12級(jí)財(cái)務(wù)報(bào)表分析復(fù)習(xí)題(最新)

1、計(jì)算題練習(xí)1.某股份公司有關(guān)財(cái)務(wù)資料如下：貨幣資金20 000元；應(yīng)收賬款48 000元；存貨 42 000元；無(wú)形資產(chǎn)凈值15 000元；固定資產(chǎn)凈值為85 000元；資產(chǎn)總計(jì)為210 000元；負(fù)債總額為70 000元；稅后利潤(rùn)30 000元；財(cái)務(wù)費(fèi)用(利息)20 000元；所得稅為14 776元；要求計(jì)算： (1)資產(chǎn)負(fù)債率； (2)產(chǎn)權(quán)比率；(3)利息保障倍數(shù)；(4)有形凈值債務(wù)比率，并加以評(píng)價(jià)。 答案：(1)資產(chǎn)負(fù)債率-70 0002 1 0 000=333 (2)產(chǎn)權(quán)比率=70 000(2 1 0 00070 000)=50 (3)利息保障倍數(shù)：(30 000+14 776+20

2、000)20 000=324 (4)有形凈值債務(wù)比率=70 000(2 1 0 00070 0001 5 000)=56 評(píng)價(jià)：該公司的產(chǎn)權(quán)比率為50，表明企業(yè)的長(zhǎng)期償債能力較強(qiáng)，債權(quán)人承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)較小。有形凈值債務(wù)比率為56，與產(chǎn)權(quán)比率50相差不大，可以接受。 2.某公司2009年12月31日的資產(chǎn)負(fù)債表的有關(guān)數(shù)據(jù)摘錄如下。資產(chǎn)負(fù)債表2009年12月31日 （單位：萬(wàn)無(wú)）資產(chǎn)金額負(fù)債及所有者權(quán)益金額貨幣資金34應(yīng)付賬款？應(yīng)收賬款凈額？應(yīng)交稅費(fèi)36存貨？長(zhǎng)期負(fù)債？固定資產(chǎn)凈額364實(shí)收資本320無(wú)形資產(chǎn)凈值26未分配利潤(rùn)？總計(jì)568總計(jì)5682009年其他資料如下：（1）流動(dòng)比率為1.78；（2

3、）產(chǎn)權(quán)比率為0.6；（3）存貨周轉(zhuǎn)率為10次（假定期初存貨與期末存貨相等）；（4）銷售毛利為70萬(wàn)元，銷售毛利率為7。要求：（1）計(jì)算表中空缺項(xiàng)目的金額。（寫出計(jì)算過(guò)程，并把結(jié)果填列在表中）（2）計(jì)算有形凈值債務(wù)率。答：（1）銷售收入=70/7%=1000萬(wàn)元，銷售成本=1000*（1-7%）=930萬(wàn)元 存貨期末余額=930/10=93萬(wàn)元 （2）應(yīng)收賬款余額=568-34-93-364-26=51萬(wàn)元 （3）流動(dòng)負(fù)債=流動(dòng)資產(chǎn)（34+51+93）/1.78 =100萬(wàn)元 應(yīng)付賬款=100-36=64萬(wàn)元 （4）負(fù)債總額=568*（0.6/1.6）=568*37.5%=213萬(wàn)元 長(zhǎng)期負(fù)債=

4、213-100=113萬(wàn)元 （5）未分配利潤(rùn)=568*（1/1.6）-320=355-320=35萬(wàn)元 （6）有形凈值債務(wù)率=213/（355-26）=213/329=64.74% 4某公司2011年度的流動(dòng)資產(chǎn)為150萬(wàn)元，流動(dòng)比率為150，該公司剛剛完成以下交易： (1) 以銀行存款償還前欠貨款10萬(wàn)元。(2) 購(gòu)入商品14萬(wàn)元，其中4萬(wàn)元為賒購(gòu)。(3)購(gòu)入機(jī)器設(shè)備一臺(tái)，價(jià)值20萬(wàn)元，其中10萬(wàn)元以銀行存款支付，其余10萬(wàn)元開(kāi)出3個(gè)月商業(yè)票據(jù)一張。要求：根據(jù)上述資料分別計(jì)算每次交易后的流動(dòng)比率。答案：流動(dòng)負(fù)債=流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)比率=150150=100(萬(wàn)元) (1)流動(dòng)比率=(150-10)

