基本面分析實(shí)驗(yàn)：宏觀分析和行業(yè)分析

1、實(shí)驗(yàn)項(xiàng)目名稱基本面分析實(shí)驗(yàn)：宏觀分析和行業(yè)分析7實(shí)驗(yàn)?zāi)康模?、通過(guò)本實(shí)驗(yàn)，使學(xué)生初步掌握各種宏觀因素所包含的內(nèi)容及其對(duì)證券市場(chǎng)產(chǎn)生的不同影響，能運(yùn)用宏觀因素的變化規(guī)律，對(duì)證券市場(chǎng)的將來(lái)走勢(shì)進(jìn)行分析和判斷。2、使學(xué)生認(rèn)識(shí)基本面分析對(duì)選股的重要性，掌握行業(yè)分析的基本方法，能夠?qū)Ω餍袠I(yè)的投資價(jià)值進(jìn)行判斷并用以指導(dǎo)投資時(shí)機(jī)。實(shí)驗(yàn)內(nèi)容1、 了解宏觀積極政策和指標(biāo)對(duì)證券市場(chǎng)的影響。查閱最近一次國(guó)家統(tǒng)計(jì)局公布的CPI和PPI等宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)，觀察指標(biāo)公布前后證券市場(chǎng)的價(jià)格波動(dòng)，說(shuō)明宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況與股價(jià)變動(dòng)之間的關(guān)系。（1）GDP對(duì)證券市場(chǎng)的影響：1）高通貨膨脹下的GDP增長(zhǎng)：此時(shí)經(jīng)濟(jì)中的矛盾已展現(xiàn)出來(lái)，導(dǎo)致

2、證券市場(chǎng)行情下跌；2）宏觀調(diào)控下的GDP減速增長(zhǎng)：宏觀調(diào)控措施有效，經(jīng)濟(jì)矛盾逐步緩解，證券市場(chǎng)呈下降-平穩(wěn)-漸升態(tài)勢(shì)；3）轉(zhuǎn)折性的GDP增長(zhǎng)：GDP由負(fù)增長(zhǎng)轉(zhuǎn)為正增長(zhǎng)時(shí)，證券市場(chǎng)走勢(shì)由下跌轉(zhuǎn)為上升，GDP由低速增長(zhǎng)轉(zhuǎn)向高速增長(zhǎng)時(shí)，證券市場(chǎng)呈快速增長(zhǎng)之勢(shì)。（2）CPI、PPI對(duì)證券市場(chǎng)的影響：CPI、PPI常用來(lái)反映通貨膨脹或通貨緊縮的情況。而通貨膨脹對(duì)證券市場(chǎng)有以下影響（通貨緊縮對(duì)證券市場(chǎng)的影響則相反）：良性的通貨膨脹情況下，貨幣供應(yīng)量增大使股票價(jià)格上升；當(dāng)通貨膨脹上升到一定程度，通貨膨脹率超過(guò)兩位數(shù)時(shí)，將會(huì)推動(dòng)利率上升，資金從股市外流，從而使股價(jià)下跌。2、了解證券市場(chǎng)熱點(diǎn)板塊的演變規(guī)律舉例說(shuō)

3、明最近以來(lái)滬市和深市所發(fā)生的熱點(diǎn)板塊的重大變動(dòng)（不少于兩個(gè)），闡述熱點(diǎn)形成的原因，總結(jié)熱點(diǎn)帶來(lái)的行情變動(dòng)，帶動(dòng)了哪些股票發(fā)生了多大程度的漲幅，行情持續(xù)的時(shí)間有多長(zhǎng)，驗(yàn)證股市熱點(diǎn)板塊的變動(dòng)是否會(huì)對(duì)股市的大趨勢(shì)產(chǎn)生影響。熱點(diǎn)一：神十“飛天”在即，五大機(jī)構(gòu)潛入86只航天軍工股。我國(guó)將于6月中旬擇機(jī)發(fā)射神舟十號(hào)飛船，3名航天員將再次訪問天宮一號(hào)。受此消息的影響，近期據(jù)證券日?qǐng)?bào)市場(chǎng)研究中心數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，到6月11日，神舟十號(hào)飛船成功發(fā)射，目前軍工概念股板塊108只上市交易的個(gè)股中，有90只個(gè)股5月份以來(lái)漲幅跑贏大盤，占比83%。其中，中材科技、長(zhǎng)城信息、中航重機(jī)、航天科技、拓爾思、深天馬A、四創(chuàng)電子、四

