行、金融租賃公司、外資外資銀行、金融租賃公司、外資保險(xiǎn)公司分別加入保險(xiǎn)公司分別加入 20022002年年1010月月非金融機(jī)構(gòu)加入非金融機(jī)構(gòu)加入20082008年，資產(chǎn)管理公司和汽車金融公司作為新型成員機(jī)構(gòu)進(jìn)年，資產(chǎn)管理公司和汽車金融公司作為

55、新型成員機(jī)構(gòu)進(jìn)入同業(yè)拆借市場(chǎng)。入同業(yè)拆借市場(chǎng)。截至截至20082008年末，銀行間同業(yè)拆借市場(chǎng)參與者包括銀行、證券年末，銀行間同業(yè)拆借市場(chǎng)參與者包括銀行、證券公司、財(cái)務(wù)公司等多種類型機(jī)構(gòu)投資者公司、財(cái)務(wù)公司等多種類型機(jī)構(gòu)投資者788788家，比家，比20072007年末年末增加增加7171家。家。20082008年末，銀行間債券市場(chǎng)參與者達(dá)年末，銀行間債券市場(chǎng)參與者達(dá)82998299家，包括各類金融家，包括各類金融機(jī)構(gòu)和其他機(jī)構(gòu)投資者，形成了以做市商為核心、金融機(jī)構(gòu)機(jī)構(gòu)和其他機(jī)構(gòu)投資者，形成了以做市商為核心、金融機(jī)構(gòu)為主體、其他機(jī)構(gòu)投資者共同參與的多層市場(chǎng)結(jié)構(gòu)，銀行間為主體、其他機(jī)構(gòu)投資者共同

56、參與的多層市場(chǎng)結(jié)構(gòu)，銀行間債券市場(chǎng)已成為各類市場(chǎng)主體進(jìn)行投融資活動(dòng)的重要平臺(tái)。債券市場(chǎng)已成為各類市場(chǎng)主體進(jìn)行投融資活動(dòng)的重要平臺(tái)。20092009年末，銀行間債券市場(chǎng)機(jī)構(gòu)參與者達(dá)年末，銀行間債券市場(chǎng)機(jī)構(gòu)參與者達(dá)92479247家，較年初增家，較年初增加加948948家，非銀行金融機(jī)構(gòu)及企業(yè)增加家，非銀行金融機(jī)構(gòu)及企業(yè)增加898898家，債券市場(chǎng)投資家，債券市場(chǎng)投資者結(jié)構(gòu)進(jìn)一步多樣化。者結(jié)構(gòu)進(jìn)一步多樣化。全國銀行間市場(chǎng)交易情況變化全國銀行間市場(chǎng)交易情況變化(1997-2009(1997-2009年年) )19971997年，我國銀行間市場(chǎng)同業(yè)拆借交易總額為年，我國銀行間市場(chǎng)同業(yè)拆借交易總額為82

57、988298億元，債券回購交易總額為億元，債券回購交易總額為307307億元。億元。20092009年，我國銀行間市場(chǎng)同業(yè)拆借交易總額為年，我國銀行間市場(chǎng)同業(yè)拆借交易總額為19.419.4萬億元，債券回購交易總額為萬億元，債券回購交易總額為70.370.3萬億元，現(xiàn)萬億元，現(xiàn)券買賣交易總額為券買賣交易總額為47.347.3萬億元。萬億元。20092009年，我國銀行間市場(chǎng)成交量突破年，我國銀行間市場(chǎng)成交量突破130130萬億元，同比增長萬億元，同比增長24.2%24.2%。（三）向中央銀行借款 再貸款與再貼現(xiàn) 1 1、再貸款：、再貸款： 我國再貸款的基本類型：我國再貸款的基本類型： 基數(shù)貸款基

58、數(shù)貸款 19851985年年1 1月月1 1日日“實(shí)貸實(shí)存實(shí)貸實(shí)存”信貸資金管理體信貸資金管理體制以后產(chǎn)生。制以后產(chǎn)生。 存在于存在于“借差行借差行”中。中。 存差：資金來源存差：資金來源 資金運(yùn)用。存差必須上存。資金運(yùn)用。存差必須上存。 借差：資金來源借差：資金來源 資金運(yùn)用。借差不得突破。資金運(yùn)用。借差不得突破。 再貸款的一般類型：再貸款的一般類型： 年度計(jì)劃性貸款年度計(jì)劃性貸款 期限：一般為一年。期限：一般為一年。 用于解決銀行因經(jīng)濟(jì)合理增長引起的年度性用于解決銀行因經(jīng)濟(jì)合理增長引起的年度性資金不足。資金不足。 季節(jié)性貸款季節(jié)性貸款 期限：期限：2 2個(gè)月個(gè)月- 4- 4個(gè)月。個(gè)月。 用

59、于解決銀行因信貸資金先支后收或存貸款用于解決銀行因信貸資金先支后收或存貸款季節(jié)性變動(dòng)而引起的暫時(shí)資金不足。季節(jié)性變動(dòng)而引起的暫時(shí)資金不足。 日拆性貸款日拆性貸款 期限：期限：1010天天- 20- 20天。天。 用于解決銀行因匯劃款項(xiàng)未達(dá)等因素引起的用于解決銀行因匯劃款項(xiàng)未達(dá)等因素引起的臨時(shí)性資金不足臨時(shí)性資金不足。 再貸款的發(fā)放對(duì)象： 1993年以前，再貸款為中央銀行的主要業(yè)務(wù)。 1984年以后，貸款對(duì)象主要為四家國有商業(yè)銀行。 1999年12月，增加對(duì)中小金融機(jī)構(gòu)的再貸款 城市商業(yè)銀行、城市信用社， 農(nóng)村信用合作社等。 再貸款浮息制度經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)，中國人民銀行決定實(shí)行再貸款浮息制度。再貸款

60、是經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)，中國人民銀行決定實(shí)行再貸款浮息制度。再貸款是中央銀行對(duì)金融機(jī)構(gòu)的貸款，再貸款浮息制度是指中國人民銀行在中央銀行對(duì)金融機(jī)構(gòu)的貸款，再貸款浮息制度是指中國人民銀行在國務(wù)院授權(quán)的范圍內(nèi)國務(wù)院授權(quán)的范圍內(nèi), ,根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)金融形勢(shì)根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)金融形勢(shì), ,在再貸款在再貸款( (再貼現(xiàn)再貼現(xiàn)) )基基準(zhǔn)利率基礎(chǔ)上，適時(shí)確定并公布中央銀行對(duì)金融機(jī)構(gòu)貸款利率加點(diǎn)準(zhǔn)利率基礎(chǔ)上，適時(shí)確定并公布中央銀行對(duì)金融機(jī)構(gòu)貸款利率加點(diǎn)幅度的制度。實(shí)行再貸款浮息制度不涉及企業(yè)和居民個(gè)人。幅度的制度。實(shí)行再貸款浮息制度不涉及企業(yè)和居民個(gè)人。從從20042004年年3 3月月2525日起，對(duì)期限在日起，對(duì)期限在1