浦發(fā)集團(tuán)分戰(zhàn)略報(bào)告-ppt77頁(yè)3)

1、浦發(fā)集團(tuán)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)產(chǎn)業(yè)浦發(fā)集團(tuán)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)產(chǎn)業(yè)分戰(zhàn)略規(guī)劃報(bào)告分戰(zhàn)略規(guī)劃報(bào)告此報(bào)告僅供客戶內(nèi)部使用。未經(jīng)亞商公司的書面許可，其它任何機(jī)構(gòu)不得擅自傳閱、引用或復(fù)制。亞商企業(yè)咨詢股份有限公司亞商企業(yè)咨詢股份有限公司亞商咨詢2亞商咨詢3亞商咨詢4 浦發(fā)集團(tuán)自正式成立以來(lái)，作為浦東新區(qū)政府的浦發(fā)集團(tuán)自正式成立以來(lái)，作為浦東新區(qū)政府的投融資和建設(shè)的載體，在浦東新區(qū)城市基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目投資，在浦東新區(qū)城市基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目投資和建設(shè)方面發(fā)揮了重要作用，完成了多項(xiàng)上海市重大工和建設(shè)方面發(fā)揮了重要作用，完成了多項(xiàng)上海市重大工程項(xiàng)目，積累了經(jīng)驗(yàn)，樹立了品牌。程項(xiàng)目，積累了經(jīng)驗(yàn)，樹立了品牌。 長(zhǎng)期以來(lái)，集團(tuán)的長(zhǎng)期以來(lái)，集團(tuán)

2、的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)產(chǎn)業(yè)主要依靠主要依靠建管、建管、浦建、路橋、東大浦建、路橋、東大四家子公司四家子公司來(lái)完成，這四家公司來(lái)完成，這四家公司各自有自己的特點(diǎn)和優(yōu)勢(shì)，同時(shí)由于歷史原因也存在著各自有自己的特點(diǎn)和優(yōu)勢(shì)，同時(shí)由于歷史原因也存在著許多制約企業(yè)發(fā)展的不足之處，許多制約企業(yè)發(fā)展的不足之處，相互間協(xié)同效應(yīng)發(fā)揮得相互間協(xié)同效應(yīng)發(fā)揮得不夠，甚至還存在著內(nèi)部的競(jìng)爭(zhēng)，不夠，甚至還存在著內(nèi)部的競(jìng)爭(zhēng)，使得集團(tuán)的整體資源使得集團(tuán)的整體資源優(yōu)勢(shì)沒(méi)有得到充分的發(fā)揮。優(yōu)勢(shì)沒(méi)有得到充分的發(fā)揮。 前言（1）亞商咨詢5另一方面，浦東新區(qū)的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)畢竟具有階段性的特點(diǎn)，現(xiàn)有基建項(xiàng)目招投標(biāo)過(guò)程的現(xiàn)有基建項(xiàng)目招投標(biāo)過(guò)程的市場(chǎng)化

3、程度越來(lái)越高，市場(chǎng)化程度越來(lái)越高，今年以來(lái)指令性的指令性的重大項(xiàng)目日益減少重大項(xiàng)目日益減少的勢(shì)頭已經(jīng)開始逐步顯現(xiàn)，在政府的主導(dǎo)下，浦東新區(qū)的項(xiàng)目開始納入整個(gè)上海城市建設(shè)的范疇，而在上海范圍內(nèi)集團(tuán)的基建板塊與其它大型基建企業(yè)相比明顯不具有比較優(yōu)勢(shì)。 前言（2）亞商咨詢6集團(tuán)基建板塊該何去何從？ 要成為可持續(xù)發(fā)展的支柱產(chǎn)業(yè)，基建板塊只有徹底改變目前的現(xiàn)狀 實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型、推行市場(chǎng)化戰(zhàn)略、創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)發(fā)展模式、更新產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)、變革組織體系和管控模式、轉(zhuǎn)變經(jīng)營(yíng)機(jī)制。 前言（3）亞商咨詢7 第一部分戰(zhàn)略診斷部分 第二部分戰(zhàn)略定位 第三部分產(chǎn)業(yè)發(fā)展模式 第四部分戰(zhàn)略執(zhí)行方案 目 錄亞商咨詢8 戰(zhàn)略診斷部分 浦發(fā)集

4、團(tuán)基礎(chǔ)建設(shè)板塊面臨的主要問(wèn)題揭示 浦發(fā)集團(tuán)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)板塊經(jīng)過(guò)多年浦東開發(fā)的鍛煉積聚了豐富的資源與經(jīng)驗(yàn)，具備一定的核心競(jìng)爭(zhēng)力 外部市場(chǎng)的發(fā)展為具有比較優(yōu)勢(shì)的浦發(fā)集團(tuán)基建板塊帶來(lái)了巨大的機(jī)遇 外部的激烈競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境對(duì)基建板塊帶來(lái)了威脅 診斷結(jié)論亞商咨詢9 問(wèn)題 診斷 目前：以承接政府指令性項(xiàng)目為主 建管公司：政府指令性項(xiàng)目占90自主開拓的市場(chǎng)化項(xiàng)目較少 經(jīng)營(yíng)機(jī)制非市場(chǎng)化 “大鍋飯”的現(xiàn)象依然有所存在 缺乏良好的激勵(lì)機(jī)制 員工收入無(wú)法拉開差距。 下屬企業(yè)缺乏自主性 決策流程過(guò)于冗長(zhǎng)路橋、浦建等公司： 市場(chǎng)化運(yùn)作，市場(chǎng)化招投標(biāo)方式 企業(yè)之間相互競(jìng)爭(zhēng)，協(xié)同不足 投資決策機(jī)制 激勵(lì)機(jī)制不完善企業(yè)間缺乏協(xié)同效

5、應(yīng)亞商咨詢10以浦建集團(tuán)為例 企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模大，而盈利卻不高； 行政管理機(jī)構(gòu)龐大，來(lái)自托管的集體企業(yè) 負(fù)擔(dān)較大，經(jīng)營(yíng)成本居高不下 產(chǎn)業(yè)經(jīng)營(yíng)效率不高缺乏多元化融資渠道非經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)比例高 主要依靠發(fā)行企業(yè)債、銀行貸款、 具體項(xiàng)目的社會(huì)融資 缺乏如組建產(chǎn)業(yè)基金或?qū)で笸顿Y型戰(zhàn)略伙伴合作等更多元的渠道可經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)少，非經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)較多，尤其是浦建集團(tuán)還有不少不良資產(chǎn)，這些資產(chǎn)的存在在一定程度上制約了企業(yè)的長(zhǎng)期健康發(fā)展 問(wèn)題 診斷 （續(xù)）現(xiàn)有的組織架構(gòu)及管控模式無(wú)法發(fā)揮出板塊協(xié)同作戰(zhàn)的整體能力 現(xiàn)有的組織結(jié)構(gòu)與管控模式在一定程度上造成了下屬企業(yè)間協(xié)同效應(yīng)發(fā)揮不充分的局面，缺乏比較有效的分工，責(zé)權(quán)體系不夠清晰，

6、工作中的灰色地帶和職責(zé)重疊區(qū)域依然存在，缺乏合理高效的管控模式，使整個(gè)板塊的運(yùn)營(yíng)處于相對(duì)分散的狀態(tài) 亞商咨詢11 基建板塊產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)的核心成功要素基建項(xiàng)目投 資建設(shè)管理建筑施工建材供應(yīng)強(qiáng)大的資金實(shí)力和融資能力合理高效的運(yùn)作流程有效的成本控制豐富的項(xiàng)目投資人才擁有必要的資質(zhì)綜合協(xié)調(diào)的統(tǒng)籌規(guī)劃能力規(guī)劃、設(shè)計(jì)、招標(biāo)、監(jiān)理等多環(huán)節(jié)的項(xiàng)目管理人才品牌和項(xiàng)目資源優(yōu)勢(shì)擁有高等級(jí)的資質(zhì)高素質(zhì)的施工隊(duì)伍有力的成本控制品牌和項(xiàng)目資源優(yōu)勢(shì)聯(lián)接上下游關(guān)系的網(wǎng)絡(luò)較強(qiáng)的資金實(shí)力高質(zhì)量低價(jià)格優(yōu)勢(shì)信息和融資功能優(yōu)勢(shì)核心成功要素行業(yè)及競(jìng)爭(zhēng)狀況進(jìn)入門檻高收益穩(wěn)定競(jìng)爭(zhēng)者需要強(qiáng)大的綜合實(shí)力進(jìn)入門檻很高收益相對(duì)投入較高國(guó)內(nèi)還很少有能

7、達(dá)到工程咨詢能力的企業(yè)進(jìn)入門檻低帶資建設(shè)現(xiàn)象嚴(yán)重，投入大收益較高大大小小企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)非常激烈進(jìn)入門檻較低收益狀況受多方面因素影響競(jìng)爭(zhēng)者多，但缺少規(guī)模大、綜合性的建材流通企業(yè)亞商咨詢12 浦發(fā)集團(tuán)已具備一定的核心競(jìng)爭(zhēng)力基礎(chǔ)（1/2）浦發(fā)集團(tuán)走出浦東走出浦東走向市場(chǎng)走向市場(chǎng)優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目打造自身優(yōu)質(zhì)品牌 遠(yuǎn)東大道-迎賓大道立交工程：中國(guó)建筑業(yè)最高獎(jiǎng)“魯班獎(jiǎng)” 浦建公司2001年獲國(guó)家級(jí)獎(jiǎng)項(xiàng)12個(gè)，市級(jí)獎(jiǎng)項(xiàng)25個(gè)，區(qū)級(jí)獎(jiǎng)項(xiàng)25個(gè)；2002年獲國(guó)家級(jí)獎(jiǎng)項(xiàng)12個(gè)，市級(jí)獎(jiǎng)項(xiàng)40個(gè)，區(qū)級(jí)獎(jiǎng)項(xiàng)43個(gè)資質(zhì)水平相對(duì)較高 建管公司：政府項(xiàng)目的代甲方,且即將取得代建制資質(zhì) 浦建公司：房屋建筑工程總承包一級(jí)，市政公用工程施工總承

