金融學(第二版)課后習題答案

1、第一章 貨幣與貨幣制度 1錢、貨幣、通貨、現(xiàn)金是一回事嗎？銀行卡是貨幣嗎？ 答：（1）錢、貨幣、通貨、現(xiàn)金不是一回事，雖然其內容有所重疊，但這幾個概念之間是有區(qū)別的。 錢是人們對貨幣的俗稱。經(jīng)濟學中被稱為貨幣的東西，就是在日常人們生活中被稱為錢的東西。 貨幣是由國家法律規(guī)定的，在商品勞務交易中或債務清償中被社會普遍接受的東西。 通貨即流通中的貨幣，指流通于銀行體系外的貨幣。 現(xiàn)金就是指家庭個人、工商企業(yè)、政府部門所擁有的現(xiàn)鈔，包括紙幣現(xiàn)鈔、硬幣現(xiàn)鈔?，F(xiàn)金是貨幣的一部分，這部分貨幣的流動性強，使用頻率高，對人們日常消費影響大。 （2）銀行卡亦稱“塑料貨幣”，是由銀行發(fā)行，供客戶辦理存取款等業(yè)務的

2、新型服務工具的總稱，包括信用卡、支票卡、記賬卡、自動出納機卡、靈光卡等。各種銀行卡是用塑料制作的，可用于存取款和轉賬支付?，F(xiàn)在，特別在西方發(fā)達國家，各種銀行卡正逐步取代現(xiàn)鈔和支票，成為經(jīng)濟生活中廣泛運用的支付工具。因此，在現(xiàn)代社會銀行卡也屬于貨幣。 2社會經(jīng)濟生活中為什么離不開貨幣?為什么自古至今，人們又往往把金錢看作是萬惡之源? 答：（1）社會經(jīng)濟生活離不開貨幣，貨幣的產(chǎn)生和發(fā)展都有其客觀必然性。物物交換的局限性要求有某種商品充當共同的、一般的等價物，而金銀的特性決定其成為貨幣的天然材料。作為貨幣的金銀等貴金屬，便于攜帶、鑄造和分割，大大推動了商品經(jīng)濟的發(fā)展。 隨著經(jīng)濟的發(fā)展，貨幣形態(tài)不斷發(fā)

3、生變化。經(jīng)歷了實物貨幣階段、貴金屬貨幣階段、代用貨幣階段和信用貨幣階段。當今貨幣正朝著專門化、無體化、擴張化、電子化的趨勢發(fā)展。但不管貨幣的具體形態(tài)如何，都是媒介商品經(jīng)濟所必需的。貨幣節(jié)省了社會勞動，促進了市場經(jīng)濟的有效率的發(fā)展。對貨幣的使用是實現(xiàn)市場對資源合理配置的必要條件，也是市場經(jīng)濟正常運行的必要條件。從這個意義上說，市場經(jīng)濟實際上是一種貨幣經(jīng)濟：貨幣方便了市場交換，提高了市場效率；貨幣保證了社會需求的實現(xiàn)，促進了市場對資源的有效配置。 從交易成本上看，節(jié)約是經(jīng)濟生活中最基本的規(guī)律。經(jīng)濟行為的演化與交易成本有緊密的聯(lián)系：演化的方向總是從交易成本較高的趨向交易成本較低的。經(jīng)濟制度、經(jīng)濟結構

4、、經(jīng)濟活動方式之所以這樣演化而不是那樣演化，最終都可以從社會費用、社會成本的節(jié)約找到解答。人們不論怎樣按照自己的思路去營造一個經(jīng)濟理想國，其成敗利鈍最終取決于是否合乎這樣的規(guī)律而不取決于主觀愿望。通過貨幣的交易取代物物交易也同樣是如此。 （2）貨幣原本同斧頭、豬、牛一樣是商品，但由于固定充當與其他商品相交換的一般等價物，因此成為了社會財富的一般性代表。貨幣并非財富本身，但有人將其夸大為“唯一的”財富，為了獲得它而不擇手段，甚至謀財害命，因而貨幣被看作是萬惡之源。其實貨幣本身是中性的，它只是交換其他商品的媒介，由于人們對其態(tài)度不同，而被賦予了感情色彩。 3貨幣種種形態(tài)的演進有何內在規(guī)律?流通了幾

5、千年的金屬貨幣被鈔票和存款貨幣所取代，為什么是歷史的必然? 答：（1）當貨幣在生活中的重要性日益加強時，一般說來，作為貨幣的商品就要求具有如下四個特征：一是價值比較高，這樣可用較少的媒介完成較大量的交易；二是易于分割，即分割之后不會減少它的價值，以便于同價值高低不等的商品交換；三是易于保存，即在保存過程中不會損失價值，無須支付費用等；四是便于攜帶，以利于在廣大地區(qū)之間進行交易。事實上，最早出現(xiàn)的貨幣就在不同程度上具備這樣的特征。 隨著交換的發(fā)展，對以上四個方面的要求越來越高，這就使得世界各地歷史上比較發(fā)達的民族，先后都走上用金屬充當貨幣之路。充當貨幣的金屬主要是金、銀、銅，而鐵作為貨幣的情況較

6、少。金屬貨幣流通及其以前貨幣形態(tài)的演變基本上遵循了上述四個特征的要求，隨著商品交換深度和廣度的發(fā)展，其形態(tài)越來越先進。 （2）金屬貨幣與實物貨幣相比，有很多優(yōu)點，但最終還是退出了歷史舞臺，取而代之的是信用貨幣，之所以說這是歷史的必然是因為： 金屬貨幣的產(chǎn)量跟不上經(jīng)濟的發(fā)展，幣材的日益匱乏使人們開始尋找可以適應成倍增長的經(jīng)濟量的貨幣形式。 金銀的國際分布極不平衡，動搖了自由鑄造、自由輸出入和自由兌換等貴金屬流通的基礎。 在金銀復本位條件下，金貴銀賤引起了“劣幣驅逐良幣”的現(xiàn)象，這極大地撼動了復合金本位的根基，隨后的金本位制雖然克服了“劣幣驅逐良幣”的不良后果，但因銀退出了主幣行列，所以使得原來就

7、不足的貨幣金屬量更顯匱乏。 貨幣信用理論的發(fā)展和奧匈帝國打破“黃金桎梏”的實踐使各國商業(yè)銀行開始大量發(fā)行銀行券，公眾則因金屬貨幣流通、攜帶及保存的不方便而逐漸接受了銀行券。同時各國都意識到金屬貨幣在流通中不斷磨損是一種社會財富的浪費，也鼓勵和支持銀行券的流通。 經(jīng)濟危機使各國在貿易、金融等方面紛紛樹起了壁壘。尤其是在古典重商主義的影響下，人們認為金銀即國家財富，因此，各國都把金銀作為戰(zhàn)略物資管制起來。另外，連綿不斷的戰(zhàn)爭和財政赤字使各國進一步管制黃金并大量發(fā)行不兌換銀行券和紙幣。 4就你在生活中的體驗，說明貨幣的各種職能以及它們之間的相互關系。如果高度地概括，你認為貨幣職能最少不能少于幾個?

