倫敦金融城是與紐約并列的國際金融中心英國金融業(yè)40%以

1、倫敦金融城是與紐約并列的國際金融中心。英國金融業(yè)40%以上的產(chǎn)值（增加值）是在倫敦創(chuàng)造的，金融業(yè)在倫敦經(jīng)濟總量中的占比接近20%。倫敦金融城集中了世界上幾乎所有重要的銀行集團、保險公司、咨詢公司、會計師事務(wù)所和律師事務(wù)所。倫敦作為金融中心的重要性主要體現(xiàn)在：從事近一半的歐洲投資銀行業(yè)務(wù)；管理全歐洲近80%的對沖基金資產(chǎn)，約合3600億美元；進行全球42%的外國股票交易；倫敦證交所管理的外國資產(chǎn)規(guī)模約2600億英鎊，幾乎是紐約的兩倍；從事超過70%的國際債券交易；掌握60%的歐洲債券初次發(fā)行業(yè)務(wù)；擁有全球最大的場外衍生品交易量（43%）和第二大交易所衍生品交易量；是世界最大的外匯交易中心；是世界

2、最大的海運和航運保險市場，占據(jù)全球23.7%的海事保險市場；是世界黃金交易中心，日均交易量在100億美元-130億美元之間；進行世界90%的金屬交易。2007年，倫敦金融城政府從人力資源、商業(yè)環(huán)境、市場規(guī)模、基礎(chǔ)設(shè)施等方面對世界50個金融中心進行了評估，首次公布了國際金融中心競爭力指數(shù)（GFCI, Global Financial Centres Index），倫敦以806分高居榜首。分析該指數(shù)構(gòu)成對處于不斷發(fā)展、深化中的中國金融市場有很強的借鑒意義。一、 倫敦成為國際金融中心所具備的優(yōu)勢（一）高素質(zhì)的專業(yè)人才專業(yè)人才和勞動力市場的靈活性被認(rèn)為是決定金融中心競爭力最重要的因素。人才的可得性決定

3、金融服務(wù)的質(zhì)量，而勞動力市場的靈活度決定公司效率。按獲得注冊金融分析師資格的人數(shù)排列，前四位的國家和地區(qū)依次是：美國、加拿大、英國和香港。高素質(zhì)人才通常利用不斷更換工作以實現(xiàn)個人價值，一個城市的軟件因素，如文化、開放度、多樣性、生活質(zhì)量、語言等在人才選擇工作和生活地點時起到了重要作用。倫敦作為國際化大都市，多元文化聚集，約40%的人口為外國人，其中很多來自英國以前的殖民地或英聯(lián)邦國家，這些人都是各國的精英，有類似的語言、文化和制度背景，而英國也始終保持靈活開放的態(tài)度，歡迎全球各地的人才，無形中擴大了相對狹小的國內(nèi)市場。普華永道公司2007年進行的一項研究對全球11個城市在21世紀(jì)提供的商機進行

4、了比較。在人力資源一項，普華永道使用了兩個指標(biāo)：智能資本和技術(shù)創(chuàng)新。智能資本指標(biāo)主要包括高等院校數(shù)量、接受高等教育的人口比例、獲得諾貝爾獎的人數(shù)等，根據(jù)這項指標(biāo)，倫敦排名第一。技術(shù)創(chuàng)新指標(biāo)主要包括使用寬帶上網(wǎng)的人數(shù)比例、高科技領(lǐng)域的雇員人數(shù)、每百萬人口中擁有專利權(quán)的比例、自雇人數(shù)比例等，根據(jù)這項指標(biāo)，倫敦排名第二。(二)靈活有效的監(jiān)管環(huán)境英美監(jiān)管文化截然不同。美國以法律法規(guī)為基礎(chǔ),而英國采取原則性監(jiān)管。從總體上看，英國的監(jiān)管體系是有效率的，簡潔靈活的監(jiān)管環(huán)境促進了自由競爭和金融創(chuàng)新，減少了金融機構(gòu)的合規(guī)成本，有效提高了機構(gòu)的效率和效益。但靈活監(jiān)管并不等同于不監(jiān)管，寬松的環(huán)境只是相對而言。市場認(rèn)