4、維圖新、歌爾聲學(xué)、北方導(dǎo)航和*ST二重等個(gè)股5月份以來(lái)累計(jì)漲幅超30%。數(shù)據(jù)顯示，神舟飛船發(fā)射前10個(gè)交易日，航天板塊的表現(xiàn)受事件刺激優(yōu)于大盤的概率較大，而在發(fā)射當(dāng)天和發(fā)射后的10個(gè)交易日內(nèi)，航天板塊下跌幅度超過(guò)大盤的概率較大。不過(guò)，在未來(lái)中長(zhǎng)期，航天軍工股仍有不錯(cuò)的未來(lái)發(fā)展。熱點(diǎn)二：大連理工大學(xué)參與研發(fā)的最大加工尺寸達(dá)1.8米的世界最大激光3D打印機(jī)進(jìn)入調(diào)試階段，其采用“輪廓線掃描”的獨(dú)特技術(shù)路線，可以制作大型工業(yè)樣件及結(jié)構(gòu)復(fù)雜的鑄造模具，且大大提升打印效率，打印速度可達(dá)到一般3D打印的5倍至15倍。這一消息無(wú)疑是剛剛過(guò)去的3D技術(shù)產(chǎn)業(yè)大會(huì)后，對(duì)3D板塊個(gè)股的又一利好刺激，它標(biāo)志著3D打印技

5、術(shù)在應(yīng)用領(lǐng)域的大進(jìn)步。據(jù)證券日?qǐng)?bào)市場(chǎng)研究中心統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，3D打印概念股近期十分活躍，5月份以來(lái)截至昨日，3D打印板塊整體漲幅高達(dá)12.3%，除了高樂股份股價(jià)小幅下跌外，其他15只3D打印概念股全部上漲。作為國(guó)內(nèi)電子信息產(chǎn)業(yè)的精密激光創(chuàng)新應(yīng)用商光韻達(dá)，股價(jià)累計(jì)上漲45.26%，區(qū)間換手率高達(dá)346.17%。其次是蘇大維格，股價(jià)累計(jì)上漲43.31%，區(qū)間換手率為114.22%。漲幅局第三位的銀邦股份，股價(jià)累計(jì)上漲32.57%，區(qū)間累計(jì)換手率為163.29%。另有，毅昌股份（26.7%）、中航重機(jī)（26.35%）、中海達(dá)（25%）等3只個(gè)股5月份以來(lái)累計(jì)漲幅超過(guò)20%。在未來(lái)很長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)，相關(guān)個(gè)股應(yīng)

6、該會(huì)有持續(xù)的增長(zhǎng)。3、選擇你關(guān)注的一只股票，做行業(yè)分析。（1）利用行情分析系統(tǒng)板塊研究、行業(yè)新聞及行情信息，選出一個(gè)你認(rèn)為發(fā)展前景最好的行業(yè)，并說(shuō)明理由。目前，我比較看好3D打印行業(yè)。近日，我國(guó)中科院研究團(tuán)隊(duì)首次研發(fā)出液態(tài)金屬直接印刷電子電路的技術(shù)，并做出桌面式3D自動(dòng)打印原型樣機(jī)。分析人士指出，液態(tài)金屬直接印刷電子電路的技術(shù)，為電子器件的個(gè)性化制造創(chuàng)造了條件，將影響到未來(lái)電子技術(shù)的發(fā)展模式，并推動(dòng)電子紙市場(chǎng)的發(fā)展。受其推動(dòng)，與液態(tài)金屬原料和電子紙相關(guān)的上市公司有望獲得想象空間，如液態(tài)金屬。液態(tài)金屬印刷將解決3D打印發(fā)展瓶頸，加速3D打印升級(jí)。作為電子制造領(lǐng)域的新前沿，液態(tài)金屬印刷電子學(xué)為常溫

