退市風(fēng)險(xiǎn)警示、暫停上市和終止上市總結(jié)

1、精選優(yōu)質(zhì)文檔-傾情為你奉上1、主板上市公司股票交易實(shí)行退市風(fēng)險(xiǎn)警示的情形深圳主板【（1）最近兩個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)審計(jì)的凈利潤(rùn)連續(xù)為負(fù)值或者因追溯重述導(dǎo)致最近兩個(gè)會(huì)計(jì)年度凈利潤(rùn)連續(xù)為負(fù)值；（2）最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)審計(jì)的期末凈資產(chǎn)為負(fù)值或者因追溯重述導(dǎo)致最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度期末凈資產(chǎn)為負(fù)值；（3）最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)審計(jì)的營(yíng)業(yè)收入低于一千萬(wàn)元或者因追溯重述導(dǎo)致最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度營(yíng)業(yè)收入低于一千萬(wàn)元；（4）最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告被出具無(wú)法表示意見(jiàn)或者否定意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告；（5）因財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告存在重大會(huì)計(jì)差錯(cuò)或者虛假記載，被中國(guó)證監(jiān)會(huì)責(zé)令改正但未在規(guī)定期限內(nèi)改正，且公司股票已停牌兩個(gè)月；（6）未在法定期限內(nèi)披

2、露年度報(bào)告或者半年度報(bào)告，且公司股票已停牌兩個(gè)月；（7）連續(xù)20個(gè)交易日股權(quán)分布不符合上市條件深交所：出現(xiàn)本規(guī)則12.12 條、12.13 條規(guī)定的股權(quán)分布不再具備上市條件的情形，公司在規(guī)定期限內(nèi)未披露解決方案，或者披露的解決方案存在重大不確定性的，或者在披露可行的解決方案后一個(gè)月內(nèi)未實(shí)施完成； 上證所：公司在規(guī)定的一個(gè)月內(nèi)向本所提交解決股權(quán)分布問(wèn)題的方案，并獲得本所同意；（8）法院依法受理公司重整、和解或者破產(chǎn)清算申請(qǐng)；（9）出現(xiàn)可能導(dǎo)致公司解散的情形；（10）本所認(rèn)定的其他存在退市風(fēng)險(xiǎn)的情形。注：綠色標(biāo)示為2012修訂內(nèi)容，創(chuàng)業(yè)板已取消風(fēng)險(xiǎn)警示和其他特別處理。2、主板上市公司股票交易實(shí)行其

3、他風(fēng)險(xiǎn)警示的情形深圳主板【（1）公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)受到嚴(yán)重影響且預(yù)計(jì)在三個(gè)月以內(nèi)不能恢復(fù)正常；（2）公司主要銀行賬號(hào)被凍結(jié)；（3）公司董事會(huì)無(wú)法正常召開會(huì)議并形成董事會(huì)決議；（4）公司向控股股東或者其關(guān)聯(lián)人提供資金或者違反規(guī)定程序?qū)ν馓峁?dān)保且情形嚴(yán)重的；（5）本所認(rèn)定的其他情形。另外上證所：被暫停上市的公司股票恢復(fù)上市后或者被終止上市的公司股票重新上市后，公司尚未發(fā)布首份年度報(bào)告?！?條所述“向控股股東或者其關(guān)聯(lián)人提供資金或者違反規(guī)定程序?qū)ν馓峁?dān)保且情形嚴(yán)重”，是指上市公司存在以下情形之一且無(wú)可行的解決方案或者雖提出解決方案但預(yù)計(jì)無(wú)法在一個(gè)月內(nèi)解決的：（1）上市公司向控股股東或者其關(guān)聯(lián)人提供

4、資金的余額在一千萬(wàn)元以上，或者占上市公司最近一期經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)的5%以上；（2）上市公司違反規(guī)定程序?qū)ν馓峁?dān)保的余額（擔(dān)保對(duì)象為上市公司合并范圍內(nèi)子公司的除外）在五千萬(wàn)元以上，且占上市公司最近一期經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)的10%以上。注：對(duì)于違規(guī)資金借貸和擔(dān)保，上證所無(wú)以上具體定義。3、主板暫停股票上市的情形（9條）深交所主板【（1）因凈利潤(rùn)出現(xiàn)本規(guī)則13.2.1 條第（一）項(xiàng)規(guī)定情形【凈利潤(rùn)】其股票交易被實(shí)行退市風(fēng)險(xiǎn)警示后，首個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)審計(jì)的凈利潤(rùn)繼續(xù)為負(fù)值；（2）因凈資產(chǎn)出現(xiàn)本規(guī)則13.2.1 條第（二）項(xiàng)規(guī)定情形【凈資產(chǎn)】其股票交易被實(shí)行退市風(fēng)險(xiǎn)警示后，首個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)審計(jì)的期末凈資產(chǎn)繼續(xù)為負(fù)值；（

