夏立軍教授的實(shí)證會(huì)計(jì)研究方法課件

1、實(shí)證會(huì)計(jì)研究：背景、方法、實(shí)證會(huì)計(jì)研究：背景、方法、過程及常見問題過程及常見問題夏立軍上海財(cái)經(jīng)大學(xué)會(huì)計(jì)與財(cái)務(wù)研究院Prof. Lijun Xia, SUFE2報(bào)告提綱報(bào)告提綱一、我的簡介二、實(shí)證會(huì)計(jì)研究背景：國際和國內(nèi)三、實(shí)證會(huì)計(jì)研究：基本方法和過程四、實(shí)證會(huì)計(jì)研究中的常見問題五、如何做中國實(shí)證會(huì)計(jì)研究Prof. Lijun Xia, SUFE4我的簡介我的簡介p教育背景p香港中文大學(xué)公司治理中心博士后，2007p上海財(cái)經(jīng)大學(xué)管理學(xué)會(huì)計(jì)學(xué)博士，2006p上海財(cái)經(jīng)大學(xué)管理學(xué)會(huì)計(jì)學(xué)碩士，2003p杭州電子工業(yè)學(xué)院經(jīng)濟(jì)學(xué)統(tǒng)計(jì)學(xué)學(xué)士，1997Prof. Lijun Xia, SUFE5我的簡介我的簡介

2、p工作經(jīng)歷p上海財(cái)經(jīng)大學(xué)會(huì)計(jì)學(xué)院博士生導(dǎo)師，2021年1月起p上海財(cái)經(jīng)大學(xué)會(huì)計(jì)學(xué)院教授，2021年6月起p上海財(cái)經(jīng)大學(xué)會(huì)計(jì)學(xué)院碩士生導(dǎo)師，2007年12月起p上海財(cái)經(jīng)大學(xué)會(huì)計(jì)學(xué)院講師，2006年7月至2021年6月p上海財(cái)經(jīng)大學(xué)會(huì)計(jì)與財(cái)務(wù)研究院專職研究員，2006年3月起p香港中文大學(xué)公司治理中心博士后研究員，2007年4月至2007年8月、2021年2月至2021年8月p香港中文大學(xué)公司治理中心副研究員，2006年4月至2007年3月p香港中文大學(xué)會(huì)計(jì)學(xué)院研究助理，2004年10月至2005年1月p江蘇吳江華正會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)助理、工程負(fù)責(zé)人、注冊會(huì)計(jì)師，1997年12月至2000年8月Pr

3、of. Lijun Xia, SUFE6我的簡介我的簡介p主要學(xué)術(shù)成果p在國際三大頂尖會(huì)計(jì)期刊之一Journal of Accounting and Economics發(fā)表一篇論文大陸高校迄今為止僅有的幾篇國際頂尖會(huì)計(jì)期刊論文之一p在?經(jīng)濟(jì)研究?發(fā)表兩篇論文，廣被引用p在?中國會(huì)計(jì)與財(cái)務(wù)研究?發(fā)表五篇論文p在?經(jīng)濟(jì)學(xué)季刊?、?會(huì)計(jì)研究?、?審計(jì)研究?、?財(cái)經(jīng)研究?、?統(tǒng)計(jì)研究?等國內(nèi)主要期刊發(fā)表多篇論文p主持國家自然科學(xué)基金一項(xiàng)Prof. Lijun Xia, SUFE7我的簡介我的簡介p學(xué)術(shù)兼職p國家自然科學(xué)基金同行評議專家p以下10家國內(nèi)外重要期刊審稿專家p?Journal of Acco

4、unting and Public Policy?SSCIp?Emerging Markets Finance and Trade?SSCIp?China Accounting and Finance Review?p?China Journal of Accounting Research?p?經(jīng)濟(jì)研究?p?中國金融評論?p?金融研究?p?南開管理評論?p?財(cái)經(jīng)研究?p?南方經(jīng)濟(jì)?Prof. Lijun Xia, SUFE8我的簡介我的簡介p我的博客制度、治理與轉(zhuǎn)型 p內(nèi)有大量學(xué)術(shù)資源鏈接p Prof. Lijun Xia, SUFE10實(shí)證會(huì)計(jì)研究背景：國際實(shí)證會(huì)計(jì)研究背景：國際p實(shí)證會(huì)計(jì)

5、研究定義p有諸多不同定義，通常指采用實(shí)證方法實(shí)地調(diào)查、實(shí)驗(yàn)、檔案數(shù)據(jù)的計(jì)量分析等考察會(huì)計(jì)及相關(guān)問題p實(shí)然而不是應(yīng)然例如檢驗(yàn)會(huì)計(jì)盈余公告的市場反響，借以檢驗(yàn)投資者決策是否使用了會(huì)計(jì)信息p實(shí)證會(huì)計(jì)研究發(fā)端和推進(jìn)pBall & Brown (1968)pWatts & Zimmerman (1986)Prof. Lijun Xia, SUFE11實(shí)證會(huì)計(jì)研究背景：國際實(shí)證會(huì)計(jì)研究背景：國際p實(shí)證會(huì)計(jì)研究興起原因p有效市場假說EMH、資本資產(chǎn)定價(jià)模型CAPMp企業(yè)理論、契約理論、管制理論及實(shí)證經(jīng)濟(jì)學(xué)的進(jìn)展p計(jì)算機(jī)技術(shù)和數(shù)據(jù)庫的開展Prof. Lijun Xia, SUFE12實(shí)證會(huì)計(jì)研究背景：國際實(shí)證

