中央銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)

1、1中央銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)中央銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)主講：劉蕙主講：劉蕙2 指政府、金融機(jī)構(gòu)、社會(huì)公眾等指政府、金融機(jī)構(gòu)、社會(huì)公眾等持有的對(duì)中央銀行的債權(quán)持有的對(duì)中央銀行的債權(quán) 。中央銀行的負(fù)債中央銀行的負(fù)債負(fù)債業(yè)務(wù)負(fù)債業(yè)務(wù)指中央銀行取得資金來(lái)源的業(yè)務(wù)。其構(gòu)成指中央銀行取得資金來(lái)源的業(yè)務(wù)。其構(gòu)成主要包括存款業(yè)務(wù)、貨幣發(fā)行業(yè)務(wù)、其他主要包括存款業(yè)務(wù)、貨幣發(fā)行業(yè)務(wù)、其他負(fù)債業(yè)務(wù)等。負(fù)債業(yè)務(wù)等。3資本業(yè)務(wù)資本業(yè)務(wù)貨幣發(fā)行業(yè)務(wù)貨幣發(fā)行業(yè)務(wù)集中存款準(zhǔn)備金業(yè)務(wù)集中存款準(zhǔn)備金業(yè)務(wù)代理國(guó)庫(kù)業(yè)務(wù)代理國(guó)庫(kù)業(yè)務(wù)其他負(fù)債業(yè)務(wù)其他負(fù)債業(yè)務(wù) 中央銀行的中央銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)負(fù)債業(yè)務(wù)4第一節(jié)第一節(jié) 中央銀行的貨幣發(fā)行業(yè)務(wù)中央銀行的貨幣發(fā)行業(yè)

2、務(wù)一、貨幣發(fā)行的含義、種類一、貨幣發(fā)行的含義、種類二、渠道與程序二、渠道與程序三、中央銀行貨幣發(fā)行的原則三、中央銀行貨幣發(fā)行的原則四、貨幣發(fā)行的準(zhǔn)備制度四、貨幣發(fā)行的準(zhǔn)備制度5( (一一) )貨幣發(fā)行業(yè)務(wù)的含義貨幣發(fā)行業(yè)務(wù)的含義 一是指貨幣從中央銀行的發(fā)行庫(kù)，通過(guò)各家商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)庫(kù)流到社會(huì)；二是指貨幣從中央銀行流出的數(shù)量大于從流通中回籠的數(shù)量。一、貨幣發(fā)行的含義、種類、渠道與程序一、貨幣發(fā)行的含義、種類、渠道與程序 6個(gè)人個(gè)人企業(yè)企業(yè)商業(yè)銀行商業(yè)銀行中央銀行中央銀行回籠回籠發(fā)行發(fā)行現(xiàn)金投放：工資、提取存款、采購(gòu)農(nóng)產(chǎn)品、企業(yè)管理支出等現(xiàn)金投放：工資、提取存款、采購(gòu)農(nóng)產(chǎn)品、企業(yè)管理支出等現(xiàn)金回籠

3、：商品銷售收入、服務(wù)收入、稅收、存款等?，F(xiàn)金回籠：商品銷售收入、服務(wù)收入、稅收、存款等。購(gòu)物購(gòu)物工資工資貨幣發(fā)行貨幣發(fā)行貨幣回籠貨幣回籠7( (二二) ) 貨幣的種類貨幣的種類貨幣經(jīng)濟(jì)發(fā)行貨幣經(jīng)濟(jì)發(fā)行，指中央銀行根據(jù)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的客觀需要增加現(xiàn)金流通量 ；貨幣財(cái)政發(fā)行貨幣財(cái)政發(fā)行，指因彌補(bǔ)國(guó)家財(cái)政赤字而進(jìn)行的貨幣發(fā)行 。財(cái)政發(fā)行財(cái)政發(fā)行 政府可以通過(guò)發(fā)行紙幣直接彌補(bǔ)財(cái)政赤字通過(guò)向銀行借款或發(fā)行公債，迫使銀行額外增加紙幣發(fā)行（現(xiàn)行方式） 思考：財(cái)政性發(fā)行的后果？思考：財(cái)政性發(fā)行的后果？8二二 貨幣發(fā)行渠道與程序貨幣發(fā)行渠道與程序 通過(guò)再貼現(xiàn)、貸款、購(gòu)買證券、收購(gòu)金銀和外匯等中央銀行的業(yè)務(wù)活動(dòng)，將

4、貨幣注入流通，并通過(guò)同樣的渠道反向組織貨幣的出庫(kù)回籠。 現(xiàn)金在貨幣發(fā)行中的地位 現(xiàn)金仍然是最普遍最重要的支付手段和結(jié)算工具具有普遍性、最終性、匿名性。需要支付整理和運(yùn)輸成本，還有安全風(fēng)險(xiǎn)發(fā)行庫(kù)（人行）發(fā)行庫(kù)（人行）業(yè)務(wù)庫(kù)（商業(yè)銀行）業(yè)務(wù)庫(kù)（商業(yè)銀行）市場(chǎng)人民幣存量市場(chǎng)人民幣存量現(xiàn)金投放現(xiàn)金投放入庫(kù)入庫(kù)出庫(kù)出庫(kù)現(xiàn)金回籠現(xiàn)金回籠9貨幣發(fā)行原則貨幣發(fā)行原則壟斷原則壟斷原則 發(fā)行權(quán)高度集中于央行發(fā)行權(quán)高度集中于央行信用保證原則信用保證原則 建立發(fā)行準(zhǔn)備制度建立發(fā)行準(zhǔn)備制度適度彈性原則適度彈性原則 有伸縮性的供應(yīng)貨幣有伸縮性的供應(yīng)貨幣三三 貨幣發(fā)行業(yè)的原則貨幣發(fā)行業(yè)的原則10四、貨幣發(fā)行的準(zhǔn)備制度四、貨