5、3）因營(yíng)業(yè)收入出現(xiàn)本規(guī)則13.2.1 條第（三）項(xiàng)規(guī)定情形【營(yíng)業(yè)收入】其股票交易被實(shí)行退市風(fēng)險(xiǎn)警示后，首個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)審計(jì)的營(yíng)業(yè)收入繼續(xù)低于一千萬(wàn)元；（4）因?qū)徲?jì)意見(jiàn)類型出現(xiàn)本規(guī)則13.2.1 條第（四）項(xiàng)規(guī)定【審計(jì)意見(jiàn)】情形其股票交易被實(shí)行退市風(fēng)險(xiǎn)警示后，首個(gè)會(huì)計(jì)年度的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告繼續(xù)被出具無(wú)法表示意見(jiàn)或者否定意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告；（5）因未在規(guī)定期限內(nèi)改正財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告出現(xiàn)本規(guī)則13.2.1 條第（五）項(xiàng)規(guī)定情形其股票交易被實(shí)行退市風(fēng)險(xiǎn)警示后，在兩個(gè)月內(nèi)仍未按要求改正其財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告；（6）因未在法定期限內(nèi)披露年度報(bào)告或者半年度報(bào)告出現(xiàn)本規(guī)則，在兩個(gè)月內(nèi)仍未披露年度報(bào)告或者半年度報(bào)告；（7）六個(gè)月內(nèi)股

6、權(quán)分布仍不具備上市條件：深交所：因股權(quán)分布不再具備上市條件出現(xiàn)本規(guī)則13.2.1 條第（七）項(xiàng)規(guī)定情形其股票交易被實(shí)行退市風(fēng)險(xiǎn)警示后，在六個(gè)月內(nèi)其股權(quán)分布仍不具備上市條件；上證所：未在停牌后一個(gè)月內(nèi)向本所提交解決股權(quán)分布問(wèn)題的方案，或者提交了方案但未獲本所同意，或者因股權(quán)分布發(fā)生變化不具備上市條件觸及第，公司在六個(gè)月內(nèi)其股權(quán)分布仍不具備上市條件；（8）公司股本總額發(fā)生變化不再具備上市條件；【一旦發(fā)生，即暫停上市】（9）公司有重大違法行為；（10）本所規(guī)定的其他情形。4、主板因財(cái)務(wù)類情形暫停上市后恢復(fù)上市的條件深交所主板【 上市公司因凈利潤(rùn)、凈資產(chǎn)、營(yíng)業(yè)收入或者審計(jì)意見(jiàn)類型出現(xiàn)本規(guī)則14.1.1

7、 條第（一）項(xiàng)至第（四）項(xiàng)規(guī)定情形其股票被暫停上市的，在法定披露期限內(nèi)披露經(jīng)審計(jì)的暫停上市后首個(gè)年度報(bào)告且同時(shí)符合下列條件的，可以在公司披露年度報(bào)告后的五個(gè)交易日內(nèi)向本所提出恢復(fù)股票上市的書面申請(qǐng)：（1）最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)審計(jì)的凈利潤(rùn)及扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)均為正值；（2）最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)審計(jì)的期末凈資產(chǎn)為正值；（3）最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)審計(jì)的營(yíng)業(yè)收入不低于一千萬(wàn)元；（4）最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告未被出具保留意見(jiàn)、無(wú)法表示意見(jiàn)或者否定意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告；（5）具備持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力；（6）具備健全的公司治理結(jié)構(gòu)和內(nèi)部控制制度且運(yùn)作規(guī)范，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告無(wú)虛假記載；【上證所】公司具備健全的公司治理結(jié)

8、構(gòu)、運(yùn)作規(guī)范、無(wú)重大內(nèi)控缺陷；（7）不存在本規(guī)則規(guī)定的股票應(yīng)當(dāng)被暫停上市或者終止上市的情形；（8）本所認(rèn)為需具備的其他條件。14.2.2 上市公司因未在規(guī)定期限內(nèi)改正其財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告或者未在法定期限內(nèi)披露年度報(bào)告或者半年度報(bào)告出現(xiàn)本規(guī)則14.1.1 條第（五）項(xiàng)、第（六）項(xiàng)規(guī)定情形其股票被暫停上市的，在暫停上市后兩個(gè)月內(nèi)披露了經(jīng)改正的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告、相關(guān)年度報(bào)告或者半年度報(bào)告的，可以在公司披露相關(guān)報(bào)告后五個(gè)交易日內(nèi)向本所提出恢復(fù)上市的書面申請(qǐng)。14.2.3 上市公司因本規(guī)則14.1.1 條第（七）項(xiàng)規(guī)定情形股票被暫停上市的，在暫停上市后的六個(gè)月內(nèi)其股權(quán)分布重新具備上市條件的，可以在股權(quán)分布重新具備