8、答：（1）按照馬克思的貨幣職能觀，貨幣具有價值尺度、流通手段、貯藏手段、支付手段和世界貨幣五種職能。 在生活中，當貨幣表現(xiàn)和衡量商品價值時，就執(zhí)行著價值尺度職能；貨幣在商品交換過程中發(fā)揮媒介作用時，便執(zhí)行流通手段職能；貨幣退出流通，貯藏起來，就執(zhí)行貯藏手段的職能；貨幣作為交換價值而獨立存在，非伴隨著商品運動而作單方面的轉移，其執(zhí)行著支付手段職能；當貨幣超越國界，在世界市場上發(fā)揮一般等價物作用時便執(zhí)行世界貨幣的職能。 貨幣的五種職能并不是各自孤立的，而是相互聯(lián)系的，每一個職能都是貨幣作為一般等價物的本質的反映。其中，貨幣的價值尺度和流通手段職能是兩個最基本的職能，其他職能是在這兩個職能的基礎上產(chǎn)

9、生的。所有商品首先要借助于貨幣的價值尺度來表現(xiàn)其價格，然后才通過流通手段實現(xiàn)其價值。正因為貨幣具有流通手段職能，隨時可購買商品，貨幣能作為交換價值獨立存在，可用于各種支付，所以人們才貯藏貨幣，貨幣才能執(zhí)行貯藏手段的職能。支付手段職能是以貯藏手段職能的存在為前提的。世界貨幣職能則是其他各個職能在國際市場上的延伸和發(fā)展。從歷史和邏輯上講，貨幣的各個職能都是按順序隨著商品流通及其內在矛盾的發(fā)展而逐漸形成的，從而反映了商品生產(chǎn)和商品流通的歷史發(fā)展進程。 （2）貨幣的職能最少不能少于三個，即賦予交易對象以價格形態(tài)、購買和支付手段、積累和保存價值的手段。 現(xiàn)代的經(jīng)濟生活中，作為交易的對象都具有以一定的貨幣

10、金額表示的價格。馬克思把貨幣賦予交易對象以價格形態(tài)的職能定名為價值尺度。交易對象如果不具備用一定金額表示的價格，則無從設想交易如何進行；或者說，沒有價格的對象就不稱其為交易對象。 在商品流通中，起媒介作用的貨幣，被稱為流通手段或購買手段。在賒買賒賣過程中，要以貨幣的支付結束一個完整的交易過程；這時，貨幣已經(jīng)不是流通過程的媒介，而是補充交換的一個獨立的環(huán)節(jié)，即作為價值的獨立存在而使早先發(fā)生的流通過程結束。結束流通過程的貨幣就是起著支付手段職能的貨幣。 當具備給出價格和交易媒介職能的貨幣一經(jīng)產(chǎn)生，便立即具備了用來積累價值、保存價值、積累財富、保存財富的職能。 5如何定義貨幣，才能最為簡明易懂地概括

11、出這一經(jīng)濟范疇的本質? 答：如何界定貨幣，由于時代背景、觀察角度、觀察深度、側重于理論剖析與側重于解決處理實際問題的需要的不同而不同。對于像貨幣這樣的經(jīng)濟范疇，如不從不同視角、不同深度來認識其性質，不可能有稍許全面的理解。 （1）馬克思從職能角度給貨幣所做的界定較簡明完整。那就是價值尺度與流通手段的統(tǒng)一是貨幣。 馬克思論證貨幣起源的思路及有關行文，可以歸結出這樣的界說：貨幣是商品世界中排他性地起一般等價物作用的特定商品；進行簡化，則成為“起一般等價物作用的商品”。 現(xiàn)在的問題是，各國的貨幣運動都與最后一個在世界范圍內起一般等價物作用的貨幣商品黃金割斷了聯(lián)系。在這種情況下，如果不是把一般等價物拘

12、泥地解釋為某種商品，而是解釋為某種“等價形態(tài)”，那么一般等價物的界說依然可以沿用下來。至于其不斷深化的內涵，無疑需要加以探討。上面講解了兩條：其一，貨幣是普遍被接受的作為購買、支付的手段（隱含著賦予交易對象以價格形態(tài)的前提）；其二，貨幣是市場經(jīng)濟中的一般等價形態(tài)。以此來回答貨幣的界說或定義的問題。綜合以上兩點，或許可以說達到起碼的要求。 （2）自凱恩斯經(jīng)濟理論流行以來，“流動性”幾乎成為貨幣的同義語。在凱恩斯那里，流動性的概念則僅僅賦予貨幣。 如果就“流動”的性能來把握，與任何商品比，與任何有價證券相比，貨幣的流動性都是最高的。在現(xiàn)在的經(jīng)濟文獻中，“流動性”有時指的就是貨幣，有時指的范圍比較大

13、，如包括國家債券等，需注意區(qū)分。 （3）將貨幣看成社會計算工具或“選票”。這是從貨幣在“看不見的手”或通常所說的“價值規(guī)律”之中發(fā)揮作用的角度所給出的界說。 從勞動價值觀的視角來看，生產(chǎn)勞動是否是社會分工的有機構成部分，從而是否為社會所需要，必須通過商品與貨幣的交換來檢驗：假使商品生產(chǎn)者的產(chǎn)品不能賣掉它，即不能用它獲得貨幣，證明這樣的生產(chǎn)勞動不為社會所需要；反之，產(chǎn)品能夠賣掉，即能夠換成貨幣，則證明這樣的生產(chǎn)勞動的確是社會所需要。正是這些貨幣信息，使得不依人們意志為轉移的客觀規(guī)律指揮著生產(chǎn)要素的重新配置。列寧特別重視這一點，并把貨幣表述為“社會計算”的表現(xiàn)形式。撇開是否遵循勞動價值論的區(qū)別，在

14、西方經(jīng)濟學中，從貨幣信息指揮生產(chǎn)要素配置的視角，把貨幣界定為“選票”。一個社會生產(chǎn)什么東西，要取決于貨幣選票：形形色色的消費者對每一件商品是購買還是不購買，這是投不投選票；是愿意出較高的價格還是只愿意出較低的價格，這是投多少選票。 （4）從控制貨幣的要求出發(fā)定義貨幣。通常是從能否充當流通手段和支付手段職能的角度出發(fā)來具體確定界限。但是在這個大框子里，有的可以立即作為購買手段和支付手段，如現(xiàn)鈔、支票存款，有的卻不那么方便。由于存在著區(qū)別，所以對能起購買手段和支付手段作用的貨幣也要劃分為若干組。國際通用的是M1，M2，M3，系列。國際貨幣基金組織把各國大多采用的M1直接稱之為貨幣，它主要包含通貨、