5、幣發(fā)行的準(zhǔn)備制度貨幣發(fā)行準(zhǔn)備制度的含義貨幣發(fā)行準(zhǔn)備制度的含義中央銀行在發(fā)行貨幣時(shí)，必須中央銀行在發(fā)行貨幣時(shí)，必須以某種貴金屬或某幾種以某種貴金屬或某幾種形式的資產(chǎn)形式的資產(chǎn)作為其發(fā)行貨幣的準(zhǔn)備的規(guī)定，從而使貨作為其發(fā)行貨幣的準(zhǔn)備的規(guī)定，從而使貨幣的發(fā)行與這些資產(chǎn)建立起聯(lián)系和制約的關(guān)系。幣的發(fā)行與這些資產(chǎn)建立起聯(lián)系和制約的關(guān)系。發(fā)行準(zhǔn)備發(fā)行準(zhǔn)備 金屬貨幣制度下：貴金屬金屬貨幣制度下：貴金屬 現(xiàn)代信用貨幣制度下：現(xiàn)代信用貨幣制度下：包括黃金、外匯等極具流動(dòng)性的資產(chǎn)。包括黃金、外匯等極具流動(dòng)性的資產(chǎn)。短期商業(yè)票據(jù)、短期國(guó)庫(kù)券、政府公債等，流動(dòng)短期商業(yè)票據(jù)、短期國(guó)庫(kù)券、政府公債等，流動(dòng)性強(qiáng)。性強(qiáng)。11

6、 現(xiàn)金準(zhǔn)備和證券準(zhǔn)備的區(qū)別現(xiàn)金準(zhǔn)備和證券準(zhǔn)備的區(qū)別 前者相對(duì)缺乏彈性，而后者具有彈性優(yōu)勢(shì)。前者相對(duì)缺乏彈性，而后者具有彈性優(yōu)勢(shì)。 前者可控性強(qiáng)，后者可控性相對(duì)較差。前者可控性強(qiáng)，后者可控性相對(duì)較差。各國(guó)經(jīng)濟(jì)貨幣化、金融證券化和金融市場(chǎng)發(fā)各國(guó)經(jīng)濟(jì)貨幣化、金融證券化和金融市場(chǎng)發(fā)展程度各不相同，證券準(zhǔn)備發(fā)行的控制和管展程度各不相同，證券準(zhǔn)備發(fā)行的控制和管理比較困難。理比較困難。如果金融市場(chǎng)比較落后，通過(guò)公開(kāi)市場(chǎng)發(fā)行如果金融市場(chǎng)比較落后，通過(guò)公開(kāi)市場(chǎng)發(fā)行貨幣就會(huì)受到限制。貨幣就會(huì)受到限制。一般來(lái)說(shuō)證券數(shù)量與經(jīng)濟(jì)景氣是順周期的，一般來(lái)說(shuō)證券數(shù)量與經(jīng)濟(jì)景氣是順周期的，貨幣發(fā)行可能導(dǎo)致順周期的貨幣政策。貨幣

7、發(fā)行可能導(dǎo)致順周期的貨幣政策。12 補(bǔ)充補(bǔ)充 貨幣制度的基本類型貨幣制度的基本類型 1616世紀(jì)至今，貨幣制度的演變經(jīng)歷了以金屬貨幣世紀(jì)至今，貨幣制度的演變經(jīng)歷了以金屬貨幣制度到不兌現(xiàn)的信用貨幣制度的過(guò)程。制度到不兌現(xiàn)的信用貨幣制度的過(guò)程。貨幣制度不兌現(xiàn)的信用貨幣制度金屬貨幣制度銀本位制金銀復(fù)本位制金本位制平行本位制雙本位制跛行本位制金幣本位制金塊本位制金匯兌本位制13 發(fā)行準(zhǔn)備的比率發(fā)行準(zhǔn)備的比率是指用作貨幣發(fā)行的準(zhǔn)備與貨幣發(fā)行量是指用作貨幣發(fā)行的準(zhǔn)備與貨幣發(fā)行量之間的比率。之間的比率。發(fā)行準(zhǔn)備中現(xiàn)金準(zhǔn)備與證券準(zhǔn)備的比率。發(fā)行準(zhǔn)備中現(xiàn)金準(zhǔn)備與證券準(zhǔn)備的比率。大多數(shù)國(guó)家都采取兩種發(fā)行準(zhǔn)備大多數(shù)