6、會(huì)計(jì)研究背景：國際p實(shí)證會(huì)計(jì)研究主要領(lǐng)域p資本市場會(huì)計(jì)研究Kothari, 2001, JAEp根底分析及定價(jià)fundamental analysis and valuationp市場有效性檢驗(yàn)tests of market efficiencyp會(huì)計(jì)數(shù)字在合約及政治過程中的角色the role of accounting numbers in contracts and the political processp會(huì)計(jì)信息價(jià)值相關(guān)性Holthausen and Watts, 2001p會(huì)計(jì)選擇Fields, Lys and Vincent, 2001Prof. Lijun Xia, SUFE

7、13實(shí)證會(huì)計(jì)研究背景：國際實(shí)證會(huì)計(jì)研究背景：國際n信息不對稱、信息披露與資本市場Verrecchia, 2001；Healy and Palepu, 2001n財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息與公司治理Bushman and Smith, 2001 n合約理論與會(huì)計(jì)：Lambert 2001n會(huì)計(jì)中的實(shí)證稅務(wù)研究Shackelford and Shevlin, 2001 n管理會(huì)計(jì)實(shí)證研究Ittner and Larcker, 2001n獨(dú)立審計(jì)實(shí)證研究Prof. Lijun Xia, SUFE14實(shí)證會(huì)計(jì)研究背景：國際實(shí)證會(huì)計(jì)研究背景：國際p近年來的研究熱點(diǎn)：新制度會(huì)計(jì)研究pLaw and Finance 學(xué)派

8、的興起La Porta等，1998，1999pBall, Kothari and Robin (JAE, 2000)：The effect of institutional factors on properties of accounting earnings: international evidence pBall, Robin and Wu (JAE, 2003)：Properties of accounting earnings in four East Asian countriespProf. Lijun Xia, SUFE15實(shí)證會(huì)計(jì)研究背景：國內(nèi)實(shí)證會(huì)計(jì)研究背景：國內(nèi)p中國實(shí)

9、證會(huì)計(jì)研究大事記p1994年，開始出現(xiàn)市場有效性實(shí)證研究俞喬，1994；吳世農(nóng)，1994p1995年，上財(cái)?shù)刃０l(fā)起的中國會(huì)計(jì)教授會(huì)成立每年一屆年會(huì)；2004年后改為中國會(huì)計(jì)學(xué)會(huì)學(xué)術(shù)年會(huì)，依然每年一屆；歷年會(huì)議綜述可見上財(cái)會(huì)計(jì)學(xué)院網(wǎng)站p1997年左右，實(shí)證會(huì)計(jì)研究論文大量出現(xiàn)主要發(fā)表于?經(jīng)濟(jì)研究?、?會(huì)計(jì)研究?p1998年，上財(cái)蔣義宏教授等發(fā)現(xiàn)上市公司ROE “10%現(xiàn)象，引起大量盈余管理實(shí)證研究p1999年，上財(cái)李樹華博士與Mark DeFond、TJ Wong合作的論文發(fā)表于Journal of Accounting and Economicsp1999年，香港理工大學(xué)和清華大學(xué)合辦的?中國

10、會(huì)計(jì)與財(cái)務(wù)研究?China Accounting and Finance Review創(chuàng)刊，現(xiàn)已成為中國最有影響力的會(huì)計(jì)學(xué)刊之一Prof. Lijun Xia, SUFE16實(shí)證會(huì)計(jì)研究背景：國內(nèi)實(shí)證會(huì)計(jì)研究背景：國內(nèi)n2002年，北京大學(xué)、清華大學(xué)等校發(fā)起的?中國會(huì)計(jì)評論?創(chuàng)刊，首屆中國實(shí)證會(huì)計(jì)國際研討會(huì)舉辦，此后每年一屆n2003年，首屆“上財(cái)清華會(huì)計(jì)學(xué)博士生論壇舉辦，此后每年一屆；上財(cái)趙宇龍博士的博士學(xué)位論文入選全國百篇n2004年，上財(cái)原紅旗教授與Kevin Chen合作的論文發(fā)表于Accounting Reviewn2007年，上財(cái)曾慶生博士的博士學(xué)位論文入選全國百篇n2021年，香

11、港城市大學(xué)和中山大學(xué)合辦的?中國會(huì)計(jì)學(xué)刊?China Journal of Accounting Research創(chuàng)刊n2021年，上財(cái)夏立軍博士與TJ Wong等合作的論文發(fā)表于Journal of Accounting and EconomicsProf. Lijun Xia, SUFE17實(shí)證會(huì)計(jì)研究背景：國內(nèi)實(shí)證會(huì)計(jì)研究背景：國內(nèi)p中國實(shí)證會(huì)計(jì)研究興起的主要原因p股票市場的開展：需求和供給p海外學(xué)者的推動(dòng)和國際接軌需求p早期上財(cái)、清華等校的積極推動(dòng)，后北大、南大、中山、廈大、復(fù)旦等的參加p官方性刊物?經(jīng)濟(jì)研究?、?會(huì)計(jì)研究?等的支持p民間性刊物?中國會(huì)計(jì)與財(cái)務(wù)研究?、?中國會(huì)計(jì)評論?等

12、相繼創(chuàng)辦p研究潮流的轉(zhuǎn)變和學(xué)術(shù)市場的初步形成博士生的選擇p相關(guān)學(xué)術(shù)制度的改變科研考核、國際合作、刊物審稿Prof. Lijun Xia, SUFE18實(shí)證會(huì)計(jì)研究背景：國內(nèi)實(shí)證會(huì)計(jì)研究背景：國內(nèi)p主要研究領(lǐng)域 會(huì)計(jì)n蔡祥、李志文和張為國 (2003)n會(huì)計(jì)信息的編報(bào)n會(huì)計(jì)信息的評價(jià)和使用 審計(jì)n吳聯(lián)生和劉慧龍 (2021)n審計(jì)收費(fèi)n審計(jì)師選擇n審計(jì)師變更n審計(jì)的治理效應(yīng) 公司治理n陳信元、陳冬華和朱凱 (2004)n夏立軍和方軼強(qiáng) (2005)n股權(quán)結(jié)構(gòu)、治理機(jī)制和公司業(yè)績n投融資行為的影響因素和后果n治理環(huán)境與公司治理Prof. Lijun Xia, SUFE19實(shí)證會(huì)計(jì)研究背景：國內(nèi)實(shí)證

