K線圖理論及其應(yīng)用

1、1K線圖的理論及應(yīng)用Chih Chuan (Robert), YehDepartment of FinanceOverseas Chinese Institute of Technology University2K線圖之理論來(lái)源最高價(jià)最高價(jià)收盤(pán)價(jià)收盤(pán)價(jià)開(kāi)盤(pán)價(jià)開(kāi)盤(pán)價(jià)最低價(jià)最低價(jià)K線源自美國(guó)線 (BAR CHART)，流傳自日本經(jīng)改良而成。主要原理應(yīng)中國(guó)陰陽(yáng)五行之道，故將漲、跌以紅、黑兩種顏色表之，如易經(jīng)太極圖，即黑白兩色。3K線圖之類(lèi)型 1/8 日K線圖：(fig 1) 實(shí)體紅K線 實(shí)體黑K線多頭多頭最高價(jià)最高價(jià)最低價(jià)最低價(jià)收盤(pán)價(jià)收盤(pán)價(jià)開(kāi)盤(pán)價(jià)開(kāi)盤(pán)價(jià)空頭空頭最高價(jià)最高價(jià)最低價(jià)最低價(jià)開(kāi)盤(pán)價(jià)開(kāi)盤(pán)價(jià)收

2、盤(pán)價(jià)收盤(pán)價(jià)4K線圖之類(lèi)型 2/8 帶上下影線之紅K線 逢回不破最低點(diǎn)時(shí)可以介入，往後應(yīng)有上漲行情，若能搭配成交量將更具參考意義。空頭空頭多頭多頭最高價(jià)最高價(jià)收盤(pán)價(jià)收盤(pán)價(jià)開(kāi)盤(pán)價(jià)開(kāi)盤(pán)價(jià)最低價(jià)最低價(jià)5K線圖之類(lèi)型 帶上下影線之黑K線整理線此時(shí)暫不宜進(jìn)場(chǎng)，等拉回整理完畢出現(xiàn)買(mǎi)點(diǎn)時(shí)再介入，或是日後出現(xiàn)帶價(jià)突破該K線的最高點(diǎn)時(shí)可進(jìn)場(chǎng)。多頭多頭空頭空頭最高價(jià)最高價(jià)開(kāi)盤(pán)價(jià)開(kāi)盤(pán)價(jià)收盤(pán)價(jià)收盤(pán)價(jià)最低價(jià)最低價(jià)6 帶上影線之紅K線整理線 帶下影線之紅K線汽球線空頭空頭多頭多頭最高價(jià)最高價(jià)收盤(pán)價(jià)收盤(pán)價(jià)開(kāi)盤(pán)價(jià)、最低價(jià)開(kāi)盤(pán)價(jià)、最低價(jià)多頭多頭最高價(jià)最高價(jià)收盤(pán)價(jià)收盤(pán)價(jià)開(kāi)盤(pán)價(jià)開(kāi)盤(pán)價(jià)最低價(jià)最低價(jià)K線圖之類(lèi)型 3/87 帶上影線黑K線

3、炸彈線 帶下影線之黑K線空頭空頭最高價(jià)最高價(jià)開(kāi)盤(pán)價(jià)開(kāi)盤(pán)價(jià)收盤(pán)價(jià)、最低價(jià)收盤(pán)價(jià)、最低價(jià)空頭空頭多頭多頭開(kāi)盤(pán)價(jià)、最高價(jià)開(kāi)盤(pán)價(jià)、最高價(jià)收盤(pán)價(jià)收盤(pán)價(jià)最低價(jià)最低價(jià)K線圖之類(lèi)型 4/88K線圖之類(lèi)型 5/8 帶上影線之K線 出現(xiàn)在高檔：股價(jià)拉回機(jī)會(huì)較大，暫時(shí)觀望。 出現(xiàn)在低檔：多屬清洗浮額的階段，日後若遇突 破高點(diǎn)則可逢低介入，若突破後又逢跌破底 點(diǎn)則應(yīng)出脫持股。空頭空頭最高價(jià)最高價(jià)開(kāi)盤(pán)價(jià)、收盤(pán)價(jià)、最低價(jià)開(kāi)盤(pán)價(jià)、收盤(pán)價(jià)、最低價(jià)9K線圖之類(lèi)型帶下影線之 K線 出現(xiàn)在低檔：安全性高，股價(jià)應(yīng)是短期底部或是 接近底部。 出現(xiàn)在高檔：又逢爆大量且無(wú)法收高，變盤(pán)反轉(zhuǎn) 的機(jī)會(huì)較大。多頭多頭最低價(jià)最低價(jià)開(kāi)盤(pán)價(jià)、收盤(pán)價(jià)、最

4、高價(jià)開(kāi)盤(pán)價(jià)、收盤(pán)價(jià)、最高價(jià)10 變盤(pán)線 + 線之K線空頭空頭多頭多頭最高價(jià)最高價(jià)最低價(jià)最低價(jià)收盤(pán)價(jià)收盤(pán)價(jià)開(kāi)盤(pán)價(jià)開(kāi)盤(pán)價(jià)K線圖之類(lèi)型 6/811 跳空漲停之K線 跳空跌停之K線多頭多頭收盤(pán)價(jià)、開(kāi)盤(pán)價(jià)、最高價(jià)、最低價(jià)收盤(pán)價(jià)、開(kāi)盤(pán)價(jià)、最高價(jià)、最低價(jià)空頭空頭收盤(pán)價(jià)、開(kāi)盤(pán)價(jià)、最高價(jià)、最低價(jià)收盤(pán)價(jià)、開(kāi)盤(pán)價(jià)、最高價(jià)、最低價(jià)K線圖之類(lèi)型 7/812範(fàn)例： 日K線圖 紅、黑實(shí)體 K 線。(Fig 1)帶上、下影線 之 K 線 。(Fig 2) 週K線圖 月K線圖K線圖之類(lèi)型 8/813缺口之分析 1/6 普通缺口(Common Gaps) 一般屬於短期供需失衡或突發(fā)性消息所造成的缺口，如此的缺口在短期間很容易補(bǔ)上

