級人資專業(yè)財務管理期末考試試卷A

1、湖南人文科技學院湖南人文科技學院2014201420152015學年第學年第 一學期一學期經管系人資專業(yè)經管系人資專業(yè)20122012級財務管理課程期末考試試卷級財務管理課程期末考試試卷考核方式考核方式: :（閉卷閉卷）考試時量考試時量：120120 分鐘分鐘題題 號號一一二二三三四四五五六六總分總分合分人合分人復查人復查人得得 分分題號12345678910答案CCBDDCBDCC題號1112131415答案DDDAA1、某公司從本年度起每年年末存入銀行一筆固定金額的款項，若按復利計算用最簡便算法計算第 n 年末可以從銀行取出的本利和，則應選用的時間價值系數是（ c）。A 復利終值系數B 復

2、利現值系數C 普通年金終值系數D 普通年金現值系數2、以下籌資方式中，資金成本最低的是（c ）。A 普通股籌資B 商業(yè)信用籌資C 長期借款籌資D 債券籌資3、某公司本期息稅前利潤為 5000 萬元，本期實際利息費用為 1000 萬元，則該公司的財務杠桿系數為（b）。A 5B 1.25C0.8D 1.24、在一定時期的現金需求總量一定的情況下，與現金持有量成反比的是 d）。A 短缺成本B 機會成本C 管理成本D 固定性轉換成本5、信用條件為“210，n30”時，預計有 40%的客戶選擇現金折扣優(yōu)惠，則平均收賬期為（d）天。A 16 天B 28 天C 26 天D 22 天6、在下列股利政策中，股利

3、與利潤之間保持固定比例關系，體現風險投資與風險收益對等關系的是（c ）A剩余政策B固定股利政策C固定股利比例政策D 正常股利加額外股利政策7、反映企業(yè)短期償債能力的財務指標是（ b）。A 資產負債率B 流動比率C 產權比率D 利息保障倍數8、吸收直接投資的優(yōu)點是（d ）。A 資金成本低B 控制權集中C 產權關系明晰D 較快形成生產能力9、只要企業(yè)存在固定成本，則經營杠桿系數必(c)。A 與銷售量成正比B 與固定成本成反比C 恒大于 1D 與風險成反比10、在確定企業(yè)的收益分配政策時，應當考慮相關因素的影響，其中“資本保全約束”屬于（c ）。A 股東因素B 公司因素C 法律因素D 債務契約因素得

4、 分評卷 人一、單項選擇題（本大題共 15 道小題，每小題 1 分，共 15分）。在每小題列出的四個備選項中只有一個是符合要求的，請將其代碼填寫在下面的方格內。系別班級姓名學號11、下列各項中，不屬于融資租賃租金構成項目的是(d )。A 租賃設備的價款B 租賃期間利息C 租賃手續(xù)費D 租賃設備維護費12、某公司擬發(fā)行 5 年期債券進行籌資，債券票面金額為 100 元，票面利率為12，每年年末付息一次，而當時市場利率為 10，那么，該公司債券發(fā)行價格應為(d)元。（已知（P/F，10，5）=0.6209；（P/A，10，5）=3.7908）A 93.22B 100C 105.35D 107.58

5、13、沒有終值只有現值的年金是（ d）。A 普通年金B(yǎng) 即付年金C 遞延年金D 永續(xù)年金14、與年金終值系數互為倒數的是（a）。A 年金現值系數B 投資回收系數C 復制現值系數D 償債基金系數15、 信用期限為90天， 現金折扣期限為30天， 折扣率為3%的表示方式是 （ a） 。A 30/3，N/90B 3/30，N/90C 3%/30，N/90D 3/30，N/60題號12345678910答案ABCDABABCDABCACADABABCDABCABC題號12345678910答案ABCDABABCDABCACADABABCDABCABC1、財務管理的主要內容有（）。A 籌資決策B 投資決

6、策C 營運資金的管理D 收益分配的管理2、現代財務管理的兩個基本觀念是（）。A 貨幣的時間價值B 投資的風險價值C 利潤最大化D 投資回收快3、目前我國企業(yè)的籌資渠道主要有（）。A 國家財政資金B(yǎng) 銀行信貸資金C 非銀行金額機構資金D 其他企業(yè)資金4、應收賬款的信用政策由（）構成。A 信用標準B 信用條件C 收賬政策D 收款條件5、補償性余額的約束使借款企業(yè)受到的影響是()。A 減少了企業(yè)實際可用借款額B 增加了企業(yè)實際可用借款額C 提高了企業(yè)實際借款利率D 降低了企業(yè)實際借款利率6.流動比率為 1.2，則賒購材料一批（不考慮增值稅），將會導致（）。A流動比率提高B流動比率降低C流動比率不變D