9、上市條件后的五個(gè)交易日內(nèi)向本所提出恢復(fù)上市的書面申請(qǐng)。14.2.4 上市公司因本規(guī)則14.1.1 條第（八）項(xiàng)、第（九）項(xiàng)規(guī)定情形股票被暫停上市的，在本所規(guī)定的期限內(nèi)上述情形已消除的，可以在事實(shí)發(fā)生后五個(gè)交易日內(nèi)向本所提出恢復(fù)上市的書面申請(qǐng)。14.2.5 上市公司應(yīng)當(dāng)聘請(qǐng)股份轉(zhuǎn)讓服務(wù)機(jī)構(gòu)擔(dān)任其恢復(fù)上市的保薦人。保薦人應(yīng)當(dāng)對(duì)公司股票恢復(fù)上市申請(qǐng)材料的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性進(jìn)行核查，就公司是否具備恢復(fù)上市條件出具恢復(fù)上市保薦書，并保證承擔(dān)連帶責(zé)任。5、主板終止上市的情形（10+2條）深交所主板【（1）公司因凈利潤(rùn)、凈資產(chǎn)、營(yíng)業(yè)收入或者審計(jì)意見(jiàn)類型等出現(xiàn)本規(guī)則14.1.1 條第（一）項(xiàng)至第（四）項(xiàng)規(guī)

10、定情形其股票被暫停上市的，暫停上市后首個(gè)年度報(bào)告顯示公司凈利潤(rùn)或者扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)為負(fù)值；（2）公司因凈利潤(rùn)、凈資產(chǎn)、營(yíng)業(yè)收入或者審計(jì)意見(jiàn)類型等出現(xiàn)本規(guī)則14.1.1 條第（一）項(xiàng)至第（四）項(xiàng)規(guī)定情形其股票被暫停上市的，暫停上市后首個(gè)年度報(bào)告顯示公司期末凈資產(chǎn)為負(fù)值；（3）公司因凈利潤(rùn)、凈資產(chǎn)、營(yíng)業(yè)收入或者審計(jì)意見(jiàn)類型等出現(xiàn)本規(guī)則14.1.1 條第（一）項(xiàng)至第（四）項(xiàng)規(guī)定情形其股票被暫停上市的，暫停上市后首個(gè)年度報(bào)告顯示公司營(yíng)業(yè)收入低于一千萬(wàn)元；（4）公司因凈利潤(rùn)、凈資產(chǎn)、營(yíng)業(yè)收入或者審計(jì)意見(jiàn)類型等出現(xiàn)本規(guī)則14.1.1 條第（一）項(xiàng)至第（四）項(xiàng)規(guī)定情形其股票被暫停上市的，暫停上市后

11、首個(gè)年度報(bào)告顯示公司財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告被出具保留意見(jiàn)、無(wú)法表示意見(jiàn)或否定意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告；（5）公司因凈利潤(rùn)、凈資產(chǎn)、營(yíng)業(yè)收入或者審計(jì)意見(jiàn)類型等出現(xiàn)本規(guī)則14.1.1 條第（一）項(xiàng)至第（四）項(xiàng)規(guī)定情形其股票被暫停上市的，未能在法定期限內(nèi)披露暫停上市后的首個(gè)年度報(bào)告；或者在法定期限內(nèi)披露了暫停上市后首個(gè)年度報(bào)告但未能在其后五個(gè)交易日內(nèi)提出恢復(fù)上市申請(qǐng)；（6）公司因未在規(guī)定期限內(nèi)改正財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告或者未在法定期限內(nèi)披露年度報(bào)告、半年度報(bào)告等出現(xiàn)本規(guī)則，在兩個(gè)月內(nèi)仍未能披露經(jīng)改正的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告、相關(guān)年度報(bào)告或者半年度報(bào)告；或者在兩個(gè)月內(nèi)披露了經(jīng)改正的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告、相關(guān)年度報(bào)告或者半年度報(bào)告但未能在其后的五個(gè)交

