供應鏈融資擔保業(yè)務探討

1、精選優(yōu)質(zhì)文檔-傾情為你奉上供應鏈融資擔保業(yè)務探討廣東省信用擔保協(xié)會副秘書長 陳 文廣東納斯達投資擔保有限公司董事 陳冠宇20世紀90年代中期以來，在推進市場經(jīng)濟改革的過程中，中國中小企業(yè)“融資難”問題，引起社會的普遍關注，受到中國政府的高度重視。為增強這些企業(yè)的融資能力，建立專門的擔保機構以幫助其解決自身的信用不足，成為各級政府扶持中小企業(yè)發(fā)展的重要措施。據(jù)不完全統(tǒng)計，至2009年底，我國擔保機構數(shù)量已達到6000多家左右。這些擔保機構基本上都是以所在地區(qū)的中小企業(yè)為服務對象的。信用擔保體系建設步伐的加快，在一定程度上緩解了中小企業(yè)融資難的問題，推進了中國中小企業(yè)的發(fā)展。因此，從全國范圍看，可

2、以說中國擔保業(yè)是從中小企業(yè)融資擔保開始起步的，發(fā)展十分迅速。但對于擔保行業(yè)迅速擴張、加上我國信用體系建設滯后造成信息不對稱等帶來的高風險，逐漸暴露出各種各樣的問題。因此，加快擔保業(yè)務創(chuàng)新，研究開發(fā)低風險產(chǎn)品，已成為當前擔保行業(yè)關注的熱點問題。供應鏈融資擔保由于其風險較低，因而逐步進入擔保機構創(chuàng)新產(chǎn)品的視野。一、我國供應鏈融資市場的發(fā)展現(xiàn)狀 所謂“供應鏈融資”是銀行圍繞相關行業(yè)中的核心企業(yè)，通過審查供應鏈，基于對供應鏈管理程度和核心企業(yè)實力的掌握，根據(jù)企業(yè)得以貨物銷售回款自償為風險控制基礎，對其核心企業(yè)和上下游多個企業(yè)提供的融資、結算、風險管理等綜合性金融服務方案。銀行不再單純看重企業(yè)的規(guī)模、固

3、定資產(chǎn)、財務指標，也不再單獨評估單個企業(yè)的狀況，而是更加關注其交易對象和合作伙伴。在國外供應鏈融資已經(jīng)被廣泛使用推動下，我國擔保機構也在近兩年加快了供應鏈融資方案設計和推行的力度。經(jīng)過兩年實踐和探索，盡管各銀行謀劃行業(yè)不一，但操作路徑卻是一致，即通過控制物流和資金流，實現(xiàn)動態(tài)風險管理的同時，系統(tǒng)化搶占行業(yè)市場。這意味著市場爭奪將由一對一轉(zhuǎn)變?yōu)橐粚Χ嗟摹?+N”模式。 其中“1”即核心企業(yè)，“N” 即為其上游的供應商、下游的經(jīng)銷商和終端用戶。銀行通過控制核心企業(yè)的物流關系，以專業(yè)擔保機構提供擔保或以現(xiàn)貨質(zhì)押和預付款融資模式，進而控制了企業(yè)的資金流，有效規(guī)避銀行資金的風險。與歐美企業(yè)相比，供應鏈融

4、資在我國的發(fā)展處于起步階段，但其發(fā)展非常迅速。2005年，深圳發(fā)展銀行先后與國內(nèi)三大物流巨頭中外運、中儲和中遠簽署了“總對總”戰(zhàn)略合作協(xié)議，正式拉開了我國供應鏈金融活動的序幕。2007年7月，深發(fā)展供應鏈金融再創(chuàng)新品，推出名為“進口全程貨權質(zhì)押授信業(yè)務”，該行基于進口貿(mào)易過程中的“在途貨物”以及到港“倉儲貨物”設定質(zhì)押，給予大宗商品進口企業(yè)授信。與傳統(tǒng)“貨押”業(yè)務不同的是，該業(yè)務既可以現(xiàn)貨質(zhì)押融資，還可以“未來貨權”質(zhì)押融資。2007年7月中國銀行也推出了其供應鏈融資產(chǎn)品“融易達”通過利用“核心企業(yè)”授信資源向作為供應商的中小企業(yè)服務提供資金融通，幫助其加速資金周轉(zhuǎn)、擴大生產(chǎn)規(guī)模、降低單位成本