8、國(guó)家都采取兩種發(fā)行準(zhǔn)備結(jié)合的發(fā)行。在規(guī)定現(xiàn)金準(zhǔn)備比率的同時(shí)，結(jié)合的發(fā)行。在規(guī)定現(xiàn)金準(zhǔn)備比率的同時(shí)，又留有變通的余地。又留有變通的余地。14主要發(fā)行準(zhǔn)備制度（主要發(fā)行準(zhǔn)備制度（P81)15五、主要國(guó)家和地區(qū)的貨幣發(fā)行制度五、主要國(guó)家和地區(qū)的貨幣發(fā)行制度美國(guó)的貨幣發(fā)行制度美國(guó)的貨幣發(fā)行制度以黃金或黃金證券作準(zhǔn)備，準(zhǔn)備率為以黃金或黃金證券作準(zhǔn)備，準(zhǔn)備率為4040，低于此標(biāo)準(zhǔn)交納低于此標(biāo)準(zhǔn)交納“超額發(fā)行累進(jìn)稅超額發(fā)行累進(jìn)稅”。隨著黃金非貨幣化，改為證券準(zhǔn)備限額發(fā)隨著黃金非貨幣化，改為證券準(zhǔn)備限額發(fā)行制，貨幣發(fā)行必須有行制，貨幣發(fā)行必須有100100的合格證券作保證。的合格證券作保證。聯(lián)邦聯(lián)邦儲(chǔ)備儲(chǔ)備銀

9、行銀行貨幣發(fā)行貨幣發(fā)行代理人代理人（聯(lián)儲(chǔ)銀（聯(lián)儲(chǔ)銀行行長(zhǎng)）行行長(zhǎng)）申報(bào)發(fā)行數(shù)額，遞交發(fā)行保證申報(bào)發(fā)行數(shù)額，遞交發(fā)行保證審核批準(zhǔn)，用現(xiàn)鈔交割審核批準(zhǔn)，用現(xiàn)鈔交割注：上圖是貨幣發(fā)行過(guò)程，箭頭顛倒既可以表示為貨幣回籠過(guò)程。注：上圖是貨幣發(fā)行過(guò)程，箭頭顛倒既可以表示為貨幣回籠過(guò)程。16英國(guó)的貨幣發(fā)行制度英國(guó)的貨幣發(fā)行制度英格蘭銀行的信用貨幣發(fā)英格蘭銀行的信用貨幣發(fā)行額度為行額度為1400萬(wàn)英鎊，用政府債券作準(zhǔn)備，超過(guò)此萬(wàn)英鎊，用政府債券作準(zhǔn)備，超過(guò)此限須用黃金或白銀作保證，白銀不得超過(guò)限須用黃金或白銀作保證，白銀不得超過(guò)25。，英格蘭銀行的信用發(fā)行總額為英格蘭銀行的信用發(fā)行總額為15.75億英鎊，限額

10、內(nèi)億英鎊，限額內(nèi)100以政府債券或其他證券以政府債券或其他證券作為發(fā)行準(zhǔn)備，變化須經(jīng)同意。作為發(fā)行準(zhǔn)備，變化須經(jīng)同意。日本的貨幣發(fā)行制度日本的貨幣發(fā)行制度實(shí)行實(shí)行，規(guī)定發(fā)行最高限規(guī)定發(fā)行最高限額，超過(guò)則征收發(fā)行稅。額，超過(guò)則征收發(fā)行稅。以金銀、外匯及其他抵押品為保證。比率由大藏省以金銀、外匯及其他抵押品為保證。比率由大藏省決定。決定。17香港的貨幣發(fā)行制度：香港的貨幣發(fā)行制度：實(shí)行準(zhǔn)中央銀行制度，貨幣發(fā)行銀行有三家，即香實(shí)行準(zhǔn)中央銀行制度，貨幣發(fā)行銀行有三家，即香港匯豐銀行、標(biāo)準(zhǔn)渣打銀行、中國(guó)銀行。港匯豐銀行、標(biāo)準(zhǔn)渣打銀行、中國(guó)銀行。貨幣局制度是指在法律中明確規(guī)定本國(guó)貨幣與某一外國(guó)貨貨幣局制度

11、是指在法律中明確規(guī)定本國(guó)貨幣與某一外國(guó)貨幣可兌換貨幣保持固定的交換率，并且對(duì)本國(guó)貨幣的發(fā)行幣可兌換貨幣保持固定的交換率，并且對(duì)本國(guó)貨幣的發(fā)行作特殊限制以保證履行這一法定義務(wù)的匯率制度。作特殊限制以保證履行這一法定義務(wù)的匯率制度。1983年實(shí)行與美元掛鉤的聯(lián)系匯率制，百分之百以年實(shí)行與美元掛鉤的聯(lián)系匯率制，百分之百以美元作為發(fā)行保證。美元作為發(fā)行保證。18貨幣發(fā)行原則貨幣發(fā)行原則集中統(tǒng)一原則集中統(tǒng)一原則 發(fā)行權(quán)高度集人民銀行發(fā)行權(quán)高度集人民銀行計(jì)劃發(fā)行原則計(jì)劃發(fā)行原則貨幣發(fā)行實(shí)行計(jì)劃管理貨幣發(fā)行實(shí)行計(jì)劃管理經(jīng)濟(jì)發(fā)行原則經(jīng)濟(jì)發(fā)行原則 按實(shí)際需要，杜絕財(cái)政發(fā)行按實(shí)際需要，杜絕財(cái)政發(fā)行（一）人民幣發(fā)行