15、不兌現(xiàn)的銀行券和輔幣和可簽發(fā)支票的活期存款；把M1之外可構成M2的稱之為準貨幣，如定期存款等。 （5）從人與人的關系這個角度來考察貨幣。貨幣是根植于商品經(jīng)濟關系，體現(xiàn)并服務于商品經(jīng)濟關系，但卻不具有任何可能更改商品經(jīng)濟關系潛力的經(jīng)濟范疇。 6建立貨幣制度的主要目的是什么?當今世界上的貨幣制度是由哪些要素構成的? 答：（1）建立貨幣制度的目的是保證貨幣和貨幣流通的穩(wěn)定，使之能夠正常的發(fā)揮各種職能，為發(fā)展商品經(jīng)濟提供有利的客觀條件。 在現(xiàn)代社會，建立有效的貨幣制度日益成為建立宏觀調控系統(tǒng)的重要內容，以便有效地利用貨幣來實現(xiàn)經(jīng)濟發(fā)展的目標。 （2）當今世界貨幣制度主要包括以下六大要素：規(guī)定貨幣材料、

16、規(guī)定貨幣單位、規(guī)定流通中的貨幣種類、規(guī)定貨幣法定支付償還能力、規(guī)定貨幣鑄造發(fā)行的流通程序、貨幣發(fā)行準備制度的規(guī)定。 7貨幣制度與國家主權的聯(lián)系應該怎樣理解?結合歐洲貨幣、貨幣局制度和“美元化”，理一理你的思路。 答：從古代開始有可以稱之為貨幣制度的制度，幾千年來貨幣制度都是與國家的主權不可分割地結合在一起。國家在不同程度、從不同角度對貨幣所進行的控制，其意圖總是在于建立能夠符合自己政策目標，并可能由自己操縱的貨幣制度。一般說來，有秩序的、穩(wěn)定的，從而能為發(fā)展商品經(jīng)濟提供有利客觀條件的貨幣制度，是國家追求的目標。要求能夠有效地操縱貨幣制度，也包括為了保證這個目標的實現(xiàn)?？刂曝泿胖贫热找娉蔀榻⒑?/p>

17、觀調控系統(tǒng)的重要內容，以便有效地利用貨幣來實現(xiàn)經(jīng)濟發(fā)展的目標。但這樣的觀念和準則卻在20世紀中受到嚴重的挑戰(zhàn)。 先是以美元為中心的國際貨幣體系建立起美元在全球的主導地位。但相當長的期間，在控制與反控制的較量中，各國的貨幣主權依然還是得以保持；有的貨幣如德國馬克等，還很有與美元分庭抗禮的態(tài)勢。在美元為中心的國際貨幣體系之外，還曾同時存在著社會主義世界的集中計劃經(jīng)濟體制的貨幣制度。但到了20世紀的后十年，貨幣制度對主權的挑戰(zhàn)卻沿著以下三個趨向而迅速強化： （1）歐洲貨幣制度的建立。歐元是超越歐洲各國傳統(tǒng)邊界的貨幣，歐洲貨幣當局是超越各國貨幣主權的統(tǒng)一的中央銀行。加入歐元區(qū)的國家必須放棄原有的國家貨

18、幣制度，共同使用歐元和制定統(tǒng)一的貨幣政策，各成員國之間不再保持獨立的國際收支，從而喪失了很大部分貨幣主權。對于傳統(tǒng)的貨幣制度觀念，這是直接的挑戰(zhàn)。 （2）貨幣局制度。貨幣局制度是指一國（地區(qū)）所發(fā)行的貨幣完全與其外匯儲備掛鉤的貨幣制度。在該制度下，基礎貨幣要由百分之百的外匯儲備來支持。貨幣局規(guī)定本幣對某一外幣的固定匯率。貨幣局不是中央銀行，它不能持有任何國內資產(chǎn)，沒有自己獨立的貨幣政策。實施貨幣局制度，也就意味著失去了獨立實行貨幣政策的主動權。 （3）美元化。美元化是指一國以美元代替本國貨幣流通，放棄鑄幣稅和發(fā)行銀行在本國金融體系陷入困境時進行最后救助的可能。本國貨幣讓位于美元，意味著貨幣主權

19、的完全喪失。這一進程，有可能進一步推進。 綜上所述，貨幣制度與國家主權的聯(lián)系是與生俱來的。貨幣制度服務于國家主權；國家主權為了實現(xiàn)其目的必須對貨幣制度進行有效的操縱。但是，國際金融體系的發(fā)展，給這一關系帶來了新的內容：歐元，貨幣局制度，美元化等說明貨幣制度有可能獨立于國家主權，即國家主權對貨幣制度的有效控制不是必須的。 8貨幣是不是終歸要消亡? 答：（1）根據(jù)馬克思主義的觀點，貨幣是商品經(jīng)濟的產(chǎn)物，自然會伴隨著商品的消亡而一起消亡。貨幣消亡之后，其核算社會勞動和媒介產(chǎn)品交換的任務，將由勞動券來承擔。但貨幣消亡必須具備一定的條件。恩格斯曾指出，商品貨幣消亡必須具備兩個條件：一個是社會占有生產(chǎn)資料

20、，一個是社會能夠直接以社會化的形式將生產(chǎn)資料和勞動資源運用于生產(chǎn)之中。當然只有到了馬克思所設想的共產(chǎn)主義社會，才可能實現(xiàn)生產(chǎn)資料完全的社會占有和勞動完全的直接社會性。這兩個條件不能同時實現(xiàn)，貨幣也就不可能消亡。 （2）“貨幣永恒論”的觀點認為，貨幣作為一般等價物，作為社會計算的工具和決定生產(chǎn)行為的選票，始終是社會進步的車輪，貨幣將隨著社會經(jīng)濟的發(fā)展而永恒存在，貨幣不會消亡，所變換的只是其形態(tài)而已。當然這一論點是在社會經(jīng)濟條件穩(wěn)定的前提下得出的。實際上，貨幣是不以人們意志為轉移的而客觀存在的。貨幣制度有其存在的合理性，社會經(jīng)濟生活離不開貨幣，貨幣的產(chǎn)生和發(fā)展都有其客觀必然性。物物交換的局限性要求

21、有某種商品充當共同的、一般的等價物，而金銀的特性決定其成為貨幣的天然材料。作為貨幣的金銀等貴金屬，便于攜帶、鑄造和分割，大大推動了商品經(jīng)濟的發(fā)展。從交易成本上看，節(jié)約是經(jīng)濟生活中最基本的規(guī)律。經(jīng)濟行為的演化與交易成本有緊密的聯(lián)系：演化的方向總是從交易成本較高的趨向交易成本較低的。經(jīng)濟制度、經(jīng)濟結構、經(jīng)濟活動方式，之所以這樣演化而不是那樣演化，最終都可以從社會費用、社會成本的節(jié)約找到解答。人們不論怎樣按照自己的思路去營造一個經(jīng)濟理想國，其成敗利鈍最終取決于是否合乎這樣的規(guī)律而不取決于主觀愿望。通過貨幣的交易取代物物交易也同樣是如此。只有出現(xiàn)了另外一種交易媒介，能夠以之更經(jīng)濟地解決整個社會龐大的交

