銀行系子公司分拆上市或成趨勢

1、導(dǎo)報訊(記者段海濤) 6月 1日，中國銀行（601988）旗下中銀航空租賃(02588.HK)正式在港交所掛牌交易，首日開盤價 43.1港元，收于 42港元，凈募資 42.46億港元(約合 5.47億美元)。據(jù)悉，這是國內(nèi)首家銀行系子公司分拆上市，業(yè)內(nèi)人士普遍認為，這或?qū)⒄嚼_內(nèi)地銀行分拆子公司上市的序幕。據(jù)了解，中銀航空租賃原為新加坡飛機租賃公司，2006年被中國銀行以 32億美元收購并改為現(xiàn)名。如今，中銀航空租賃已經(jīng)發(fā)展為亞洲地區(qū)最大的航空租賃公司之一，其招股書顯示，公司已經(jīng)連續(xù) 22年盈利，2015年度實現(xiàn)稅后凈利 3.43億美元，同比增長 11%；總收入同比增長 10.3%至10.9

2、億美元，其中9.76億美元為租金收入?！皵M將募資款項用作交付前付款及日后購買新飛機，以擴大自有機隊?！敝秀y航空租賃在招股說明書中如此表示。據(jù)了解，中國的租賃行業(yè)是近幾年剛剛發(fā)展起來的，尤其是飛機租賃、船舶航運租賃等需要雄厚資金實力支撐，目前國內(nèi)此類的租賃公司一般都是由銀行發(fā)起，大型銀行或作為控股股東，或全資擁有旗下的租賃子公司。此番中銀航空租賃上市或?qū)⒗_銀行系金融租賃子公司上市的序幕。今年 3月，國家開發(fā)銀行旗下租賃業(yè)務(wù)子公司國銀租賃近日正式向港交所遞交上市申請材料，擬發(fā)行不超過 36.65億股 h股，集資額預(yù)計為 10億至 15億美元，所募資金將全部用于補充公司資本金。另外兩家商業(yè)銀行也已

3、經(jīng)將旗下租賃子公司分拆上市事宜提上日程。而銀行旗下的租賃子公司分拆上市之后，除了能為子公司拓寬融資渠道之外，反過來對銀行的估值也會產(chǎn)生利好?！般y行業(yè)旗下的子公司其實有很多都是優(yōu)質(zhì)的高回報資產(chǎn)，但目前由于受銀行業(yè)不良不斷暴露的影響，銀行業(yè)的整體估值明顯被低估，這些優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)在銀行業(yè)龐大的規(guī)模下并沒有得到合理的估值評價?！睒I(yè)內(nèi)專家表示，子公司分拆上市會提升銀行集團的整體價值，并讓子公司的市場價值得到更合理的評價。其實，除了租賃子公司將被各大銀行陸續(xù)拆分進行上市之外，銀行旗下的其他子公司未來也可能被陸續(xù)拆分實現(xiàn)獨立上市。興業(yè)銀行（601166）于 2015年 9月 24日公告稱，董事會同意投資設(shè)立興業(yè)數(shù)字金融信息服務(wù)股份有限公司(暫定名稱)，注冊資本 5億元人民幣，注冊地點為中國(上海)自由貿(mào)易試驗區(qū)陸家嘴（600663）金融片區(qū)。除此之外，目前建設(shè)銀行（601939）已經(jīng)分拆出了建信養(yǎng)老金管理有限責(zé)任公司，而南京銀行（601009）、浦發(fā)銀行（600000）、光大銀行（601818）的資管業(yè)務(wù)，民生銀行（600016）、中信銀行（6