8、包一級(jí)、地基與基礎(chǔ)工程專業(yè)承包一級(jí)，橋梁工程專業(yè)承包一級(jí)和建筑裝修裝飾工程專業(yè)承包一級(jí)等五項(xiàng)一級(jí)資質(zhì) 路橋公司：市政公用工程施工總承包一級(jí)、公路路面工程專業(yè)承包一級(jí) 亞商咨詢13浦發(fā)集團(tuán)-已具備一定的核心競(jìng)爭(zhēng)力基礎(chǔ)（2/2）浦發(fā)集團(tuán)走出上海走出上海走向市場(chǎng)走向市場(chǎng)擁有大批專業(yè)人才隊(duì)伍 浦建公司：項(xiàng)目經(jīng)理31人，其中國(guó)家一級(jí)資質(zhì)19人，二級(jí)資質(zhì)11人，高級(jí)職稱15人 建管等其它公司的人員素質(zhì)也較高，擁有大量技術(shù)經(jīng)驗(yàn)豐富的人才浦發(fā)集團(tuán)資金優(yōu)勢(shì)及較強(qiáng)的投融資能力 浦發(fā)集團(tuán)承接政府重大項(xiàng)目可帶來(lái)長(zhǎng)期的穩(wěn)定的大規(guī)模的現(xiàn)金流，還通過(guò)發(fā)行債券，與國(guó)外投資型企業(yè)尋求戰(zhàn)略合作，集團(tuán)財(cái)務(wù)公司是浦東唯一的一家企業(yè)財(cái)

9、務(wù)公司亞商咨詢14 外部市場(chǎng)帶來(lái)巨大機(jī)遇浦東新區(qū)基建規(guī)劃核心“三港”“三網(wǎng)”“三能”上海地區(qū)基建“三港”“一網(wǎng)”長(zhǎng)三角地區(qū)“十五”基建規(guī)劃亞商咨詢15 浦東未來(lái)幾年基建規(guī)劃重點(diǎn)項(xiàng)目浦東國(guó)際機(jī)場(chǎng)二期浦東國(guó)際信息港 浦東國(guó)際深水港一期工程 外環(huán)線浦東段地鐵二號(hào)線二期工程 浦東輕軌 外高橋電廠二期工程 給排水工程 黃浦東越江工程 東海天然氣工程亞商咨詢16“十五”規(guī)劃上海城市建設(shè)深水港-國(guó)際航運(yùn)中心 洋山深水港區(qū) 蘆洋跨海大橋 蘆潮海港新城航空港-亞太航空樞紐軌道交通網(wǎng)-十字加環(huán)崇明島總體開發(fā)鐵路系統(tǒng)建設(shè)河內(nèi)航道港-一環(huán)十射黃浦江兩岸綜合開發(fā)一城九鎮(zhèn)人民廣場(chǎng)綜合改造東方水都亞商咨詢17 浙江省“十五

10、”基建規(guī)劃 杭州灣交通通道工程 總投資64.75億 浙江城市污水處理工程 總投資36億 浙江城市河道治理工程 總投資26.7億 浙江城市垃圾及工業(yè)固體廢物處理工程 總投資12億 100個(gè)中心鎮(zhèn)城市經(jīng)濟(jì)適用房 總投資100億亞商咨詢18 江蘇省“十五”基建規(guī)劃 四縱四橫四聯(lián)”高速公路網(wǎng) 港口水運(yùn)“成網(wǎng)化工程” 田灣核電站、城鄉(xiāng)電網(wǎng)建設(shè) 城市居住與綠化建設(shè)亞商咨詢19南京城建創(chuàng)歷史新高南京長(zhǎng)江三橋秦淮河環(huán)境綜合整治共21個(gè)重點(diǎn)基建項(xiàng)目，總投資108億 南京等城市的城建新步伐將給浦發(fā)集團(tuán)帶來(lái)新機(jī)遇新一輪城建快速發(fā)展從去年起至2005年，南京市將投入1000億元用于城市建設(shè)，其中今年的城建項(xiàng)目就需投資

11、351億元，建設(shè)項(xiàng)目和投資規(guī)模為歷年之最市場(chǎng)化運(yùn)作 公開向海內(nèi)外推介，以市場(chǎng)化的運(yùn)作方式，構(gòu)建資本與項(xiàng)目最佳結(jié)合的平臺(tái)，吸引包括國(guó)資、民資、外資在內(nèi)的各類資本國(guó)外投資者興趣濃厚投資者對(duì)南京長(zhǎng)江二橋等重大城市基礎(chǔ)設(shè)施的股權(quán)經(jīng)營(yíng)權(quán)轉(zhuǎn)讓興趣濃厚，原因只有一個(gè)，那就是對(duì)中國(guó)未來(lái)的發(fā)展充滿信心。雖然對(duì)這些基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目的投資回報(bào)周期較長(zhǎng)，但作為投資者，不僅需要短期的合作，更希望作長(zhǎng)期的投資亞商咨詢20 目前，長(zhǎng)江三角洲、珠江三角洲、環(huán)渤海都市圈都已成為我國(guó)最大也是最具發(fā)展后勁的都市圈。此外，還有一批至少已在孕育中的地區(qū)性都市圈正逐步形成：武漢、鄭州、沈陽(yáng)、西安、重慶成都、濟(jì)南青島、長(zhǎng)沙株洲湘潭、廈門漳州泉

12、州等。這些都市圈的形成過(guò)程中孕育著巨大的基建工程商機(jī)。 環(huán)視上海以外的長(zhǎng)三角地區(qū)以及國(guó)內(nèi)其它城市群，至今仍缺少象浦發(fā)集團(tuán)這樣具有知名品牌的大型、經(jīng)驗(yàn)豐富、綜合實(shí)力較強(qiáng)的基建集團(tuán)企業(yè)。對(duì)浦發(fā)集團(tuán)來(lái)說(shuō)，這些城市群是一塊在大規(guī)?；A(chǔ)設(shè)施投資建設(shè)方面低競(jìng)爭(zhēng)大市場(chǎng)的土地，與這些城市群內(nèi)的企業(yè)相比，浦發(fā)集團(tuán)具有很強(qiáng)的比較優(yōu)勢(shì)。新一輪的城市集中化運(yùn)動(dòng)給具有比較優(yōu)勢(shì)的浦發(fā)集團(tuán)帶來(lái)更大的市場(chǎng)機(jī)遇亞商咨詢21 新政策創(chuàng)造新機(jī)遇政府推動(dòng)促進(jìn)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)浙蘇兩省主動(dòng)接軌上海，積極推動(dòng)長(zhǎng)江三角洲的合作與發(fā)展 加強(qiáng)重大基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)是推進(jìn)長(zhǎng)江三角洲區(qū)域經(jīng)濟(jì)一體化的前提條件加強(qiáng)長(zhǎng)江三角洲地區(qū)重大基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，構(gòu)建網(wǎng)絡(luò)化、開放

13、式的基礎(chǔ)設(shè)施體系，是營(yíng)造良好一體化加強(qiáng)長(zhǎng)江三角洲地區(qū)重大基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，構(gòu)建網(wǎng)絡(luò)化、開放式的基礎(chǔ)設(shè)施體系，是營(yíng)造良好一體化發(fā)展環(huán)境的基礎(chǔ)條件，有利于增強(qiáng)區(qū)域整體吸引力，有利于抓住世界制造業(yè)轉(zhuǎn)移的機(jī)遇，促進(jìn)長(zhǎng)江發(fā)展環(huán)境的基礎(chǔ)條件，有利于增強(qiáng)區(qū)域整體吸引力，有利于抓住世界制造業(yè)轉(zhuǎn)移的機(jī)遇，促進(jìn)長(zhǎng)江三角洲地區(qū)成為世界制造業(yè)轉(zhuǎn)移的承接基地，構(gòu)筑現(xiàn)代工業(yè)走廊，提高核心競(jìng)爭(zhēng)力和綜合實(shí)力三角洲地區(qū)成為世界制造業(yè)轉(zhuǎn)移的承接基地，構(gòu)筑現(xiàn)代工業(yè)走廊，提高核心競(jìng)爭(zhēng)力和綜合實(shí)力 明確目標(biāo)，理清思路，努力把握重大基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的重點(diǎn)爭(zhēng)取到爭(zhēng)取到2010年世博會(huì)召開時(shí)，建成緊密貫通的基礎(chǔ)設(shè)施網(wǎng)絡(luò)，使人流物流信息流等更加快速便

14、捷，年世博會(huì)召開時(shí)，建成緊密貫通的基礎(chǔ)設(shè)施網(wǎng)絡(luò)，使人流物流信息流等更加快速便捷，把長(zhǎng)三角建設(shè)成為國(guó)內(nèi)外投資環(huán)境最好的地區(qū)之一。把長(zhǎng)三角建設(shè)成為國(guó)內(nèi)外投資環(huán)境最好的地區(qū)之一。 加強(qiáng)合作，務(wù)求成效，扎扎實(shí)實(shí)地推進(jìn)重大基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，完善加強(qiáng)合作，務(wù)求成效，扎扎實(shí)實(shí)地推進(jìn)重大基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，完善“市場(chǎng)引導(dǎo)，政府推動(dòng)市場(chǎng)引導(dǎo)，政府推動(dòng)”的運(yùn)作機(jī)的運(yùn)作機(jī)制制完成政府引導(dǎo)市場(chǎng)推動(dòng)的運(yùn)作機(jī)制完成政府引導(dǎo)市場(chǎng)推動(dòng)的運(yùn)作機(jī)制完善溝通銜接全面推進(jìn)的協(xié)調(diào)機(jī)制完善溝通銜接全面推進(jìn)的協(xié)調(diào)機(jī)制完善分工協(xié)作滾動(dòng)推進(jìn)的協(xié)調(diào)機(jī)制完善分工協(xié)作滾動(dòng)推進(jìn)的協(xié)調(diào)機(jī)制亞商咨詢22新政策創(chuàng)造新機(jī)遇 關(guān)于基建產(chǎn)業(yè)投融資體制的改革趨勢(shì) 進(jìn)一步完善