22、易需求，貨幣才會最終退出歷史舞臺。但不管最終貨幣是否消亡，在現(xiàn)實經(jīng)濟生活中，必須遵守經(jīng)濟規(guī)律，不能人為強行取消貨幣，否則只會導致經(jīng)濟混亂。第二章 信用 1你過去對于信用這個經(jīng)濟范疇是怎樣理解的?應該怎樣界定信用較好? 答：（1）過去對信用這個經(jīng)濟范疇的理解是，信用相當于“借貸”或“債”的概念，等等。 （2）按照下面的方式來界定信用比較好： 信用這個經(jīng)濟范疇是指借貸行為。從邏輯上推論，私有財產(chǎn)是的出現(xiàn)是借貸關系存在的前提條件。這種經(jīng)濟行為的形式特征是以收回為條件的付出，或以歸還為義務的取得；而且貸者之所以貸出，是因為有權取得利息，借者之所以可能借入，是因為承擔了支付利息的義務。現(xiàn)實生活中有時也有

23、無利息的借貸，但這是由于某種政治目的或經(jīng)濟目的而采取的免除利息的優(yōu)惠，是一般中的特殊。西方不少國家的銀行對企業(yè)的活期存款也往往不支付利息，但存款者可以享受銀行的有關服務和取得貸款的某些權利，實際上還是隱含有利息的。 2經(jīng)濟學意義上的“信用”，與日常生活和道德規(guī)范里的“信用”，有沒有關系，是怎樣的關系? 答：道德范疇中的“信用”指的是誠信，是經(jīng)濟主體通過誠實履行自己承諾而取得他人的信任。 從經(jīng)濟意義上看，信用的含義就轉化和延伸為以借貸為特征的經(jīng)濟行為，是以還本付息為條件的，體現(xiàn)著特定的經(jīng)濟關系。它既區(qū)別于一般商品貨幣交換的價值運動形式，又區(qū)別于財政分配等其他特殊的價值運動形式，是不發(fā)生所有權變化

24、的價值單方面的暫時讓渡或轉移。 這兩個范疇的信用密切相關。誠信是交易、支付和借貸活動得以順利進行的基礎。借貸活動是以收回為條件的付出，或以歸還為義務的取得；而且貸者之所以貸出，是因為有權取得利息，借者之所以可能借入，是因為承擔了支付利息的義務。如果沒有當事人之間的最基本的信任，就不會發(fā)生借貸活動。誠信是借貸活動的基礎。如果失信成為信用行為中的主導方面，借貸活動就會萎縮甚至中斷。而借貸活動的發(fā)展，使得經(jīng)濟活動參與者日益意識到誠信的重要性，進而使誠信成為經(jīng)濟生活的重要準則之一。 3為什么說在現(xiàn)代經(jīng)濟生活中，信用聯(lián)系幾乎無所不在，以至可以稱為“信用經(jīng)濟”?能否談談你本人的體驗? 答：（1）將現(xiàn)代經(jīng)濟

25、說成信用經(jīng)濟是對現(xiàn)代經(jīng)濟的一種描述。信用經(jīng)濟是從金融的角度提出來的，體現(xiàn)在現(xiàn)代經(jīng)濟的特點上： 信用關系無處不在?，F(xiàn)代經(jīng)濟關系的方方面面、時時處處都打著債權債務的信用關系的烙印，商品貨幣關系覆蓋整個社會。信用貨幣代表著央行對貨幣持有者的負債，而持有貨幣就是擁有債權，貨幣從金屬貨幣發(fā)展為信用貨幣也就意味著信用關系覆蓋著整個社會。不僅在發(fā)達工業(yè)化國家，就是在發(fā)展中國家，債權債務關系的存在，都是極其普遍的現(xiàn)象。對于企業(yè)經(jīng)營單位來說，借債與放債，也都是不可缺少的。在國內的經(jīng)濟聯(lián)系中是這樣，在國際經(jīng)濟聯(lián)系中更是這樣。政府幾乎沒有不發(fā)行債券的，而各國政府對外國政府，往往是既借債又放債；銀行通過辦理個人儲蓄，

26、吸收企業(yè)、政府存款，發(fā)放貸款來促進國民經(jīng)濟發(fā)展；個人依靠分期付款購買耐用消費品及房屋。在經(jīng)濟不發(fā)達的過去，負債是不光彩的事情，現(xiàn)在則相反，若能獲取信貸，正說明有較高信譽。 信用規(guī)模日趨擴張，并加速擴張，這是信用經(jīng)濟發(fā)展的必然結果。經(jīng)濟主體擁有債權債務的規(guī)模在年復一年的加速擴張，這是經(jīng)濟發(fā)展的結果，是人類財富積累的結果。債臺高筑是信用經(jīng)濟不斷發(fā)展的必然結果，這已不是貶義詞。 信用結構日趨復雜化。隨著信用經(jīng)濟的發(fā)展，為了規(guī)避風險，大量信用工具和衍生工具應運而生，使得信用關系和信用結構復雜化。你中有我，我中有你，信用網(wǎng)絡越來越復雜。信用活動同時就是交易活動，任何一個買賣都是信用關系的重新變動，這種變

27、化每時每刻都在進行。 國家對經(jīng)濟的調控離不開信用。現(xiàn)代經(jīng)濟的一個重要特征就是國家對經(jīng)濟的全面調控，而在調控過程中信用是必不可少的。國家一般利用財政政策與貨幣政策進行調控。財政政策尤其是積極財政政策必須有國債籌資作為基礎，而貨幣政策的各種工具無不利用銀行系統(tǒng)和資本市場的信用作為傳導。 作為信用媒介的金融機構的飛速發(fā)展。個人、企業(yè)、政府和有經(jīng)濟聯(lián)系的國外各單位，它們相互之間的債權債務有些是直接發(fā)生的，但絕大部分都是通過各種金融機構媒介而形成的。作為媒介要聚集資金，從而形成它們的債務；作為媒介要把聚集的資金通過諸如貸款等方式分配出去，從而形成它們的債權。信用媒介的發(fā)展，是現(xiàn)代社會合理分工的表現(xiàn)，它的

28、出現(xiàn)使信用成為聯(lián)結整個經(jīng)濟的網(wǎng)絡。 因此，現(xiàn)代經(jīng)濟不是簡單的商品經(jīng)濟，而是信用經(jīng)濟。信用經(jīng)濟使經(jīng)濟加速，使經(jīng)濟的影響面很寬，信用對經(jīng)濟的滲透力很強。 （2）這方面的例子很多，讀者可以根據(jù)自身情況論述，譬如，大學里的助學貸款、各商業(yè)銀行為在校大學生們辦理的可以透支的信用卡。 4記住資金流量核算的基本模型。對于它的重要性你有什么認識? 答：（1）把國民經(jīng)濟劃分為幾個部門，從貨幣收支的盈余或赤字的角度建立數(shù)量模型，并據(jù)以進行統(tǒng)計分析，稱之為“資金流量核算”、“資金流量分析”。經(jīng)濟生活中微觀行為主體是由不同的類型構成的。如果把不同類型的主體分別歸入幾個部門，則每一個部門的活動結果，在貨幣收支對比上不是