5、為，如果一個金融機構(gòu)能夠在倫敦立足，說明這個機構(gòu)能夠經(jīng)受住倫敦市場嚴(yán)格標(biāo)準(zhǔn)的考驗，那么它也能在其它市場立足。（三）金融創(chuàng)新上世紀(jì)七八十年代以來，國際金融市場迅速發(fā)展。激烈的競爭和盈利需求推動金融創(chuàng)新的步伐明顯加快。為鞏固國際金融中心地位，倫敦市場進行的金融創(chuàng)新主要包括歐洲貨幣市場和歐洲債券市場、銀行間批發(fā)業(yè)務(wù)市場、中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)板、風(fēng)險資本、為衛(wèi)星和核電站提供保險、國際項目打包融資、國際金融期貨市場、石油期貨市場、歐洲貨幣交易的新技術(shù)、基金管理。（四）多樣化服務(wù)倫敦金融城提供的服務(wù)幾乎涵蓋了金融的各個領(lǐng)域銀行、投資銀行、證券、保險、金融衍生品、外匯、保險和再保險、大宗商品、航運、會計服務(wù)、法律咨

6、詢和管理咨詢等。與之相比，紐約提供的服務(wù)雖然全面，但它不是大宗商品交易和航運中心，芝加哥僅在期貨和衍生品交易方面表現(xiàn)突出，東京則只偏重銀行業(yè)務(wù)。（五）鼓勵自由競爭由于金融機構(gòu)眾多，特別是外國機構(gòu)云集，市場競爭異常激烈，保證了金融服務(wù)的高效率和高質(zhì)量。倫敦外國銀行的數(shù)量遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過其它金融中心。在倫敦的美國銀行數(shù)量甚至超過紐約。（六）有利的地理位置，位于零時區(qū)，連接亞洲和北美市場，保證交易無中斷。二、對發(fā)展首都金融業(yè)的啟示（一） 國際國內(nèi)經(jīng)驗表明發(fā)展首都的金融業(yè)空間巨大目前我國是金融服務(wù)的凈進口國，金融等服務(wù)業(yè)對經(jīng)濟貢獻度相對低。與英國相比，我國金融服務(wù)業(yè)還處于初級發(fā)展階段，具有巨大成長空間。從金融

7、業(yè)最發(fā)達的美英兩國看，美國金融業(yè)分散在多個城市，每個城市各有自己的專長，如芝加哥是期貨交易中心，格林威治是對沖基金中心，而紐約在資產(chǎn)管理規(guī)模和股票交易量方面列世界第一，世界上前100家大公司有79家在紐約證交所上市。英國金融業(yè)主要集中在倫敦，此外，還有多個金融中心城市，如愛丁堡、格拉斯哥、曼徹斯特等。從我國看，北京作為首都薈萃了多數(shù)全國性中資銀行總部與大量外資金融機構(gòu)，有國內(nèi)優(yōu)秀的金融企業(yè)、金融人才和充裕的資金，還有奧運建設(shè)留下的國內(nèi)領(lǐng)先的基礎(chǔ)設(shè)施，成本低于香港，甚至略低于上海。而監(jiān)管環(huán)境、人才市場的開放度也優(yōu)于國內(nèi)其他城市。在辭退員工成本方面，我國較歐洲國家有優(yōu)勢。上述國情決定了忽略首都在我

8、國金融業(yè)的地位是不現(xiàn)實的,美國各金融職能分散在多個金融中心的成功模式也值得我們研究借鑒。（二）能否聚攏人才是成為國際金融中心的制勝因素歐元推出后，倫敦鞏固并拉大了對法蘭克福的優(yōu)勢，在倫敦交易的歐元超過整個歐元區(qū)國家。倫敦的制勝因素即在于其聚攏人才的能力，很多法蘭克福的金融人才流失到倫敦市場，德意志銀行甚至將其投行業(yè)務(wù)從德國本土轉(zhuǎn)移到倫敦，因為在倫敦市場可以找到高質(zhì)量的雇員。原因在于，為了吸引國際人才，英國政府在工作許可簽證、永久居留權(quán)與保留原國籍、免費醫(yī)療、子女免費教育、家屬探親簽證等方面推出了一系列優(yōu)惠措施。與歐洲大陸國家相比，英國政府和英國人對外國人和外國文化的包容度更高，對外國人的歧視相