5、(100-10)=155.56% (2)流動(dòng)比率=(150+4)(100+4)= 148.08% (3)流動(dòng)比率=(150-10)(100+10)=127.27% 3. 下面是華通公司的資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表和現(xiàn)金流量表中的部分項(xiàng)目數(shù)據(jù)： 貨幣資金 1 200 000元 流動(dòng)負(fù)債合計(jì) 2 000 000元 本期到期應(yīng)付票據(jù) 1 50 000元 本期到期長(zhǎng)期負(fù)債 1 70 000元 本期應(yīng)付現(xiàn)金股利 1 40 000元 凈利潤(rùn) 1 600 000元 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~840 000元 流通股股數(shù)400 萬(wàn)股要求：1)根據(jù)以上數(shù)據(jù)，計(jì)算下面幾個(gè)與現(xiàn)金流量相關(guān)的財(cái)務(wù)比率：現(xiàn)金比率、償還到期債務(wù)比

6、率、支付現(xiàn)金股利比率、每股經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量與凈收益比率。2)運(yùn)用一般標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)以上財(cái)務(wù)比率作簡(jiǎn)略評(píng)價(jià)?，F(xiàn)金比率= 1200000/2000000=0.6償還到期債務(wù)比率=840000/（150000+170000）=2.625支付現(xiàn)金股利比率（現(xiàn)金股利保障倍數(shù)）=840000/140000=6每股經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量=840000/4000000=0.21經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量與凈收益比率=840000/1600000=0.525該企業(yè)現(xiàn)金支付能力強(qiáng)，體現(xiàn)在償還短期債務(wù)能力強(qiáng)、償還到期債務(wù)能力強(qiáng)、償還股利能力強(qiáng)；該企業(yè)每股分配現(xiàn)金的能力較小，體現(xiàn)在每股經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)H為0.21元。該企

7、業(yè)收益質(zhì)量一般，體現(xiàn)在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量與凈收益比率偏低，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的凈利潤(rùn)對(duì)現(xiàn)金的貢獻(xiàn)小。5. 某公司2006、2007年的相關(guān)財(cái)務(wù)資料見(jiàn)下表 單位：萬(wàn)元項(xiàng)目2006年度2007年度營(yíng)業(yè)外收支凈額2527資產(chǎn)總額1 1001 300利息費(fèi)用1216此外，該公司2007年的市盈率為20，每股市價(jià)為30元，銷售成本為630萬(wàn)元，毛利率為30%，假設(shè)全部為賒銷，無(wú)銷售退回折扣與折讓，公司發(fā)行在外的普通股股數(shù)為50萬(wàn)股，無(wú)優(yōu)先股，當(dāng)年的所得稅為36萬(wàn)元。要求：計(jì)算2007年的普通股每股收益、銷售凈利率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和利息保障倍數(shù)。答案：普通股每股收益=30/20=1.5 （2分）銷售凈利率=50&#

8、215;1.5/（630/0.7）=8.33% （3分）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=（630/0.7）/（11001300）/2=0.75 （3分）利息保障倍數(shù)=（50×1.53616）/16=7.94 （2分）6.下列為A公司的共同比利潤(rùn)表和利潤(rùn)總額構(gòu)成表。A公司共同比利潤(rùn)表（2002年至2006年）20022003200420052006主營(yíng)業(yè)務(wù)收入100.00%100.00%100.00%100.00%100.00%主營(yíng)業(yè)務(wù)成本85.11%85.49%85.68%83.79%84.48%主營(yíng)業(yè)務(wù)稅金及附加0.21%0.05%0.16%0.22%0.25%主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)14.69%14.46%1

9、4.16%16.00%15.26%營(yíng)業(yè)費(fèi)用11.24%9.81%9.63%11.06%10.05%管理費(fèi)用2.83%3.26%34.85%2.26%3.18%財(cái)務(wù)費(fèi)用0.13%0.50%0.19%0.75%0.83%其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)0.52%0.39%0.12%0.13%0.47%營(yíng)業(yè)利潤(rùn)1.01%1.29%-30.39%2.05%1.68%投資收益0.62%0.23%-1.47%-0.35%0.43%補(bǔ)貼收入0.01%0.07%0.03%0.02%0.00%營(yíng)業(yè)外收入0.03%0.30%0.07%0.28%0.08%營(yíng)業(yè)外支出0.02%0.01%0.07%0.02%0.02%利潤(rùn)總額1.64%1