7、下直接制造柔性電子開辟了一條方便快捷且有望實(shí)現(xiàn)普及化應(yīng)用的途徑。作為電子制造領(lǐng)域的新前沿，液態(tài)金屬印刷電子學(xué)為常溫下直接制造柔性電子開辟了一條方便快捷且有望實(shí)現(xiàn)普及化應(yīng)用的途徑。并且，相比于常用的塑料基底，電子紙具有成本低、便攜、易降解、折疊，回收利用方便等特點(diǎn)，是一種綠化、環(huán)保、價(jià)廉的電路材料。據(jù)市場(chǎng)研究咨詢公司IDTechEx預(yù)測(cè)，2013年電子紙市場(chǎng)估計(jì)約160億美元，這一數(shù)字在2023年將增長(zhǎng)至近770億美元。（2）對(duì)你所關(guān)注的股票，就行業(yè)分析中的行業(yè)結(jié)構(gòu)、行業(yè)生命周期、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)、行業(yè)市場(chǎng)類型和產(chǎn)業(yè)政策因素等內(nèi)容，判斷是否值得買入。說(shuō)明判斷的原因及理由（注明論證主要數(shù)據(jù)及資料來(lái)源）。我

8、關(guān)注的股票是首航節(jié)能，首航節(jié)能是電站空冷行業(yè)的排頭兵，該行業(yè)進(jìn)入壁壘高，市場(chǎng)格局穩(wěn)定。首航節(jié)能的主要產(chǎn)品是電站空冷系統(tǒng)成套設(shè)備，主要應(yīng)用于火電站的乏汽冷凝。公司技術(shù)領(lǐng)先，借助節(jié)水環(huán)保政策出臺(tái)和特高壓的建設(shè)，首航節(jié)能將充分享受行業(yè)的增長(zhǎng)。另外，我國(guó)將在“十二五”期間大力建設(shè)特高壓電網(wǎng)，實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)距離的電力調(diào)度，將能源運(yùn)輸方式由“輸煤為主”逐漸向“輸煤輸電并舉”轉(zhuǎn)變，未來(lái)十年新建煤電裝機(jī)大部分位于“三北”地區(qū)，該地區(qū)富煤缺水，保守估計(jì)電站空冷的比例占該地區(qū)電站冷卻市場(chǎng)的85%以上，為空冷市場(chǎng)擴(kuò)大提供機(jī)遇。電站空冷行業(yè)屬于資金密集型行業(yè)，需要較多的固定資產(chǎn)投入和充足的流動(dòng)資金。在建設(shè)初期，廠房、設(shè)備等固

9、定資產(chǎn)投入較大；在生產(chǎn)階段，原材料采購(gòu)占用資金較多；在供貨階段，產(chǎn)品銷售回款周期較長(zhǎng)。因此，新進(jìn)入企業(yè)必須具備較強(qiáng)的資金實(shí)力以抵御風(fēng)險(xiǎn)。且首航節(jié)能涉及節(jié)能行業(yè)，我國(guó)節(jié)能制造產(chǎn)業(yè)在產(chǎn)業(yè)生命周期中處于快速成長(zhǎng)期階段。行業(yè)的市場(chǎng)增長(zhǎng)率和需求增長(zhǎng)率不斷提升，產(chǎn)品品種從單一、低質(zhì)、高價(jià)向多樣、優(yōu)質(zhì)和低價(jià)方向發(fā)展，行業(yè)出現(xiàn)了生產(chǎn)廠商和產(chǎn)品相互競(jìng)爭(zhēng)的局面。龍頭企業(yè)實(shí)力雄厚，引導(dǎo)行業(yè)發(fā)展方向。隨著我國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整，我國(guó)節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的直接貢獻(xiàn)將由小變大，逐漸成為改善經(jīng)濟(jì)運(yùn)行質(zhì)量、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、提高經(jīng)濟(jì)技術(shù)檔次的產(chǎn)業(yè)。市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的基本特征，在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，企業(yè)從各自的利益出發(fā)