12、原則（一）人民幣發(fā)行原則五、我國(guó)的人民幣發(fā)行及管理五、我國(guó)的人民幣發(fā)行及管理19原則上為上一級(jí)中國(guó)人民銀行機(jī)構(gòu)設(shè)立的一級(jí)貨幣原則上為上一級(jí)中國(guó)人民銀行機(jī)構(gòu)設(shè)立的一級(jí)貨幣發(fā)行部門和一級(jí)貨幣發(fā)行庫(kù)。自上而下以此為：發(fā)行部門和一級(jí)貨幣發(fā)行庫(kù)。自上而下以此為：發(fā)行部門的基本職責(zé)發(fā)行部門的基本職責(zé)20發(fā)行基金發(fā)行基金各級(jí)發(fā)行庫(kù)為國(guó)家保管的待發(fā)行的貨幣。各級(jí)發(fā)行庫(kù)為國(guó)家保管的待發(fā)行的貨幣。人行所屬印鈔企業(yè)按計(jì)劃印制解繳發(fā)行庫(kù)的新人行所屬印鈔企業(yè)按計(jì)劃印制解繳發(fā)行庫(kù)的新人民幣；開(kāi)戶的金融機(jī)構(gòu)和人行業(yè)務(wù)庫(kù)繳存發(fā)行庫(kù)的人民幣；開(kāi)戶的金融機(jī)構(gòu)和人行業(yè)務(wù)庫(kù)繳存發(fā)行庫(kù)的回籠款。回籠款。思考：對(duì)現(xiàn)金的需求與對(duì)貨幣的需求

13、是一回思考：對(duì)現(xiàn)金的需求與對(duì)貨幣的需求是一回事嗎？平時(shí)我們說(shuō)的事嗎？平時(shí)我們說(shuō)的“貨幣供應(yīng)量增加貨幣供應(yīng)量增加”等等同于同于“流通中現(xiàn)金增加流通中現(xiàn)金增加“嗎？嗎？212. 發(fā)行管理發(fā)行管理3. 發(fā)行基金計(jì)劃發(fā)行基金計(jì)劃4. 發(fā)行的收入發(fā)行的收入人民幣的制作全過(guò)程過(guò)程人民幣的制作全過(guò)程過(guò)程（視頻）（視頻）信用貨幣的條件下，央行發(fā)行貨幣的發(fā)行收入信用貨幣的條件下，央行發(fā)行貨幣的發(fā)行收入究竟體現(xiàn)在哪里？究竟體現(xiàn)在哪里？22第二節(jié)第二節(jié) 中央銀行存款業(yè)務(wù)中央銀行存款業(yè)務(wù)一、存款業(yè)務(wù)的特點(diǎn)、目的和意義一、存款業(yè)務(wù)的特點(diǎn)、目的和意義二、準(zhǔn)金存款業(yè)務(wù)二、準(zhǔn)金存款業(yè)務(wù)三、其他存款業(yè)務(wù)三、其他存款業(yè)務(wù)四、存款

14、業(yè)務(wù)及其發(fā)揮作用的關(guān)系四、存款業(yè)務(wù)及其發(fā)揮作用的關(guān)系23一、存款業(yè)務(wù)的特點(diǎn)和意義一、存款業(yè)務(wù)的特點(diǎn)和意義（一）目的：（一）目的：通過(guò)資金的運(yùn)用創(chuàng)造資金來(lái)源。通過(guò)資金的運(yùn)用創(chuàng)造資金來(lái)源。（二）意義：（二）意義：調(diào)控信貸規(guī)模和貨幣供應(yīng)量（通過(guò)準(zhǔn)備率調(diào)控，通過(guò)調(diào)控信貸規(guī)模和貨幣供應(yīng)量（通過(guò)準(zhǔn)備率調(diào)控，通過(guò)存款獲得資金開(kāi)展再貼現(xiàn)和公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)）。存款獲得資金開(kāi)展再貼現(xiàn)和公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)）。維護(hù)金融業(yè)的穩(wěn)定維護(hù)金融業(yè)的穩(wěn)定提供資金清算服務(wù)：提供高效服務(wù)，加速資金周轉(zhuǎn)。提供資金清算服務(wù)：提供高效服務(wù)，加速資金周轉(zhuǎn)。24（三）、中央銀行存款業(yè)務(wù)的特點(diǎn)（三）、中央銀行存款業(yè)務(wù)的特點(diǎn) 吸收存款的原則具有特殊性吸收存

15、款的原則具有特殊性 吸收存款的目的具有特殊性吸收存款的目的具有特殊性 吸收存款的對(duì)象具有特殊性吸收存款的對(duì)象具有特殊性 存款當(dāng)事人之間的關(guān)系具有特殊性存款當(dāng)事人之間的關(guān)系具有特殊性25保證存款安全和保證存款安全和防止銀行倒閉防止銀行倒閉這種業(yè)務(wù)還在客觀上起到了約這種業(yè)務(wù)還在客觀上起到了約束商業(yè)銀行貸款規(guī)模、控制貨束商業(yè)銀行貸款規(guī)模、控制貨幣供應(yīng)總量的作用。幣供應(yīng)總量的作用。開(kāi)始有意識(shí)地使用法定存款開(kāi)始有意識(shí)地使用法定存款準(zhǔn)備金手段來(lái)管理宏觀金融，準(zhǔn)備金手段來(lái)管理宏觀金融，而把其原始職能擠到次要的而把其原始職能擠到次要的位置上去了。位置上去了。存款準(zhǔn)備金功能的演進(jìn)存款準(zhǔn)備金功能的演進(jìn)26二、中央