13、會(huì)計(jì)研究背景：國內(nèi)來自：蔡祥、李志文和張為國 (2003)Prof. Lijun Xia, SUFE20中國會(huì)計(jì)研究的兩次中國會(huì)計(jì)研究的兩次“轉(zhuǎn)型轉(zhuǎn)型p伴隨著中國經(jīng)濟(jì)、社會(huì)轉(zhuǎn)型，中國會(huì)計(jì)研究也在轉(zhuǎn)型p以1978年為界往后看，可以發(fā)現(xiàn)中國會(huì)計(jì)研究有兩次轉(zhuǎn)型p第一次轉(zhuǎn)型是“從標(biāo)準(zhǔn)到實(shí)證大體是從1997年至2007年的十年時(shí)間p第二次轉(zhuǎn)型是“從外鄉(xiāng)到國際大體是從2021年開始的十到二十年時(shí)間20211997-20071978-1997國際水平的實(shí)證會(huì)計(jì)研究國際水平的實(shí)證會(huì)計(jì)研究實(shí)證會(huì)計(jì)研究實(shí)證會(huì)計(jì)研究標(biāo)準(zhǔn)會(huì)計(jì)研究標(biāo)準(zhǔn)會(huì)計(jì)研究Prof. Lijun Xia, SUFE21中國會(huì)計(jì)研究的兩次中國會(huì)計(jì)研究

14、的兩次“轉(zhuǎn)型轉(zhuǎn)型p“從標(biāo)準(zhǔn)到實(shí)證 19972007p改革開放之前：會(huì)計(jì)階級(jí)性之爭，無研究？p改革開放初期：受傳統(tǒng)思維習(xí)慣和學(xué)術(shù)方式影響，熱衷于一些定義和概念上的糾纏不清，抽象空洞，言之無物，在一定程度上還存在著形而上學(xué)的研究方式陳信元和金楠，1999 p1990年，中國股票市場設(shè)立股市的開展對實(shí)證會(huì)計(jì)研究的需求、對數(shù)據(jù)資料的供給，應(yīng)該是對實(shí)證會(huì)計(jì)研究最大的推動(dòng)力p1995年，中國會(huì)計(jì)教授會(huì)成立，海內(nèi)外學(xué)者交流增加，海外學(xué)者對實(shí)證會(huì)計(jì)研究的推動(dòng)，一些高校開始推動(dòng)實(shí)證會(huì)計(jì)研究p1997年，?會(huì)計(jì)研究?、?經(jīng)濟(jì)研究?開始出現(xiàn)大量實(shí)證會(huì)計(jì)研究論文，這可以看作中國實(shí)證會(huì)計(jì)研究的起步之年p1999年，?中

15、國會(huì)計(jì)與財(cái)務(wù)研究?創(chuàng)刊，推崇實(shí)證研究Prof. Lijun Xia, SUFE22中國會(huì)計(jì)研究的兩次中國會(huì)計(jì)研究的兩次“轉(zhuǎn)型轉(zhuǎn)型n20世紀(jì)末期，局部高校博士生培養(yǎng)制度改革：延長培養(yǎng)期，碩博連讀制，淡化師徒制，強(qiáng)化課程訓(xùn)練和博士候選人資格考試，畢業(yè)論文匿名評閱等孫錚、賀建剛，2021n2002年，國內(nèi)近20所重點(diǎn)大學(xué)組織發(fā)起的實(shí)證會(huì)計(jì)國際研討會(huì)舉辦，?中國會(huì)計(jì)評論?創(chuàng)刊，推崇實(shí)證研究n學(xué)術(shù)制度刊物審稿、科研考核等變革對實(shí)證會(huì)計(jì)研究的促進(jìn)n伴隨這一過程的“標(biāo)準(zhǔn)與“實(shí)證之爭，為什么要做實(shí)證研究？n1997年前，中國會(huì)計(jì)研究根本上是標(biāo)準(zhǔn)性、注釋性的；在此之后，實(shí)證會(huì)計(jì)研究論文大量出現(xiàn)，越來越多的院校開

16、始接受和鼓勵(lì)實(shí)證會(huì)計(jì)研究n至2007年，可以說，歷經(jīng)十年，第一次轉(zhuǎn)型已經(jīng)完成；這主要表達(dá)在，雖然沒有準(zhǔn)確的統(tǒng)計(jì)，但實(shí)證會(huì)計(jì)研究無疑已是國內(nèi)主要高校會(huì)計(jì)院系大多數(shù)年輕老師和博士生的選擇 n資本市場和經(jīng)濟(jì)開展會(huì)計(jì)信息的功能和角色 “先驗(yàn)的缺陷實(shí)證會(huì)計(jì)研究開展的必然性Prof. Lijun Xia, SUFE23中國會(huì)計(jì)研究的兩次中國會(huì)計(jì)研究的兩次“轉(zhuǎn)型轉(zhuǎn)型p從“外鄉(xiāng)到國際2021p如果說第一次轉(zhuǎn)型是完成了研究方法的初步國際接軌，第二次轉(zhuǎn)型那么是在更廣的層面上國際接軌，因此可以概括為“從外鄉(xiāng)到國際p研究視野上，將不僅研究中國外鄉(xiāng)問題，還更加重視把中國外鄉(xiāng)問題放在國際視野中考察，表達(dá)為中國會(huì)計(jì)研究對國