15、開發(fā)機(jī)制 把基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和周邊的土地開發(fā)結(jié)合起來(lái)，將基礎(chǔ)設(shè)施條件改善后帶來(lái)的土地升值收益，主要用于基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)，形成城市建設(shè)資金的良性循環(huán) 進(jìn)一步擴(kuò)大資本市場(chǎng)融資推進(jìn)公用事業(yè)企業(yè)上市融資，發(fā)揮資本市場(chǎng)的融資功能。支持保險(xiǎn)基金參與有盈利能力的基礎(chǔ)設(shè)施投資 積極探索采用BOT,BOO,BT國(guó)際通行模式，進(jìn)一步擴(kuò)大社會(huì)投資的范圍開發(fā)機(jī)制資本市場(chǎng)融 資國(guó)際通行模 式BOTBOT：BuildBuildOperateOperateTransferTransfer，“特許權(quán)融資方式特許權(quán)融資方式”，即建設(shè)，即建設(shè)經(jīng)經(jīng)營(yíng)營(yíng)轉(zhuǎn)讓方式，是政府將一個(gè)基礎(chǔ)設(shè)轉(zhuǎn)讓方式，是政府將一個(gè)基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目的特許權(quán)授予承包商施項(xiàng)目

16、的特許權(quán)授予承包商( (一般為一般為國(guó)際財(cái)團(tuán)國(guó)際財(cái)團(tuán)) )。BOOTBOOT融資融資( (即建設(shè)一擁有一運(yùn)營(yíng)即建設(shè)一擁有一運(yùn)營(yíng)轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)讓讓) )亞商咨詢23例：南京市地鐵二號(hào)線BT融資模式運(yùn)作程序亞商咨詢24 市場(chǎng)環(huán)境 充滿挑戰(zhàn)如今浦東新區(qū)基礎(chǔ)建設(shè)項(xiàng)目已呈現(xiàn)減少趨勢(shì)，將來(lái)承接政府項(xiàng)目的收益會(huì)越發(fā)減少，階段性特點(diǎn)不足以支撐浦發(fā)集團(tuán)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)板塊的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展浦東未來(lái)的大型基建項(xiàng)目將逐步納入上?；ǖ姆懂牐虼似职l(fā)集團(tuán)將不再享有壟斷的優(yōu)勢(shì)。盡管浦發(fā)集團(tuán)在多年的浦東開發(fā)中積累了相當(dāng)豐富的經(jīng)驗(yàn)，但真正科技含量高、具有高精尖技術(shù)的基建項(xiàng)目承接得還不多，在上海地區(qū)基建領(lǐng)域的行業(yè)地位和優(yōu)勢(shì)都將受到同業(yè)的激烈競(jìng)爭(zhēng)政

17、府職能正發(fā)生轉(zhuǎn)變，社會(huì)一般職能和企業(yè)管理職能相分離，且政府可進(jìn)行多渠道融資，發(fā)行政府債券，這些市場(chǎng)化進(jìn)程給背靠政府項(xiàng)目的浦發(fā)集團(tuán)提出了挑戰(zhàn)走出上海走向市場(chǎng)走可持續(xù)發(fā)展之路基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的階段性特點(diǎn)不足以支撐浦發(fā)集團(tuán)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展 浦東基建項(xiàng)目逐步納入整個(gè)上海的范疇，浦發(fā)集團(tuán)將受到激烈的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng) 市場(chǎng)化進(jìn)程勢(shì)不可當(dāng)，對(duì)仍留在傳統(tǒng)機(jī)制下的浦發(fā)集團(tuán)造成了生存威脅 亞商咨詢25當(dāng)前浦東新區(qū)的基礎(chǔ)設(shè)施工程量每年在當(dāng)前浦東新區(qū)的基礎(chǔ)設(shè)施工程量每年在25253030億元，重大項(xiàng)目基億元，重大項(xiàng)目基本上由浦發(fā)集團(tuán)承擔(dān)代甲方，建管公司承擔(dān)政府項(xiàng)目后，后續(xù)施本上由浦發(fā)集團(tuán)承擔(dān)代甲方，建管公司承擔(dān)政府項(xiàng)目后，后續(xù)施工、材

18、料供應(yīng)一般都優(yōu)先考慮浦發(fā)集團(tuán)內(nèi)部企業(yè)。工、材料供應(yīng)一般都優(yōu)先考慮浦發(fā)集團(tuán)內(nèi)部企業(yè)。目前建管公司主要以承接政府項(xiàng)目為主，占到了目前建管公司主要以承接政府項(xiàng)目為主，占到了9090，自主開拓，自主開拓的市場(chǎng)化項(xiàng)目很少。該公司收入以提取項(xiàng)目總投資一定比例的管的市場(chǎng)化項(xiàng)目很少。該公司收入以提取項(xiàng)目總投資一定比例的管理費(fèi)為主，每年承接理費(fèi)為主，每年承接2020億元的項(xiàng)目可維持目前公司的正常運(yùn)轉(zhuǎn)。億元的項(xiàng)目可維持目前公司的正常運(yùn)轉(zhuǎn)。東大建材目前主要也是靠政府項(xiàng)目?jī)?nèi)部指定才能完成年利潤(rùn)指標(biāo)。東大建材目前主要也是靠政府項(xiàng)目?jī)?nèi)部指定才能完成年利潤(rùn)指標(biāo)。收入來(lái)源絕大部分都是依靠：浦東這些年的開發(fā)所帶來(lái)的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)

19、項(xiàng)目。但是一個(gè)地區(qū)迅速蓬勃的基建開發(fā)具有非常明顯的階段性特點(diǎn)，隨著2008年以后因世博會(huì)引發(fā)的基建項(xiàng)目逐漸完工，那時(shí)的浦東在基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)方面已趨于完善，到那時(shí)浦發(fā)集團(tuán)將面臨因無(wú)市政項(xiàng)目承接而無(wú)法生存的尷尬境地 。 基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的階段性特點(diǎn)亞商咨詢26集團(tuán)擁有建設(shè)部核發(fā)的建設(shè)工程總承包一級(jí)資質(zhì)在內(nèi)的各類最高資質(zhì)及交通部核發(fā)的公路施工資質(zhì)一級(jí) 集團(tuán)擁有技術(shù)中心，榮獲多項(xiàng)科研成果獎(jiǎng)，有很高的施工水平 上海建工作為建工集團(tuán)的上市公司，不僅在建筑施工的主業(yè)上頗有建樹,而且在房產(chǎn)開發(fā)、投資運(yùn)作等領(lǐng)域亦傳喜訊另外，2002年度上海市建筑工程“白玉蘭”獎(jiǎng)評(píng)選中，總共7個(gè)特別“白玉蘭”獎(jiǎng)獲獎(jiǎng)工程，上海建工奪得5

20、個(gè) 強(qiáng)大的本地同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)上海建工集團(tuán)亞商咨詢27 強(qiáng)大的本地同業(yè)競(jìng)爭(zhēng) 上海隧道工程股份有限公司作為中國(guó)最早進(jìn)行盾構(gòu)隧道試驗(yàn)和工程應(yīng)用專業(yè)工程建設(shè)單位，在新世紀(jì)抓住新機(jī)遇，眼光瞄準(zhǔn)了將要申辦奧運(yùn)的北京和申博成功的上海 隧道股份從01年起全面參加了上海市新的“渡江戰(zhàn)役”“一橋三隧”重點(diǎn)工程的建設(shè)，現(xiàn)正全力以赴在不斷承接項(xiàng)目的同時(shí)，還加大資本運(yùn)作的力度，參股上海銘源數(shù)碼科技公司的股權(quán)，使公司的主業(yè)向高科技領(lǐng)域擴(kuò)展亞商咨詢28 強(qiáng)大的本地同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)上海城建集團(tuán)具有國(guó)家工程總承包一級(jí)資質(zhì)、公路施工一級(jí)資質(zhì)和對(duì)外經(jīng)營(yíng)權(quán)以工程建設(shè)總承包為龍頭，房地產(chǎn)開發(fā)建設(shè)為依托的集各類工程設(shè)計(jì)、施工、管理、材料供應(yīng)為一體的具

21、有綜合功能的大型企業(yè)集團(tuán)獲得魯班獎(jiǎng)7項(xiàng)、中國(guó)市政工程金杯獎(jiǎng)23項(xiàng)、上海市政工程金獎(jiǎng)65項(xiàng)集團(tuán)公司及80子公司已通過(guò)ISO9000標(biāo)準(zhǔn)的質(zhì)量體系認(rèn)證亞商咨詢29 強(qiáng)大的本地同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)騰達(dá)建設(shè)騰達(dá)建設(shè)集團(tuán)股份有限公司曾連續(xù)九年被評(píng)為上海市外地進(jìn)滬優(yōu)秀施工企業(yè)主要經(jīng)營(yíng)市政工程和公路工程建設(shè)公司經(jīng)濟(jì)效益始終保持著較好的水平,資產(chǎn)規(guī)模、營(yíng)業(yè)收入和利潤(rùn)都呈逐年遞增態(tài)勢(shì)。短短幾年間,從臺(tái)州到杭州、上海、重慶,并進(jìn)一步西進(jìn)北上,騰達(dá)建設(shè)憑著勇于拼搏的精神,成為市政建筑行業(yè)的佼佼者。 亞商咨詢30過(guò)去，政府要建設(shè)基礎(chǔ)設(shè)施，但沒(méi)有資金，而象浦發(fā)集團(tuán)這樣的企業(yè)能代表政府先融資后建設(shè)，扮演著政府職能部門的角色如今，政府

