現(xiàn)貨行業(yè)背景培訓教程

1、概念概念 大宗商品大宗商品：是指可進入流通領域，非零售環(huán)節(jié)，具有商品屬性供工農業(yè)生產和消費的大批量買賣的物質產品。 大宗商品電子交易大宗商品電子交易：采用計算機網絡組織的同貨異地，集中競價，統(tǒng)一撮合，統(tǒng)一結算，價格行情實時顯示的交易方式。狹義上的市場是買賣雙方進行商品交換的場所。大宗商品電子交易市場就是對大宗商品進行買賣的網絡場所。通俗的理解就是平時看的各個盤口 現(xiàn)貨現(xiàn)貨：亦稱實物，指可供出貨、儲存和制造業(yè)使用的實物商品。可供交割的現(xiàn)貨可在即期或遠期基礎上換成現(xiàn)金，或先付貨，買方在極短的期限內付款的商品的總稱。 現(xiàn)貨交易現(xiàn)貨交易中通行的是一手交錢一手交貨的交易方式，或者采取以貨易貨的交易方式。

2、 在21世紀以前，貿易方式以傳統(tǒng)貿易為主，傳統(tǒng)貿易的形式是買賣雙方直接見面，就商品的買賣達成一致，然后成交，一手交錢一手交貨。傳統(tǒng)貿易的大宗商品交易多采用合同的方式進行，買賣雙方按簽訂合同的內容在未來的時間進行商品交易。它存在如下缺點： （1） 價格形成不規(guī)范，風險不能轉移。由于合同價格簽署是根據(jù)當時的供求情況等因素定出的，而執(zhí)行合同中市場價格發(fā)生變化是必然的，有利于一方必然不利于另一方。同時價格的形成也很大程度上受到地域的限制，很難形成公平的價格。 （2） 信用風險。價格風險產生的必然性影響合同執(zhí)行的有效性，信用風險在這種情況下不可避免。 （3） 買賣雙方很少，難以形成集中的市場，買賣雙方單

3、獨協(xié)商討價還價達成協(xié)議，談判技巧和技巧掌握的多少對形成價格影響極大。 （4） 合同規(guī)范程度低。每簽合同都要重復尋找客戶，詢價，初步談判，簽約等一系列環(huán)節(jié)，都要就品種質量、時間、運輸?shù)纫蛩貭幷摬恍荩瑢Υ笞谏虂碚f，這種簽約和執(zhí)行都很復雜，交易成本相應增加。 現(xiàn)貨的發(fā)展史現(xiàn)貨的發(fā)展史特征：n電子交易合同的標準化電子交易合同的標準化n雙向交易雙向交易 n對沖機制對沖機制n當日結算制度當日結算制度n保證金制度保證金制度nT+0T+0交易制度交易制度電子交易合同的標準化：電子交易合同的標準化： 電子交易合同的標準化指的是除價電子交易合同的標準化指的是除價格外，合同的所有其他條款都是預先規(guī)格外，合同的所有其

4、他條款都是預先規(guī)定好的，具有標準化的特點。這種標準定好的，具有標準化的特點。這種標準化的電子交易合同一經注冊，便成為倉化的電子交易合同一經注冊，便成為倉單。單。 雙向交易：雙向交易： 指的是投資者可以通過對倉單的指的是投資者可以通過對倉單的低價位買入，高價位賣出獲利；也可低價位買入，高價位賣出獲利；也可以高價位賣出，低價位買入獲利。交以高價位賣出，低價位買入獲利。交易方式更加靈活，增加交易機會。易方式更加靈活，增加交易機會。對沖機制：對沖機制： 對沖機制指的是對電子化合同采對沖機制指的是對電子化合同采取反方向的操作，達到解除履約責任取反方向的操作，達到解除履約責任的目的。的目的。當日結算制度：

5、當日結算制度： 每日對投資者賬戶進行核算，避每日對投資者賬戶進行核算，避免債務糾紛，達到控制風險的目的。免債務糾紛，達到控制風險的目的。保證金制度：保證金制度： 保證金制度是指對交易雙方凍保證金制度是指對交易雙方凍結適當?shù)谋ＷC金，以達到保證合同結適當?shù)谋ＷC金，以達到保證合同履行的目的，同時起到資金的杠桿履行的目的，同時起到資金的杠桿作用，充分利用資金。作用，充分利用資金。T+0T+0交易制度：交易制度： 就是當天就可以對訂立的合約進就是當天就可以對訂立的合約進行轉讓處理，當日獲利，當日就可以行轉讓處理，當日獲利，當日就可以對沖平倉，充分利用資金，同時減輕對沖平倉，充分利用資金，同時減輕長期持倉

6、帶來的風險，操作機動靈活。長期持倉帶來的風險，操作機動靈活。大宗商品電子交易大宗商品電子交易的優(yōu)點的優(yōu)點優(yōu)點一優(yōu)點一 市場規(guī)模巨大 從1997年開始，國內已經紛紛成立各種商品的專業(yè)交易市場，各現(xiàn)貨商品交易市場交易金額成幾何級增長。這充分說明：大宗商品電子交易讓我們擁有了一個無限發(fā)展的空間。優(yōu)點二優(yōu)點二 參與成員眾多參與成員眾多 現(xiàn)貨生產商 大宗現(xiàn)貨商品電子交易有利于生產商降低現(xiàn)貨的中轉成本，杜絕了“三角債”，加速了資金周轉，是生產商最好的商品銷售大渠道。 現(xiàn)貨使用商 電子交易市場指定倉庫按國家標準檢驗商品入庫，杜絕了“假冒偽劣”商品上市，同時具備了完善的全國網下配送體系，是使用商最節(jié)省也是最放

7、心的購物渠道。 套利投機商 電子交易市場上市的交易品種在現(xiàn)貨市場中有較大的價格波動幅度，完善的交易機制有利于投機者靈活買賣、風險控制，充分博取價格波動中的差價，從而獲得投資回報優(yōu)點三優(yōu)點三 信息明確，規(guī)律明顯 現(xiàn)貨交易是商用國際互聯(lián)網進行集中競價，統(tǒng)一撮合，在線結算，價格行情實時顯示有利于交易商準確快速判斷價格行情波動趨勢 優(yōu)點四優(yōu)點四 操作簡單、投資見效快 交易中可先買后賣，也可以先賣后買，投資者可長線持有現(xiàn)貨商品進行交收，也可短線即時買賣對沖交易，套取差價，正所謂投資小、風險小、回報快、收益高。大宗商品電子交大宗商品電子交易在現(xiàn)代經濟中易在現(xiàn)代經濟中的作用的作用一、迅速提高商品交易效率，大大降低了 交易成本二、增強了交易的透明度，有效的遏制了暗箱操作，客服了敲詐、回扣、三角債等交易中的弊端三、保證了交易商品的質量，有效地杜絕了假冒偽劣商品的上市四、帶動了一批產業(yè)，活躍了市場經濟五、供需雙方通過互聯(lián)網交易，擴大了市場容量，形成了全國統(tǒng)一的大市場六、避免了商品大范圍迂回運輸，節(jié)約了大量人力、物力和財力大宗商品電子交大宗商品電子交易市場的功能易市場的功能 投資功能投資功能 現(xiàn)貨電子交易市場由于交易的標準化的電子交易合同，貨物質量有保證； 電子交易沒有地域的限制； 保證金交易，投入的資金少，普通投資者可方便介入，從而獲取經濟利益 發(fā)現(xiàn)功能發(fā)現(xiàn)功能 現(xiàn)貨