財(cái)務(wù)管理工具概述

1、財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)管理 項(xiàng)目二財(cái)務(wù)管理工具項(xiàng)目二財(cái)務(wù)管理工具學(xué)習(xí)目標(biāo)學(xué)習(xí)目標(biāo) 知識(shí)目標(biāo)知識(shí)目標(biāo) 理解時(shí)間價(jià)值的概念理解時(shí)間價(jià)值的概念 掌握時(shí)間價(jià)值的基本計(jì)算及其應(yīng)用掌握時(shí)間價(jià)值的基本計(jì)算及其應(yīng)用 了解風(fēng)險(xiǎn)的概念、種類以及衡量風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)的了解風(fēng)險(xiǎn)的概念、種類以及衡量風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)的應(yīng)應(yīng) 用用 理解成本性態(tài)的涵義及其特性理解成本性態(tài)的涵義及其特性 掌握本量利分析的基本概念、模型及其應(yīng)用掌握本量利分析的基本概念、模型及其應(yīng)用 項(xiàng)目二財(cái)務(wù)管理工具項(xiàng)目二財(cái)務(wù)管理工具 能力目標(biāo)能力目標(biāo) 能運(yùn)用資金時(shí)間價(jià)值的計(jì)算方法對(duì)實(shí)務(wù)中的能運(yùn)用資金時(shí)間價(jià)值的計(jì)算方法對(duì)實(shí)務(wù)中的財(cái)務(wù)問題進(jìn)行分析財(cái)務(wù)問題進(jìn)行分析 能使用相關(guān)指標(biāo)對(duì)企業(yè)

2、財(cái)務(wù)管理中碰到的不能使用相關(guān)指標(biāo)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)管理中碰到的不同風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行衡量同風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行衡量 能夠進(jìn)行成本性態(tài)分析能夠進(jìn)行成本性態(tài)分析 能運(yùn)用本量利分析的基本原理，進(jìn)行本量利能運(yùn)用本量利分析的基本原理，進(jìn)行本量利分析分析 項(xiàng)目二財(cái)務(wù)管理工具項(xiàng)目二財(cái)務(wù)管理工具案例導(dǎo)入案例導(dǎo)入哪個(gè)方案更好哪個(gè)方案更好 項(xiàng)目二財(cái)務(wù)管理工具項(xiàng)目二財(cái)務(wù)管理工具任務(wù)一貨幣時(shí)間價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值一、貨幣時(shí)間價(jià)值（一）貨幣時(shí)間價(jià)值的概念 貨幣時(shí)間價(jià)值，亦稱資金時(shí)間價(jià)值，是指作為資本運(yùn)用的貨幣在周轉(zhuǎn)使用過程中隨著時(shí)間推移而產(chǎn)生的價(jià)值增值，即資金經(jīng)過生產(chǎn)經(jīng)營后發(fā)生的增值。 項(xiàng)目二財(cái)務(wù)管理工具項(xiàng)目二財(cái)務(wù)管理工具任務(wù)一貨幣時(shí)間價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值一、

3、貨幣時(shí)間價(jià)值絕對(duì)數(shù)（終值與現(xiàn)值）絕對(duì)數(shù)（終值與現(xiàn)值）相對(duì)數(shù)（利率）相對(duì)數(shù)（利率）資金時(shí)間價(jià)值的表示形式 項(xiàng)目二財(cái)務(wù)管理工具項(xiàng)目二財(cái)務(wù)管理工具任務(wù)一貨幣時(shí)間價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值一、貨幣時(shí)間價(jià)值（二）貨幣時(shí)間價(jià)值的計(jì)算1貨幣時(shí)間價(jià)值計(jì)量中的基本概念 終值終值是指一定量貨幣若干期以后包括本金和利息在內(nèi)的未來價(jià)值即到期值，又稱“本利和”，用“F”表示。 現(xiàn)值現(xiàn)值是指以后年份收到或付出資金的現(xiàn)在價(jià)值，又稱“本金”，用“P”表示。 項(xiàng)目二財(cái)務(wù)管理工具項(xiàng)目二財(cái)務(wù)管理工具任務(wù)一貨幣時(shí)間價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值2單利終值和現(xiàn)值的計(jì)算（1）單利終值的計(jì)算ni1PF 項(xiàng)目二財(cái)務(wù)管理工具項(xiàng)目二財(cái)務(wù)管理工具任務(wù)一貨幣時(shí)間價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值