12、易日內(nèi)提出恢復(fù)上市申請(qǐng)；（7）公司因股權(quán)分布變化不再具備上市條件出現(xiàn)本規(guī)則，在六個(gè)月內(nèi)股權(quán)分布仍不具備上市條件；【上證所包括：未在其后的五個(gè)交易日內(nèi)提出恢復(fù)上市申請(qǐng)】（8）公司股本總額發(fā)生變化不再具備上市條件，在本所規(guī)定的期限內(nèi)仍不能具備上市條件；【上證所包括：未在其后的五個(gè)交易日內(nèi)提出恢復(fù)上市申請(qǐng)】（9）連續(xù)120 個(gè)交易日成交量：在本所僅發(fā)行A 股股票的主板上市公司，通過(guò)本所交易系統(tǒng)連續(xù)一百二十個(gè)交易日（不含公司股票全天停牌的交易日）股票累計(jì)成交量低于五百萬(wàn)股；在本所僅發(fā)行B 股股票的主板上市公司，通過(guò)本所交易系統(tǒng)連續(xù)一百二十個(gè)交易日（不含公司股票全天停牌的交易日）股票累計(jì)成交量低于一百萬(wàn)

13、股；在本所既發(fā)行A股股票又發(fā)行B股股票的主板上市公司，通過(guò)本所交易系統(tǒng)連續(xù)一百二十個(gè)交易日（不含公司股票全天停牌的交易日）其A股股票累計(jì)成交量低于五百萬(wàn)股且其B股股票累計(jì)成交量同時(shí)低于一百萬(wàn)股；中小企業(yè)板上市公司股票通過(guò)本所交易系統(tǒng)連續(xù)一百二十個(gè)交易日（不含公司股票全天停牌的交易日）股票累計(jì)成交量低于三百萬(wàn)股；（10）連續(xù)20個(gè)交易日成交價(jià)：在本所僅發(fā)行A 股股票的上市公司，通過(guò)本所交易系統(tǒng)連續(xù)二十個(gè)交易日（不含公司股票全天停牌的交易日）的每日股票收盤價(jià)均低于股票面值；在本所僅發(fā)行B 股股票的上市公司，通過(guò)本所交易系統(tǒng)連續(xù)二十個(gè)交易日（不含公司股票全天停牌的交易日）的每日股票收盤價(jià)均低于股票面

14、值；在本所既發(fā)行A 股股票又發(fā)行B 股股票的上市公司，通過(guò)本所交易系統(tǒng)連續(xù)二十個(gè)交易日（不含公司股票全天停牌的交易日）的A 股、B 股每日股票收盤價(jià)同時(shí)均低于股票面值；其他特別規(guī)定：（11）中小企業(yè)板上市公司最近三十六個(gè)月內(nèi)累計(jì)受到本所三次公開譴責(zé)；（12）未能在30個(gè)交易日內(nèi)補(bǔ)充提交恢復(fù)上市申請(qǐng)材料；本所規(guī)定的其他情形：恢復(fù)上市申請(qǐng)未被受理；或者恢復(fù)上市申請(qǐng)未被核準(zhǔn)；公司被法院宣告破產(chǎn)；或者公司因故解散；上市公司或者收購(gòu)人以終止公司股票上市為目的進(jìn)行回購(gòu)或者要約收購(gòu)，回購(gòu)或者要約收購(gòu)實(shí)施完畢后公司股本總額、股權(quán)分布不再具備上市條件，公司董事會(huì)向本所提出終止上市申請(qǐng)；【上證所包括：上市公司被吸

15、收合并】在股票暫停上市期間，股東大會(huì)作出終止上市決議；注：交易所為作出是否終止公司股票上市的決定，可以要求公司提供補(bǔ)充材料，公司應(yīng)當(dāng)自交易所要求補(bǔ)充材料之日起三十個(gè)交易日內(nèi)提供有關(guān)材料。公司補(bǔ)充材料期間不計(jì)入交易所作出有關(guān)決定的期限。6、創(chuàng)業(yè)板暫停上市情形（7+1條）（1-1）最近三年連續(xù)虧損（以最近三年的年度財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告披露的當(dāng)年經(jīng)審計(jì)凈利潤(rùn)為依據(jù)）； （1-2）或者因財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告存在重要的前期差錯(cuò)或者虛假記載，對(duì)以前年度財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告進(jìn)行追溯調(diào)整，導(dǎo)致最近三年連續(xù)虧損；（2-1）最近一個(gè)年度的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告顯示當(dāng)年年末經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)為負(fù)；（2-2）或者因財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告存在重要的前期差錯(cuò)或者虛假記載