22、也象企業(yè)一樣經(jīng)歷著市場(chǎng)化進(jìn)程的改革?，F(xiàn)在政府已開始間接發(fā)行地方債券，將來(lái)還會(huì)有更多的渠道進(jìn)行融資。當(dāng)政府有能力自身融資時(shí)便不一定再需要象浦發(fā)集團(tuán)這樣的企業(yè)來(lái)為它融資建設(shè)，而是可以直接在市場(chǎng)上進(jìn)行廣泛的招標(biāo)市場(chǎng)化進(jìn)程給市場(chǎng)化進(jìn)程給仍停留在傳統(tǒng)機(jī)制下的仍停留在傳統(tǒng)機(jī)制下的浦發(fā)集團(tuán)帶來(lái)了浦發(fā)集團(tuán)帶來(lái)了生存環(huán)境的威脅生存環(huán)境的威脅市場(chǎng)化進(jìn)程亞商咨詢31v 戰(zhàn)略診斷結(jié)論立足浦東、走出上海、拓展江浙、面向全國(guó)發(fā)揮比較優(yōu)勢(shì)，進(jìn)行市場(chǎng)化運(yùn)作市場(chǎng)化運(yùn)作 走可持續(xù)發(fā)展之路形勢(shì)嚴(yán)峻改革步伐刻不容緩長(zhǎng)三角等區(qū)域的發(fā)展熱潮創(chuàng)造歷史機(jī)遇亞商咨詢32 第一部分戰(zhàn)略診斷部分 第二部分戰(zhàn)略定位 第三部分產(chǎn)業(yè)發(fā)展模式 第四部分戰(zhàn)

23、略執(zhí)行方案 目錄亞商咨詢33戰(zhàn)略定位之角色定位 浦發(fā)集團(tuán)重要的支柱產(chǎn)業(yè) 浦發(fā)集團(tuán)將以四大產(chǎn)業(yè)為主，分別是基建、 環(huán)保、房地產(chǎn)和金融產(chǎn)業(yè)，其中基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)板塊是整個(gè)集 團(tuán)的基礎(chǔ)和保障。 浦發(fā)集團(tuán)-產(chǎn)業(yè)投資性財(cái)團(tuán) 把浦發(fā)集團(tuán)建成一個(gè)以產(chǎn)業(yè)為依托的大型財(cái)團(tuán)，上游由財(cái)務(wù)公司和產(chǎn)業(yè)基金來(lái)領(lǐng)頭下游由三大產(chǎn)業(yè)組成，通過(guò)市場(chǎng)化運(yùn)作及憑借自身豐富的經(jīng)驗(yàn)走向市場(chǎng)，為社會(huì)提供建設(shè)、材料及項(xiàng)目管理（工程咨詢）的一整套服務(wù)。集團(tuán)內(nèi)定位集團(tuán)內(nèi)定位亞商咨詢34具備核心優(yōu)勢(shì)以及整體協(xié)同作戰(zhàn)能力的建設(shè)軍團(tuán)；在國(guó)內(nèi)基建領(lǐng)域獨(dú)樹一幟；成為具有國(guó)際水準(zhǔn)、國(guó)內(nèi)一流的建設(shè)企業(yè)集團(tuán)。集團(tuán)外定位戰(zhàn)略定位之角色定位（續(xù)） 亞商咨詢35 戰(zhàn)略定

24、位之戰(zhàn)略愿景和目標(biāo) 戰(zhàn)略愿景及使命 戰(zhàn)略目標(biāo) 第一階段 第二階段 第三階段亞商咨詢36l 戰(zhàn)略愿景及使命v戰(zhàn)略愿景： 在承擔(dān)浦東開發(fā)建設(shè)任務(wù)的基礎(chǔ)上，全面提升市場(chǎng)化的整體運(yùn)作能力，努力成為國(guó)內(nèi)一流、國(guó)際上有影響力的大型綜合性基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)軍團(tuán)v戰(zhàn)略使命： 兩條腿走路，一是完成政府交辦的建設(shè)任務(wù)，二是培育自身市場(chǎng)化運(yùn)作能力，成為浦發(fā)集團(tuán)內(nèi)可持續(xù)發(fā)展的支柱產(chǎn)業(yè)板塊亞商咨詢37l分階段的戰(zhàn)略目標(biāo)20052007年 戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型期20032004年 戰(zhàn)略準(zhǔn)備期戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，持續(xù)發(fā)展20082010年 戰(zhàn)略拓展期亞商咨詢38l財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)解讀20022002浦發(fā)集團(tuán)浦發(fā)集團(tuán)基建板塊基建板塊建管建管路橋路橋浦建浦建東大

25、東大上海上海建工建工隧道股隧道股份份北京城北京城建建騰達(dá)騰達(dá)建設(shè)建設(shè)行業(yè)行業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入主營(yíng)業(yè)務(wù)收入14.35114.351 0.1050.1054.334.336.036.03 3.8863.886 90.4390.4344.3744.3716.8116.815.65.6凈利潤(rùn)凈利潤(rùn)0.7570.757 0.0240.024 0.3930.393 0.0850.085 0.2550.2551.931.931.071.071.61.60.250.25凈資產(chǎn)凈資產(chǎn)5.8615.861 0.1990.199 2.1442.1442.532.53 0.9880.988 28.1828.1816.46

26、16.4615.9215.924.34.3凈資產(chǎn)收益率凈資產(chǎn)收益率12.92%12.92% # # 3.36%3.36% # 7.00%7.00%6.51%6.51% 10.04%10.04% 5.76%5.76% #0.1291590.1291590.2580.258 0.0680.068單位：億元人民幣單位：億元人民幣 政府指令性項(xiàng)目 自主開拓的市場(chǎng)化項(xiàng)目 合計(jì) 主營(yíng)業(yè)務(wù)收入主營(yíng)業(yè)務(wù)收入 凈利潤(rùn)凈利潤(rùn) 主營(yíng)業(yè)務(wù)收入主營(yíng)業(yè)務(wù)收入 凈利潤(rùn)凈利潤(rùn) 主營(yíng)業(yè)務(wù)收入主營(yíng)業(yè)務(wù)收入 凈利潤(rùn)凈利潤(rùn) 8.98 0.615 5.37 0.143 14.35 0.757 8.98 0.615 5.37 0.143

27、 14.35 0.757政府指令性項(xiàng)目主營(yíng)業(yè)務(wù)收益率凈利潤(rùn)/主營(yíng)業(yè)務(wù)收入0.615/8.986.8自主開拓的項(xiàng)目主營(yíng)業(yè)務(wù)收益率凈利潤(rùn)/主營(yíng)業(yè)務(wù)收入0.143/5.372.7自主開拓的項(xiàng)目收入比例5.37/14.3537.4亞商咨詢39 關(guān)于財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的簡(jiǎn)要分析 主要表現(xiàn)出兩個(gè)方面的問(wèn)題： 主營(yíng)業(yè)務(wù)收入規(guī)模、凈利潤(rùn)規(guī)模與大型集團(tuán)企業(yè)相比還有很大差距，有待進(jìn)一步提高； 未來(lái)企業(yè)更多地開拓市場(chǎng)化項(xiàng)目，由于收益率相對(duì)政府指令性項(xiàng)目低，將降低企業(yè)的凈資產(chǎn)收益狀況，但這種下降是一種市場(chǎng)化的合理回歸。 亞商咨詢40整合基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)板塊，將下屬企業(yè)有機(jī)地聯(lián)合起來(lái)，形成產(chǎn)業(yè)鏈，發(fā)揮出企業(yè)間的協(xié)同效應(yīng)各個(gè)企業(yè)進(jìn)行自

28、身的改制與完善，進(jìn)行新的業(yè)務(wù)定位，朝各自的專業(yè)領(lǐng)域發(fā)展，初步形成業(yè)務(wù)特色運(yùn)營(yíng)模式上開始嘗試市場(chǎng)化運(yùn)作方式，走出浦東，走向上海以及長(zhǎng)三角地區(qū)，投資帶動(dòng)建設(shè)，尋求新的盈利方式培育和吸引具有市場(chǎng)化運(yùn)作能力的建設(shè)管理經(jīng)營(yíng)人才 財(cái)務(wù)指標(biāo)上以擴(kuò)大主營(yíng)業(yè)務(wù)收入為目標(biāo)，該階段末主營(yíng)業(yè)務(wù)年收入達(dá)到17億元左右，凈利潤(rùn)保持原有水平 （主營(yíng)業(yè)務(wù)收入根據(jù)各家企業(yè)對(duì)今明兩年市場(chǎng)前景的預(yù)測(cè)而匯總得出，政府指令性項(xiàng)目和市場(chǎng)化項(xiàng)目同比例增長(zhǎng)；同時(shí)由于戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型、開拓新市場(chǎng)等因素，該階段成本將有所提高，因此預(yù)測(cè)該階段凈利潤(rùn)水平將維持原有水平） 第一階段目標(biāo)亞商咨詢41第二階段目標(biāo)整個(gè)集團(tuán)市場(chǎng)化項(xiàng)目占有一半的比例，在立足浦東承接政