29、盈余，就是赤字，而很少是零。最基本的部門劃分是分為政府部門、個人部門、工商企業(yè)部門、國外部門和作為中介的金融部門。在這種分析體系中，是把部門內部的資金流動略去了。作為這個體系的特征是在分部門的基礎上建立起數(shù)量模型。其最簡單的形式如下表：部門收入消費投資進出口資金差額：盈余（+）/赤字（-）1政府部門2個人部門3工商企業(yè)部門4金融部門5國外部門Y1Y2Y3Y4-C1-C2-I1-I2-I3-I4-X+M=F1=F2=F3=F4=F5合計Y-C-I-X+M=0 模型中的F指資金的盈余或赤字，這是從通過信用調劑的資金流動角度所考察的差額，通稱為“金融盈余”或“金融赤字”。根據(jù)上面的分析，經(jīng)常的、大量

30、的赤字是出現(xiàn)在企業(yè)部門；政府部門也通常是資金的需求者。國外部門的F或為正，或為負；個人部門的F則多為正；金融部門的F則有正有負。不論哪個部門，有盈余，如上面曾分析過的，在信用關系存在的條件下，必然表現(xiàn)為債權，即實際上必然已經(jīng)“貸出”；赤字之所以能夠成立，實際上是負有債務，即必然已經(jīng)“借入”。這就是說，一個部門的債權必然在另一個或另幾個部門中有對應的等額債務；反之，一個部門的債務也必然在另一個或另幾個部門中有對應的等額債權。所以，各部門的F相加應該等于零。但實際統(tǒng)計中，由于誤差和遺漏，則很難等于零。 在這種分析體系中，是把部門內部的資金流動略去了。事實上，有的部門內部的資金流動也極重要，如不同類

31、型的企業(yè)之間的資金流動，不同類型的金融機構之間的資金流動，等等。為此，需要在幾個部門之下再劃分亞部門。但統(tǒng)計工作中實際存在的困難往往不易實現(xiàn)過細的劃分。 （2）資金流量的統(tǒng)計和分析對于實現(xiàn)經(jīng)濟的宏觀控制很有意義。通過對過去年份的統(tǒng)計與分析，可從中找出信用運動的規(guī)律，進而可以對整個經(jīng)濟進程中存在的問題加以剖析，總結經(jīng)驗教訓；對未來年份的規(guī)劃和預測可以看出經(jīng)濟發(fā)展規(guī)劃是否有足夠的財力保證，并進而重新考慮整體規(guī)劃的合理性，以便作適當?shù)恼{整。 5比較商業(yè)信用與銀行信用的特點，二者之間有怎樣的聯(lián)系?我國目前為什么大力推廣票據(jù)的作用? 答：（1）商業(yè)信用是指企業(yè)之間提供的與商品交易相聯(lián)系的一種信用形式，典

32、型形式有賒銷、賒購、分期付款等。它包含了銷售與借貸兩方面，作為信用制度的基礎，調節(jié)資金余缺，對經(jīng)濟有潤滑和促進作用。但其在方向上是嚴格單向的，規(guī)模上也受到局限。 商業(yè)信用主要有以下特點：是企業(yè)之間提供的信用，債權人與債務人都是企業(yè)。商業(yè)信用的發(fā)生必包含兩種經(jīng)濟行為：買賣行為和借貸行為，或者說是兩種行為的統(tǒng)一。商業(yè)信用在生產(chǎn)資本循環(huán)和周轉過程中為產(chǎn)業(yè)資本循環(huán)和周轉服務，與產(chǎn)業(yè)資本循環(huán)密切相聯(lián)，其增減變化也受產(chǎn)業(yè)資本循環(huán)的影響和制約。 銀行信用是銀行以貨幣形態(tài)提供給企業(yè)的信用。它是適應商品經(jīng)濟發(fā)展的需要，在商業(yè)信用廣泛發(fā)展的基礎上產(chǎn)生的一種信用形式。 與商業(yè)信用比較，銀行信用具有如下特點： 銀行信

33、用的債權人是銀行或其他金融機構，債務人則是企業(yè)。銀行成為專門經(jīng)營信用的企業(yè)和信用中介。 銀行信用在規(guī)模、方向和時間上都大大超過了商業(yè)信用。由于銀行一開始就是以借貸行為這一單純的債權債務關系出現(xiàn)，并不受商品流轉方向制約，而且有金融機構作為中介，因此，銀行信用徹底克服了商業(yè)信用的局限性。在銀行信用中，貨幣資金可以自由地調劑，并不受商品流轉方向的限制，也不受商品流通規(guī)模的限制。銀行信用既可聚小額的、閑置的貨幣為巨額的資本力量，以滿足社會再生產(chǎn)對大額資本的需求，也可使大額的貨幣資金分散滿足較小數(shù)額的貨幣需求；既可把短期資金集中起來利用其穩(wěn)定的余額滿足社會對長期資本的需求，也可以將長期的貨幣資本分散滿足

34、效益可觀的、短期的貨幣需求；如此等等。因此，銀行信用較之商業(yè)信用有絕對優(yōu)越的靈活調劑功能，這也是銀行信用成為現(xiàn)代經(jīng)濟生活中主要的信用形式的原因所在。 銀行信用可以滿足生產(chǎn)發(fā)展所引起的對于流通中追加貨幣的需求，可使信用相對于社會再生產(chǎn)而發(fā)生“膨脹”。銀行辦理商業(yè)票據(jù)貼現(xiàn)靠的是它們所聚集的貨幣資金，當這些貨幣資金不能滿足貼現(xiàn)業(yè)務的需求時，銀行發(fā)現(xiàn)可以簽發(fā)自己的票據(jù)來代替企業(yè)家的票據(jù)，銀行的票據(jù)即銀行券。隨著銀行業(yè)務的發(fā)展，銀行券日益不限于用來代替商業(yè)票據(jù)流通，而是被更廣泛地用于信用業(yè)務之中獨立地發(fā)揮作用，并最終和貨幣融為一體。 （2）商業(yè)信用與銀行信用的關系 現(xiàn)代信用制度中，在世界各國，不論其社會

35、制度如何，銀行信用均居于主導地位，但卻并不否認商業(yè)信用的基礎地位。兩者之間有其固有聯(lián)系。 從信用發(fā)展的歷史來看，商業(yè)信用先于銀行信用產(chǎn)生，銀行信用是在商業(yè)信用廣泛發(fā)展的基礎上產(chǎn)生和發(fā)展起來，并且與銀行的產(chǎn)生與發(fā)展相聯(lián)系。沒有商品經(jīng)濟就不會有商業(yè)信用，而沒有商業(yè)信用的充分發(fā)展就不會有銀行信用。 商業(yè)信用直接和商品的生產(chǎn)和流通相聯(lián)系，在有著密切聯(lián)系的經(jīng)濟單位之間，它的發(fā)生有其必然性，甚至不必求助于銀行信用。因此，即使在銀行信用發(fā)達的情況下，也不可能完全取代商業(yè)信用。 在市場經(jīng)濟條件下，商業(yè)信用的發(fā)展日益依賴于銀行信用，并在銀行信用的促進下得到進一步完善，二者在總體上互相依存、互相促進。商業(yè)信用不斷