10、，為取得較好的產(chǎn)銷條件、獲得更多的市場(chǎng)資源而競(jìng)爭(zhēng)。通過(guò)競(jìng)爭(zhēng)，實(shí)現(xiàn)企業(yè)的優(yōu)勝劣汰，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)生產(chǎn)要素的優(yōu)化配置。研究節(jié)能環(huán)保行業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)情況，有助于節(jié)能環(huán)保行業(yè)內(nèi)的企業(yè)認(rèn)識(shí)行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)激烈程度，并掌握自身在節(jié)能環(huán)保行業(yè)內(nèi)的競(jìng)爭(zhēng)地位以及競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手情況，為制定有效的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)策略提供依據(jù)。附：參考文獻(xiàn)：中國(guó)節(jié)能環(huán)保行業(yè)整體分析報(bào)告 第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)4、了解中國(guó)股市的上市規(guī)則、退市制度和創(chuàng)業(yè)板制度（1）找出當(dāng)前上市公司股票代碼中有 ST、*ST、的股票各 2 只，填寫下表。解釋上述兩個(gè)符號(hào)的含義，并了解中國(guó)股市的上市規(guī)則和退市制度。公司名稱股票代碼ST或*ST時(shí)間當(dāng)前每股收益當(dāng)前每股凈資產(chǎn)當(dāng)前每股未分配利潤(rùn)ST和

11、*ST處理前股價(jià)股票當(dāng)前收盤價(jià)ST明科6000912011-8-5-0.061.62-3.21145.894.28*ST景谷6002652012-5-25-0.120.20-2.26758.117.68滬深證券交易所宣布將對(duì)財(cái)務(wù)狀況和其他財(cái)務(wù)狀況異常的上市公司的股票交易進(jìn)行特別處理（英文為specialtreatment，縮寫為“ST”）。其中異常主要指兩種情況：一是上市公司經(jīng)審計(jì)兩個(gè)會(huì)計(jì)年度的凈利潤(rùn)均為負(fù)值，二是上市公司最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)審計(jì)的每股凈資產(chǎn)低于股票面值。在上市公司的股票交易被實(shí)行特別處理期間，其股票交易應(yīng)遵循下列規(guī)則：（1）股票報(bào)價(jià)日漲跌幅限制為5%；（2）股票名稱改為原股票名

12、前加“ST”；（3）上市公司的中期報(bào)告必須經(jīng)過(guò)審計(jì)。*ST-公司經(jīng)營(yíng)連續(xù)三年虧損，退市預(yù)警。ST-公司經(jīng)營(yíng)連續(xù)二年虧損，特別處理。S*ST-公司經(jīng)營(yíng)連續(xù)三年虧損，退市預(yù)警，還沒有完成股改。SST-公司經(jīng)營(yíng)連續(xù)二年虧損，特別處理，還沒有完成股改。S（2）查閱上海證券交易所、深圳證券交易所、上海證券報(bào)、新浪財(cái)經(jīng)等金融媒體網(wǎng)站，了解我國(guó)創(chuàng)業(yè)板制度的演進(jìn)歷程和創(chuàng)業(yè)板交易規(guī)則。找出兩只創(chuàng)業(yè)板上市的股票，觀察其上市以來(lái)股價(jià)變動(dòng)，填寫下表。公司名稱股票代碼上市時(shí)間發(fā)行價(jià)格上市首日價(jià)格當(dāng)日收盤價(jià)發(fā)行市盈率神州泰岳3000022009-10-3058.00100.10102.9068.80萊美藥業(yè)3000062