9、對要少很多。人才的培養(yǎng)是以扎實的基礎(chǔ)教育和職業(yè)培訓(xùn)為基礎(chǔ)的。倫敦及其周邊地區(qū)聚集了100多所世界知名的頂級高等院校，還具備雄厚的金融職業(yè)資格培訓(xùn)實力。要發(fā)展首都金融業(yè)，人才的培育不可忽視。但這不是僅僅靠提供高薪能夠做到的，還需要一系列的“軟件”和基礎(chǔ)設(shè)施相配套，如金融教育體系、生態(tài)環(huán)境、文化氛圍等。北京應(yīng)依托優(yōu)勢教育資源，大力發(fā)展金融職業(yè)教育培訓(xùn),將北京建設(shè)成為全國金融教育培訓(xùn)中心，為首都乃至全國金融業(yè)培養(yǎng)輸送人才；抓住中國經(jīng)濟一枝獨秀、金融業(yè)空缺職位相對增加帶來的對國際金融人才吸引力上升的機遇，采取切實可行的措施加快引進在國際金融機構(gòu)任職、熟悉國際金融界游戲規(guī)則的人才，并完善國際金融人才引進

10、、任用、考核等制度建設(shè)及工作環(huán)境。（三）培育符合我國情況的金融生態(tài)環(huán)境英國相對寬松的監(jiān)管環(huán)境以金融機構(gòu)具有較高的自我管理能力、能夠嚴(yán)格自律為基礎(chǔ)，以便市場機制充分發(fā)揮作用，通過優(yōu)勝劣汰提高整個金融業(yè)的競爭力與金融效率。雖然這對處在發(fā)展階段的中國金融市場未必適用，但倫敦監(jiān)管經(jīng)驗的啟示是，應(yīng)注意培養(yǎng)金融機構(gòu)的風(fēng)險意識、風(fēng)險文化和風(fēng)險管理能力，以便金融當(dāng)局從瑣碎的事務(wù)中解脫出來，保障足夠的管理資源以維護金融系統(tǒng)性穩(wěn)定、促進高效有序公平競爭、保護消費者等。（四）金融創(chuàng)新為首都金融業(yè)發(fā)展帶來商業(yè)先機在經(jīng)濟和金融全球化的趨勢中，金融的功能被日益擴展，新的金融工具、金融市場和金融技術(shù)不斷出現(xiàn)。作為全球金融中

11、心，倫敦主要是靠金融創(chuàng)新和保險技術(shù)創(chuàng)新，以及與金融相關(guān)產(chǎn)業(yè)的全球標(biāo)準(zhǔn)來維持自己的領(lǐng)先地位。北京在學(xué)習(xí)和吸收國外發(fā)達市場先進經(jīng)驗的過程中，也應(yīng)適時推進自主金融創(chuàng)新，這樣才可能在競爭激烈的國際市場上爭奪份額。（五）西方金融危機為我國加快建設(shè)國際金融中心城市提供了機遇新金融中心崛起的外部條件是既有金融中心地位的弱化。各金融中心間是相互競爭的。倫敦能成為后起之秀，離不開美國出臺薩班斯-奧克斯利法案這一嚴(yán)重失誤為英國帶來的良機。2002年，美國匆忙出臺在會計審計等方面過于嚴(yán)格的薩班斯-奧克斯利法案，企業(yè)在美上市的興趣大大降低，轉(zhuǎn)投倫敦上市，成就了倫敦金融業(yè)的輝煌。目前，源于美國的金融危機重創(chuàng)了英美主導(dǎo)的西方金融