16、銀行的準(zhǔn)備金存款業(yè)務(wù)二、中央銀行的準(zhǔn)備金存款業(yè)務(wù)（一）準(zhǔn)備金存款業(yè)務(wù)（一）準(zhǔn)備金存款業(yè)務(wù) 存款準(zhǔn)備金制度存款準(zhǔn)備金制度 存款準(zhǔn)備金的含義存款準(zhǔn)備金的含義是商業(yè)銀行等存款貨幣銀行按吸收存款的一定是商業(yè)銀行等存款貨幣銀行按吸收存款的一定比例提取的準(zhǔn)備金。比例提取的準(zhǔn)備金。1. 組成部分：自存準(zhǔn)備金、法定準(zhǔn)備金、超額準(zhǔn)組成部分：自存準(zhǔn)備金、法定準(zhǔn)備金、超額準(zhǔn)備金。備金。27超額存款準(zhǔn)備金超額存款準(zhǔn)備金 商業(yè)銀行在商業(yè)銀行在中央銀行的存款中中央銀行的存款中超過(guò)法定準(zhǔn)備金的超過(guò)法定準(zhǔn)備金的部分部分 。 法定存款準(zhǔn)備金法定存款準(zhǔn)備金 商業(yè)銀行按照商業(yè)銀行按照法律規(guī)定將吸收存法律規(guī)定將吸收存款的一定比率上存

17、款的一定比率上存中央銀行而形成的中央銀行而形成的一部分存款資金。一部分存款資金。存款準(zhǔn)備金存款準(zhǔn)備金存款準(zhǔn)備金業(yè)務(wù)存款準(zhǔn)備金業(yè)務(wù)28法定存款準(zhǔn)備金與超額準(zhǔn)備金的區(qū)別法定存款準(zhǔn)備金與超額準(zhǔn)備金的區(qū)別法定存款準(zhǔn)備法定存款準(zhǔn)備金金超額準(zhǔn)備金超額準(zhǔn)備金性質(zhì)不同性質(zhì)不同中央銀行貨幣政中央銀行貨幣政策工具之一策工具之一商業(yè)銀行資產(chǎn)調(diào)整商業(yè)銀行資產(chǎn)調(diào)整和信用創(chuàng)造的條件和信用創(chuàng)造的條件決定因素決定因素不同不同存款準(zhǔn)備金率存款準(zhǔn)備金率存款總量存款總量資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的選擇資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的選擇持有的機(jī)會(huì)成本持有的機(jī)會(huì)成本支配權(quán)不支配權(quán)不同同中央銀行中央銀行商業(yè)銀行商業(yè)銀行292、存款準(zhǔn)備金制度作用過(guò)程、存款準(zhǔn)備金制度作用過(guò)程

18、法定準(zhǔn)備金率法定準(zhǔn)備金率 提高提高 降低降低 法法 定定 準(zhǔn)準(zhǔn) 備備 金金 增加增加 減少減少 超超 額額 準(zhǔn)準(zhǔn) 備備 金金 減少減少 增加增加 信信 貸貸 規(guī)規(guī) 模模 減少減少 增加增加 貨貨 幣幣 供供 應(yīng)應(yīng) 量量 減少減少 擴(kuò)大擴(kuò)大 市市 場(chǎng)場(chǎng) 利利 率率 上升上升 下降下降 結(jié)結(jié) 果果 收縮收縮 擴(kuò)張擴(kuò)張30 存款準(zhǔn)備金業(yè)務(wù)的基本內(nèi)容存款準(zhǔn)備金業(yè)務(wù)的基本內(nèi)容 規(guī)定存款準(zhǔn)備金比率和調(diào)整頻幅規(guī)定存款準(zhǔn)備金比率和調(diào)整頻幅按照存款類別規(guī)定準(zhǔn)備率、按照金融機(jī)按照存款類別規(guī)定準(zhǔn)備率、按照金融機(jī)構(gòu)的類型、規(guī)模和經(jīng)營(yíng)環(huán)境規(guī)定準(zhǔn)備率。構(gòu)的類型、規(guī)模和經(jīng)營(yíng)環(huán)境規(guī)定準(zhǔn)備率。 規(guī)定可充當(dāng)法定準(zhǔn)備金的內(nèi)容規(guī)定可