7、 速動比率降低7、影響企業(yè)加權平均資金成本的因素有()。得 分評卷 人二、多項選擇題（本大題共 10 道小題，每小題 2 分，共 20分）。在每小題列出的備選項中至少有 2 個是符合要求的，請將其代碼填寫在下面的方格內，多選或少選均無分。A 資金結構B 個別資金成本高低C 籌集資金總額D 籌資期限長短8.下列關于資金成本的說法中，正確的是（）。A 資金成本的本質是企業(yè)為籌集和使用資金發(fā)生的代價B資金成本并不是企業(yè)籌資決策中所要考慮的唯一因素C資金成本的計算主要以年度的相對比率為計量單位D資金成本可以視為項目投資或使用資金的機會成本9.確定建立保險儲備量時的再訂貨點，需要考慮的因素有（）。A交貨

8、時間B 平均日需求量C保險儲備量D平均日庫存量10、融資租賃可分為()。A 售后租回B 直接租賃C 杠桿租賃D 經營租賃1、企業(yè)所有者、經營者在財務管理工作中的目標是完全一致的，所以他們之間沒有任何利益沖突。（）2、在兩個方案對比時，標準差越大，說明風險越大。（）3、現金營運指數是經營凈收益與凈利潤之比。（）4、企業(yè)最優(yōu)資金結構是指在一定條件下使企業(yè)自有資金成本最低的資金結構。()5、采用因素分析法，可以分析引起變化的主要原因、變動性質，并可預測企業(yè)未來的發(fā)展前景。（）6、產權比率高是低風險、低報酬的財務結構，表明債權人的利益因股東提供的資本所占比重較大而具有充分保障。（）7、資金成本包括籌資

9、費用和用資費用兩部分，其中籌資費用是資金成本的主要內容。()8.權益乘數的高低取決于企業(yè)的資金結構；資產負債率越高，財務風險越大。（）9、企業(yè)之所以持有一定數量的現金，主要是出于交易性需求、預防性需求和投機性需求。（）10、按照利潤分配的積累優(yōu)先原則，企業(yè)稅后利潤分配，不論什么條件下均應優(yōu)先提取法定公積金。（）1、普通年金得 分評卷 人三、判斷題（本大題共 10 道小題，每小題 1 分，共 10 分）。你認為正確的在下面方格內打“”，錯誤的在下面方格內打“”。題號12345678910答案得 分評卷 人四、名詞解釋（本大題共 5 道小題，每小題 3 分，共 15 分）。風險報酬:是指投資者冒風

10、險進行投資而獲得的超過貨幣時間價值的額外報酬， 也稱風險價值、風險收益。2、可轉換債券：是指發(fā)行公司依法發(fā)行的，在一定期限內依據約定的條件可以轉換成公司普通股股票的公司債券。3、經營杠桿：在某一固定成本比重的作用下，產銷量變動對利潤產生的作用，被稱為經營杠桿。 由于經營杠桿對經營風險的影響最為綜合， 因此常常被用來衡量經營風險的大小。經營杠桿的大小一般用經營杠桿系數來表示。4、5、“在手之鳥”理論：在投資者眼里，股利收入要比由留存收益帶來的資本收益更為可靠。 投資者對股利與資本利得這兩種形式的收入具有不同的偏好， 投資者更喜歡近期有確定收入的股利， 而不喜歡遠期且不確定的資本利得。 股利可視為

11、投資者的既得利益，好比在手之鳥；而股票價格的升降具有很大的不確定性，猶如林中之鳥，隨時可能飛進，不一定能得到。1、 東星公司為擴大經營規(guī)模擬融資租賃一臺設備， 該設備的市價為 288 萬元，設備運抵公司過程中支付運費及保險費共計 12 萬元，設備租期 10 年。已知租賃公司的租賃成本為 30 萬元，租賃手續(xù)費為 20 萬元，租賃公司要求的報酬率為 12%。（P/A，12%，10）=5.6502，（P/A，12%，11）=5.9377）(本小題共6 分)要求：要求：（1）確定租金總額；(2 分)（2）如果租金每年年初等額支付，則每期租金為多少？(2 分)（3）如果租金每年年末等額只付，則每期租金