4、2單利終值和現(xiàn)值的計(jì)算（2）單利現(xiàn)值的計(jì)算ni1FP 項(xiàng)目二財(cái)務(wù)管理工具項(xiàng)目二財(cái)務(wù)管理工具任務(wù)一貨幣時(shí)間價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值3復(fù)利終值和現(xiàn)值的計(jì)算(1) 復(fù)利終值的計(jì)算ni1PF 項(xiàng)目二財(cái)務(wù)管理工具項(xiàng)目二財(cái)務(wù)管理工具任務(wù)一貨幣時(shí)間價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值3復(fù)利終值和現(xiàn)值的計(jì)算(2) 復(fù)利現(xiàn)值的計(jì)算ni1FP 項(xiàng)目二財(cái)務(wù)管理工具項(xiàng)目二財(cái)務(wù)管理工具任務(wù)一貨幣時(shí)間價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值4年金終值和現(xiàn)值的計(jì)算(1)普通年金終值與現(xiàn)值的計(jì)算 普通年金終值i1i1AFn 項(xiàng)目二財(cái)務(wù)管理工具項(xiàng)目二財(cái)務(wù)管理工具任務(wù)一貨幣時(shí)間價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值4年金終值和現(xiàn)值的計(jì)算(1)普通年金終值與現(xiàn)值的計(jì)算 普通年金現(xiàn)值ii11APn 項(xiàng)目二財(cái)務(wù)管理

5、工具項(xiàng)目二財(cái)務(wù)管理工具任務(wù)一貨幣時(shí)間價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值4年金終值和現(xiàn)值的計(jì)算(2)預(yù)付年金終值與現(xiàn)值的計(jì)算 預(yù)付年金終值 F = A（1+i）(F/A， i， n) 或F = A(F/A， i， n+1)-1 項(xiàng)目二財(cái)務(wù)管理工具項(xiàng)目二財(cái)務(wù)管理工具任務(wù)一貨幣時(shí)間價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值4年金終值和現(xiàn)值的計(jì)算(2)預(yù)付年金終值與現(xiàn)值的計(jì)算 預(yù)付年金現(xiàn)值 P = A（1+i）(P/A， i， n)或P = A(P/A， i， n-1)+1 項(xiàng)目二財(cái)務(wù)管理工具項(xiàng)目二財(cái)務(wù)管理工具任務(wù)一貨幣時(shí)間價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值4年金終值和現(xiàn)值的計(jì)算（3）遞延年金終值與現(xiàn)值的計(jì)算 遞延年金終值 遞延年金終值的計(jì)算與遞延期無關(guān)， 故遞延年金

6、終值的計(jì)算不考慮遞延期。 項(xiàng)目二財(cái)務(wù)管理工具項(xiàng)目二財(cái)務(wù)管理工具任務(wù)一貨幣時(shí)間價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值4年金終值和現(xiàn)值的計(jì)算（3）遞延年金終值與現(xiàn)值的計(jì)算 遞延年金現(xiàn)值 方法一： P = A(P/A，i，n) (P/F，i，m)方法二： P = A(P/A，i，m+n) - (P/A，i，m) 項(xiàng)目二財(cái)務(wù)管理工具項(xiàng)目二財(cái)務(wù)管理工具任務(wù)一貨幣時(shí)間價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值二、風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值（一）風(fēng)險(xiǎn)的含義 風(fēng)險(xiǎn)就是在一定環(huán)境下和一定期限內(nèi)客觀存在的、影響企業(yè)目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的各種不確定性事件。 項(xiàng)目二財(cái)務(wù)管理工具項(xiàng)目二財(cái)務(wù)管理工具任務(wù)一貨幣時(shí)間價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值二、風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值（二）風(fēng)險(xiǎn)的類型1按形成原因分類根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)形成的原因不同，可劃分為