19、充當(dāng)法定準(zhǔn)備金的內(nèi)容庫(kù)存現(xiàn)金、存放在央行的準(zhǔn)備金存款，庫(kù)存現(xiàn)金、存放在央行的準(zhǔn)備金存款，又稱為又稱為“現(xiàn)金準(zhǔn)備現(xiàn)金準(zhǔn)備”或或“主要準(zhǔn)備主要準(zhǔn)備”。銀行流動(dòng)性強(qiáng)的資產(chǎn)，如國(guó)庫(kù)券及其他銀行流動(dòng)性強(qiáng)的資產(chǎn)，如國(guó)庫(kù)券及其他流動(dòng)性資產(chǎn)，也成為流動(dòng)性資產(chǎn)，也成為“保證準(zhǔn)備保證準(zhǔn)備”。法定準(zhǔn)備金只能是存放在中央銀行的存款。法定準(zhǔn)備金只能是存放在中央銀行的存款。31 確定存款準(zhǔn)備金計(jì)提的基礎(chǔ)確定存款準(zhǔn)備金計(jì)提的基礎(chǔ)確定計(jì)算準(zhǔn)備金存款的數(shù)量確定計(jì)算準(zhǔn)備金存款的數(shù)量日平均余額法、旬末余額法、月末余額法日平均余額法、旬末余額法、月末余額法確定繳存存款準(zhǔn)備金的基期確定繳存存款準(zhǔn)備金的基期當(dāng)期準(zhǔn)備金賬戶制當(dāng)期準(zhǔn)備金賬戶

20、制前期準(zhǔn)備金賬戶制前期準(zhǔn)備金賬戶制32中國(guó)人民銀行在中國(guó)人民銀行在19841984年開(kāi)始專門行使中央銀行職能之年開(kāi)始專門行使中央銀行職能之后，建立了存款準(zhǔn)備金制度。后，建立了存款準(zhǔn)備金制度。1 1、 法定存款準(zhǔn)備金比率的確定法定存款準(zhǔn)備金比率的確定 3319841985 1987 1988 9月19983,21199911,2120039,2120044,25企業(yè)存款企業(yè)存款20%儲(chǔ)蓄存款儲(chǔ)蓄存款40%農(nóng)村存款農(nóng)村存款25%統(tǒng)一統(tǒng)一為為10%12% 13% 8%6%7%7.5%注釋：注釋：當(dāng)時(shí)規(guī)法定準(zhǔn)備金存款法定準(zhǔn)備金存款不能用于支付和清算。在中國(guó)人民銀行開(kāi)設(shè)備付金存款賬戶用于支付和清算。19

21、89年規(guī)定備付金率為5%-7%；1995年規(guī)定：中國(guó)工商銀行、中國(guó)銀行6%，中國(guó)建設(shè)銀行、交通銀行5%，農(nóng)業(yè)銀行7%。1998年3月取消。2004年，4月25日實(shí)行差別準(zhǔn)備金率，對(duì)象是其他商業(yè)銀行（股份制商業(yè)銀行和城市商業(yè)銀行）。2、存款準(zhǔn)備金率的變化、存款準(zhǔn)備金率的變化342、差別準(zhǔn)備金制度、差別準(zhǔn)備金制度 差別準(zhǔn)備金制度差別準(zhǔn)備金制度包括按照存款的流動(dòng)性不同，按照存款的吸存機(jī)構(gòu)不同，吸存機(jī)構(gòu)所在的經(jīng)濟(jì)區(qū)域不同，以及吸存機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)表現(xiàn)不同而提取不同的準(zhǔn)備金的制度。35差別存款準(zhǔn)備金率限制差別存款準(zhǔn)備金率限制36 3 差別準(zhǔn)備金動(dòng)態(tài)調(diào)整制度差別準(zhǔn)備金動(dòng)態(tài)調(diào)整制度 央行實(shí)施央行實(shí)施差別準(zhǔn)備金動(dòng)態(tài)

22、調(diào)整機(jī)制差別準(zhǔn)備金動(dòng)態(tài)調(diào)整機(jī)制旨在將存款準(zhǔn)備旨在將存款準(zhǔn)備金率的調(diào)整與其資本充足率、資產(chǎn)質(zhì)量狀況、貸款增速金率的調(diào)整與其資本充足率、資產(chǎn)質(zhì)量狀況、貸款增速情況等指標(biāo)掛鉤，從而把貨幣信貸和流動(dòng)性管理的總量情況等指標(biāo)掛鉤，從而把貨幣信貸和流動(dòng)性管理的總量調(diào)節(jié)與逆周期的宏觀審慎監(jiān)管框架有機(jī)結(jié)合起來(lái)。按照調(diào)節(jié)與逆周期的宏觀審慎監(jiān)管框架有機(jī)結(jié)合起來(lái)。按照動(dòng)態(tài)差別準(zhǔn)備金率的公式動(dòng)態(tài)差別準(zhǔn)備金率的公式，那些信貸投放增速過(guò)快以及，那些信貸投放增速過(guò)快以及資本充足率水平過(guò)低的存款類金融機(jī)構(gòu)將會(huì)被差別對(duì)待。資本充足率水平過(guò)低的存款類金融機(jī)構(gòu)將會(huì)被差別對(duì)待。傳統(tǒng)的存款準(zhǔn)備金制度經(jīng)過(guò)這種創(chuàng)新之后，不僅將使得傳統(tǒng)的存款