17、際上已有文獻(xiàn)的奉獻(xiàn)增加p研究方法上，從使用根本的實(shí)證研究方法到完全采用國際主流實(shí)證研究方法和要求，表達(dá)為中國會(huì)計(jì)研究的嚴(yán)謹(jǐn)性有較大提高p研究質(zhì)量上，從初步到達(dá)國際標(biāo)準(zhǔn)到完全到達(dá)國際標(biāo)準(zhǔn)，表達(dá)為越來越多的中國會(huì)計(jì)研究論文發(fā)表于國際B類以上會(huì)計(jì)期刊或發(fā)表于國內(nèi)重要期刊但到達(dá)國際B類以上會(huì)計(jì)期刊的質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)p學(xué)術(shù)制度上，越來越多的高校采用國際通行的Tenure-track制度，并以國際B類以上會(huì)計(jì)期刊作為研究人員的考核基準(zhǔn)p學(xué)術(shù)交流上，越來越多供職于外鄉(xiāng)會(huì)計(jì)院系的學(xué)者出現(xiàn)在國際主要的會(huì)計(jì)學(xué)術(shù)會(huì)議上，并能夠與國際學(xué)者平等對話Prof. Lijun Xia, SUFE24中國會(huì)計(jì)研究的兩次中國會(huì)計(jì)研究的兩

18、次“轉(zhuǎn)型轉(zhuǎn)型p個(gè)人的選擇p從目前來看，一些高校會(huì)計(jì)院系以及學(xué)者個(gè)人已經(jīng)在第二次轉(zhuǎn)型的不同層面起步 p年輕學(xué)者：順應(yīng)轉(zhuǎn)型還是放棄時(shí)機(jī)？p年長學(xué)者：積極學(xué)習(xí)、積極推動(dòng)，還是固步自封、消極面對？p將我們的主要時(shí)間和精力投資到哪里？ 學(xué)術(shù)、行政，還是其他？Prof. Lijun Xia, SUFE26實(shí)證會(huì)計(jì)研究方法和過程實(shí)證會(huì)計(jì)研究方法和過程p兩種根本方法p實(shí)驗(yàn)Experimentp觀察Observationp五類實(shí)證研究檔案研究實(shí)驗(yàn)室實(shí)驗(yàn)實(shí)地實(shí)驗(yàn)案例研究調(diào)查研究實(shí)證研究經(jīng)驗(yàn)性研究Prof. Lijun Xia, SUFE27實(shí)證會(huì)計(jì)研究方法和過程實(shí)證會(huì)計(jì)研究方法和過程p實(shí)證會(huì)計(jì)研究分類財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)審計(jì)

19、管理會(huì)計(jì)檔案研究O O OO OX案例研究XXO O O實(shí)驗(yàn)研究OO O OO分析性研究OOO O OO O OProf. Lijun Xia, SUFE28實(shí)證會(huì)計(jì)研究方法和過程實(shí)證會(huì)計(jì)研究方法和過程p實(shí)證會(huì)計(jì)研究的目標(biāo)p描述現(xiàn)象例如，中國股票市場上大量上市公司是由各級(jí)政府最終控制p解釋關(guān)系例如，政府控制的公司業(yè)績往往差于非政府控制的公司p預(yù)測結(jié)果例如，政府控制企業(yè)不利于企業(yè)績效p檔案研究的兩種方法p相關(guān)分析公司規(guī)模與會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的關(guān)系p事件研究例如年報(bào)公布后的股價(jià)反響Prof. Lijun Xia, SUFE29實(shí)證會(huì)計(jì)研究方法和過程實(shí)證會(huì)計(jì)研究方法和過程研究問題重要重要嗎？研究問題新穎新

20、穎嗎？理論分析和假說發(fā)展研究問題可行可行嗎？樣本選擇和數(shù)據(jù)收集檢驗(yàn)?zāi)Ｐ秃陀?jì)量分析 1、選題 2、操作 3、寫作研究動(dòng)機(jī)及文獻(xiàn)綜述假說、研究設(shè)計(jì)及結(jié)果研究結(jié)論及啟示和局限Prof. Lijun Xia, SUFE30實(shí)證會(huì)計(jì)研究方法和過程實(shí)證會(huì)計(jì)研究方法和過程p選題階段關(guān)鍵之關(guān)鍵p重要理論上重要、實(shí)踐上、政策上重要p創(chuàng)新理論創(chuàng)新、方法創(chuàng)新、研究領(lǐng)域創(chuàng)新p可行數(shù)據(jù)干凈、結(jié)果可靠、方法嚴(yán)謹(jǐn)；內(nèi)在有效和外在有效p好的選題問題哪里來？p深入了解制度背景培養(yǎng)直覺p熟悉已有研究文獻(xiàn)了解進(jìn)展p勤于思考重要問題深入根底Prof. Lijun Xia, SUFE31實(shí)證會(huì)計(jì)研究方法和過程實(shí)證會(huì)計(jì)研究方法和過程p操

21、作階段p研究問題可檢驗(yàn)的研究假說p研究假說：理論根底、可檢驗(yàn)的關(guān)系p數(shù)據(jù)庫通用和手工p樣本選擇：盡可能大，但也需本錢收益權(quán)衡p樣本剔除：樣本代表性與樣本噪音的權(quán)衡p模型設(shè)定：多變量分析例如，父母學(xué)歷高的孩子成績更好=父母學(xué)歷對孩子成績有正面影響p計(jì)量分析技術(shù)描述性分析、回歸分析、圖表處理Prof. Lijun Xia, SUFE32實(shí)證會(huì)計(jì)研究方法和過程實(shí)證會(huì)計(jì)研究方法和過程p寫作階段八股文p引言研究動(dòng)機(jī)、過程、發(fā)現(xiàn)、奉獻(xiàn)簡介，寫作階段中最最重要的局部，也是最表達(dá)功力的地方p文獻(xiàn)綜述可視情況綜合于引言中p研究假說理論、邏輯、假說p研究設(shè)計(jì)樣本、數(shù)據(jù)、模型p實(shí)證結(jié)果報(bào)告、解釋、穩(wěn)健性分析p研究結(jié)