7、經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。2按投資主體分類根據(jù)投資主體的不同， 可劃分為市場險(xiǎn)與公司特有風(fēng)險(xiǎn)。 項(xiàng)目二財(cái)務(wù)管理工具項(xiàng)目二財(cái)務(wù)管理工具任務(wù)一貨幣時(shí)間價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值二、風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值（三）風(fēng)險(xiǎn)的衡量1概率分布 概率分布是指某一隨機(jī)變量可能發(fā)生的后果及其相應(yīng)概率的完整描述。它可用表格方式表示，也可用圖形方式來表示。2期望報(bào)酬率1niiiEXP 項(xiàng)目二財(cái)務(wù)管理工具項(xiàng)目二財(cái)務(wù)管理工具任務(wù)一貨幣時(shí)間價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值二、風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值（三）風(fēng)險(xiǎn)的衡量3標(biāo)準(zhǔn)差n2ii 1(X -E)iP 項(xiàng)目二財(cái)務(wù)管理工具項(xiàng)目二財(cái)務(wù)管理工具任務(wù)一貨幣時(shí)間價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值二、風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值（三）風(fēng)險(xiǎn)的衡量4標(biāo)準(zhǔn)離差率%100Eq 項(xiàng)目二財(cái)務(wù)管理工具項(xiàng)目二

8、財(cái)務(wù)管理工具任務(wù)一貨幣時(shí)間價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值二、風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值（四）風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬1風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬的含義風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬是投資者因承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)而要求得到的額外收益，通常用風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率表示。 項(xiàng)目二財(cái)務(wù)管理工具項(xiàng)目二財(cái)務(wù)管理工具任務(wù)一貨幣時(shí)間價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值二、風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值（四）風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬2風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬的計(jì)量風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值系數(shù)標(biāo)準(zhǔn)離差率 Rrbq 項(xiàng)目二財(cái)務(wù)管理工具項(xiàng)目二財(cái)務(wù)管理工具任務(wù)一貨幣時(shí)間價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值二、風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值（四）風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬3投資報(bào)酬率的計(jì)量 投資報(bào)酬率無風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率 RRfRr 項(xiàng)目二財(cái)務(wù)管理工具項(xiàng)目二財(cái)務(wù)管理工具任務(wù)二成本性態(tài)和本量利分析一、成本性態(tài)（一）成本的分類1成本按經(jīng)濟(jì)用途分類（1）生產(chǎn)成本（2）非生產(chǎn)成本

9、2成本按成本性態(tài)分類（1）變動(dòng)成本（2）固定成本 項(xiàng)目二財(cái)務(wù)管理工具項(xiàng)目二財(cái)務(wù)管理工具任務(wù)二成本性態(tài)和本量利分析一、成本性態(tài)（二）成本性態(tài)分析1變動(dòng)成本2固定成本3成本性態(tài)模型 項(xiàng)目二財(cái)務(wù)管理工具項(xiàng)目二財(cái)務(wù)管理工具任務(wù)二成本性態(tài)和本量利分析一、成本性態(tài)（三）混合成本分解1混合成本含義及種類 半固定成本 半變動(dòng)成本(1)(3) 延期變動(dòng)成本 項(xiàng)目二財(cái)務(wù)管理工具項(xiàng)目二財(cái)務(wù)管理工具任務(wù)二成本性態(tài)和本量利分析（三）混合成本分解2混合成本分解（1）合同確認(rèn)法（2）賬戶分析法（3）技術(shù)測定法（4）歷史資料分析法 項(xiàng)目二財(cái)務(wù)管理工具項(xiàng)目二財(cái)務(wù)管理工具任務(wù)二成本性態(tài)和本量利分析（4）歷史資料分析法 高低點(diǎn)法b

10、a= ba= b 高點(diǎn)業(yè)務(wù)量的混合成本-低點(diǎn)業(yè)務(wù)量的混合成本高點(diǎn)業(yè)務(wù)量-低點(diǎn)業(yè)務(wù)量高點(diǎn)業(yè)務(wù)量的混合成本-高點(diǎn)業(yè)務(wù)量或低點(diǎn)業(yè)務(wù)量的混合成本-低點(diǎn)業(yè)務(wù)量 項(xiàng)目二財(cái)務(wù)管理工具項(xiàng)目二財(cái)務(wù)管理工具任務(wù)二成本性態(tài)和本量利分析（4）歷史資料分析法 散布圖法 回歸分析法nya)(xnxynb22 xbxyx 項(xiàng)目二財(cái)務(wù)管理工具項(xiàng)目二財(cái)務(wù)管理工具任務(wù)二成本性態(tài)和本量利分析二、本量利分析（一）本量利分析的含義及基本假設(shè)1本量利分析的含義 本量利分析本量利分析是對(duì)“成本-業(yè)務(wù)量- 利潤”三者關(guān)系進(jìn)行分析的簡稱，是以成本性態(tài)分析為基礎(chǔ)， 研究企業(yè)在一定期間內(nèi)產(chǎn)品的銷售成本、銷售量、銷售價(jià)格和利潤之間的內(nèi)在聯(lián)系，以協(xié)助