23、準(zhǔn)備金制度經(jīng)過(guò)這種創(chuàng)新之后，不僅將使得準(zhǔn)備金制度發(fā)揮了維護(hù)金融穩(wěn)定的作用。準(zhǔn)備金制度發(fā)揮了維護(hù)金融穩(wěn)定的作用。37四四 中央銀行的其他存款業(yè)務(wù)中央銀行的其他存款業(yè)務(wù) 1政府存款政府存款 人行資產(chǎn)負(fù)債表中，人行資產(chǎn)負(fù)債表中，“政府存款政府存款”是指各級(jí)財(cái)政在人行是指各級(jí)財(cái)政在人行賬戶上賬戶上預(yù)算收入預(yù)算收入與與支出支出的的余額余額。央行收存中央政府存款是。央行收存中央政府存款是在經(jīng)理國(guó)庫(kù)業(yè)務(wù)中形成的。在經(jīng)理國(guó)庫(kù)業(yè)務(wù)中形成的。 2非銀行金融機(jī)構(gòu)存款非銀行金融機(jī)構(gòu)存款 因?yàn)榉倾y行金融機(jī)構(gòu)的存款不具有法定強(qiáng)制性，沒(méi)有法因?yàn)榉倾y行金融機(jī)構(gòu)的存款不具有法定強(qiáng)制性，沒(méi)有法定的存款繳存比率，定的存款繳存比率，

24、通常它們將存款存入央行的目的是為通常它們將存款存入央行的目的是為了便于了便于清算清算。自主權(quán)在這些機(jī)構(gòu)手中，當(dāng)然中央銀行可以自主權(quán)在這些機(jī)構(gòu)手中，當(dāng)然中央銀行可以通過(guò)存款利率的變動(dòng)加以調(diào)節(jié)。通過(guò)存款利率的變動(dòng)加以調(diào)節(jié)。政府存款的大小及其變化能說(shuō)明什么？政府存款的大小及其變化能說(shuō)明什么？3839403外國(guó)存款外國(guó)存款 債權(quán)人是外國(guó)中央銀行或者外國(guó)政府。為了貿(mào)易結(jié)債權(quán)人是外國(guó)中央銀行或者外國(guó)政府。為了貿(mào)易結(jié)算和清算債務(wù)算和清算債務(wù) 4特定機(jī)構(gòu)和私人部門存款特定機(jī)構(gòu)和私人部門存款。 我國(guó)人行收存的特定機(jī)構(gòu)存款主要有我國(guó)人行收存的特定機(jī)構(gòu)存款主要有 機(jī)關(guān)團(tuán)體部隊(duì)機(jī)關(guān)團(tuán)體部隊(duì)的財(cái)政性存款的財(cái)政性存款 財(cái)

25、政性存款財(cái)政性存款是指中央、地方財(cái)政預(yù)算存款、財(cái)政預(yù)算外存款、是指中央、地方財(cái)政預(yù)算存款、財(cái)政預(yù)算外存款、機(jī)關(guān)團(tuán)體存款、部隊(duì)存款、基本建設(shè)存款等。財(cái)政性存款不屬機(jī)關(guān)團(tuán)體存款、部隊(duì)存款、基本建設(shè)存款等。財(cái)政性存款不屬于商業(yè)銀行資金來(lái)源，應(yīng)全部繳存。于商業(yè)銀行資金來(lái)源，應(yīng)全部繳存。5 5 特種存款特種存款 是在中央銀行貨幣政策工具發(fā)揮作用有限的特殊情是在中央銀行貨幣政策工具發(fā)揮作用有限的特殊情況下，根據(jù)信貸資金的營(yíng)運(yùn)情況和銀根松緊以及宏觀況下，根據(jù)信貸資金的營(yíng)運(yùn)情況和銀根松緊以及宏觀調(diào)控的需要，采用存款方式，集中一部分金融機(jī)構(gòu)一調(diào)控的需要，采用存款方式，集中一部分金融機(jī)構(gòu)一定數(shù)量資金而形成的存款。

26、定數(shù)量資金而形成的存款。41 思考央行存款業(yè)務(wù)于其發(fā)揮思考央行存款業(yè)務(wù)于其發(fā)揮職能職能作用的關(guān)系。作用的關(guān)系。 提示：從三個(gè)方面，提示：從三個(gè)方面， 發(fā)行的銀行，金融機(jī)構(gòu)在央行賬戶與貨幣的投放；發(fā)行的銀行，金融機(jī)構(gòu)在央行賬戶與貨幣的投放； 銀行的銀行，準(zhǔn)備金存款業(yè)務(wù)，資金清算，最后貸款人；銀行的銀行，準(zhǔn)備金存款業(yè)務(wù)，資金清算，最后貸款人； 政府的銀行，政府存款與代理國(guó)庫(kù)，監(jiān)督管理職能與存款政府的銀行，政府存款與代理國(guó)庫(kù)，監(jiān)督管理職能與存款賬戶信息。賬戶信息。四、中央銀行的存款業(yè)務(wù)與其發(fā)揮作用的關(guān)系四、中央銀行的存款業(yè)務(wù)與其發(fā)揮作用的關(guān)系42中央銀行資金的重要來(lái)源中央銀行資金的重要來(lái)源下?lián)艿綑C(jī)關(guān)