16、，對(duì)以前年度財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告進(jìn)行追溯調(diào)整，導(dǎo)致最近一年年末經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)為負(fù)；（3）最近兩個(gè)年度的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告均被注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具否定或者無(wú)法表示意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告；（4）因本規(guī)則12.4條或者12.6條所述情形【非無(wú)保留意見(jiàn)或會(huì)計(jì)差錯(cuò)、虛假陳述的】財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告被中國(guó)證監(jiān)會(huì)或者本所責(zé)令改正但公司未在規(guī)定期限內(nèi)披露改正后的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告和審計(jì)報(bào)告，并在規(guī)定期限屆滿之日起四個(gè)月內(nèi)仍未改正；【與主板相同】12.4 非標(biāo)準(zhǔn)無(wú)保留審計(jì)意見(jiàn)涉及事項(xiàng)屬于明顯違反企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、制度及相關(guān)信息披露規(guī)范性規(guī)定的，上市公司應(yīng)當(dāng)對(duì)有關(guān)事項(xiàng)進(jìn)行糾正，重新審計(jì)，并在本所規(guī)定的期限內(nèi)披露糾正后的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告和有關(guān)審計(jì)報(bào)告。公司未在本所規(guī)

17、定的期限內(nèi)披露經(jīng)糾正和調(diào)整的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告和有關(guān)審計(jì)報(bào)告的，本所報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)調(diào)查處理，本所將于規(guī)定期限屆滿后次一交易日對(duì)公司股票及其衍生品種實(shí)施停牌一天后復(fù)牌。12.6 上市公司財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告因存在重要的前期差錯(cuò)或者虛假記載，中國(guó)證監(jiān)會(huì)或者本所責(zé)令其改正但未在規(guī)定期限內(nèi)改正的，本所于規(guī)定期限屆滿后次一交易日對(duì)公司股票及其衍生品種實(shí)施停牌一天后復(fù)牌。公司因財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告存在重要的前期差錯(cuò)或者虛假記載，對(duì)以前年度財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告進(jìn)行追溯調(diào)整，導(dǎo)致最近兩年年末凈資產(chǎn)為負(fù)的，公司股票及其衍生品種自披露經(jīng)調(diào)整的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告和有關(guān)審計(jì)報(bào)告之日起停牌。（5）在法定披露期限屆滿之日起兩個(gè)月內(nèi)仍未披露年度報(bào)告或者半年度報(bào)

18、告；（6）六個(gè)月內(nèi)股權(quán)分布仍不具備上市條件：因本規(guī)則12.11 條【股權(quán)分布或股東人數(shù)連續(xù)20個(gè)交易日不合規(guī)】或者12.12 條【要約收購(gòu)】所述情形，公司股權(quán)分布或者股東人數(shù)不具備上市條件，公司在本所規(guī)定的期限內(nèi)提交了股權(quán)分布或者股東人數(shù)問(wèn)題的解決方案并實(shí)施，但公司股票被復(fù)牌后的六個(gè)月內(nèi)其股權(quán)分布或者股東人數(shù)仍不具備上市條件；12.11 上市公司因股權(quán)分布或者股東人數(shù)發(fā)生變化導(dǎo)致連續(xù)二十個(gè)交易日不具備上市條件的，本所將于上述交易日期滿后次一交易日對(duì)該公司股票及其衍生品種實(shí)施停牌。公司可以在停牌后一個(gè)月內(nèi)，向本所提出解決股權(quán)分布問(wèn)題或者股東人數(shù)問(wèn)題的具體方案及書面申請(qǐng)，經(jīng)本所同意后，公司股票及其

19、衍生品種可以復(fù)牌。12.12 上市公司因收購(gòu)人履行要約收購(gòu)義務(wù)，或者收購(gòu)人以終止公司上市地位為目的而發(fā)出全面要約的，要約收購(gòu)期滿至要約收購(gòu)結(jié)果公告前，公司股票及其衍生品種應(yīng)當(dāng)停牌。根據(jù)收購(gòu)結(jié)果，被收購(gòu)上市公司股權(quán)分布或者股東人數(shù)具備上市條件的，公司股票及其衍生品種應(yīng)當(dāng)于要約結(jié)果公告日復(fù)牌；股權(quán)分布或者股東人數(shù)不具備上市條件，且收購(gòu)人以終止公司上市地位為收購(gòu)目的的，公司股票及其衍生品種應(yīng)當(dāng)于要約結(jié)果公告日繼續(xù)停牌，直至本所終止其股票及其衍生品種上市；股權(quán)分布或者股東人數(shù)不具備上市條件，但收購(gòu)人不以終止公司上市地位為收購(gòu)目的的，公司股票及其衍生品種應(yīng)當(dāng)于要約結(jié)果公告日繼續(xù)停牌，公司應(yīng)當(dāng)在本所規(guī)定的