10、.89%-31.83%1.98%2.17%所得稅0.24%0.42%0.12%0.04%0.09%少數(shù)股東損益0.00%0.01%-0.05%0.05%0.45%凈利潤(rùn)1.40%1.46%-31.90%1.89%1.63%利潤(rùn)總額構(gòu)成表（2002年至2006年）20022003200420052006營(yíng)業(yè)利潤(rùn)61.68%68.36%95.49%103.68%77.58%投資收益37.58%12.41%4.62%17.75%19.61%補(bǔ)貼收入0.35%3.61%0.11%0.88%0.15%營(yíng)業(yè)外收支凈額0.39%15.63%0.00%13.19%2.66%利潤(rùn)總額100.00%100.00%

11、100.00%100.00%100.00%要求：對(duì)A公司的共同比利潤(rùn)表和利潤(rùn)總額構(gòu)成表進(jìn)行分析。答案：通過(guò)對(duì)以上兩張表的分析，我們可以得到如下結(jié)論：1企業(yè)毛利率水平比較穩(wěn)定，且在2005年和2006年略有上升，營(yíng)業(yè)費(fèi)用在期間費(fèi)用中所占比率最大，是企業(yè)日后進(jìn)行費(fèi)用控制的重點(diǎn)，；2企業(yè)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)雖然在利潤(rùn)總額中占據(jù)較大比重，但是投資收益和營(yíng)業(yè)外收支凈額的所占比重也不可忽視，在所有利潤(rùn)構(gòu)成部分全部為正數(shù)的年份，即2002年、2003年和2005年，企業(yè)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)之外的收益都占到利潤(rùn)總額的20%30%?？紤]到企業(yè)利潤(rùn)總額的絕對(duì)值只占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的2%左右，因此企業(yè)在未來(lái)期間提高盈利能力和發(fā)展能力的途徑應(yīng)當(dāng)

12、以提高企業(yè)收入水平，擴(kuò)大市場(chǎng)占有率和增加企業(yè)毛利水平為主，盡量需要企業(yè)新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)，而不能將資金過(guò)多地分散到投資收益等非正常項(xiàng)目中。32004年的利潤(rùn)總額為負(fù)數(shù)，可以看出當(dāng)年的虧損主要來(lái)自于營(yíng)業(yè)利潤(rùn)，管理費(fèi)用激增是導(dǎo)致?tīng)I(yíng)業(yè)利潤(rùn)為負(fù)值的主要原因，同時(shí)企業(yè)的投資收益也為負(fù)數(shù)，但是在虧損總額所占比率不高。7.某公司有關(guān)資料如表2-1所示，試完成表2-2的相關(guān)計(jì)算，并分析該公司的盈利能力。表5-1 某公司的財(cái)務(wù)指標(biāo)財(cái)務(wù)指標(biāo)20062007凈利潤(rùn)（萬(wàn)元）10433.811609.7年末股東權(quán)益（萬(wàn)元）3300033000股利總額（萬(wàn)元）99008580年末普通股總數(shù)（萬(wàn)股）3300033000每股市價(jià)

13、（萬(wàn)元）1112答案：表5-2 該公司盈利能力指標(biāo)財(cái)務(wù)指標(biāo)20062007每股收益（元）0.32 0.35 每股股利（元）0.30 0.26 市盈率34.79 34.11 股利支付率0.95 0.74 股利保障倍數(shù)1.05 1.35 每股凈資產(chǎn)1.00 1.00 市凈率11.00 12.00 2007年較2006年相比，凈利潤(rùn)有所上升，每股收益有所提升，但每股股利下降，導(dǎo)致股利支付率下降，促進(jìn)了公司留存收益規(guī)模的增加，公司自我積累能力在增強(qiáng)，股東普遍看好對(duì)利潤(rùn)再投資企業(yè)的預(yù)期盈利能力，因此市凈率有所提升。8B公司是一個(gè)上市公司，其上年凈利為11 110萬(wàn)元，本年凈利為12 960萬(wàn)元，發(fā)行在外

14、的普通股平均為2 200萬(wàn)股，該公司無(wú)優(yōu)先股。上年年終時(shí)普通股每股市價(jià)為15元，本年年終時(shí)普通股每股市價(jià)為35元。要求：計(jì)算B公司普通股每股收益、市盈率，并進(jìn)行綜合分析。 答案：(1)普通股權(quán)益報(bào)酬率： 本年每股收益=12 9602 200=5.89(元) 上年每股收益=11 1102 200=5.05(元) (2)市盈率： 本年市盈率=355.89=5.94 上年市盈率=155.05=2.97 綜合分析如下：每股收益指標(biāo)主要是用來(lái)衡量股份公司普通股股票投資收益水平，每股盈利越高，盈利能力越強(qiáng)，普通股股價(jià)就有上升的余地。該公司本年的每股收益為5.89元，比上年5.05元高出0.84元，說(shuō)明B公