29、府項(xiàng)目的同時(shí)，真正走出浦東，在長(zhǎng)三角地區(qū)的基建領(lǐng)域占有一席之地各個(gè)子公司業(yè)務(wù)日趨成熟，有了自己的一套盈利模式，協(xié)同效應(yīng)完全體現(xiàn)同時(shí)集團(tuán)在嘗試多元化融資及資本運(yùn)作后，初步形成基建與金融同步發(fā)展，開始向產(chǎn)業(yè)性投資財(cái)團(tuán)邁進(jìn)在培養(yǎng)本地市場(chǎng)化運(yùn)作人才的基礎(chǔ)上，培育和吸引具有異地市場(chǎng)化運(yùn)作能力的建設(shè)管理人才。 財(cái)務(wù)指標(biāo)上以擴(kuò)大主營(yíng)業(yè)務(wù)收入和凈利潤(rùn)為目標(biāo)，該階段末主營(yíng)業(yè)務(wù)年收入達(dá)到24億元左右，年凈利潤(rùn)達(dá)到1.1億元，即主營(yíng)業(yè)務(wù)收入水平達(dá)到基建行業(yè)大型企業(yè)規(guī)模行列中的下游水平，凈利潤(rùn)水平居中下游水平 （主營(yíng)業(yè)務(wù)收入按照50政府指令性項(xiàng)目加上50市場(chǎng)化項(xiàng)目得出，其中政府指令性項(xiàng)目主營(yíng)業(yè)務(wù)收入按照第一階段8.9

30、的年增長(zhǎng)率計(jì)算，根據(jù)趨勢(shì)判斷，預(yù)計(jì)維持到2005年后不再增長(zhǎng)；凈利潤(rùn)則按照目前的政府指令性項(xiàng)目和市場(chǎng)化項(xiàng)目的收益率分別測(cè)算后匯總得出） 亞商咨詢42第三階段目標(biāo)集團(tuán)市場(chǎng)化項(xiàng)目比例超過(guò)政府項(xiàng)目成為主體，集團(tuán)真正完成立足浦東、走出上海、拓展江浙、面向全國(guó)的戰(zhàn)略格局集團(tuán)已擁有一大批高質(zhì)量的專業(yè)化人才隊(duì)伍，在工程咨詢，材料供應(yīng)，項(xiàng)目投資帶建設(shè)方面有相當(dāng)豐富的經(jīng)驗(yàn)集團(tuán)的基建產(chǎn)業(yè)蓬勃發(fā)展，以產(chǎn)業(yè)為依托的金融資本運(yùn)作也成為業(yè)界的成功典范，最終轉(zhuǎn)變成一個(gè)大型的產(chǎn)業(yè)性投資財(cái)團(tuán)財(cái)務(wù)指標(biāo)上以擴(kuò)大主營(yíng)業(yè)務(wù)收入和凈利潤(rùn)為目標(biāo)，該階段末主營(yíng)業(yè)務(wù)年收入達(dá)到36億元左右，年凈利潤(rùn)達(dá)到1.5億元，即主營(yíng)業(yè)務(wù)收入水平達(dá)到基建行業(yè)

31、大型企業(yè)規(guī)模行列中的中游水平，凈利潤(rùn)水平居中上游水平 （主營(yíng)業(yè)務(wù)收入按照1/3的政府指令性項(xiàng)目加上2/3的市場(chǎng)化項(xiàng)目匯總得出，其中政府指令性項(xiàng)目收入維持第二階段的水平；凈利潤(rùn)則同樣按照目前的政府指令性項(xiàng)目和市場(chǎng)化項(xiàng)目的收益率分別測(cè)算后匯總得出） 亞商咨詢43戰(zhàn)略定位之業(yè)務(wù)定位 建設(shè)管理（工程咨詢）項(xiàng)目投資建設(shè)一體化運(yùn)營(yíng)領(lǐng)先的專業(yè)技術(shù)（如路橋技術(shù)等） 大型材料展示貿(mào)易中心 （材料系統(tǒng)集成供應(yīng)專家）核心業(yè)務(wù)亞商咨詢44業(yè)務(wù)定位（1/3） 工程咨詢： 目標(biāo)是成為智力服務(wù)機(jī)構(gòu)，具有工程咨詢、項(xiàng)目管理、工程監(jiān)理、設(shè)計(jì)、造價(jià)和工程招標(biāo)代理等專業(yè)資質(zhì)。 業(yè)務(wù)范圍： 工程項(xiàng)目前期咨詢投資機(jī)會(huì)研究、可行性研究和

32、項(xiàng)目評(píng)估 項(xiàng)目實(shí)施階段咨詢招標(biāo)代理咨詢、工程設(shè)計(jì)和施工監(jiān)理 專題研究咨詢有關(guān)工程建設(shè)、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、建設(shè)布局等亞商咨詢45 投資建設(shè)一體化：承接基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目，提供投資施工建設(shè)營(yíng)運(yùn)管理一條龍服務(wù)。以投資方加建設(shè)方的身份參與，既解決了當(dāng)?shù)卣疅o(wú)啟動(dòng)資金的困難，又為自己取得了建設(shè)項(xiàng)目，這是一個(gè)雙贏的局面。n領(lǐng)先的專業(yè)技術(shù)：如路橋公司，在路面新材料方面，通過(guò)創(chuàng)新技術(shù)開發(fā)結(jié)合項(xiàng)目孵化形式，成立新事業(yè)部運(yùn)作。目前瀝青再生業(yè)務(wù)開始進(jìn)入實(shí)際運(yùn)營(yíng)階段，將來(lái)可能與國(guó)外或周邊省市公路局合作，未來(lái)成為中國(guó)的“路面專家”。業(yè)務(wù)定位（2/3）亞商咨詢46 大型材料展示交易中心材料系統(tǒng)集成供應(yīng)專家：以東大建材為代表，充分依靠浦

33、發(fā)集團(tuán)多年來(lái)在浦東開發(fā)建設(shè)中積聚的資源背景，聯(lián)合多家戰(zhàn)略投資機(jī)構(gòu)共同開發(fā)，采取招商共建等方式建立“新型建筑材料展示貿(mào)易中心” ，采取以自營(yíng)為主、攤位為輔，實(shí)體市場(chǎng)與虛擬市場(chǎng)相結(jié)合的經(jīng)營(yíng)模式，通過(guò)對(duì)信息流、物流和資金流的控制實(shí)現(xiàn)創(chuàng)新的商業(yè)化運(yùn)作 。 “新型建筑材料展示貿(mào)易中心”集多元化的建筑材料貿(mào)易、新型建筑材料展示、電子商務(wù)、金融結(jié)算以及相關(guān)配套服務(wù)等綜合性功能于一體，實(shí)現(xiàn)建筑材料交易方式的重大進(jìn)步，帶來(lái)優(yōu)良的經(jīng)濟(jì)效益以及輻射效益，成為展示國(guó)內(nèi)外新型建筑材料技術(shù)動(dòng)態(tài)的窗口，推動(dòng)國(guó)內(nèi)建筑材料工業(yè)升級(jí)換代與世界先進(jìn)水平同步發(fā)展。業(yè)務(wù)定位（3/3）亞商咨詢47戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的風(fēng)險(xiǎn)防范 n戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)：

34、 是對(duì)外投資風(fēng)險(xiǎn) 對(duì)外建設(shè)的資金回籠風(fēng)險(xiǎn) 外部合作企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)。n 防范策略： 集團(tuán)層面建立科學(xué)完善的投資決策流程和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和控制體系，以集團(tuán)層面投資為主，帶動(dòng)下屬企業(yè)的基建項(xiàng)目開拓，以控制對(duì)外投資風(fēng)險(xiǎn)。 對(duì)外建設(shè)的資金充分利用財(cái)務(wù)杠桿，以政府項(xiàng)目為擔(dān)保，以項(xiàng)目當(dāng)?shù)亟鹑跈C(jī)構(gòu)融資為主，適當(dāng)引進(jìn)項(xiàng)目當(dāng)?shù)氐暮腺Y方組建項(xiàng)目公司，將資金風(fēng)險(xiǎn)與地方政府的信用捆綁在一起，最大程度地避免資金回籠風(fēng)險(xiǎn)。 在與外部企業(yè)合作過(guò)程中，盡量采取組建合資企業(yè)的方式，雙方各以現(xiàn)金出資，充分運(yùn)用有效的公司治理結(jié)構(gòu)來(lái)防范合作風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)也需要聘請(qǐng)外部專業(yè)的法律顧問(wèn)來(lái)參與合作的全過(guò)程。 亞商咨詢48 第一部分戰(zhàn)略診斷部分 第二部

35、分戰(zhàn)略定位 第三部分產(chǎn)業(yè)發(fā)展模式 第四部分戰(zhàn)略執(zhí)行方案 目錄亞商咨詢49產(chǎn)業(yè)發(fā)展模式實(shí)行項(xiàng)目分類運(yùn)營(yíng)，運(yùn)作市場(chǎng)化項(xiàng)目，探索多元化投融資模式，并通過(guò)采取多種資本運(yùn)營(yíng)模式形成有很強(qiáng)協(xié)同效應(yīng)的產(chǎn)業(yè)鏈u項(xiàng)目分類運(yùn)營(yíng)模式項(xiàng)目分類運(yùn)營(yíng)模式u產(chǎn)業(yè)協(xié)同發(fā)展模式產(chǎn)業(yè)協(xié)同發(fā)展模式u多元化投融資模式多元化投融資模式u資本運(yùn)營(yíng)模式資本運(yùn)營(yíng)模式亞商咨詢50 項(xiàng)目分類運(yùn)營(yíng)模式（1） 項(xiàng)目分類運(yùn)營(yíng)模式主要分為兩部分： 政府公益型項(xiàng)目的運(yùn)作模式 市場(chǎng)化項(xiàng)目的運(yùn)作模式政府公益型項(xiàng)目：政府指令性的一些項(xiàng)目。政府公益型項(xiàng)目：政府指令性的一些項(xiàng)目。 （未來(lái)沒(méi)有或很少有直接的收益，企業(yè)投資建未來(lái)沒(méi)有或很少有直接的收益，企業(yè)投資建 設(shè)后