22、論、啟示、局限Prof. Lijun Xia, SUFE34實(shí)證會(huì)計(jì)研究中的常見問題實(shí)證會(huì)計(jì)研究中的常見問題p最大問題以偏概全Prof. Lijun Xia, SUFE35實(shí)證會(huì)計(jì)研究中的常見問題實(shí)證會(huì)計(jì)研究中的常見問題p觀察錯(cuò)覺過度自信你看見什么？Prof. Lijun Xia, SUFE36實(shí)證會(huì)計(jì)研究中的常見問題實(shí)證會(huì)計(jì)研究中的常見問題p觀察錯(cuò)覺過度自信兩條豎線是否一樣長？Prof. Lijun Xia, SUFE37實(shí)證會(huì)計(jì)研究中的常見問題p觀察錯(cuò)覺過度自信兩條線是彎曲還是平行的？Prof. Lijun Xia, SUFE38實(shí)證會(huì)計(jì)研究中的常見問題實(shí)證會(huì)計(jì)研究中的常見問題p觀察錯(cuò)覺過

23、度自信觀察錯(cuò)覺過度自信六條線是否平行？Prof. Lijun Xia, SUFE39實(shí)證會(huì)計(jì)研究中的常見問題實(shí)證會(huì)計(jì)研究中的常見問題p觀察錯(cuò)覺過度自信圖中的圓是正圓形嗎？Prof. Lijun Xia, SUFE40實(shí)證會(huì)計(jì)研究中的常見問題實(shí)證會(huì)計(jì)研究中的常見問題p選題階段常見問題選題不夠重要、新穎、可行p有些問題新穎、可行，但是不重要奉獻(xiàn)較小p有些問題重要、可行，但是不新穎老調(diào)重彈p有些問題重要、新穎，但是不可行無法研究Prof. Lijun Xia, SUFE41實(shí)證會(huì)計(jì)研究中的常見問題實(shí)證會(huì)計(jì)研究中的常見問題p解決選題問題的方法p何謂重要？關(guān)乎市場運(yùn)行、資源配置；或關(guān)乎公平、正義和人類幸

24、福；或關(guān)乎學(xué)術(shù)文獻(xiàn)積累p了解研究領(lǐng)域的框架和已有文獻(xiàn)p多問根底性的問題問基p盡量選擇重要、新穎的選題p三者不能兼得時(shí)，“重要優(yōu)先、“新穎其次、“可行最后；假設(shè)完全不可行，只得放棄Prof. Lijun Xia, SUFE42實(shí)證會(huì)計(jì)研究中的常見問題實(shí)證會(huì)計(jì)研究中的常見問題p操作階段常見問題研究設(shè)計(jì)p內(nèi)生性問題Endogenityp四大審計(jì)的公司，會(huì)計(jì)信息質(zhì)量更好四大的審計(jì)質(zhì)量更高p有打火機(jī)的家庭，更容出現(xiàn)肺癌患者使用打火機(jī)導(dǎo)致肺癌p解決方法：事件研究法、工具變量、研究設(shè)計(jì)改進(jìn)等p替代解釋問題Alternative Explanationsp大規(guī)模上市公司選擇大規(guī)模會(huì)計(jì)師事務(wù)所的概率更高=為了顯

25、示自己是高質(zhì)量公司，大公司傾向于選擇大所為其審計(jì)p替代解釋：大所因?yàn)闃I(yè)務(wù)忙不過來而不愿意審計(jì)小客戶p解決方法：事件研究、改進(jìn)研究設(shè)計(jì)、進(jìn)一步檢驗(yàn)等Prof. Lijun Xia, SUFE43實(shí)證會(huì)計(jì)研究中的常見問題實(shí)證會(huì)計(jì)研究中的常見問題p操作階段常見問題研究設(shè)計(jì)p樣本選擇偏差Selection Biasp東南亞金融危機(jī)前后，治理結(jié)構(gòu)好的公司，股價(jià)下跌更少p偏差：治理結(jié)構(gòu)好的公司，更容易生存下來，從而更容易出現(xiàn)在樣本中p解決方法：改進(jìn)研究設(shè)計(jì)、分析偏誤方向等p遺漏變量問題Omitting Variables)p大所的審計(jì)收費(fèi)更高，需要控制客戶規(guī)模等p多重共線性Multicollinearit

26、yp自變量之間的相關(guān)性過高：審計(jì)質(zhì)量=a +b*審計(jì)任期+c*公司年齡+ep解決方法：VIF診斷、二階段回歸、剔除變量等p自相關(guān)問題Autocorrelationp異方差Heteroscadasticity、非正態(tài)等問題Prof. Lijun Xia, SUFE44實(shí)證會(huì)計(jì)研究中的常見問題實(shí)證會(huì)計(jì)研究中的常見問題p寫作階段的常見問題p研究動(dòng)機(jī)展開不當(dāng)p奉獻(xiàn)講得過度或缺乏p政策建議引申過度p解決寫作問題的方法p把問題和邏輯理解透徹p向經(jīng)典文獻(xiàn)、頂尖期刊文獻(xiàn)學(xué)習(xí)p提倡開門見山p清晰、再清晰p嚴(yán)謹(jǐn)、再嚴(yán)謹(jǐn)Prof. Lijun Xia, SUFE46如何做中國實(shí)證會(huì)計(jì)研究如何做中國實(shí)證會(huì)計(jì)研究文獻(xiàn)積