5、，強化上游鏈條的力度，提升供應鏈整體競爭實力。此外，中國工商銀行、上海浦東發(fā)展銀行等行也相繼推出的“企業(yè)供應鏈融資解決方案”， 對其供貨商提供從原材料采購、產(chǎn)品生產(chǎn)到銷售的全過程融資支持，為企業(yè)的供應鏈管理提供了一整套全面、專業(yè)的銀行支持服務，力爭實現(xiàn)銀企雙贏。     在我國，信用體系建設落后于經(jīng)濟發(fā)展速度，市場交易因信用缺失造成的無效成本巨大。社會信用體系建設是一個龐大的社會系統(tǒng)工程，不可能一蹴而就。因此，構建供應鏈融資下的擔保體系來看，委托第三方專業(yè)擔保機構負責擔保的外保擔保替代傳統(tǒng)信用擔保已成為一個必然發(fā)展趨勢。展望未來，我國現(xiàn)行供應鏈

6、融資方案將長期存在，進一步優(yōu)化和完善現(xiàn)有供應鏈融資方案的設計需要，供應鏈融資擔保作為一種創(chuàng)新型服務產(chǎn)品應運而生。為開發(fā)低風險融資擔保業(yè)務，廣東納斯達投資擔保有限公司對供應鏈融資業(yè)務進行多年的探索并初見成效。二、拓展供應鏈融資擔保業(yè)務的現(xiàn)實意義供應鏈融資擔保業(yè)務中，銀行通過“巧用強勢企業(yè)信用，盤活企業(yè)存貨，活用應收賬款及專業(yè)擔保機構擔?！彼拇舐窂綄⒅行∑髽I(yè)融資的風險化于無形，通過供應鏈融資的組合，卻把原來中小企業(yè)融資難的三大障礙“信用弱、周轉(zhuǎn)資金缺乏、應收賬款回收慢”解決了，從而使這一模式具有低風險的存在基礎。供應鏈融資擔保是實現(xiàn)了銀行、供應商、采購商、擔保機構四方共贏。 （一）對于商業(yè)銀行供應

7、鏈金融的積極意義主要體現(xiàn)在： 1、優(yōu)化業(yè)務結構與客戶結構。作為銀行的一個新興業(yè)務領域，供應鏈金融業(yè)務覆蓋范圍很廣，涵蓋國際業(yè)務和國內(nèi)業(yè)務，表內(nèi)和表外業(yè)務，包括：授信融資、支付結算、應收賬款融資、現(xiàn)金管理、電子銀行、避險理財和交易托管等多個業(yè)務品種。開展供應鏈金融業(yè)務可以增加商業(yè)銀行交叉銷售機會，有效帶動中間業(yè)務、結算業(yè)務和低成本結算性存款的發(fā)展，也有助于優(yōu)化業(yè)務結構，與我國商業(yè)銀行由傳統(tǒng)的借貸型銀行向先進的交易型銀行轉(zhuǎn)型的目標相適應。2、優(yōu)化客戶結構。商業(yè)銀行可以以供應鏈上資金流動的連接節(jié)點，向上或向下提供延伸服務，從而開拓出新的客戶群，提升重點客戶服務水平，調(diào)整中國商業(yè)銀行以大客戶