36、不能直接向使用人收取費(fèi)用）設(shè)后不能直接向使用人收取費(fèi)用）市場(chǎng)化項(xiàng)目：一些具有直接收益的項(xiàng)目。市場(chǎng)化項(xiàng)目：一些具有直接收益的項(xiàng)目。 （按照市場(chǎng)化招投標(biāo)的方式會(huì)吸引各類投資人的按照市場(chǎng)化招投標(biāo)的方式會(huì)吸引各類投資人的 參與競(jìng)爭(zhēng)，其中包括國(guó)有、民營(yíng)，乃至今后參與競(jìng)爭(zhēng)，其中包括國(guó)有、民營(yíng)，乃至今后 還有外資企業(yè)的參與）還有外資企業(yè)的參與）亞商咨詢51 政府公益型項(xiàng)目的運(yùn)作模式 可經(jīng)營(yíng)資源的整合運(yùn)用與周邊資源的增值分享模式 結(jié)論： DOT（開發(fā)經(jīng)營(yíng)移交）方式是浦發(fā)集團(tuán)基建板塊分享公益型項(xiàng)目潛在收益的最佳選擇 項(xiàng)目分類運(yùn)營(yíng)模式（2）其運(yùn)作方式亞商咨詢52發(fā)掘可經(jīng)營(yíng)資源如路橋項(xiàng)目的附如路橋項(xiàng)目的附著型廣告資

37、源的著型廣告資源的獲取與經(jīng)營(yíng)獲取與經(jīng)營(yíng)公益型公益型項(xiàng)項(xiàng) 目目附著型資 源相鄰?fù)恋刭Y 源商業(yè)使用權(quán)土地增值土地置換政府與投資企業(yè)分享經(jīng)營(yíng)和增值收益尋找（或接受）項(xiàng)目獲得經(jīng)營(yíng)權(quán)通過(guò)經(jīng)營(yíng)獲得收益如市政動(dòng)遷安置如市政動(dòng)遷安置用房土地的置換用房土地的置換如道路橋梁等市政如道路橋梁等市政項(xiàng)目周邊土地資源項(xiàng)目周邊土地資源項(xiàng)目的開發(fā)項(xiàng)目的開發(fā)政府公益型項(xiàng)目的運(yùn)作模式 可經(jīng)營(yíng)資源的整合運(yùn)用與周邊資源的增值分享模式 亞商咨詢53 市場(chǎng)化運(yùn)作項(xiàng)目的嘗試投資帶動(dòng)建設(shè)的BT方式 路橋公司已在市場(chǎng)化運(yùn)作方面首先進(jìn)行了嘗試。公司已自主在無(wú)錫、寧波、安徽等地投資了四家基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目公司，公司均為絕對(duì)控股，投資收入已占到公司

38、總收入的50。n項(xiàng)目公司的運(yùn)作模式是：主要采取項(xiàng)目公司的運(yùn)作模式是：主要采取BTBT方式。方式。亞商咨詢54市場(chǎng)化運(yùn)作項(xiàng)目的嘗試成功的經(jīng)驗(yàn)與推廣 如果企業(yè)單以建設(shè)方身份走向外地市場(chǎng)，會(huì)遭到激烈的競(jìng)爭(zhēng)和地方保護(hù)主義，但如果以投資方加建設(shè)方的身份，會(huì)受到無(wú)啟動(dòng)資金的外地政府的歡迎。企業(yè)先帶資建設(shè)，政府再回購(gòu)，這樣對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)是開辟了一個(gè)新的市場(chǎng)，同時(shí)對(duì)于地方政府來(lái)講吸引了外部資金搞地方建設(shè)，減輕了財(cái)政壓力，又高質(zhì)量地完成了基建規(guī)劃，這樣的合作形成了雙贏，是企業(yè)走向市場(chǎng)化的成功模式。 解決投資資金方面，可以采用國(guó)際上通行的組建基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)產(chǎn)業(yè)基金的方式?？紤]由浦發(fā)集團(tuán)來(lái)成立一個(gè)產(chǎn)業(yè)基金，進(jìn)行市場(chǎng)化運(yùn)作

39、，信用等級(jí)會(huì)更好，投融資規(guī)模與產(chǎn)業(yè)規(guī)模會(huì)更大，整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈也就活了。浦東開發(fā)有世界效應(yīng)，即承建過(guò)世界級(jí)項(xiàng)目的浦發(fā)集團(tuán)及下屬企業(yè)都有著比外地同行豐富得多的經(jīng)驗(yàn)，只要做好預(yù)算，成本管理等，可以很好地控制風(fēng)險(xiǎn)。具體形式后面將進(jìn)一步探討。 亞商咨詢55產(chǎn)業(yè)協(xié)同發(fā)展模式 集團(tuán)內(nèi)協(xié)同： 通過(guò)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型、建立內(nèi)部交易機(jī)制、重新構(gòu)建組織結(jié)構(gòu)和產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)來(lái)實(shí)現(xiàn)集團(tuán)內(nèi)的協(xié)同 外部協(xié)同：采取合資、合作等方式，建立外部策略聯(lián)盟亞商咨詢56 集團(tuán)內(nèi)部協(xié)同作用的充分發(fā)揮需要從三個(gè)角度來(lái)考慮戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型構(gòu)筑新的組織結(jié)構(gòu)和產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)建立內(nèi)部交易機(jī)制由于路橋等企業(yè)已經(jīng)開始走出浦東，作為浦發(fā)集團(tuán)基建產(chǎn)業(yè)鏈上的其它企業(yè)，也必須相應(yīng)走出市場(chǎng)化運(yùn)

40、作的步伐，才能與路橋等企業(yè)實(shí)現(xiàn)協(xié)同。因此，對(duì)整個(gè)基建板塊而言，整體的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型是實(shí)現(xiàn)內(nèi)部協(xié)同的前提。在戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型初期，新的組織架構(gòu)還沒(méi)有建立起來(lái)，作為一個(gè)過(guò)渡性的虛擬板塊組織必須建立一個(gè)合理的內(nèi)部交易機(jī)制，通過(guò)內(nèi)部市場(chǎng)化交易方式，確保在內(nèi)部協(xié)同關(guān)系中各方現(xiàn)有利益的穩(wěn)定。內(nèi)部協(xié)同效應(yīng)的長(zhǎng)久和穩(wěn)定，最終還是需要依靠建立一個(gè)合理的組織結(jié)構(gòu)和產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)來(lái)實(shí)現(xiàn)。新的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)將各方利益統(tǒng)一在板塊層面，只有通過(guò)協(xié)同作用，做大做強(qiáng)整個(gè)板塊才能使各自的利益最大化。而新的組織結(jié)構(gòu)將從根本上杜絕內(nèi)部競(jìng)爭(zhēng)，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)鏈的協(xié)同。亞商咨詢57 集團(tuán)外部的協(xié)同需要建立多種關(guān)系來(lái)實(shí)現(xiàn)項(xiàng)目合資關(guān)系戰(zhàn)略合作關(guān)系實(shí)現(xiàn)集團(tuán)外部的協(xié)同目的有兩

41、個(gè)：n獲得自身缺乏的資源（資金、資質(zhì)、技術(shù)、人才等）n獲得新的市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)集團(tuán)外部的協(xié)同方式有兩個(gè)：n建立項(xiàng)目合資關(guān)系n建立戰(zhàn)略合作關(guān)系作為戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵是走出浦東，開拓市場(chǎng)化運(yùn)作項(xiàng)目。浦發(fā)集團(tuán)基建板塊擁有豐富的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)、品牌優(yōu)勢(shì)和資金實(shí)力，針對(duì)不同項(xiàng)目與其它投資者建立合資關(guān)系，以獲得資金、資質(zhì)、技術(shù)、人才以及項(xiàng)目等關(guān)鍵資源，從而實(shí)現(xiàn)共同開發(fā)共同受益的目的。項(xiàng)目合資關(guān)系是一種中短期的合作，浦發(fā)集團(tuán)還需要建立的是一種長(zhǎng)期的戰(zhàn)略合作關(guān)系，這種關(guān)系的建立對(duì)于浦發(fā)集團(tuán)獲得長(zhǎng)期穩(wěn)定的市場(chǎng)和資源具有至關(guān)重要的作用。這種關(guān)系包括了以下幾方面：n 與地方政府的合作關(guān)系n 與金融機(jī)構(gòu)的合作關(guān)系n 與有關(guān)資質(zhì)認(rèn)證等中

42、介機(jī)構(gòu)的關(guān)系亞商咨詢58 多元化投融資模式 作為未來(lái)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的重要手段之一的投資帶動(dòng)建設(shè)模式，關(guān)鍵一點(diǎn)是要解決巨額投資資金的來(lái)源問(wèn)題。而解決資金問(wèn)題最有效的方法是必須要得到浦發(fā)集團(tuán)層面的大力支持，僅僅依靠基建板塊若干家企業(yè)自主籌集資金，一是規(guī)模不大，二是信用等級(jí)相對(duì)低，籌資成本較高，即使路橋上市帶來(lái)新的融資渠道，但要發(fā)揮其持續(xù)融資的能力，也必須依靠浦發(fā)集團(tuán)持續(xù)性地投入相當(dāng)大的資源。因此，我們建議采取以下的多元化投融資模式我們建議采取以下的多元化投融資模式 探索浦發(fā)集團(tuán)層面多元化的投融資模式是探索浦發(fā)集團(tuán)層面多元化的投融資模式是 關(guān)系到基建板塊戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型成功的重要保障。關(guān)系到基建板塊戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型成功的