27、、團(tuán)體單位下?lián)艿綑C(jī)關(guān)、團(tuán)體單位中央銀行負(fù)債中央銀行負(fù)債經(jīng)常大量的財(cái)政存款經(jīng)常大量的財(cái)政存款聯(lián)合財(cái)政存款聯(lián)合財(cái)政存款形成機(jī)關(guān)、團(tuán)體的存款形成機(jī)關(guān)、團(tuán)體的存款財(cái)政分配財(cái)政分配構(gòu)成構(gòu)成代理國(guó)庫(kù)業(yè)務(wù)代理國(guó)庫(kù)業(yè)務(wù)43 可以吸收大量的財(cái)可以吸收大量的財(cái)政金庫(kù)存款，形成它的政金庫(kù)存款，形成它的重要資金來(lái)源重要資金來(lái)源。這種存。這種存款通常都是款通常都是無(wú)息的無(wú)息的，故，故中央銀行代理國(guó)庫(kù)不僅中央銀行代理國(guó)庫(kù)不僅可以積聚大量資金，還可以積聚大量資金，還可以可以降低其籌資成本降低其籌資成本。央行代理國(guó)庫(kù)的積極意義央行代理國(guó)庫(kù)的積極意義 對(duì)于國(guó)家政府而言，對(duì)于國(guó)家政府而言，由中央銀行代理國(guó)庫(kù)，由中央銀行代理國(guó)庫(kù)，

28、既可以既可以減少減少( (甚至是完甚至是完全免去全免去) )收付收付稅款的成稅款的成本本，又可以安全地保管，又可以安全地保管資金，為其妥善資金，為其妥善使用使用提提供供方便方便。同時(shí)，在資金。同時(shí)，在資金短缺時(shí)還可借助中央銀短缺時(shí)還可借助中央銀行行作短期融通作短期融通44第三節(jié)第三節(jié) 中央銀行的其他負(fù)債業(yè)務(wù)中央銀行的其他負(fù)債業(yè)務(wù)一、發(fā)行央行債券一、發(fā)行央行債券二、對(duì)外負(fù)責(zé)二、對(duì)外負(fù)責(zé)三、資本業(yè)務(wù)三、資本業(yè)務(wù)45不接受工商企業(yè)和個(gè)人的存款不接受工商企業(yè)和個(gè)人的存款吸收外國(guó)吸收外國(guó)政府的存款政府的存款外國(guó)中央外國(guó)中央銀行的負(fù)債銀行的負(fù)債國(guó)際金融國(guó)際金融機(jī)構(gòu)的貸款機(jī)構(gòu)的貸款發(fā)行的中發(fā)行的中央銀行債券

29、央銀行債券其他負(fù)債業(yè)務(wù)其他負(fù)債業(yè)務(wù)其他資金來(lái)源渠道其他資金來(lái)源渠道46一、發(fā)行中央銀行債券業(yè)務(wù)一、發(fā)行中央銀行債券業(yè)務(wù) 屬于中央銀行的屬于中央銀行的主動(dòng)負(fù)債業(yè)務(wù)主動(dòng)負(fù)債業(yè)務(wù)。可控性、抗干擾性、預(yù)防性。可控性、抗干擾性、預(yù)防性。與一般金融機(jī)構(gòu)發(fā)行債券的不同：與一般金融機(jī)構(gòu)發(fā)行債券的不同：l減少商業(yè)銀行的超額儲(chǔ)備，調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量減少商業(yè)銀行的超額儲(chǔ)備，調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量l以此作為公開(kāi)市場(chǎng)操作的工具之一以此作為公開(kāi)市場(chǎng)操作的工具之一金融機(jī)構(gòu)存在過(guò)多的超額準(zhǔn)備金，金融機(jī)構(gòu)存在過(guò)多的超額準(zhǔn)備金，無(wú)法用其他貨幣政策工具調(diào)控；公開(kāi)市場(chǎng)規(guī)模無(wú)法用其他貨幣政策工具調(diào)控；公開(kāi)市場(chǎng)規(guī)模有限。有限。471、發(fā)行中央銀行債

30、券的貨幣政策作用機(jī)制、發(fā)行中央銀行債券的貨幣政策作用機(jī)制商業(yè)銀行購(gòu)買商業(yè)銀行購(gòu)買中央銀行債券中央銀行債券貨幣供應(yīng)量貨幣供應(yīng)量超額準(zhǔn)備金超額準(zhǔn)備金可貸資金可貸資金2、中央銀行債券的發(fā)行方式、中央銀行債券的發(fā)行方式p 信用發(fā)行信用發(fā)行p 外匯質(zhì)押發(fā)行外匯質(zhì)押發(fā)行中國(guó)人民銀行發(fā)行中央銀行票據(jù)采用信用發(fā)行的方中國(guó)人民銀行發(fā)行中央銀行票據(jù)采用信用發(fā)行的方法法3、中央銀行債券的計(jì)價(jià)與發(fā)行成本、中央銀行債券的計(jì)價(jià)與發(fā)行成本 中央銀行發(fā)行債券，向投資者支付的中央銀行發(fā)行債券，向投資者支付的利息利息就是中就是中央銀行發(fā)行債券的成本支出。央銀行發(fā)行債券的成本支出。 中央銀行債券在發(fā)行時(shí)，多采用中央銀行債券在發(fā)行時(shí)，多采用貼現(xiàn)方式計(jì)價(jià)貼現(xiàn)方式計(jì)價(jià)，票面值扣除利息支付就是中央銀行債券的