20、期限內(nèi)向本所提交股權(quán)分布或者股東人數(shù)問(wèn)題的解決方案，經(jīng)本所同意實(shí)施后，公司股票及其衍生品種復(fù)牌。（7）股本總額發(fā)生變化不再具備上市條件，在本所規(guī)定期限內(nèi)仍未達(dá)到上市條件的；（8）公司有重大違法行為；（9）本所規(guī)定的其他情形。注：創(chuàng)業(yè)板暫停上市無(wú)營(yíng)業(yè)收入低于1000萬(wàn)元、成交量和成交價(jià)的標(biāo)準(zhǔn)。7、創(chuàng)業(yè)板恢復(fù)上市的條件13.2.1 上市公司在其股票被暫停上市后申請(qǐng)恢復(fù)上市的，至少應(yīng)當(dāng)符合以下條件：（一）具備完善的公司治理結(jié)構(gòu)；（二）具有可持續(xù)的盈利能力；（三）內(nèi)控制度健全且運(yùn)作規(guī)范；（四）暫停上市期間主營(yíng)業(yè)務(wù)未發(fā)生重大變化；（五）財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)文件無(wú)虛假記載，且不存在重大違法違規(guī)行為；（六）不存在本規(guī)則

21、13.2.2 上市公司因本規(guī)則13.1.1 條第（一）、（二）項(xiàng)情形【凈利潤(rùn)】其股票被暫停上市的，在股票暫停上市期間，同時(shí)符合下列條件的，可以在公司披露首個(gè)年度報(bào)告后五個(gè)交易日內(nèi)向本所提出恢復(fù)股票上市的書面申請(qǐng)：（一）在法定披露期限內(nèi)披露經(jīng)審計(jì)的暫停上市后首個(gè)年度報(bào)告；（二）經(jīng)審計(jì)的年度財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告顯示公司當(dāng)年凈利潤(rùn)為正，凈利潤(rùn)以扣除非經(jīng)常性損益前后的凈利潤(rùn)孰低者為計(jì)算依據(jù)；（三）暫停上市后披露的首個(gè)年度財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告被注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具標(biāo)準(zhǔn)無(wú)保留意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告。13.2.3 上市公司因本規(guī)則13.1.1 條第（三）、（四）項(xiàng)情形【凈資產(chǎn)】其股票被暫停上市的，在股票暫停上市期間，同時(shí)符合下列條件的，

22、可以在公司披露首個(gè)年度報(bào)告后五個(gè)交易日內(nèi)向本所提出恢復(fù)股票上市的書面申請(qǐng)：（一）在法定披露期限內(nèi)披露經(jīng)審計(jì)的暫停上市后首個(gè)年度報(bào)告；（二）經(jīng)審計(jì)的年度財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告顯示當(dāng)年年末凈資產(chǎn)為正；（三）暫停上市后披露的首個(gè)年度財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告被注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具標(biāo)準(zhǔn)無(wú)保留意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告。13.2.4 上市公司因本規(guī)則13.1.1 條第（五）項(xiàng)情形其股票被暫停上市的，暫停上市后披露的首個(gè)經(jīng)審計(jì)半年度財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告顯示該項(xiàng)情形已消除，可以在公司披露半年度報(bào)告后五個(gè)交易日內(nèi)向本所提出恢復(fù)上市的書面申請(qǐng)。13.2.5 上市公司因本規(guī)則13.1.1 條第（六）項(xiàng)情形其股票被暫停上市的，在暫停上市后兩個(gè)月內(nèi)披露了改正后的經(jīng)審

23、計(jì)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告的，可以在公司披露相關(guān)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告后五個(gè)交易日內(nèi)向本所提出恢復(fù)上市的書面申請(qǐng)。13.2.6 上市公司因本規(guī)則13.1.1 條第（七）項(xiàng)情形其股票被暫停上市的，在暫停上市后一個(gè)月內(nèi)披露了年度報(bào)告或者半年度報(bào)告的，可以在公司披露相關(guān)定期報(bào)告后五個(gè)交易日內(nèi)向本所提出恢復(fù)上市的書面申請(qǐng)。13.2.7 上市公司因本規(guī)則13.1.1 條第（八）項(xiàng)情形其股票被暫停上市的，在暫停上市后六個(gè)月內(nèi)其股權(quán)分布或者股東人數(shù)重新符合上市條件的，可以在事實(shí)發(fā)生后五個(gè)交易日內(nèi)向本所提出恢復(fù)上市的書面申請(qǐng)。13.2.8 上市公司因本規(guī)則，在本所規(guī)定的期限內(nèi)上述情形已消除的，可以在事實(shí)發(fā)生后五個(gè)交易日內(nèi)向本所提出