5、，通常較不具操作之參考依據(jù)。14 突破缺口(Break Gaps) 缺口之分析 2/6出現(xiàn)在整理型態(tài)瀕臨結(jié)束時(shí) (如箱型、三角型、M頭、頭肩底、W底、頭肩頂?shù)?，肇因於技術(shù)面或基本面的優(yōu)勢(shì)，在多空拉鉅中做出跳空上漲或跳空下跌而脫離盤(pán)整的情形，此類(lèi)缺口出現(xiàn)時(shí)皆相當(dāng)強(qiáng)勢(shì)(或相當(dāng)弱勢(shì))，股價(jià)短期不易回補(bǔ)。15 測(cè)量缺口(Measuring Gaps) 或逃逸缺口 (Runaway Gaps)缺口之分析 3/6股價(jià)出現(xiàn)突破缺口後的快速上漲，獲利回吐後而出現(xiàn)的反彈殺出。股價(jià)出現(xiàn)跌破缺口後的快速下跌，認(rèn)賠出場(chǎng)後而出現(xiàn)低檔回補(bǔ)。16 竭盡缺口(Exhaustion Gaps)缺口之分析 4/617缺口之分析

6、 5/618買(mǎi)進(jìn)的K線組合之分析 1/20 切入線：先黑後紅19 包容線：先黑後紅 (fig 4) 買(mǎi)進(jìn)的K線組合之分析 3/2020 孕育線： (a) 黑K線後出現(xiàn)十字線 (b) 中長(zhǎng)黑K線後出現(xiàn)小紅K線 買(mǎi)進(jìn)的K線組合之分析 5/2021 跳躍之星：底部出現(xiàn)跳空或中長(zhǎng)紅K線。買(mǎi)進(jìn)的K線組合之分析 7/2022 連續(xù)兩紅K線：底部出現(xiàn)兩並紅之紅K線買(mǎi)進(jìn)的K線組合之分析 9/2023 相遇線：先紅後黑賣(mài)出的K線組合 11/2024 蓋頭線：先紅後黑賣(mài)出的K線組合 13/2025 包容線：先紅後黑賣(mài)出的K線組合 15/2026p孕育線 (a) 紅K線後出現(xiàn)十字線 (b) 中長(zhǎng)紅K線後出現(xiàn)小黑K線

7、賣(mài)出的K線組合 17/2027 連續(xù)兩黑K線：在高檔出現(xiàn)兩並黑之黑K線。賣(mài)出的K線組合 19/2028 在高檔出現(xiàn)長(zhǎng)黑實(shí)體K線跳空下跌。 在高檔出現(xiàn)長(zhǎng)黑實(shí)體K線。 在高檔出現(xiàn)帶長(zhǎng)上影線之黑K線。 高檔賣(mài)點(diǎn)之判圖法 1/529 在高檔出現(xiàn)變盤(pán)之十字K線。 在高檔出現(xiàn)類(lèi)似變盤(pán)線之小實(shí)體紅、黑K線。 在高檔出現(xiàn)帶長(zhǎng)上影線之倒K線。 高檔賣(mài)點(diǎn)之判圖法 2/530 在高檔出現(xiàn)帶長(zhǎng)上影線小實(shí)體之紅K線或黑K線，類(lèi)似。 在高檔出現(xiàn)雙頭(M頭)之K線組合。 在高檔股價(jià)走勢(shì)出現(xiàn) 的K線組合。 高檔賣(mài)點(diǎn)之判圖法 3/531 在高檔連續(xù)出現(xiàn)三根小黑K線或類(lèi)似的陰包陽(yáng)線。 在高檔出現(xiàn)竭盡缺口。 高檔賣(mài)點(diǎn)之判圖法 4/

8、532 在低檔出現(xiàn)長(zhǎng)紅實(shí)體K線跳空上漲。 在低檔出現(xiàn)長(zhǎng)紅實(shí)體K線。 在低檔出現(xiàn)帶長(zhǎng)下影線之紅K線。 低檔買(mǎi)點(diǎn)之判圖法 1/533 在低檔出現(xiàn)變盤(pán)之十字線。 在低檔出現(xiàn)類(lèi)似變盤(pán)線之小實(shí)體紅黑K線。 在低檔出現(xiàn)帶長(zhǎng)下影線之 K線。 低檔買(mǎi)點(diǎn)之判圖法 2/534 在低檔出現(xiàn)帶長(zhǎng)下影線小實(shí)體之紅K線或黑K線，類(lèi)似 。 在低檔出現(xiàn)雙底(W底)之K線組合。 在低檔股價(jià)走勢(shì)出現(xiàn) 的K線組合。 低檔買(mǎi)點(diǎn)之判圖法 3/535 在低檔連續(xù)出現(xiàn)三根小紅K線或類(lèi)似陽(yáng)包陰線。 在低檔出現(xiàn)竭盡缺口。 低檔買(mǎi)點(diǎn)之判圖法 4/536Bodie, Z., Kane, A. and Marcus, A. J., (2001) Essentials of Investments, McGraw