27、累文獻(xiàn)積累制度背景制度背景方法工具方法工具Prof. Lijun Xia, SUFE47如何做中國實(shí)證會(huì)計(jì)研究如何做中國實(shí)證會(huì)計(jì)研究選題選題p如何選題？p國際視野和中國問題并重p熟悉文獻(xiàn)進(jìn)展、了解制度背景p為什么需要二者并重？p國際視野可以防止“坐井觀天，防止現(xiàn)象羅列p中國問題可以防止“隔靴抓癢，防止“洋垃圾Prof. Lijun Xia, SUFE48如何做中國實(shí)證會(huì)計(jì)研究如何做中國實(shí)證會(huì)計(jì)研究選題選題p國際視野哪里來？p文獻(xiàn)閱讀，尤其是經(jīng)典文獻(xiàn)、跨國研究文獻(xiàn)、東亞研究文獻(xiàn)p有意識(shí)地把中國問題放在世界范圍內(nèi)觀察中國只是世界一分子Prof. Lijun Xia, SUFE49如何做中國實(shí)證會(huì)計(jì)

28、研究如何做中國實(shí)證會(huì)計(jì)研究文獻(xiàn)文獻(xiàn)p主要的國際期刊經(jīng)濟(jì)pAmerican Economic Review (AER)pJournal of Political Economy (JPE)pQuarterly Journal of Economics (QJE)pReview of Economic Studies (RES)pJournal of Economic Perspective (JEP)pJournal of Economic Literature (JEL)pProf. Lijun Xia, SUFE50如何做中國實(shí)證會(huì)計(jì)研究如何做中國實(shí)證會(huì)計(jì)研究文獻(xiàn)文獻(xiàn)p主要的國際期刊轉(zhuǎn)型經(jīng)濟(jì)

29、學(xué)pJournal of Comparative Economics (JCE)pEconomics of Transition (ET)pChina Economic Review (CER)p主要的國際期刊財(cái)務(wù)pJournal of Finance (JF)pJournal of Financial Economics (JFE)pReview of Financial Studies (RFS)Prof. Lijun Xia, SUFE51如何做中國實(shí)證會(huì)計(jì)研究如何做中國實(shí)證會(huì)計(jì)研究文獻(xiàn)文獻(xiàn)p主要的國際期刊會(huì)計(jì)pJournal of Accounting and Economics (J

30、AE)pJournal of Accounting Research (JAR)pThe Accounting Review (AR)pContemporary Accounting Research (CAR)pReview of Accounting Studies (RA)pAccounting, Organization and Society (AOS)pJournal of Accounting Literature (JAL)Prof. Lijun Xia, SUFE52如何做中國實(shí)證會(huì)計(jì)研究如何做中國實(shí)證會(huì)計(jì)研究文獻(xiàn)文獻(xiàn)p實(shí)證會(huì)計(jì)研究經(jīng)典書籍pScott?財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)理論?pWat

31、ts和Zimmerman?實(shí)證會(huì)計(jì)理論?pBeaver?財(cái)務(wù)呈報(bào)：會(huì)計(jì)革命?Prof. Lijun Xia, SUFE53如何做中國實(shí)證會(huì)計(jì)研究如何做中國實(shí)證會(huì)計(jì)研究文獻(xiàn)文獻(xiàn)pJAE 2001年的九篇綜述性文獻(xiàn)p資本市場會(huì)計(jì)研究Kothari, 2001p會(huì)計(jì)信息價(jià)值相關(guān)性Holthausen and Watts, 2001p會(huì)計(jì)選擇Fields, Lys and Vincent, 2001p信息披露Verrecchia, 2001p信息不對稱、信息披露與資本市場Healy and Palepu, 2001p財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息與公司治理Bushman and Smith, 2001 p合約理論與會(huì)計(jì)

32、：Lambert (2001)p會(huì)計(jì)中的實(shí)證稅務(wù)研究Shackelford and Shevlin, 2001 p管理會(huì)計(jì)實(shí)證研究Ittner and Larcker, 2001Prof. Lijun Xia, SUFE54如何做中國實(shí)證會(huì)計(jì)研究如何做中國實(shí)證會(huì)計(jì)研究文獻(xiàn)文獻(xiàn)p研究網(wǎng)絡(luò)和主要學(xué)者個(gè)人主頁nSocial Science Research Network ()n經(jīng)濟(jì)學(xué)工作稿 ()n跟蹤本學(xué)科中的重要學(xué)者、前沿學(xué)者nGoogle檢索：Greif, Acemoglu, Johnson, La Porta, Shleifer, Leuz, Fisman, Faccio, Morck, J

33、oseph Fan, Ball, Watts, Zimmerman, Bushman, TJ Wongn看看他們在想什么、做什么Prof. Lijun Xia, SUFE55如何做中國實(shí)證會(huì)計(jì)研究如何做中國實(shí)證會(huì)計(jì)研究文獻(xiàn)文獻(xiàn)p主要的國內(nèi)期刊經(jīng)濟(jì)管理類p?經(jīng)濟(jì)研究?p?經(jīng)濟(jì)學(xué)季刊?p?世界經(jīng)濟(jì)?p?管理世界?p?中國金融評論?p?金融研究?p主要的國內(nèi)期刊會(huì)計(jì)審計(jì)類p?中國會(huì)計(jì)與財(cái)務(wù)研究?CAFRp?中國會(huì)計(jì)評論?p?中國會(huì)計(jì)學(xué)刊?p?會(huì)計(jì)研究?p?審計(jì)研究?Prof. Lijun Xia, SUFE56如何做中國實(shí)證會(huì)計(jì)研究如何做中國實(shí)證會(huì)計(jì)研究文獻(xiàn)文獻(xiàn)p一些關(guān)于中國會(huì)計(jì)、審計(jì)、公司治理的重