24、恢復(fù)上市的書面申請(qǐng)。13.2.9 上市公司應(yīng)當(dāng)聘請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)擔(dān)任其恢復(fù)上市的保薦人。保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)對(duì)公司恢復(fù)上市申請(qǐng)材料的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性進(jìn)行核查，就公司是否具備恢復(fù)上市條件出具恢復(fù)上市保薦書，并保證承擔(dān)連帶責(zé)任。8、創(chuàng)業(yè)板終止上市的情形（10+2條）13.3.1 上市公司出現(xiàn)下列情形之一的，本所終止其股票上市：（1）因本規(guī)則，在法定披露期限內(nèi)披露的暫停上市后首個(gè)年度報(bào)告顯示公司凈利潤(rùn)為負(fù)（以公司扣除非經(jīng)常性損益前后的凈利潤(rùn)孰低者為計(jì)算依據(jù)）；（2）因本規(guī)則，在法定披露期限內(nèi)披露的暫停上市后首個(gè)年度報(bào)告顯示公司年末凈資產(chǎn)仍為負(fù)；或者因財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告存在重要的前期差錯(cuò)或者虛假記載，對(duì)以前年度財(cái)務(wù)

25、會(huì)計(jì)報(bào)告進(jìn)行追溯調(diào)整，導(dǎo)致最近兩年年末凈資產(chǎn)為負(fù)；（3）因本規(guī)則，未能在法定披露期限內(nèi)披露暫停上市后首個(gè)年度報(bào)告；或者在法定披露期限內(nèi)披露了暫停上市后相關(guān)定期報(bào)告，但未能在其后五個(gè)交易日內(nèi)提出恢復(fù)上市申請(qǐng)；（4）因本規(guī)則，未能在法定披露期限內(nèi)披露暫停上市后首個(gè)半年度報(bào)告；或者披露的暫停上市后首個(gè)半年度財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告被注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具否定或者無(wú)法表示意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告；或者披露的暫停上市后首個(gè)半年度報(bào)告顯示該項(xiàng)情形已消除，但未能在其后五個(gè)交易日內(nèi)提出恢復(fù)上市申請(qǐng)；（5）因本規(guī)則，在兩個(gè)月內(nèi)仍未能披露經(jīng)改正的有關(guān)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告；或者兩個(gè)月內(nèi)披露了經(jīng)改正的有關(guān)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告，但未能在其后的五個(gè)交易日內(nèi)提出恢復(fù)上

26、市申請(qǐng)；（6）因本規(guī)則，在一個(gè)月內(nèi)仍未能披露相關(guān)年度報(bào)告或者半年度報(bào)告；或者在一個(gè)月內(nèi)披露了相關(guān)年度報(bào)告或者半年度報(bào)告，但未能在其后的五個(gè)交易日內(nèi)提出恢復(fù)上市申請(qǐng)；（7）因本規(guī)則12.11 條【股權(quán)分布或股東人數(shù)連續(xù)20個(gè)交易日不合規(guī)】或者12.12 條所述情形【要約收購(gòu)】，公司股權(quán)分布或者股東人數(shù)不具備上市條件，公司未在本所規(guī)定的期限內(nèi)提交股權(quán)分布或者股東人數(shù)問(wèn)題的解決方案；或者因本規(guī)則，在其后的六個(gè)月內(nèi)公司股權(quán)分布或者股東人數(shù)仍不具備上市條件；（8）因本規(guī)則，在本所規(guī)定的期限內(nèi)仍不能達(dá)到上市條件；（9）公司股票連續(xù)120 個(gè)交易日通過(guò)本所交易系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)的累計(jì)成交量低于100萬(wàn)股（因本所對(duì)新股

27、交易采取特別交易或者停牌制度所導(dǎo)致的除外）；（10）公司股票連續(xù)二十個(gè)交易日每日收盤價(jià)均低于每股面值；其他特別規(guī)定：（11）公司最近三十六個(gè)月內(nèi)累計(jì)受到本所三次公開譴責(zé)；（12）未能在30個(gè)交易日內(nèi)補(bǔ)充提交恢復(fù)上市申請(qǐng)材料；本所規(guī)定的其他情形：（13）恢復(fù)上市申請(qǐng)未被受理；恢復(fù)上市申請(qǐng)未被核準(zhǔn)；（14）公司因故解散；法院宣告公司破產(chǎn)；（15）公司以終止公司股票上市為目的進(jìn)行回購(gòu)或者要約收購(gòu)，回購(gòu)或者要約收購(gòu)實(shí)施完畢后，公司股本總額、股權(quán)分布或者股東人數(shù)不再符合上市條件；（16）在股票暫停上市期間，股東大會(huì)作出終止上市決議。注：與主板和中小板相比，創(chuàng)業(yè)板財(cái)務(wù)類退市情形原則上不疊加考慮。9、主板重