11、企業(yè)進(jìn)行預(yù)測、決策、計(jì)劃、控制的一種專門的定量分析方法。 項(xiàng)目二財(cái)務(wù)管理工具項(xiàng)目二財(cái)務(wù)管理工具任務(wù)二成本性態(tài)和本量利分析二、本量利分析（一）本量利分析的含義及基本假設(shè)2本量利分析的基本假設(shè)（1）成本性態(tài)分類假設(shè)（2）線性相關(guān)假設(shè)（3）產(chǎn)銷平衡假設(shè)（4）產(chǎn)品品種結(jié)構(gòu)不變假設(shè)（5）目標(biāo)利潤為息稅前利潤假設(shè) 項(xiàng)目二財(cái)務(wù)管理工具項(xiàng)目二財(cái)務(wù)管理工具任務(wù)二成本性態(tài)和本量利分析二、本量利分析（二）本量利分析的相關(guān)概念1邊際貢獻(xiàn)總額(Tcm)2單位邊際貢獻(xiàn)(cm)3邊際貢獻(xiàn)率(cmR)4變動(dòng)成本率(bR) 項(xiàng)目二財(cái)務(wù)管理工具項(xiàng)目二財(cái)務(wù)管理工具任務(wù)二成本性態(tài)和本量利分析（三）本量利分析的基本模型1代數(shù)模型EBI

12、T px-bx-a cmx-a Tcm-a pxcmR-a項(xiàng)目二財(cái)務(wù)管理工具項(xiàng)目二財(cái)務(wù)管理工具2幾何模型（1）基本式項(xiàng)目二財(cái)務(wù)管理工具項(xiàng)目二財(cái)務(wù)管理工具2幾何模型（2）邊際貢獻(xiàn)式項(xiàng)目二財(cái)務(wù)管理工具項(xiàng)目二財(cái)務(wù)管理工具2幾何模型（3）利量式項(xiàng)目二財(cái)務(wù)管理工具項(xiàng)目二財(cái)務(wù)管理工具（四）保本分析保本分析，就是確定盈虧臨界點(diǎn)。盈虧臨界點(diǎn)又稱為保本點(diǎn)、盈虧平衡點(diǎn)或兩平點(diǎn)等，是指企業(yè)利潤為零時(shí)的銷售量或銷售額。 1單一品種的盈虧平衡分析單位邊際貢獻(xiàn)固定成本總額單位變動(dòng)成本銷售單價(jià)固定成本總額盈虧臨界點(diǎn)銷售量c cm ma ab b- -p pa ax x0 0盈虧臨界點(diǎn)銷售量銷售單價(jià)盈虧臨界點(diǎn)銷售額項(xiàng)目二財(cái)務(wù)

13、管理工具項(xiàng)目二財(cái)務(wù)管理工具2多品種的盈虧平衡分析 首先，計(jì)算各產(chǎn)品的邊際貢獻(xiàn)率。其次，計(jì)算各產(chǎn)品的銷售額比重。 多品種產(chǎn)品銷售總額該產(chǎn)品銷售額某產(chǎn)品銷售額比重 第三，以銷售額比重作為權(quán)數(shù)，計(jì)算綜合邊際貢獻(xiàn)率。該產(chǎn)品銷售比重某產(chǎn)品邊際貢獻(xiàn)率綜合邊際貢獻(xiàn)率項(xiàng)目二財(cái)務(wù)管理工具項(xiàng)目二財(cái)務(wù)管理工具2多品種的盈虧平衡分析 第四，計(jì)算綜合損益臨界點(diǎn)銷售額。 最后，計(jì)算各產(chǎn)品損益臨界點(diǎn)銷售額及銷售量。綜合邊際貢獻(xiàn)率固定成本總額綜合盈虧臨界點(diǎn)銷售額 該產(chǎn)品銷售比重綜合盈虧臨界點(diǎn)銷售額額某產(chǎn)品盈虧臨界點(diǎn)銷售該產(chǎn)品銷售單價(jià)額某產(chǎn)品盈虧臨界點(diǎn)銷售量某產(chǎn)品盈虧臨界點(diǎn)銷售項(xiàng)目二財(cái)務(wù)管理工具項(xiàng)目二財(cái)務(wù)管理工具（五）保利分析