36、呈現(xiàn)票據(jù)化趨勢，而票據(jù)則成了部分銀行信用的工具，如票據(jù)貼現(xiàn)、票據(jù)抵押貸款等等。同時隨著銀行信用的發(fā)展，大銀行不斷集中借貸資本，為壟斷組織服務，進一步促進了產(chǎn)業(yè)資本與銀行資本的結合，從而促使銀行信用和商業(yè)信用也進一步融合滲透。 總之，兩種信用各具特點，相互補充，相輔相成，不可或缺。應充分利用兩種信用，相互配合，以促進經(jīng)濟發(fā)展。 （3）目前我國正在大力推廣票據(jù)的作用，這是由我國目前所處的經(jīng)濟形勢和票據(jù)的特殊性決定的。 改革開放以來，我國經(jīng)濟得到了迅猛的發(fā)展，商品交易頻繁，以往僅使用現(xiàn)金結付已經(jīng)不能滿足擴大的交易活動，因此，必須大力推廣使用票據(jù)，這不僅可以節(jié)省點數(shù)的麻煩和時間，而且十分安全。票據(jù)還可

37、以通過背書作多次轉讓，在市場上成為一種流通的支付工具，減少現(xiàn)金的使用。以票據(jù)作為支付工具，代替現(xiàn)金支付，可以達到迅速、準確、安全的目的。 隨著經(jīng)濟和社會的發(fā)展，我國的信用活動也開始蓬勃起來，出現(xiàn)了商業(yè)信用、銀行信用、消費信用、國際信用等一系列信用形式。信用活動的發(fā)展必然要求票據(jù)的出現(xiàn)和發(fā)展。因為在商品經(jīng)濟社會里，一切商品交易并非都是交易與付款同時進行的現(xiàn)貨交易，常常是在交易之后的一定時間再予以付款的，它是建立在信用基礎之上的交易。這時票據(jù)就成為利用商業(yè)信用時所不可缺少的工具。而背書制度使票據(jù)的信用從狹窄的直接交易人之間的信用擴大為社會信用。因此，有學者把票據(jù)稱為“人的信用證券化”。 商業(yè)活動的

38、頻繁，必然導致現(xiàn)金流量的不足，這就要求具備融資功能的票據(jù)的出現(xiàn)。這主要通過票據(jù)貼現(xiàn)來實現(xiàn)，票據(jù)貼現(xiàn)是以未到期票據(jù)向銀行售換現(xiàn)金。銀行按市場利率，先行扣除貼現(xiàn)日至到期日的利息，爾后以票面金額付給持票人。銀行以貼現(xiàn)方式收下票據(jù)，可再向中央銀行或其他銀行貼現(xiàn)以取得資金，稱為“再貼現(xiàn)”。票據(jù)貼現(xiàn)，解決了資金流轉的困難，使票據(jù)持有人的資金從票據(jù)的形式轉變?yōu)楝F(xiàn)金形式，從而加速資金周轉，促進經(jīng)濟的發(fā)展。 6在我國，利用外資包括哪些形式?大量地、長久地利用外國資本是否必然會陷入債務奴隸的境地? 答：（1）外資，是與本國資本相對而言的，即在本國境內使用，但所有權屬于外國人（包括外國法人和自然人）的資本。在我國利

39、用外資的形式多種多樣，其中最主要的有外國直接投資、對外借款、發(fā)行債券和股票上市融資四種。 外國直接投資（FDI）是指非居民對我國的公司型或非公司型企業(yè)投資，并由此獲得對企業(yè)的管理控制權的投資形式。其具體方式包括：在我國開辦獨資企業(yè)、收購或合并我國企業(yè)、與我國企業(yè)合資開辦企業(yè)、對我國企業(yè)進行一定比例以上的股權投資（通常為10以上）、利潤再投資。 我國采用最多的直接投資方式是中外合資經(jīng)營企業(yè)、中外合作經(jīng)營企業(yè)、外商獨資經(jīng)營企業(yè)和合作開發(fā)。此外，還有補償貿易、加工裝配等形式。 對外借款主要有外國政府貸款、國際金融組織貸款、國際商業(yè)貸款等。一般將外國政府貸款和國際金融組織貸款統(tǒng)稱為優(yōu)惠貸款。外國政府貸

40、款也稱為“雙邊政府貸款”，具有一定的援助性質，期限長，利率低。但是債權人對貸款的投向有一定的限制。目前我國的外國政府貸款主要投向城市基礎設施、環(huán)境保護等非營利項目。國際金融組織貸款是指由國際金融組織，如世界銀行、亞洲開發(fā)銀行等，向我國政府或企業(yè)提供的貸款。國際商業(yè)貸款則是我國從境外商業(yè)性金融機構獲得的貸款。 在國際金融市場上發(fā)行的以外幣表示的債券是一種廣泛采用的籌資渠道。國際金融市場上發(fā)行的債券種類繁多。如我國發(fā)行的在美國市場上以美元計值的揚基債券，在日本市場上以日元計值的武士債券等。除債券外，還包括大額可轉讓存單、商業(yè)票據(jù)等等。 股票融資是指境內的企業(yè)以現(xiàn)有資產(chǎn)或以新設立的公司的名義在境外發(fā)

41、行股票并在境外證券交易所上市的融資活動。最近幾年，境外股票融資已成為我國重要的利用外資手段。 此外，還有項目融資、國際金融租賃等利用外資的方式。 （2）大量地、長久地利用外國資本并不必然陷入債務奴隸的境地。 外資、外債規(guī)模都會影響國際收支的長期平衡。借用外債，遲早要還本付息，并且要支付外匯。利用外債的規(guī)模過大，勢必增加以后平衡外匯收支的難度，甚至于陷入債務陷阱，失去信譽。利用外債，要求有相應的配套資金，償債時還需籌措還本付息的外匯資金。如果外債規(guī)模過大，可能迫使財政收支和銀行信貸收支失衡，帶來需求膨脹的后果。因此，需要結合各國國情，對利用外資情況進行管理。如果能夠有效地控制利用外資的規(guī)模使之處

42、于償還能力之下，并引導外資流向資金短缺部門，提高資金使用效率，大量地、長久地利用外國資本并不必然陷入債務奴隸的境地。 利用外國資本對發(fā)展本國經(jīng)濟也具有重要的作用。利用外資是我國改革開放的重要戰(zhàn)略措施。它有利于彌補國內建設資金的不足，有利于引進先進技術促進產(chǎn)業(yè)升級，有利于吸收先進的企業(yè)經(jīng)營管理經(jīng)驗，有利于創(chuàng)造更多的就業(yè)機會和增加國家財稅收入。實踐也已充分證明，利用外資對我國國民經(jīng)濟的快速、健康、穩(wěn)定發(fā)展發(fā)揮了不可替代的作用。 7為什么把股份公司與信用聯(lián)系在一起?馬克思對于股份公司形式在社會經(jīng)濟發(fā)展中的作用為什么給予極高的評價? 答：（1）股份有限公司這種組織形式的存在以信用關系的普遍發(fā)展為前提條