13、009-10-3016.5027.4535.8047.832、依據(jù)證券交易所的有關(guān)規(guī)定，在什么條件下，股票將暫停上市，暫停上市的股票什么條件下可恢復(fù)上市。你所關(guān)注的股票在近一個(gè)月內(nèi)，是否有臨時(shí)停牌的情況發(fā)生，原因是什么？暫停上市是指上市公司出現(xiàn)下列情況之一，由證券交易所決定暫停其股票上市交易：(1)公司股本總額、股權(quán)分布等發(fā)生變化不再具備上市條件。(2)公司不按照規(guī)定公開其財(cái)務(wù)狀況，或者對(duì)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告作虛假記載，可能誤導(dǎo)投資者。(3)公司有重大違法行為。(4)公司最近3年連續(xù)虧損。(5)證券交易所上市規(guī)則規(guī)定的其他情形。對(duì)于暫停上市的公司，應(yīng)當(dāng)由證券交易所決定其何時(shí)及在何種條件下恢復(fù)上市。根據(jù)

14、上海證券交易所股票上市規(guī)則(2012年修訂)有關(guān)規(guī)定,在股票暫停上市期間,同時(shí)符合下列條件的,可以在公司披露最近一期年度報(bào)告后五個(gè)交易日內(nèi)向上海證券交易所提出恢復(fù)股票上市的書面申請(qǐng):(1)在法定期限內(nèi)披露了最近一年年度報(bào)告;(2)最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)審計(jì)的扣除非經(jīng)常性損益前后的凈利潤(rùn)均為正值;(3)最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)審計(jì)的營(yíng)業(yè)收入不低于 1000 萬(wàn)元;(4)最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)審計(jì)的期末凈資產(chǎn)為正值;(5)最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告未被會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具保留意見、無(wú)法表示意見或者否定意見的審計(jì)報(bào)告;(6)保薦機(jī)構(gòu)經(jīng)核查后發(fā)表明確意見,認(rèn)為公司具備持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力;(7)保薦機(jī)構(gòu)經(jīng)核查后發(fā)表明確意見

15、,認(rèn)為公司具備健全的公司治理結(jié)構(gòu)、運(yùn)作規(guī)范、無(wú)重大內(nèi)控缺陷;(8)不存在本規(guī)則規(guī)定的暫停上市或者終止上市情形;(9)上海證券交易所認(rèn)為需具備的其他條件。我所關(guān)注的股票中近一個(gè)月內(nèi)并沒有發(fā)生臨時(shí)停牌。3、查閱深圳證券交易所和上海證券交易所交易規(guī)則相關(guān)欄目，關(guān)注關(guān)于改進(jìn)和完善主板、中小企業(yè)板、創(chuàng)業(yè)板上市公司退市制度的方案，總結(jié)新方案與原方案的異同。深交所：2012年6月修訂對(duì)主板、中小企業(yè)板退市標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行改進(jìn)整合，完善主板、中小企業(yè)板退市標(biāo)準(zhǔn)體系。股票上市規(guī)則對(duì)主板、中小企業(yè)板上市公司（以下簡(jiǎn)稱“上市公司”或“公司”）規(guī)定的主要退市標(biāo)準(zhǔn)如下：（1）最近年度連續(xù)虧損；（2）未在法定期限內(nèi)披露年度報(bào)告或中期報(bào)告；（3）未改正財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告中的重大差錯(cuò)或虛假記載；（4）股權(quán)分布不符合上市條件；（5）股本總額發(fā)生變化不再具備上市條件