14、 固定成本 目標(biāo)利潤實(shí)現(xiàn)目標(biāo)利潤的銷售量單位價(jià)格-單位變動(dòng)成本單位邊際貢獻(xiàn)目標(biāo)利潤固定成本單位價(jià)格實(shí)現(xiàn)目標(biāo)利潤的銷售量實(shí)現(xiàn)目標(biāo)利潤的銷售額邊際貢獻(xiàn)率目標(biāo)利潤固定成本 項(xiàng)目二財(cái)務(wù)管理工具項(xiàng)目二財(cái)務(wù)管理工具（六）經(jīng)營安全性分析1安全邊際和安全邊際率安全邊際是指盈虧臨界點(diǎn)以上的銷售量（額），也就是現(xiàn)有銷售量（額）超過盈虧臨界點(diǎn)銷售量（額）的差額。 安全邊際量= 實(shí)際或預(yù)計(jì)銷售量-盈虧臨界點(diǎn)銷售量 安全邊際額= 實(shí)際或預(yù)計(jì)銷售額-盈虧臨界點(diǎn)銷售額項(xiàng)目二財(cái)務(wù)管理工具項(xiàng)目二財(cái)務(wù)管理工具（六）經(jīng)營安全性分析1安全邊際和安全邊際率安全邊際率是指安全邊際量（額）與實(shí)際或預(yù)計(jì)的銷售量（額）的比例，它是一個(gè)相對(duì)量，

15、其計(jì)算公式如下：%100）實(shí)際或預(yù)計(jì)銷售量（額安全邊際量（額）安全邊際率項(xiàng)目二財(cái)務(wù)管理工具項(xiàng)目二財(cái)務(wù)管理工具（六）經(jīng)營安全性分析2盈虧臨界點(diǎn)作業(yè)率盈虧臨界點(diǎn)作業(yè)率，是指盈虧臨界點(diǎn)銷售量（額）除以實(shí)際或預(yù)計(jì)銷售量（額）的比率。其計(jì)算公式如下：%100）實(shí)際或預(yù)計(jì)銷售量（額）盈虧臨界點(diǎn)銷售量（額盈虧臨界點(diǎn)作業(yè)率項(xiàng)目二財(cái)務(wù)管理工具項(xiàng)目二財(cái)務(wù)管理工具（七）有關(guān)因素變動(dòng)對(duì)盈虧臨界點(diǎn)和利潤的影響1銷售價(jià)格變動(dòng)對(duì)盈虧臨界點(diǎn)和利潤的影響（1）銷售價(jià)格變動(dòng)對(duì)盈虧臨界點(diǎn)的影響單位變動(dòng)成本銷售單價(jià)固定成本總額盈虧臨界點(diǎn)銷售量項(xiàng)目二財(cái)務(wù)管理工具項(xiàng)目二財(cái)務(wù)管理工具1銷售價(jià)格變動(dòng)對(duì)盈虧臨界點(diǎn)和利潤的影響（2）銷售價(jià)格變動(dòng)對(duì)利潤的影響項(xiàng)目二財(cái)務(wù)管理工具項(xiàng)目二財(cái)務(wù)管理工具2單位變動(dòng)成本的變動(dòng)對(duì)盈虧臨界點(diǎn)和利潤的影響 （1）單位變動(dòng)成本的變動(dòng)對(duì)盈虧臨界點(diǎn)的影響（2）單位變動(dòng)成本的變動(dòng)對(duì)利潤的影響項(xiàng)目二財(cái)務(wù)管理工具項(xiàng)目二財(cái)務(wù)管理工具2單位變動(dòng)成本的變動(dòng)對(duì)盈虧臨界點(diǎn)和利潤的影響 項(xiàng)目二財(cái)務(wù)管理工具項(xiàng)目二財(cái)務(wù)管理工具3固定成本變動(dòng)對(duì)盈虧臨界點(diǎn)和利潤的影響 （1）固定成本變動(dòng)對(duì)盈虧臨界點(diǎn)的影響（2）固定成本的變動(dòng)對(duì)利潤的影響項(xiàng)目二財(cái)務(wù)管理工具項(xiàng)目二財(cái)務(wù)管理工