43、件。 股份公司的資本是靠發(fā)行股票集聚的。而股票能夠發(fā)行出去，其前提是必須存在巨大的貨幣資金市場。商品貨幣關系的拓展，使持有貨幣的公眾極大地增加；與此同時，信用關系的迅速發(fā)展使那些只有少量剩余貨幣的公眾改變了只把它們存在箱子底的習慣，而是尋找有利的投放場所。于是，一個不僅有大額貨幣資金進入，也有為數(shù)眾多的小額貨幣資金進入的信用市場形成了。有了這個市場，以票面金額不大為特征的股票就可成為小額貨幣持有者的投資對象，當然，也不妨礙它們成為大額貨幣資金的投放對象。信用關系的發(fā)展，還使得只是短暫不用的貨幣進入信用市場，通過靈活的信用調劑，得到利用。以小面額為特征的股票還具有可以方便轉讓的特點，這就使得短期

44、資金也成為支持股份公司發(fā)展的力量。 股票能成為廣泛的投資對象，還有一個重要前提，即股票持有者對公司的行為只負有限責任。當開發(fā)一個巨大的事業(yè)時，有可能進行投資的一般公眾，事實上無法掌握甚至無法了解事業(yè)進行的狀況。如果還要求任何投資者都負無限責任，則無法利用進入信用市場的大量分散的小額、短期的資金。然而，在一般信用關系中，貸者對借者的經(jīng)營活動不負任何責任：如果借者無力歸還，貸者的損失也不過是貸出的金額。當信用關系在經(jīng)濟生活中日益成為不可缺少的因素時，信用關系中的原則就會在客觀需要時移入投資領域，于是就有了既是投資又只負有限責任的股份制。并從而克服了大事業(yè)必須由分散的小額資金來支持，而小額資金所有者

45、如果要他們負無限責任就不可能投資的矛盾。 （2）資本，它有兩個方面的內容：一是對資本的所有權，即資本屬于誰；二是資本的職能，即賺取利潤的職能，這個職能只有通過資本的運用才能實現(xiàn)。這兩者往往是結合在一起的，即資本家本人運用自己的資本，實現(xiàn)資本的職能；也可能是分離的，如資本家委托旁人經(jīng)營，而實現(xiàn)的資本收益由資本家分一部分給經(jīng)營者。股份公司的出現(xiàn)使所有權和經(jīng)營權的關系出現(xiàn)了具有本質意義的發(fā)展。 從所有權來說，一個股份公司的資本不僅不是一個人的資本，也不是幾個人的資本，而是很多人的資本，因而這是一種具有“社會性”的資本。在這種形勢下，所有權與經(jīng)營權是必然要分離的。如果說，一個資本家獨資或幾個資本家合伙

46、，他們可以選擇是自己經(jīng)營還是請人經(jīng)營，那么在股份制下，眾多的股東是一般不可能自己直接經(jīng)營的。 在股份公司發(fā)展的基礎上，經(jīng)理人員形成了一個階層，他們不是資本的所有者，而只是執(zhí)行資本的職能。在這里，資本的所有權已不再是發(fā)揮資本職能的前提。資本從私人的變成“社會的”，資本的所有權必然要與經(jīng)營權分離，經(jīng)營也不再以所有權為前提，顯然，在這種情況下，改變所有權制度，即從私有變?yōu)檎嬲墓校⒉粫?jīng)營組織的過程產(chǎn)生不可克服的障礙。所以，對于股份制的發(fā)展，馬克思認為“這是作為私人財產(chǎn)的資本在資本主義生產(chǎn)方式本身范圍內的揚棄是資本再轉化為生產(chǎn)者的財產(chǎn)所必需的過渡點和資本所有權結合在一起的再生產(chǎn)過程中的職能轉化

47、為社會職能的過渡點”。81997年以來我國開始大力發(fā)展消費信用，其意義何在?了解一下我國商業(yè)銀行目前推出的有關消費信用的貸款有哪些類型?大學生助學貸款算不算一種消費信用? 答：（1）消費信用是指對消費者個人提供的，用以滿足其消費方面所需貨幣的信用，是現(xiàn)代經(jīng)濟生活的一種信用形式。它是與商品，特別是住房和耐用消費品的銷售緊密聯(lián)系在一起的。 在我國消費信用開始較晚，目前尚處于起步階段，但在現(xiàn)階段加快發(fā)展消費信貸也表現(xiàn)出其特別的積極意義： 擴大有效需求，促進經(jīng)濟增長。1997年到2000年間，我國有效需求不足，經(jīng)濟增長遇到了一定困難，表現(xiàn)在物價指數(shù)上是相當一段時期的持平甚至負增長，加之整個國際經(jīng)濟形勢

48、不佳，出口難以有太大作為，因此必須擴大內需。而當時在短期內收入無法有大的增長，消費信貸便成了重要手段之一。近幾年，雖然我國的經(jīng)濟增長較快，但是國際收支極度不平衡，擴大國內有效需求也是當務之急。 啟動新的消費熱點，改善人民生活。目前我國大部分消費者對耐用消費品的需求已經(jīng)基本滿足，但又難以進入下一個階段對汽車住房等奢侈品的消費。因此必須借助消費信貸，形成消費能力，加快啟動消費熱點，提前進入下一個消費階段，提高生活水平。 配合各項改革順利進行。當前我國陸續(xù)出臺許多改革措施，對個人生活形成沖擊。例如住房改革取消了實物分房；教育產(chǎn)業(yè)化要求每個享受高等教育的人都必須交納學費等等。商業(yè)銀行適時推出的住房貸款

49、和教育貸款起到了很好效果。如果沒有消費信貸作為各項改革的潤滑劑，改革就很難平穩(wěn)進行。 促進商業(yè)銀行資產(chǎn)多元化。目前我國商業(yè)銀行也面臨著“脫媒”現(xiàn)象的威脅，對企業(yè)貸款業(yè)務逐漸萎縮，尤其是我國商業(yè)銀行壞賬增多，銀行不得不惜貸。消費信貸成為了商業(yè)銀行又一個利潤增長點，有利于資產(chǎn)多元化，分散風險。 （2）目前，我國商業(yè)銀行推出的有關消費信用的貸款有以下幾種： 個人住房貸款：個人住房貸款、個人再交易住房貸款（二手房）、個人住房公積金貸款、個人住房組合貸款、個人住房轉讓貸款、個人商業(yè)用房貸款。 個人消費類貸款：國家助學貸款、個人消費額度貸款、個人住房裝修貸款、一般商業(yè)性助學貸款、下崗失業(yè)人員小額擔保貸款、

50、個人耐用消費品貸款、個人權利質押貸款。 個人助學貸款。 （3）助學貸款是我國的新型教育輔助政策，主要是解決我國貧困學生教育問題的，適用的對象是在校的全日制本?？茖W生。這些學生可以向銀行申請助學貸款，此貸款是一種信用貸款，無需擔保，申請的條件是學生的學生證、身份證、貧困證明。我國的助學貸款也屬于消費信貸的一種，是關于教育消費的信貸，是學生借助自身的信用資源和預期的未來收入，利用自己的信用資源完成學業(yè)的一種提前消費行為。在中國農(nóng)業(yè)銀行等網(wǎng)站，國家助學貸款業(yè)務歸入個人消費信貸業(yè)務。第三章 金融 1你是如何理解“金融是現(xiàn)代經(jīng)濟的核心”這個論斷的? 答：隨著金融業(yè)的不斷發(fā)展，金融已經(jīng)成為現(xiàn)代經(jīng)濟的核心，