34、要文獻(xiàn)pDeFond, Wong and Li (1999, JAE)pAharony, Lee and Wong (2000, JAR) pSun and Tong (2003, JFE)pChen and Yuan (2004, AR)pAllen, Qian and Qian (2005, JFE)pFan, Wong and Zhang (2007, JFE)pWang, Wong and Xia (2021, JAE)pChen, Firth, Xin and Xu (2021, JFQA)pJian and Wong (forthcoming, RAS)pProf. Lijun X

35、ia, SUFE57如何做中國實(shí)證會(huì)計(jì)研究如何做中國實(shí)證會(huì)計(jì)研究文獻(xiàn)文獻(xiàn)p國內(nèi)的一些綜述性、總結(jié)性文獻(xiàn)p李志文Jevons Lee：“中國會(huì)計(jì)研究試議、“再論中國會(huì)計(jì)研究、“淺談實(shí)地研究：三論中國會(huì)計(jì)研究p蔡祥、李志文、張為國：“中國實(shí)證會(huì)計(jì)研究述評CAFR，2003、“中國證券市場中的審計(jì)問題：實(shí)證研究綜述?審計(jì)研究?，2003p孫早、魯政委：“從政府到企業(yè)：關(guān)于中國民營企業(yè)研究文獻(xiàn)的綜述?經(jīng)濟(jì)研究?，2003p陳信元、陳冬華、朱凱：“股權(quán)結(jié)構(gòu)與公司業(yè)績：文獻(xiàn)回憶與未來研究方向CAFR，2004p吳聯(lián)生、劉慧龍：“中國審計(jì)實(shí)證研究：1999-2007?審計(jì)研究?，2021p李爽、吳溪：“中國

36、會(huì)計(jì)理論研究的國際化：基于國際會(huì)計(jì)與財(cái)務(wù)學(xué)術(shù)期刊的初步分析?會(huì)計(jì)研究?，2021pProf. Lijun Xia, SUFE58如何做中國實(shí)證會(huì)計(jì)研究如何做中國實(shí)證會(huì)計(jì)研究制度背景制度背景p什么是中國的真問題？p深入了解中國政治、經(jīng)濟(jì)、社會(huì)、文化的歷史和結(jié)構(gòu)跨學(xué)科的思維p深入了解中國股票市場和上市公司的制度背景和特征國企改革、股權(quán)分置、行政管制、新興市場等p深入了解中國的制度環(huán)境特征大政府、小市場、弱法治；轉(zhuǎn)型國家、新興市場p深入了解中國各級(jí)政府、官員和企業(yè)的動(dòng)機(jī)和行為Prof. Lijun Xia, SUFE59如何做中國實(shí)證會(huì)計(jì)研究如何做中國實(shí)證會(huì)計(jì)研究制度背景制度背景p什么是中國的真問題

37、？p中國政治、經(jīng)濟(jì)、社會(huì)、文化的歷史和深層結(jié)構(gòu)p中國政治、經(jīng)濟(jì)、社會(huì)、歷史、文化書籍p尤其是20世紀(jì)上半葉主要社會(huì)科學(xué)學(xué)者的著作p國企改革、民營經(jīng)濟(jì)開展及股票市場有關(guān)制度安排p轉(zhuǎn)型經(jīng)濟(jì)學(xué)文獻(xiàn)、中國經(jīng)濟(jì)改革文獻(xiàn)p股票市場相關(guān)政策法規(guī)p國內(nèi)重要媒體和網(wǎng)站p?南風(fēng)窗?、?南方周末?、?21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道?、?新財(cái)富?、?財(cái)經(jīng)?、?權(quán)衡?、新華網(wǎng)、人民網(wǎng)等Prof. Lijun Xia, SUFE60如何做中國實(shí)證會(huì)計(jì)研究如何做中國實(shí)證會(huì)計(jì)研究制度背景制度背景p中國股票市場根本情況相關(guān)主體 上市公司p10家（1990）p1550家（2007）p國有控股p民營控股中介機(jī)構(gòu)p審計(jì)師、資產(chǎn)評估師、律師p券商（

38、財(cái)務(wù)分析師）p證券媒體 投資者p機(jī)構(gòu)投資者p個(gè)人投資者監(jiān)管和司法機(jī)構(gòu)p中國證監(jiān)會(huì)（國務(wù)院直屬正部級(jí)事業(yè)單位 ）；上海、深圳證券交易所p各級(jí)、各地區(qū)法院Prof. Lijun Xia, SUFE61如何做中國實(shí)證會(huì)計(jì)研究如何做中國實(shí)證會(huì)計(jì)研究制度背景制度背景p中國股票市場根本情況股票類型p國有股 VS 非國有股p流通股、限售流通股 VS 非流通股大小非pA股、B股 VS 境外上市股H股、N股等Prof. Lijun Xia, SUFE62如何做中國實(shí)證會(huì)計(jì)研究如何做中國實(shí)證會(huì)計(jì)研究制度背景制度背景p中國股票市場根本情況上市公司數(shù)量Prof. Lijun Xia, SUFE63如何做中國實(shí)證會(huì)計(jì)研

39、究如何做中國實(shí)證會(huì)計(jì)研究制度背景制度背景p中國股票市場根本情況股票市值占GDP比重Prof. Lijun Xia, SUFE64如何做中國實(shí)證會(huì)計(jì)研究如何做中國實(shí)證會(huì)計(jì)研究制度背景制度背景p中國股票市場特征p轉(zhuǎn)型經(jīng)濟(jì)中的新興市場1990-2021：大政府、小市場、弱法治、快速開展和變化p政商關(guān)系“纏繞中國股市：上市公司國有股權(quán)各級(jí)、各地區(qū)政府和國資委；政府部門對中介機(jī)構(gòu)的影響；監(jiān)管和司法活動(dòng)的獨(dú)立性和專業(yè)能力p上市公司及政府行為：地區(qū)之間存在顯著差異p多元目標(biāo)：效勞國企改革與脫困？改善公司治理與資源配置？配合宏觀調(diào)控？p高度管制：IPO、配股、增發(fā)、ST和退市；盈利目標(biāo)Prof. Lijun