12、又為多少？(2 分)350203012288租金總額（2）如果租金每年年初等額支付，則每期租金為：)1 (,iPVIFAPVAAnin31.55%)121 (35010%,12PVIFA（萬元）（3）如果租金每年年末等額支付，則每期租金為：得 分評卷 人五、計算題分析題（本大題共 4 道小題，共 32 分，凡要求計凡要求計算的項目，均須列出計算過程；計算結果有計量單位的，應算的項目，均須列出計算過程；計算結果有計量單位的，應予標明，標明的計量單位應與題中所給計量單位相同；計算予標明，標明的計量單位應與題中所給計量單位相同；計算結果出現小數的結果出現小數的，除特殊要求外除特殊要求外，均保留小數點

13、后兩位小數均保留小數點后兩位小數。凡要求解釋、分析、說明理由的內容，必須有相應的文字闡凡要求解釋、分析、說明理由的內容，必須有相應的文字闡述述94.616502. 535035010%,12PVIFAA（萬元）2、某公司是一家上市公司,相關資料如下:資料一:2013 年 12 月 31 日的資產負債簡表如下：資產期末數負債與所有者權益期末數貨幣資金10,000應付賬款11,250應收賬款6250預收賬款7,500存貨15,000短期借款3,750固定資產凈值20,000應付債券7,500無形資產250股本15,000留存收益6,500資產合計51,500負債與所有者權益合計51,500該公司

14、2013 年的銷售收入為 62500 萬元，銷售凈利率為 12%，股利支付率為 50%， 經測算,2014 年該公司銷售收入將達到 75000 萬元,銷售凈利率和股利支付率不變，固定資產與無形資產金額不變。經分析，流動資產項目與流動負債項目（短期借款除外）隨銷售收入同比例增減。要求（本小題共 10 分，每問 2 分）：（1）根據資料計算 2013 年年末的產權比率。（2）根據資料計算：2013 年年末敏感資產占營業(yè)收入的百分比。2013 年年末敏感負債占營業(yè)收入的百分比。2014 年需要增加的資金數額。2014 年對外籌資數額。1）、負債合計=3750+11250+7500+7500=3000

15、0（萬元）股東權益合計=15000+6500=21500（萬元）產權比率=30000/21500100%=139.53%敏感資產銷售百分比=（10000+6250+15000）/62500100%=50%敏感負債銷售百分比=（11250+7500）/62500100%=30%需要增加的資金數額=2200+（75000-62500）（50%-30%）=4700（萬元）留存收益增加提供的資金=7500012%（1-50%）=4500（萬元）外部籌資額=4700-4500=200（萬元）3、某企業(yè)擬賒購一批價值為 800000 元的商品，供應商提出的付款條件為：（1）立即支付，價格為 780800

16、元；（2）10 天后付款，價格為 781600 元；（3）30 天后付款，價格為 785000 元；（4）45 天后付款，價格為 790000 元。最后付款期限為 60 天，全額支付。假設企業(yè)資金不足是可向銀行申請短期借款，銀行借款利率為 12%，一年按360 天計算。請分別計算企業(yè)放棄現金折扣的成本，并作出對該企業(yè)最有利的決策。（本小題 10 分，每問 2 分）、（10 分）（1）立即付款：%4 . 2800000780800800000現金折扣率%75.14060360%4 . 21%4 . 2機會成本（2） 10 天付款：%3 . 2800000781600800000現金折扣率%95.

17、161060360%3 . 21%3 . 2機會成本（3）30 天付款：%875. 1800000785000800000現金折扣率%93.233060360%875. 11%875. 1機會成本（4）45 天付款：%25. 1800000790000800000現金折扣率%37.304560360%25. 11%25. 1機會成本企業(yè)應選擇在 45 天付款，因為此時放棄折扣的機會成本最大。4.AB 公司現金收支狀況比較穩(wěn)定，預計全年(按 360 天計算)需要現金300000 元， 現金與有價證券的轉換成本為每次 600 元， 有價證券的年利率為 10%。要求（本小題 6 分）：(1)計算最佳現金持有量。(2)計算最佳現金持有量下的全年現金管理總成本、全年現金轉換成本和全年現金持有機會成本。(3)計算最佳現金持有量下的全年有價證券交易次數和有價證券交易間隔期。1、什么叫股票回購？公司進行股票回購的動機是什么？回購的方式有哪些？v1、 （答題要點）股票回購，是指上市公司從股票