51、現(xiàn)代經(jīng)濟也正在逐步轉變?yōu)榻鹑诮?jīng)濟。金融在現(xiàn)代經(jīng)濟中的核心地位，可以從以下六個方面反映出來： （1）經(jīng)濟貨幣化程度加深。 經(jīng)濟貨幣化是當代經(jīng)濟發(fā)展的趨勢。從測量經(jīng)濟貨幣化的三個常用指標來看，實際金融資產(chǎn)存量國民生產(chǎn)總值、實際金融資產(chǎn)存量有形財富總量以及人均實際貨幣量（廣義）都比20世紀70年代以前大大提高了。從全球看，金融資產(chǎn)交易已經(jīng)成為社會經(jīng)濟活動的熱點，其規(guī)模已經(jīng)超過商品交易。它不僅能滿足商品交易規(guī)模擴大的需要，而且還同社會經(jīng)濟發(fā)展機制緊緊地聯(lián)系在一起，成為推動社會經(jīng)濟發(fā)展的重要力量。 （2）以銀行為主體的多元化金融體系已經(jīng)形成。 在現(xiàn)代經(jīng)濟活動中，銀行作為信貸中心、結算中心和現(xiàn)金出納的中心

52、地位依然保持，銀行作為社會分配中心、經(jīng)濟信息中心和資金調劑中心的地位已經(jīng)形成。同時，一個以銀行為主體的多元化金融體系已經(jīng)產(chǎn)生。在這個金融體系中，現(xiàn)代中央銀行的職能在不斷健全，其調控手段不斷完善，調控效果也不斷提高。其他金融機構，如投資銀行、合作金融機構、保險公司、信托投資公司、證券公司、財務公司、租賃公司、各種投資基金以及各種有關金融咨詢的中介機構等，都在不斷增加和發(fā)展。他們也成為金融市場上的重要成員。在資金融通和信用活動中發(fā)揮著巨大的作用?？梢哉f，金融在市場配置資源中起核心作用。 （3）金融創(chuàng)新方興未艾，貨幣形式正在發(fā)生變化。 20世紀60年代興起的金融創(chuàng)新浪潮正在以更強勁的勢頭向前推進，新

53、的金融工具不斷出現(xiàn)，各種金融衍生工具也不斷產(chǎn)生。隨著新的金融工具的不斷發(fā)展，貨幣形式也在悄悄發(fā)生變化，電子貨幣已經(jīng)出現(xiàn)，信用卡等支付手段也正在逐漸取代傳統(tǒng)的貨幣，這些新型的貨幣以其便利性和安全性而受到了人們的歡迎。它們加速了社會資金周轉，減少了貨幣流通費用，有利于經(jīng)濟的發(fā)展。 （4）經(jīng)濟主體的持幣動機發(fā)生轉移。 現(xiàn)代經(jīng)濟中，由于貨幣形式的變化，以及金融市場的不斷完善，經(jīng)濟主體持有貨幣的動機已經(jīng)不是為了交換商品或預防未來不確定性支出的需要，而是更注意持有貨幣的機會成本和持幣本身所帶來的收益。貨幣已經(jīng)成為一種真正的資產(chǎn)，而不僅是交換媒介。借助于發(fā)達的金融工具，經(jīng)濟主體在追求實物資產(chǎn)增長的同時，可以

54、比較方便地追求金融資產(chǎn)的增值。經(jīng)濟主體持幣動機的轉移，是現(xiàn)代金融與現(xiàn)代經(jīng)濟增長結合的產(chǎn)物，它使經(jīng)濟因此而獲得了更多的增長點。 （5）金融調控已經(jīng)成為主要的宏觀調控方式。 在傳統(tǒng)的商品經(jīng)濟中，貨幣作為交換的媒介只是被動地推動著生產(chǎn)的發(fā)展，而在金融經(jīng)濟中，信貸、利率等經(jīng)濟杠桿引導著貨幣在經(jīng)濟活動中流轉，從而使貨幣作為第一推動力和持續(xù)推動力引導著生產(chǎn)要素的轉移。正因為有了這一變化，以實行貨幣政策為主要方式的金融調控就比傳統(tǒng)的市場調節(jié)顯得更有效。利率水平能夠更好地反映經(jīng)濟活動的狀況，它成為國民經(jīng)濟活動的主要調節(jié)手段，中央銀行也因此而成為現(xiàn)代經(jīng)濟中主要的宏觀調控主體。 （6）金融深化已經(jīng)成為現(xiàn)代經(jīng)濟發(fā)展

55、中的典型特征。 金融深化是一國經(jīng)濟發(fā)展的必經(jīng)之路。所謂“金融深化”，就是放松對金融市場和金融體系的過度干預，使利率和匯率能夠充分反映資金和外匯供求情況，并能有效地抑制通貨膨脹。由于在經(jīng)濟活動中，金融與經(jīng)濟發(fā)展息息相關，所以，金融深化必然會不斷促進經(jīng)濟良性增長。金融深化的實質是要求實行金融體制的改革，以便能更好地發(fā)揮金融在現(xiàn)代經(jīng)濟中的核心作用。因此，金融改革發(fā)展已經(jīng)在大多數(shù)發(fā)展中國家廣泛開展。 2如果你是國內某高校金融學專業(yè)的學生，你是否能夠在美國高校找到“對口”的專業(yè)? 答：國內高校的金融學專業(yè)的學生，能夠在美國高校找到對口專業(yè)。在美國高校，金融學主要分為微觀金融學（Finance）、宏觀金融

56、學（Macro Finance）以及金融學和其他學科的交叉學科。 微觀金融學科通常設在商學院的金融系內，主要含公司金融、投資學和證券市場微觀結構（Securities Market Microstructure）三個大的方向。 宏觀金融學（Macro Finance）是與微觀金融學相關的宏觀問題研究的領域。宏觀金融學又可以分為兩類：一是微觀金融學的自然延伸，包括以國際資產(chǎn)定價理論為基礎的國際證券投資和公司金融（International Asset Pricing And Corporate Finance）、金融市場和金融中介機構（Financial Market And Intermedi

57、ations）等等。這類研究通常設在商學院的金融系和經(jīng)濟系內。第二類是國內學界以前理解的“金融學”，包括“貨幣銀行學”和“國際金融”等專業(yè)，涵蓋有關貨幣、銀行、國際收支、金融體系穩(wěn)定性、金融危機的研究。這類專業(yè)通常設在經(jīng)濟系內。 伴隨社會分工的精細化，學科交叉成為突出現(xiàn)象，金融學概莫能外。實踐中，與金融相關性最強的交叉學科有兩個：一是由金融和數(shù)學、統(tǒng)計、工程學等交叉而形成的“金融工程學（Financial Engineering）”；二是由金融和法學交叉而形成的“法和金融學（Law and Finance）”。 因此，如果在國內高校學習金融學的學生，可以根據(jù)自身專業(yè)特色來選擇在美國的“對口專業(yè)”，如學習貨幣銀行學和國際