15、司股東的投資收益越來(lái)越好。 所計(jì)算的市盈率本年為5.94，比上年的2.97提高了2.97，即股東每獲得1元收益所愿支付的價(jià)格上升，表明市場(chǎng)對(duì)該公司的未來(lái)看好，作為短期投資者可繼續(xù)持有手中的股票。通常認(rèn)為，市盈率超過(guò)20，則表明該公司股價(jià)易下跌，風(fēng)險(xiǎn)較大；市盈率低于5時(shí)風(fēng)險(xiǎn)也很大，正常的市盈率為520。 9某公司2010年度財(cái)務(wù)報(bào)表的主要資料如下：A公司資產(chǎn)負(fù)債表 2010年12月31日 單位：萬(wàn)元 資產(chǎn)金額負(fù)債及所有者權(quán)益金額貨幣資金（年初764）310應(yīng)付賬款516應(yīng)收賬款（年初1156）1344應(yīng)付票據(jù)336存貨（年初700）966其他流動(dòng)負(fù)債468流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)2620流動(dòng)負(fù)債合計(jì)1320

16、固定資產(chǎn)凈額（年初1170）1170長(zhǎng)期負(fù)債1026實(shí)收資本1444資產(chǎn)總計(jì)（年初3790）3790負(fù)債及所有者權(quán)益總計(jì)3790損益表 2010年度 單位：萬(wàn)元項(xiàng)目金額銷售收入6430銷售成本5570毛利860管理費(fèi)用580利息費(fèi)用98稅前費(fèi)用182所得稅72凈利潤(rùn)110要求：（1）計(jì)算填列下表的該公司財(cái)務(wù)比率并寫出計(jì)算過(guò)程（天數(shù)計(jì)算結(jié)果取整）（2）假如你是該公司的財(cái)務(wù)經(jīng)理，說(shuō)明該公司經(jīng)營(yíng)管理可能存在的問(wèn)題。公司財(cái)務(wù)比率及行業(yè)比較表 （請(qǐng)?zhí)盍胁懗龈鱾€(gè)指標(biāo)的計(jì)算過(guò)程）比率名稱本公司行業(yè)平均數(shù)流動(dòng)比率1.98資產(chǎn)負(fù)債率62%利息保障倍數(shù)3.8存貨周轉(zhuǎn)率6平均收現(xiàn)率35固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率13總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)

17、率3銷售凈利率1.3%資產(chǎn)凈利率3.4%權(quán)益凈利率8.3%答案：（1）流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債=2620/1320=1.98資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債/資產(chǎn)=（1320+1026）/ 3790*100%=61.90%利息保障倍數(shù)=息稅前利潤(rùn)/利息費(fèi)用=（182+98）/98=2.86存貨周轉(zhuǎn)率=銷售成本/平均存貨成本=5570/（966+700）/2=6.69平均收現(xiàn)率=360/應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率=360*（1344+1156）/2 /6430=70固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/平均固定資產(chǎn)凈額=6430/1170=5.5總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/平均資產(chǎn)凈額=6430/3790=1.7銷售凈利率=凈利潤(rùn)/銷

18、售收入=110/6430*100%=1.71%資產(chǎn)凈利率=凈利潤(rùn)/平均資產(chǎn)凈額=110/3790*100%=2.90%權(quán)益凈利率=凈利潤(rùn)/平均權(quán)益凈額=110/1444*100%=7.62% 比率名稱本公司行業(yè)平均數(shù)流動(dòng)比率1.981.98資產(chǎn)負(fù)債率61.9062%利息保障倍數(shù)2.863.8存貨周轉(zhuǎn)率6.696平均收現(xiàn)率7035固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率5.513總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率1.73銷售凈利率1.711.3%資產(chǎn)凈利率2.903.4%權(quán)益凈利率7.628.3%（2）公司可能存在以下問(wèn)題： 利用杜邦分析體系可以看出：本公司的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率偏低，低于同行1.3次，進(jìn)一步分析可以看出：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度較慢，比同行

19、慢了35天，應(yīng)注意應(yīng)收賬款的管理。固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率偏低，低于同行7.5次，同行平均值比該企業(yè)快了1倍多，意味著固定資產(chǎn)投資規(guī)模偏大，銷售額略低。利息保障倍數(shù)低，企業(yè)償還借款利息的能力較低。進(jìn)一步分析，不是負(fù)債過(guò)大，而是息稅前利潤(rùn)偏少，可能是企業(yè)投資規(guī)模偏大、銷售收入偏少造成的。 10某公司2008年的銷售額65 800萬(wàn)元，比上年有所提高，有關(guān)的財(cái)務(wù)比率如下：財(cái)務(wù)比率2007年同業(yè)平均2007年本公司2008年本公司應(yīng)收賬款回收期天404646存貨周轉(zhuǎn)率2.672.82.21銷售毛利率384040銷售營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率(息稅前) 109.610.63銷售利息率3.732.43.82銷售凈利率6.277.