8、為主的客戶結構，分散客戶集中度，鞏固重點客戶銀企關系，提高營銷效率的同時降低營銷成本。 3、提高綜合效益。能實現(xiàn)結算資金體內(nèi)循環(huán)，提高銀行綜合收益，同時改善商業(yè)銀行的盈利模式，擴大中間業(yè)務收入來源的同時穩(wěn)定結算性存款。（二）對于核心企業(yè)來說，由于核心企業(yè)和供應商實行的是相互合作、共生共榮的關系。一方面，核心企業(yè)依賴于供應商提供優(yōu)質(zhì)的商品服務，同時，以日益增多的商業(yè)利潤不斷的擴大經(jīng)營規(guī)模。另一方面，供應商又依賴于核心企業(yè)銷售其商品，以騰出資金和賺取利潤來擴大生產(chǎn)規(guī)模，進行可繼續(xù)的發(fā)展。合作雙方為了爭取最大的利潤空間，有時又互相矛盾。核心企業(yè)與供應商的對抗，對企業(yè)的長期發(fā)展是很不利的，必

9、將從相互制約、互有所圖的關系向新型的相互合作、共生共榮的雙贏伙伴關系發(fā)展。核心企業(yè)將會對供應商給予一定的扶持和相關的資金幫助。供應鏈融資將確實的幫助核心企業(yè)扶持其產(chǎn)業(yè)鏈中的供應商。（三）對于供應商來說，作為供應鏈融資服務的受益者是顯而易見的，利用應收賬款“自償”，做到“借一筆、完一單、還一筆”，自貸自償。首先，從銀行獲得相應的融資幫助企業(yè)解決了貸款難的問題， 解決了其資金問題， 有利于其可持續(xù)性發(fā)展；其次，企業(yè)加快了資金使用的效率，賺取更多的利潤。（四）對于擔保公司來說，擔保公司在其間提供了新型的服務擔保，獲取了相關的收益。鑒于當前的銀行資源、客戶、風險、政策等綜合性情況，銀行是希望并需要擔保

10、公司能提供配套的相關服務擔保等一系列的融資金融服務來配合銀行的核心工作。中小企業(yè)群體根據(jù)自身的條件也希望有擔保公司配合來完成其對發(fā)展資金的需求。當前情況下，銀行人力資源相對不足，在面對龐大的中小型企業(yè)客戶群時，根本沒有精力去篩選相關的優(yōu)質(zhì)企業(yè)，必然將精力較多的放在提升重點客戶服務水平，鞏固重點客戶銀企關系上，而一些優(yōu)質(zhì)的中小企業(yè)的發(fā)展得不到銀行的支持。擔保公司一直以來主要的服務客戶就是中小企業(yè)的客戶群，恰好能夠彌補銀行的精力資源不足的情況，幫助銀行節(jié)約資源，代為處理相關客戶的融資前期、中期及后期的企業(yè)融資管理工作，擔當企業(yè)與銀行的一個紐帶。擔保公司必然在供應鏈融資擔保服務過程中充當一個重要的角

11、色，這樣才能將供應鏈融資服務做大做強。三、供應鏈融資擔保業(yè)務的風險分析供應鏈金融是近年來風靡全球的一種新型融資模式，與傳統(tǒng)的授信業(yè)務不同，供應鏈金融是銀行將核心企業(yè)和上下游企業(yè)聯(lián)系在一起提供靈活運用的金融產(chǎn)品和服務的一種融資模式，是銀行與核心企業(yè)達成的，面向整個供應鏈所有成員的系統(tǒng)性融資安排?！肮溄鹑凇弊畲蟮奶攸c就是在供應鏈中尋找出一個大的核心企業(yè)，以核心企業(yè)為出發(fā)點，為供應鏈提供金融支持。供應鏈融資模式的出現(xiàn)及其迅速發(fā)展，其原因在于供應鏈融資具有“多贏”效果一方面，將資金有效注入處于相對弱勢的上下游配套中小企業(yè)，解決中小企業(yè)融資難和供應鏈失衡的問題；另一方面，將銀行信用融入上下游企業(yè)的購

