公司金融股票市場

1、注：風(fēng)險(xiǎn)既可以是收益也可以是損失 數(shù)學(xué)表達(dá) 風(fēng)險(xiǎn)是某種事件（不利或有利）發(fā)生的概率及其后果的函數(shù) 風(fēng)險(xiǎn)=f (事件發(fā)生的概率，事件發(fā)生的后果) 風(fēng)險(xiǎn)是指資產(chǎn)未來實(shí)際收益相對預(yù)期收益變動的可能性和變動幅度不可分散1( )niiiE rrP2221( )niiirE rP21( )niiirE rP2221( )=3niiirE rP( )CVE r資產(chǎn)預(yù)期收益率的加權(quán)平均數(shù)1211221( ,)( )( )niiiiCOV r rrE rrE rP12112211( ,)( )( )niiiCOV r rrE rrE rn121212( ,)COV r r 1()( )npiiiE rwE rN

2、項(xiàng)資產(chǎn)投資組合N項(xiàng)資產(chǎn)投資組合預(yù)期收益的方差 ji，rrCOVwwwjininjjiniiiP)(111222各種資產(chǎn)的方差，反映了它們各自的風(fēng)險(xiǎn)狀況非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn) 各種資產(chǎn)之間的協(xié)方差，反映了它們之間的相互關(guān)系和共同風(fēng)險(xiǎn)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn) 非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)將隨著投資項(xiàng)目個(gè)數(shù)的增加而逐漸消失； 系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)隨著投資項(xiàng)目個(gè)數(shù)增加并不完全消失，而是趨于各證券之間的平均協(xié)方差。發(fā)行價(jià)格和市場價(jià)格等五種發(fā)行價(jià)格和市場價(jià)格等五種o 股票的面值，是股份公司在所發(fā)行的股票上標(biāo)股票的面值，是股份公司在所發(fā)行的股票上標(biāo)明的票面金額，以元為單位，其作用是用來表明的票面金額，以元為單位，其作用是用來表明每一張股票所包含的

3、資本數(shù)額。明每一張股票所包含的資本數(shù)額。2、凈值、凈值o 股票的凈值，又稱為帳面價(jià)值，也稱為每股凈股票的凈值，又稱為帳面價(jià)值，也稱為每股凈資產(chǎn)，指每股普通股所代表的公司凈資產(chǎn)，它資產(chǎn)，指每股普通股所代表的公司凈資產(chǎn)，它表示股東在理論上持有的公司財(cái)產(chǎn)。表示股東在理論上持有的公司財(cái)產(chǎn)。o 股票的清算價(jià)格是指一旦股份公司破產(chǎn)或倒閉股票的清算價(jià)格是指一旦股份公司破產(chǎn)或倒閉后進(jìn)行清算時(shí)，每股股票所代表的實(shí)際價(jià)值。后進(jìn)行清算時(shí)，每股股票所代表的實(shí)際價(jià)值。o 從理論上講，股票的每股清算價(jià)格應(yīng)與股票的從理論上講，股票的每股清算價(jià)格應(yīng)與股票的帳面價(jià)值相一致，但企業(yè)在破產(chǎn)清算時(shí)，其財(cái)帳面價(jià)值相一致，但企業(yè)在破產(chǎn)清

4、算時(shí)，其財(cái)產(chǎn)價(jià)值是以實(shí)際的銷售價(jià)格來計(jì)算的，而在進(jìn)產(chǎn)價(jià)值是以實(shí)際的銷售價(jià)格來計(jì)算的，而在進(jìn)行財(cái)產(chǎn)處置時(shí)，其售價(jià)一般都會低于實(shí)際價(jià)值。行財(cái)產(chǎn)處置時(shí)，其售價(jià)一般都會低于實(shí)際價(jià)值。、發(fā)行價(jià)格、發(fā)行價(jià)格o 發(fā)行價(jià)格是指公司發(fā)行股票時(shí)所訂的股票出售發(fā)行價(jià)格是指公司發(fā)行股票時(shí)所訂的股票出售價(jià)格。發(fā)行價(jià)格一般以票面價(jià)格作為基準(zhǔn)，并價(jià)格。發(fā)行價(jià)格一般以票面價(jià)格作為基準(zhǔn)，并考慮發(fā)行時(shí)股市的供求狀況和發(fā)行策略?？紤]發(fā)行時(shí)股市的供求狀況和發(fā)行策略。o 股票的交易價(jià)格是指股票在二級市場上的買賣價(jià)格，它股票的交易價(jià)格是指股票在二級市場上的買賣價(jià)格，它形成股票行市，又稱為市場價(jià)格。形成股票行市，又稱為市場價(jià)格。o 在交易

5、市場中，股票的市場價(jià)格有以下五種基本形式：在交易市場中，股票的市場價(jià)格有以下五種基本形式：n（1）開盤價(jià)：在一個(gè)交易日中，某只股票第一筆交易）開盤價(jià)：在一個(gè)交易日中，某只股票第一筆交易 的成交的成交價(jià)格。價(jià)格。n（2）收盤價(jià)：在一個(gè)交易日中，某只股票最后一筆交易的成）收盤價(jià)：在一個(gè)交易日中，某只股票最后一筆交易的成交價(jià)格。交價(jià)格。n（3）最高價(jià)：某只股票在一定特定的時(shí)間中（一個(gè)交易日，）最高價(jià)：某只股票在一定特定的時(shí)間中（一個(gè)交易日，一個(gè)交易周或一個(gè)交易月）所達(dá)到的最高價(jià)格。一個(gè)交易周或一個(gè)交易月）所達(dá)到的最高價(jià)格。n（4）最低價(jià)：某只股票在一定特定的時(shí)間中（一個(gè)交易日，）最低價(jià)：某只股票在一定特定的時(shí)間中（一個(gè)交易日，一個(gè)交易周或一個(gè)交易月）所達(dá)到的最低價(jià)格。一個(gè)交易周或一個(gè)交易月）所達(dá)到的最低價(jià)格。n（5）平均價(jià)：某只股票在特定的時(shí)間內(nèi)最高價(jià)與最低價(jià)的平）平均價(jià)：某只股票在特定的時(shí)間內(nèi)最高價(jià)與最低價(jià)的平均價(jià)格。均價(jià)格。 （n n ）恒生指數(shù)計(jì)算公