43、重要保障。亞商咨詢59 多元化投融資模式投資杠桿 + + 項(xiàng)目成片開發(fā) + + 多元化融資的產(chǎn)業(yè)運(yùn)作模式發(fā)揮財(cái)務(wù)公司的金融核心作用集團(tuán)牽頭并聯(lián)合社會(huì)資本組建基礎(chǔ)建設(shè)產(chǎn)業(yè)基金以項(xiàng)目為依托進(jìn)行企業(yè)債券融資尋求戰(zhàn)略伙伴如和國(guó)外基建投資銀行合作亞商咨詢60v投資杠桿 以小部分自有資金與其它企業(yè)進(jìn)行項(xiàng)目合資，組建項(xiàng)目公司共同投資項(xiàng)目，然后以項(xiàng)目向金融機(jī)構(gòu)融資，獲得財(cái)務(wù)杠桿效益。 v項(xiàng)目成片開發(fā) 采取規(guī)模化效應(yīng)，首先在競(jìng)爭(zhēng)上比較容易獲得地方政府的傾向性支持；其次可以獲得更大的金融支持以及其它融資手段，并且融資成本相對(duì)較低；第三，容易吸引其它投資方的參與，資本運(yùn)作的空間較大。 多元化投融資模式投資模式亞商咨

44、詢61 多元化投融資模式融資模式浦發(fā)集團(tuán)其他投資人基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)產(chǎn)業(yè)基金本地基建項(xiàng)目長(zhǎng)三角地區(qū)基建項(xiàng)目其它城市基建項(xiàng)目私募私募多元化融資模式 發(fā)揮財(cái)務(wù)公司的金融核心作用 集團(tuán)牽頭并聯(lián)合社會(huì)資本 組建基礎(chǔ)建設(shè)產(chǎn)業(yè)基金 以項(xiàng)目為依托進(jìn)行企業(yè)債券融資 尋求戰(zhàn)略伙伴， 如和國(guó)外基建投資銀行合作 亞商咨詢62資本運(yùn)營(yíng)模式資產(chǎn)梳理不良資產(chǎn)的處置一部分剝離給國(guó)資管理公司一部分通過(guò)出售實(shí)現(xiàn)退出非經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)的盤活發(fā)掘與項(xiàng)目的相關(guān)經(jīng)營(yíng)性資源和周邊土地資源，對(duì)資源進(jìn)行重新定位及重組，盤活資產(chǎn)以構(gòu)建產(chǎn)業(yè)鏈為核心，投資或收購(gòu)核心業(yè)務(wù)，非核心業(yè)務(wù)通過(guò)剝離、改制實(shí)現(xiàn)退出 亞商咨詢63資本運(yùn)營(yíng)模式資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)發(fā)揮融資載體功

45、能包括土地，區(qū)內(nèi)外、市內(nèi)外的優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目和相關(guān)的經(jīng)營(yíng)性資源，通過(guò)成功經(jīng)營(yíng)，形成優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，然后對(duì)優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)進(jìn)行分拆組建新的融資載體，采取私募、上市、項(xiàng)目融資等方式積極引入社會(huì)資本或境外資本，在確保浦發(fā)集團(tuán)相對(duì)控制權(quán)的前提下，快速做大做強(qiáng)基建板塊。非核心資產(chǎn)民營(yíng)化對(duì)于非核心的資產(chǎn)，比如大量施工建筑企業(yè)，不具有核心優(yōu)勢(shì)，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)又非常激烈，在產(chǎn)業(yè)鏈中處于低端競(jìng)爭(zhēng)環(huán)節(jié)。這類企業(yè)不屬于浦發(fā)集團(tuán)基建板塊未來(lái)戰(zhàn)略發(fā)展的主要環(huán)節(jié)，而且比較適合民營(yíng)化，可以通過(guò)改制實(shí)現(xiàn)部分或全部退出，在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中讓其充分發(fā)揮民營(yíng)體制的優(yōu)勢(shì)。亞商咨詢64第一部分戰(zhàn)略診斷部分 第二部分戰(zhàn)略定位第三部分產(chǎn)業(yè)發(fā)展模式 第四部分戰(zhàn)略執(zhí)行方案 目

46、錄亞商咨詢65 戰(zhàn)略執(zhí)行方案創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)組織架構(gòu)、管控模式并完善管理流程 導(dǎo)入多元化的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu) 建立市場(chǎng)化的經(jīng)營(yíng)機(jī)制 調(diào)整投資與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu) 亞商咨詢66 創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)組織架構(gòu)兩種模式模式一：在浦發(fā)集團(tuán)層面成立基礎(chǔ)設(shè)施產(chǎn)業(yè)事業(yè)部，通過(guò)經(jīng)營(yíng)管理手段管理現(xiàn)有所有子公司模式二：組建新的浦東建設(shè)集團(tuán)作為資源平臺(tái)和管控中心，重組下屬子公司，形成高度協(xié)同的產(chǎn)業(yè)鏈亞商咨詢67模式一 依靠經(jīng)營(yíng)管理手段的事業(yè)部架構(gòu)浦發(fā)集團(tuán)組建方式：浦發(fā)集團(tuán)層面成立事業(yè)部，可由分管副總擔(dān)任事業(yè)部老總，子公司老總擔(dān)任副總，集團(tuán)計(jì)劃財(cái)務(wù)、投資、金融等部門的專業(yè)人員作為事業(yè)部的專職或兼職業(yè)務(wù)主管基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)板塊事業(yè)部浦建集團(tuán)路橋公司東大建材建管公

47、司 事業(yè)部的主要功能： 事業(yè)部成為浦發(fā)集團(tuán)基建板塊的業(yè)務(wù)發(fā)展規(guī)劃與利潤(rùn)管控中心，代表浦發(fā)集團(tuán)對(duì)外洽談重大項(xiàng)目和合作事項(xiàng)，在集團(tuán)內(nèi)協(xié)調(diào)產(chǎn)業(yè)發(fā)展所需要的資源配合 浦發(fā)集團(tuán)通過(guò)對(duì)事業(yè)部的業(yè)績(jī)考核制度行使對(duì)基建板塊的管控與支持 事業(yè)部通過(guò)對(duì)下屬子公司的業(yè)績(jī)考核、獎(jiǎng)懲以及集團(tuán)資源配置等手段，發(fā)揮板塊內(nèi)的協(xié)同效應(yīng)，實(shí)現(xiàn)基建板塊的利益最大化 事業(yè)部是未來(lái)形成依靠產(chǎn)權(quán)關(guān)系進(jìn)行管控的投資控股實(shí)體的基礎(chǔ)改制亞商咨詢68組建方式：對(duì)整個(gè)板塊進(jìn)行重組，將浦建集團(tuán)的施工業(yè)務(wù)與建管、路橋公司進(jìn)行整合，浦建集團(tuán)的資質(zhì)整合到浦東建設(shè)集團(tuán)層面，形成產(chǎn)業(yè)鏈清晰、產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)合理、管控模式創(chuàng)新的大型建設(shè)集團(tuán)模式建管公司由于具有項(xiàng)目管理

48、職能，根據(jù)項(xiàng)目管理與總承包分開的原則，建管公司不進(jìn)入浦東建設(shè)集團(tuán)管理層以自然人/信托方式入股，以避免重復(fù)納稅，并結(jié)合期股激勵(lì)，降低出資額，增強(qiáng)激勵(lì)力度模式二 依靠產(chǎn)權(quán)關(guān)系構(gòu)建的投資控股實(shí)體 浦東建設(shè)集團(tuán)的主要功能：作為浦發(fā)集團(tuán)基建板塊的產(chǎn)業(yè)發(fā)展與投融資主體作為引入戰(zhàn)略投資人以及管理層持股的平臺(tái)作為管控和協(xié)調(diào)下屬基建企業(yè)的核心作為基建板塊資質(zhì)、財(cái)務(wù)、人才等資源的平臺(tái)浦發(fā)集團(tuán)管理層（集團(tuán)與子公司高管）戰(zhàn)略投資人浦東建設(shè)集團(tuán)建管公司路橋公司東大建材建設(shè)管理施工建設(shè)材料供應(yīng)產(chǎn)業(yè)鏈：產(chǎn)業(yè)鏈：總承包亞商咨詢69浦東建設(shè)集團(tuán)浦發(fā)集團(tuán)高管層其他投資人 浦發(fā)集團(tuán)高管層、浦建集團(tuán)高管層、路橋高管層、東大高管層、建

49、管高管層采取自然人集合方式，或者集合信托方式入股，減少因成立投資公司而導(dǎo)致的稅負(fù)增加，同時(shí)也避免了可能因?yàn)閭€(gè)人持股人數(shù)過(guò)多而造成的法律障礙； 對(duì)于第二種模式，由于管理層持股比例較低，可以對(duì)管理層采取期股的方式，激勵(lì)其做大做強(qiáng)浦東建設(shè)集團(tuán) 管理層的股份來(lái)自于浦發(fā)集團(tuán)減持的股份減持股份投資入股投資入股管理層持股方式亞商咨詢70兩種模式的比較模式優(yōu)點(diǎn)缺點(diǎn)/問(wèn)題模式一事業(yè)部制 操作上相對(duì)容易 采用經(jīng)營(yíng)管理手段加強(qiáng)了集團(tuán)對(duì)下屬子公司的管控力度 集團(tuán)將事業(yè)部作為利潤(rùn)管控中心迫使事業(yè)部?jī)?nèi)部發(fā)揮協(xié)同作用，實(shí)現(xiàn)利益最大化 不利于整合并發(fā)揮浦建集團(tuán)的資質(zhì)優(yōu)勢(shì) 子公司間業(yè)務(wù)的不充分整合會(huì)導(dǎo)致業(yè)務(wù)重疊的現(xiàn)象，即對(duì)外形