12、銷行為，增強其商業(yè)信用，促進中小企業(yè)與核心企業(yè)建立長期戰(zhàn)略協(xié)同關系，提升供應鏈的競爭能力。（一）供應鏈融資與傳統(tǒng)授信業(yè)務的區(qū)別。供應鏈融資作為一種新的融資模式，是在傳統(tǒng)的授信業(yè)務基礎上發(fā)展而來，但又與傳統(tǒng)授信業(yè)務有顯著區(qū)別，其主要特點表現(xiàn)為：1、傳統(tǒng)信貸業(yè)務注重申請授信企業(yè)自身經(jīng)營狀況，注重審查申請授信企業(yè)生產(chǎn)、經(jīng)營、市場情況，銀行基于企業(yè)的商品交易中的存貨、預付款、應收賬款等資產(chǎn)狀況對企業(yè)進行信貸支持；供應鏈融除保留傳統(tǒng)授信業(yè)務的特點外，銀行不僅跟單一的企業(yè)打交道，還跟整個供應鏈中的所有企業(yè)打交道，更注重供應鏈核心企業(yè)與上、下游企業(yè)的之間的合作關系的緊密程度和穩(wěn)定程度。2、傳統(tǒng)授信業(yè)務的還款

13、來源依靠企業(yè)綜合收入，不單純對應單筆交易，借款人流動資產(chǎn)在形態(tài)規(guī)模上隨著企業(yè)經(jīng)營活動不斷變化，銀行難以有效監(jiān)控。供應鏈金融借一筆，定一單，還一筆，自貸自償，交易過程的信息流、物流和資金流的相對封閉運行，具有還款來源自償性，銀行可跟蹤管理，真正做到資金的封閉管理。3、傳統(tǒng)的銀行授信業(yè)務風險特征不同，傳統(tǒng)授信業(yè)務主要表現(xiàn)為融資主體本身的經(jīng)營風險，風險比較單純，供應鏈融資風險來源于核心企業(yè)及整個鏈條風險，根據(jù)供應鏈內(nèi)部運作模式的不同其風險在一定程度上放大，也更加復雜。（二）供應鏈融資業(yè)務的風險特點 由于供應鏈融資模式的特殊性，對銀行來說，其風險也具有自身的特點。一般來說，供應鏈融資的風險通常源于以下

14、這些因素：1、交易合同的真實性。商業(yè)銀行在供應鏈融資模式中，是資金的注入者，更關注整個供應鏈交易的風險，對風險的評估不再只是對借款主體的評估，更多是對交易進行評估，因此，交易合同真實性就是至關重要的，也是供應鏈健康運行的關鍵所在。銀行對供應鏈企業(yè)的信貸支持是基于交易合同真實性和自償性特征，一旦交易合同的真實性不存在，銀行就會面臨巨大的風險。2、核心企業(yè)風險傳遞。供應鏈融資是銀行依賴核心企業(yè)的信用，向整個供應鏈提供金融解決方案，實際上是將核心企業(yè)的融資能力轉(zhuǎn)化為上下游企業(yè)的融資能力，提升上下游企業(yè)的信用級別。在這個過程中，核心企業(yè)與其上下游中小企業(yè)是信用捆綁關系。在融資工具向上下游延伸過程中，一

15、旦核心企業(yè)信用出現(xiàn)風險，這種風險也必然會隨著交易鏈條擴散到系統(tǒng)中的上下游企業(yè)，進而影響供應鏈金融的安全性。3、沒有完整信用體系支撐。供應鏈金融的基礎是供應鏈成員企業(yè)之間緊密而又穩(wěn)定的協(xié)作關系，而這種協(xié)作關系維系的關鍵是企業(yè)之間的信用。如果供應鏈成員企業(yè)之間缺乏可靠和穩(wěn)定的信用關系，那么銀行供應鏈金融的風險也會加大，因此必須引入專業(yè)擔保公司進行擔保。4、操作風險。目前供應鏈金融業(yè)務自成業(yè)務系統(tǒng)，專業(yè)化程度較高，從業(yè)務準入評級到審批、貸后管理都有別于傳統(tǒng)業(yè)務，此外供應鏈金融服務作為系統(tǒng)性業(yè)務不僅對核心企業(yè)及其供應鏈的運行有總體把握，還要熟悉行業(yè)特征、競爭模式、風險表現(xiàn)，因此該項業(yè)務對從業(yè)人員提出更