20、26.81總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率1.141.111.07固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率1.62.321.98資產(chǎn)負(fù)債率585061.3已獲利息倍數(shù)2.724.052.82備注：該公司正處于免稅期。要求：(1)運(yùn)用杜邦財(cái)務(wù)分析原理，比較2007年公司與同業(yè)平均的凈資產(chǎn)收益率，定性分析其差異形成的原因。(2)運(yùn)用杜邦財(cái)務(wù)分析原理，比較本公司2007年與2008年的凈資產(chǎn)收益率，定性分析其變化的原因。 答案：(1)2007年與同業(yè)平均比較：本公司凈資產(chǎn)收益率=銷售凈利率×資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權(quán)益乘數(shù)=7.2×1.11×1(1-50)=15.98 行業(yè)平均凈資產(chǎn)收益率=6.27×1.1

21、4×1(1-58)=1 7.0 1 銷售凈利率高于同業(yè)水平0.93個(gè)百分點(diǎn)，其中有利的原因：銷售毛利率較同行高2個(gè)百分點(diǎn)（40%-38%），銷售利息率較同業(yè)低1.33個(gè)百分點(diǎn)(2.4-3.73)；不利的原因：銷售費(fèi)用率較同行高2.4個(gè)百分點(diǎn) (30.4%-28%) 資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率略低于同業(yè)水平003次，主要原因是應(yīng)收賬款回收較慢。 權(quán)益乘數(shù)低于同業(yè)水平，因其負(fù)債較少。 (2)2008年與2007年比較：2007年凈資產(chǎn)收益率=7.2×1.11×2=1 5.98 2008年凈資產(chǎn)收益率=6.81×1.07×1(1-61.3)=18.80 銷售凈利率低

22、于2007年0.39個(gè)百分點(diǎn)，主要原因是銷售利息率上升1.42個(gè)百分點(diǎn)（3.82%-2.4%）。另外，銷售費(fèi)用率較2007年下降1.03個(gè)百分點(diǎn) (29.37%-30.4%) 資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率下降，主要原因是固定資產(chǎn)和存貨周轉(zhuǎn)率下降。 權(quán)益乘數(shù)增加，原因是負(fù)債增加。 12某公司2010年度有關(guān)財(cái)務(wù)資料如下所示：2010年凈利潤(rùn) 1200 000元2010年發(fā)行在外普通股的加權(quán)平均數(shù) 600 000股2010年每股普通股的平均市場(chǎng)價(jià)格 40.00元2010年股份期權(quán) 400 000股股份期權(quán)行權(quán)價(jià)格 20.00元計(jì)算該公司2010年基本每股收益和稀釋每股收益。答：2010年發(fā)行在外的普通股加權(quán)平均數(shù)=

23、600000股基本每股收益=1200000/（600000）=2元/每股因股份期權(quán)而增加的股份數(shù)=400000-20*400000/40=200000股稀釋每股收益=1200000/（600000*1+200000）=1.5元/每股11某企業(yè)2009年到2010年間有關(guān)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的詳細(xì)資料如下表所示：主營(yíng)業(yè)務(wù)收入變動(dòng)情況表 單位：元銷售量(件)單位價(jià)格主營(yíng)業(yè)務(wù)收入2009年4 00050200 0002010年5 00048240 000要求：運(yùn)用連環(huán)替代法對(duì)影響主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的兩個(gè)因素的影響程度進(jìn)行分析，并評(píng)價(jià)該企業(yè)的價(jià)格策略。答案： 主營(yíng)業(yè)務(wù)收入=銷售量×單位價(jià)格 2010年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入=5 000×48=240 000(元) 2009年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入=4 000×50=200 000(元) 主營(yíng)業(yè)務(wù)收入差異=240 000200 000=40 000(元) 銷售量變化對(duì)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入差異的影響：(5 0004 000)×50=50 000(元) 單位價(jià)格變化對(duì)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入差異的影響：(4850)×5 000= -10 000(元) 由上面的計(jì)算過(guò)程可知，主營(yíng)業(yè)