50、成整體，但對(duì)內(nèi)的協(xié)同效應(yīng)不足 協(xié)同作用本質(zhì)上仍屬于被動(dòng)式模式二投資控股實(shí)體 業(yè)務(wù)板塊清晰，產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)合理 有利于充分發(fā)揮浦建集團(tuán)的資質(zhì)優(yōu)勢(shì) 引入民營(yíng)或外資戰(zhàn)略投資人有助于改善公司治理結(jié)構(gòu) 高管持股有利于主動(dòng)發(fā)揮板塊的協(xié)同效應(yīng) 操作上復(fù)雜 整合相關(guān)業(yè)務(wù)過(guò)程中需平衡各方利益 多一個(gè)中間法人實(shí)體，沒(méi)有減輕現(xiàn)有的三層稅收負(fù)擔(dān)亞商咨詢71采取兩步走采取兩步走20032004年兩步走完成組織結(jié)構(gòu)的構(gòu)建2005年過(guò)渡模式組建事業(yè)部模式目標(biāo)成立浦東建設(shè)集團(tuán)建議：分階段實(shí)施組織架構(gòu)的調(diào)整，根據(jù)對(duì)浦發(fā)集建議：分階段實(shí)施組織架構(gòu)的調(diào)整，根據(jù)對(duì)浦發(fā)集團(tuán)內(nèi)部的調(diào)研結(jié)果分析，事業(yè)部制和投資控股實(shí)體團(tuán)內(nèi)部的調(diào)研結(jié)果分析，事業(yè)

51、部制和投資控股實(shí)體架構(gòu)是比較可行的，可以在戰(zhàn)略實(shí)施的第一階段采架構(gòu)是比較可行的，可以在戰(zhàn)略實(shí)施的第一階段采取事業(yè)部制架構(gòu)，不改變現(xiàn)有幾家企業(yè)的利益格局，取事業(yè)部制架構(gòu)，不改變現(xiàn)有幾家企業(yè)的利益格局，通過(guò)建立一個(gè)正式的組織機(jī)構(gòu)，形成一個(gè)集團(tuán)層面通過(guò)建立一個(gè)正式的組織機(jī)構(gòu)，形成一個(gè)集團(tuán)層面的管控中心。在戰(zhàn)略實(shí)施的第一階段末和第二階段的管控中心。在戰(zhàn)略實(shí)施的第一階段末和第二階段開始階段，經(jīng)過(guò)重組與整合，成立浦東建設(shè)集團(tuán)，開始階段，經(jīng)過(guò)重組與整合，成立浦東建設(shè)集團(tuán)，形成投資控股架構(gòu)，發(fā)揮建設(shè)軍團(tuán)的作用。形成投資控股架構(gòu)，發(fā)揮建設(shè)軍團(tuán)的作用。 亞商咨詢72導(dǎo)入多元化的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)導(dǎo)入多元化的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)核心企業(yè)

52、控股：建設(shè)管理企業(yè)引入具有國(guó)際工程咨詢資質(zhì)的外資合作伙伴材料貿(mào)易企業(yè)通過(guò)構(gòu)建市場(chǎng)化交易模式引入戰(zhàn)略合作伙伴非核心企業(yè)改制：施工建設(shè)企業(yè)民營(yíng)化亞商咨詢73導(dǎo)入多元化的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)要從競(jìng)合戰(zhàn)略的角度考慮導(dǎo)入多元化的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)要從競(jìng)合戰(zhàn)略的角度考慮 在開拓市場(chǎng)、創(chuàng)造價(jià)值的時(shí)候，企業(yè)不能單獨(dú)行動(dòng)，應(yīng)該與其他企業(yè)、與顧客、供應(yīng)商等密切合作，單獨(dú)行動(dòng)無(wú)法實(shí)現(xiàn)目標(biāo)；在分配價(jià)值、分配市場(chǎng)份額的時(shí)候則應(yīng)該競(jìng)爭(zhēng)，就是所謂的“合作起來(lái)把餅做大，競(jìng)爭(zhēng)起來(lái)把餅分掉。” 市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)已經(jīng)不再是單純的企業(yè)與企業(yè)之間的較量，而是價(jià)值鏈上各相關(guān)企業(yè)組成的系統(tǒng)之間的競(jìng)爭(zhēng)，這要求企業(yè)樹立競(jìng)合的觀念，加強(qiáng)與價(jià)值鏈上各成員企業(yè)的協(xié)同經(jīng)營(yíng)的意識(shí)，

53、共同營(yíng)造具有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的價(jià)值鏈。觀念的變革 多元化的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)就是綜合考慮到整合各方的資源和優(yōu)勢(shì)。 浦發(fā)集團(tuán)不需要再通過(guò)全資或絕對(duì)控股的方式來(lái)控制下屬企業(yè)，對(duì)于核心企業(yè)采取相對(duì)控股的杠桿作用，以最小的資本獲得控制權(quán)，而對(duì)于非核心企業(yè)則可以通過(guò)參股方式獲得話語(yǔ)權(quán)即可； 引入包括外資在內(nèi)的社會(huì)資本有利于資源的互補(bǔ)，同時(shí)也有利于公司治理結(jié)構(gòu)的完善； 國(guó)有企業(yè)的管理層作為企業(yè)實(shí)質(zhì)上的領(lǐng)導(dǎo)核心，積累了大量的資源，擁有豐富的業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)，引入管理層持股將使企業(yè)利益與個(gè)人利益得到統(tǒng)一，有利于企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。策略的改變亞商咨詢74對(duì)于四家子公司可以采取不同的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)模式對(duì)于四家子公司可以采取不同的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)模式建管公司

54、路橋公司浦建集團(tuán)東大建材特點(diǎn)：從管理型企業(yè)向經(jīng)營(yíng)性企業(yè)發(fā)展，企業(yè)擁有資質(zhì)、品牌和市場(chǎng)，缺少核心技術(shù)和人才目標(biāo)：引入具有國(guó)際工程資質(zhì)的外資合作伙伴特點(diǎn)：擁有較高的施工資質(zhì)和項(xiàng)目資源，但國(guó)有體制束縛企業(yè)長(zhǎng)期發(fā)展目標(biāo)：企業(yè)改制，大部分下屬施工企業(yè)民營(yíng)化,浦發(fā)集團(tuán)可部分或全部退出特點(diǎn)：具有一定的市場(chǎng)化運(yùn)作能力，企業(yè)經(jīng)過(guò)改制準(zhǔn)備上市目標(biāo)：由于企業(yè)上市后，社會(huì)資本相對(duì)分散，浦發(fā)集團(tuán)可通過(guò)持有部分股權(quán)實(shí)現(xiàn)相對(duì)控股特點(diǎn)：準(zhǔn)備由政府項(xiàng)目推動(dòng)向市場(chǎng)化運(yùn)作轉(zhuǎn)變，組建大型交易市場(chǎng)目標(biāo)：以全新的概念吸引包括外資在內(nèi)的社會(huì)資本，引入外資的信息優(yōu)勢(shì)，并引入國(guó)內(nèi)同行參與，由競(jìng)爭(zhēng)轉(zhuǎn)變?yōu)楹献鱽喩套稍?5建立市場(chǎng)化的經(jīng)營(yíng)機(jī)制建立市

55、場(chǎng)化的經(jīng)營(yíng)機(jī)制建立合理的薪酬制度、績(jī)效考核制度和長(zhǎng)期激勵(lì)制度 管理層持股建立合理的資源管理流程 資質(zhì)資源 財(cái)務(wù)資源（集團(tuán)資金統(tǒng)籌管理） 人力資源管理（分級(jí)授權(quán)）亞商咨詢76建立合理的薪酬制度有助于打破目前普遍的建立合理的薪酬制度有助于打破目前普遍的“大鍋飯大鍋飯”現(xiàn)現(xiàn)象象薪酬薪酬政策政策 同行業(yè)薪酬水平調(diào)查 行業(yè)內(nèi)人才供需狀況分析 企業(yè)歷史薪酬水平分析 企業(yè)人力資源規(guī)劃及薪酬定位薪酬定位薪酬定位 年薪制的引入 確定工資模式、獎(jiǎng)金模式、福利內(nèi)容 確定工資、獎(jiǎng)金、福利的比例 確定薪酬差距 建立模塊化的薪酬體系 建立與業(yè)績(jī)掛鉤的獎(jiǎng)金制度 福利政策符合有關(guān)規(guī)定 建立特殊薪酬政策 建立薪酬標(biāo)準(zhǔn)的調(diào)整方法

56、 建立平均薪酬水平的調(diào)整方法 建立薪酬級(jí)別的調(diào)整方法 建立特殊情況下的薪酬調(diào)整方法薪酬結(jié)構(gòu)薪酬結(jié)構(gòu)薪酬體系薪酬體系薪酬調(diào)整薪酬調(diào)整亞商咨詢77考核主體考核項(xiàng)目考核期間考核指標(biāo)評(píng)分方法指標(biāo)權(quán)重崗位績(jī)效考核定量考核定性考核（360度考核）子公司負(fù)責(zé)人考核（EVA）建立合理的績(jī)效考核制度有助于實(shí)現(xiàn)企業(yè)內(nèi)部的公平建立合理的績(jī)效考核制度有助于實(shí)現(xiàn)企業(yè)內(nèi)部的公平亞商咨詢78建立合理的長(zhǎng)期激勵(lì)制度有助于企業(yè)長(zhǎng)期戰(zhàn)略目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)建立合理的長(zhǎng)期激勵(lì)制度有助于企業(yè)長(zhǎng)期戰(zhàn)略目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)股票認(rèn)股權(quán)（Stock Option）虛擬股票（Phantom Stock）股票增值權(quán)（Stock Appreciation Rights）股票持有計(jì)劃（Stock Ownership Plan）受限股票計(jì)劃（Restricted Stock Plan）延期支付計(jì)劃（Deferred Compensation Plan）內(nèi)部人收購(gòu)（MBO/EBO）儲(chǔ)蓄-股票參與計(jì)劃（Saving-Stock Participate Plan）業(yè)績(jī)股票計(jì)劃（Performance Stock Plan）員工持股計(jì)劃（ESOP）長(zhǎng)期激勵(lì)制度的建立需要根據(jù)不同企業(yè)的實(shí)際情況在以下多種常用