16、高要求。而在實際工作中，商業(yè)銀行對其內(nèi)部管理大都沿用傳統(tǒng)業(yè)務模式，存在各環(huán)節(jié)操作風險，在一定程度上制約了業(yè)務發(fā)展。四、供應鏈融資擔保業(yè)務的風險防范探討供應鏈融資業(yè)務是商業(yè)銀行近年來的一項重要的業(yè)務創(chuàng)新。要使這一創(chuàng)新具有持久的生命力，并帶來良好的經(jīng)濟效益和社會效益。必須有效地控制創(chuàng)新所帶來的風險。筆者認為，控制供應鏈金融的風險應從以下幾方面入手：（一）慎選核心企業(yè)。在供應鏈系統(tǒng)中，核心企業(yè)對其上下游企業(yè)的管理方式存在較大的差別，不同行業(yè)之間差別更是顯著。一些壟斷程度較高的行業(yè)，上下游企業(yè)往往主要依靠市場確定采購、銷售等交易行為，交易對象的隨機性較大大，上下游企業(yè)之間聯(lián)系的緊密程度、穩(wěn)定程度都相對

17、較低，這類供應鏈系統(tǒng)往往不適合采取供應鏈金融模式解決融資和金融服務問題。因此應建立科學的準入標準，嚴格供應鏈的準入，要求核心企業(yè)對上、下游客戶有嚴格的準入、退出機制，與其上下游企業(yè)有相對穩(wěn)定的交易歷史，整個鏈條對核心企業(yè)有較高的依存度，核心企業(yè)與上下游企業(yè)存在利益共享，這樣才有利于銀行對供應鏈進行信用捆綁。（二）設計與供應鏈融資需求相適應的融資擔保模式和業(yè)務流程。擔保公司主動與各方企業(yè)進行合作使供應鏈的交易過程被擔保公司效監(jiān)控，確保交易合同真實，以利于規(guī)避操作風險；可以通過某些風險管理環(huán)節(jié)的業(yè)務外包來提高風險控制的有效性，如委托第三方物流監(jiān)管，可以提高物流監(jiān)管的有效性，目前國內(nèi)多家商業(yè)銀行與中

18、鐵物流、中遠物流進行業(yè)務合作進行全流程貨物監(jiān)管，保證貨物總價高于銀行授信所要求最低價值，產(chǎn)生了很好的效果；也可以與一些相關機構合作控制供應鏈金融業(yè)務風險如一些銀行與電子商務平臺、政府扶持小企業(yè)擔保部門合作，建立風險補償金，一旦出現(xiàn)資金不能按期回收，可先由風險補償金墊付，同時進行相應追償。（三）加強保后動態(tài)跟蹤管理。供應鏈金融的特點是供應鏈條中各企業(yè)之間資金流與物流的結合，因此，根據(jù)業(yè)務的不同階段做好貨物流轉(zhuǎn)、資金流向的監(jiān)控、對于控制供應鏈金融業(yè)務的風險至關重要。在保證貨物流轉(zhuǎn)與資金流轉(zhuǎn)相適應的前提下，控制住現(xiàn)金流也就控制了還款來源，實現(xiàn)了業(yè)務自償性。（四）創(chuàng)新合理可行反擔保模式1、動產(chǎn)質(zhì)押反擔保。動產(chǎn)質(zhì)押反擔保是指擔保公司擔保借款人向銀行貸款，而借款人則以其自有貨