28、新上市條件申請(qǐng)重新上市的公司，應(yīng)當(dāng)至少符合以下條件：1公司股本總額不少于人民幣5000萬(wàn)元；2社會(huì)公眾持有的股份占公司股份總數(shù)的比例為25%以上；公司股本總額超過(guò)人民幣四億元的，社會(huì)公眾持有的股份占公司股份總數(shù)的比例為10%以上；3公司最近三年無(wú)重大違法行為，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告無(wú)虛假記載；4公司最近兩個(gè)會(huì)計(jì)年度凈利潤(rùn)均為正值且累計(jì)超過(guò)人民幣2000萬(wàn)元（凈利潤(rùn)以扣除非經(jīng)常性損益前后較低者為計(jì)算依據(jù)）；5公司最近兩個(gè)會(huì)計(jì)年度的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告被出具標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)報(bào)告；6公司最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)審計(jì)的期末凈資產(chǎn)為正值；7公司具備持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力；8具備完善的公司治理結(jié)構(gòu)和內(nèi)部控制制度且運(yùn)作規(guī)范；9公司在申請(qǐng)重新上市前進(jìn)

29、行重大資產(chǎn)重組且實(shí)際控制人發(fā)生變更的，須符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的借殼上市條件；10本所要求的其他條件。公司在終止上市過(guò)程中未能配合本所相關(guān)工作的，本所自公司股票終止上市后三年內(nèi)不受理其重新上市的申請(qǐng)。注：除創(chuàng)業(yè)板外，以上標(biāo)準(zhǔn)適用于各板塊。專心-專注-專業(yè)10、退市風(fēng)險(xiǎn)警示、暫停上市和退市情形總結(jié)（4+4+2條）標(biāo)準(zhǔn)退市風(fēng)險(xiǎn)警示暫停上市終止上市主板中小板創(chuàng)業(yè)板主板中小板創(chuàng)業(yè)板主板中小板創(chuàng)業(yè)板1. 連續(xù)虧損兩年（含追溯重述）兩年（含追溯重述）三年三年三年（含追溯重述）四年四年四年（扣非后孰低）2. 凈資產(chǎn)為負(fù)一年（含追溯重述）一年（含追溯重述）兩年兩年一年（含追溯重述）三年三年兩年3. 營(yíng)業(yè)收入100

30、0一年（含追溯重述）一年（含追溯重述）兩年兩年三年三年4. 連續(xù)出具否定或無(wú)法表示意見(jiàn)的審計(jì)意見(jiàn)一年一年兩年兩年兩年三年三年兩年半5. 未在法定期限內(nèi)更正財(cái)務(wù)報(bào)告兩個(gè)月兩個(gè)月四個(gè)月四個(gè)月四個(gè)月六個(gè)月六個(gè)月六個(gè)月6. 未在法定期限內(nèi)披露年報(bào)和中報(bào)兩個(gè)月兩個(gè)月四個(gè)月四個(gè)月兩個(gè)月六個(gè)月六個(gè)月三個(gè)月7. 連續(xù)120個(gè)交易日累計(jì)成交量過(guò)低A：500萬(wàn)股；B：100萬(wàn)股；A+B：500+100連續(xù)120個(gè)交易日累計(jì)成交量低于300 萬(wàn)股連續(xù) 120 個(gè)交易日累計(jì)成交量低于100萬(wàn)股8. 連續(xù)20個(gè)交易日收盤價(jià)低于面值A(chǔ)：20個(gè)交易日；B：20個(gè)交易日；A+B：20+20連續(xù)20個(gè)交易日收盤價(jià)低于面值連續(xù)2

31、0個(gè)交易日收盤價(jià)低于面值9. 連續(xù)20個(gè)交易日股權(quán)分布不符合上市條件披露經(jīng)交易所同意的解決方案公告后的下一個(gè)交易日披露經(jīng)交易所同意的解決方案公告后的下一個(gè)交易日披露經(jīng)交易所同意的解決方案公告后的下一個(gè)交易日停牌方案公布后六個(gè)月仍不符合上市條件（上海不同）方案公布后六個(gè)月仍不符合上市條件方案公布后六個(gè)月仍不符合上市條件暫停上市后六個(gè)月仍不符合上市條件暫停上市后六個(gè)月仍不符合上市條件暫停上市后六個(gè)月仍不符合上市條件10. 股本總額不符合上市條件一旦發(fā)生，即暫停上市一旦發(fā)生，即暫停上市在本所規(guī)定的期限內(nèi)不能達(dá)到上市條件，即暫停上市在本所規(guī)定的期限內(nèi)仍不能達(dá)到上市條件在本所規(guī)定的期限內(nèi)仍不能達(dá)到上市條件在本所規(guī)定的期限內(nèi)仍不能達(dá)到上市條件注1：因1-4等財(cái)務(wù)類退市指標(biāo)觸及退市情形，未在法定期限內(nèi)披露年報(bào)的，主板和中小板將終止上市；對(duì)于創(chuàng)業(yè)板而