40、Xia, SUFE65如何做中國實(shí)證會(huì)計(jì)研究如何做中國實(shí)證會(huì)計(jì)研究制度背景制度背景p中國股票市場特征p治理方式：強(qiáng)行政監(jiān)管和管制，弱市場和法律機(jī)制p政策多變：發(fā)行制度、會(huì)計(jì)準(zhǔn)那么、股權(quán)分置改革p信息質(zhì)量：低會(huì)計(jì)信息質(zhì)量和公司透明度背后有著制度根源；內(nèi)幕交易與“莊家操縱普遍p公司治理：成熟市場的常見公司治理機(jī)制難以發(fā)揮作用，如董事會(huì)、股東大會(huì)、經(jīng)理人市場、中介機(jī)構(gòu)、機(jī)構(gòu)投資者、產(chǎn)品市場競爭p資源配置：股票價(jià)格同步性意味著資源配置效率較低Prof. Lijun Xia, SUFE66如何做中國實(shí)證會(huì)計(jì)研究如何做中國實(shí)證會(huì)計(jì)研究制度背景制度背景p中國股票市場特征的表現(xiàn)形式n政企關(guān)系、股權(quán)結(jié)構(gòu)與公司治

41、理n審計(jì)師和財(cái)務(wù)分析師的角色n會(huì)計(jì)信息和公司透明度n內(nèi)幕交易和股價(jià)操縱n市場、行政和法律機(jī)制的作用Prof. Lijun Xia, SUFE67如何做中國實(shí)證會(huì)計(jì)研究如何做中國實(shí)證會(huì)計(jì)研究制度背景制度背景p政企關(guān)系、股權(quán)結(jié)構(gòu)與公司治理p通過發(fā)行股票上市“局部私有化能夠改進(jìn)公司業(yè)績，但作用有限；國有股權(quán)對業(yè)績有負(fù)面影響Sun and Tong, JFE, 2003p地方政府控制的公司，其公司價(jià)值低于非政府控制的公司，尤其是在市場化程度較低的地區(qū)夏立軍、方軼強(qiáng)，2005p在地方政府控制的公司中，地區(qū)市場化進(jìn)程與地方政府控制的股權(quán)比例、地方政府的級(jí)別負(fù)相關(guān)；管制性行業(yè)、大規(guī)模行業(yè)中，地方政府控制的股

42、權(quán)比例更高，地方政府的級(jí)別更高夏立軍、陳信元，2007p不少公司的CEO具有政府任職背景；CEO政府任職背景對公司董事會(huì)的職業(yè)化程度以及上市后三年的股價(jià)表現(xiàn)具有負(fù)面影響Fan, Wong and Zhang, JFE, 2007Prof. Lijun Xia, SUFE68如何做中國實(shí)證會(huì)計(jì)研究如何做中國實(shí)證會(huì)計(jì)研究制度背景制度背景p政企關(guān)系、股權(quán)結(jié)構(gòu)與公司治理p上市公司最終控制人類型夏立軍、方軼強(qiáng)，2005Prof. Lijun Xia, SUFE69如何做中國實(shí)證會(huì)計(jì)研究如何做中國實(shí)證會(huì)計(jì)研究制度背景制度背景p政企關(guān)系、股權(quán)結(jié)構(gòu)與公司治理p地方政府控制的上市公司夏立軍、陳信元，2007Pr

43、of. Lijun Xia, SUFE70如何做中國實(shí)證會(huì)計(jì)研究如何做中國實(shí)證會(huì)計(jì)研究制度背景制度背景p政企關(guān)系、股權(quán)結(jié)構(gòu)與公司治理pIPO公司總經(jīng)理和董事長的政治聯(lián)系Li, Xia, Yu and Zhang, 2021)Prof. Lijun Xia, SUFE71如何做中國實(shí)證會(huì)計(jì)研究如何做中國實(shí)證會(huì)計(jì)研究制度背景制度背景p政企關(guān)系、股權(quán)結(jié)構(gòu)與公司治理pCEO政府任職背景與上市后股價(jià)表現(xiàn)Fan et al., 2007)Prof. Lijun Xia, SUFE72如何做中國實(shí)證會(huì)計(jì)研究如何做中國實(shí)證會(huì)計(jì)研究制度背景制度背景p審計(jì)師和財(cái)務(wù)分析師的角色p1995年首批審計(jì)準(zhǔn)那么公布實(shí)施提高

44、了審計(jì)獨(dú)立性，但是審計(jì)質(zhì)量較高的大規(guī)模事務(wù)所的市場份額反而下降DeFond, Wong and Li, JAE, 1999p地方政府控制的上市公司相對非政府控制的上市公司來說，更傾向于聘任本地、小規(guī)模事務(wù)所為其審計(jì)，尤其是在市場化程度較低的地區(qū)；本地、小規(guī)模的會(huì)計(jì)師是所在為地方政府控制的上市公司審計(jì)時(shí)，更傾向于出具標(biāo)準(zhǔn)意見Wang, Wong and Xia, JAE, 2021p證券分析師的信息搜尋活動(dòng)能夠提高股票價(jià)格的信息含量，使其包含更多公司根本面的信息，降低股價(jià)的同步性，從而增強(qiáng)價(jià)格對資源配置的引導(dǎo)作用朱紅軍、何賢杰、陶林，2007p承銷商分析師并沒有因?yàn)閾碛行畔?yōu)勢而做出比非承銷商分析師更準(zhǔn)確的預(yù)測, 相反, 由于不獨(dú)立的立場, 其過分樂觀的盈利預(yù)測誤差顯著大于非承悄商分析師原紅旗、黃倩茄