投資造價考試題

1、【案例一】背景：某擬建年產30萬噸鑄鋼廠，根據(jù)可行性研究報告提供的已建年產 25萬噸類似工程的主廠房工藝設備投資約 2400萬元。已建類似項目資料：與設備投資有 關的各專業(yè)工程投資系數(shù)，如表1 - 1所示。與主廠房投資有關的輔助工程及附 屬設施投資系數(shù)，見表1 -2。表1 - 1與設備投資有關的各專業(yè)工程投資系數(shù)加熱爐汽化冷卻余熱鍋爐自動化儀表起重設備供電與傳動建安工程0.120.010.040.020.090.180.40表1 - 2與主廠房投資有關的輔助及附屬設施投資系數(shù)動力系統(tǒng)機修系統(tǒng)總圖運輸系統(tǒng)行政及生活福利工程建設其他費0.300.120.20設小卷300.20本項目的資金來源為自有

2、資金和貸款，貸款總額為8000萬元，貸款利率8 %（按年計息）。建設期3年，第1年投入 30%,第2年投入50%,第3年投入20%。預計建設期物價年平均上漲率3 % ,基本預備費率5 %。問題：1 .已知擬建項目建設期與類似項目建設期的綜合價格差異系數(shù)為1.25,試用生產能力指數(shù)估算法估算擬建工程的工藝設備投資額；用系數(shù)估算法估算該 項目主廠房投資和項目建設的工程費與其他費投資。2 .估算該項目的建設投資，并編制建設投資估算表。3 .若單位產量占用流動資金額為：33.67元/噸，試用擴大指標估算法估算 該項目的流動資金。確定該項目的建設總投資。分析要點：本案例所考核的內容涉及了建設項目投資估算

3、類問題的主要內容和基本知 識點。投資估算的方法有：單位生產能力估算法、生產能力指數(shù)估算法、比例 估算法、系數(shù)估算法、指標估算法等。本案例是在可行性研究深度不夠，尚未 提出工藝設備清單的情況下，先運用生產能力指數(shù)估算法估算出擬建項目主廠 房的工藝設備投資，再運用系數(shù)估算法，估算擬建項目建設投資的一種方法。 即：首先，用設備系數(shù)估算法估算該項目與工藝設備有關的主廠房投資額；用 主體專業(yè)系數(shù)估算法估算與主廠房有關的輔助工程、附屬工程以及工程建設的 其他投資。其次，估算擬建項目的基本預備費、漲價預備費，得到擬建項目的 建設投資。最后，估算建設期貸款利息、并用流動資金的擴大指標估算法，估 算出項目的流動

4、資金投資額，得到擬建項目的建設總投資。具體計算步驟如下:問題11 .擬建項目主廠房工藝設備投彳 F=G Q2xxf式中：C2擬建項目主廠房工藝設備投資C i類似項目主廠房工藝設備投資Q 2擬建項目主廠房生產能力Q類似項目主廠房生產能力x生產能力指數(shù)由y Q2 <2,可取x=1f 綜合調整系數(shù)2 .擬建項目主廠房投資=工藝設備投資X (1 + EK i) 式中： 與設備有關的各專業(yè)工程的投資系數(shù)擬建項目工程費與工程建設其他費=擬建項目主廠房投資乂(1 + EKj)式中：K j與主廠房投資有關的各專業(yè)工程及工程建設其他費用的投資系數(shù)問題2:1 .預備費=基本預備費+漲價預備費式中：基本預備費

5、=（工程費+工程建設其他費）x基本預備費率漲價預備費P=!2 It（1+f） m（1+f） 0.5 （1+f） t-1-1It 建設期第t年的（工程費+工程建設其他費+基本預備費）m建設前期年限f 一建設期物價年均上漲率2 .建設期貸款利息（年初累計借款+本年新增借款+2） X貸款利率3 .建設投資=工程費+工程建設其他費+基本預備費+漲價預備費問題3:流動資金用擴大指標估算法估算：項目的流動資金=擬建項目年產量X單位產量占用流動資金的數(shù)額擬建項目總投資=建設投資+建設期貸款利息+流動資金答案：問題1 :解：1 .估算主廠房工藝設備投資：用生產能力指數(shù)估算法1主廠房工藝設備投資=2400X 3

6、0 X 1.25 = 3600萬元252 .估算主廠房投資：用設備系數(shù)估算法主廠房投資=3600X （1 + 12知1加4猊2卅9班18涮40%）下載文檔可編輯=3600X (1 + 0.86) = 6696 萬元其中，建安工程投資=3600X 0.4 = 1440萬元設備購置投資=3600X 1.46 = 5256萬元3. 工程費與工程建設其他費=6696X (1 + 30知12涮20知30知20%)= 6696X (1 + 1.12)= 14195.52 萬元問題2 :解：1. 基本預備費計算：基本預備費=14195.52X5%= 709.78萬元由此得：靜態(tài)投資=14195.52 +70

7、9.78 =14905.30萬元建設期各年的靜態(tài)投資額如下：第 1 年 14905.3 X 30% = 4471.59 萬元第2 年 14905.3X50% = 7452.65 萬元第3 年 14905.3X20% = 2981.06 萬元2. 漲價預備費計算：漲價預備費=4471.59 X(1 +3%)0.51+ 7452.65 X(1+3%j5 1 2981.06 X(1 + 3%廣1= 66.58 + 337.87 + 228.64 =633.09 萬元由此得：預備費=709.78 +633.09 = 1342.87萬元由此得：項目的建設投資=14195.52+ 1342.87 = 15

8、538.39萬元3. 建設期貸款利息計算：第1年貸款利息=(0+8000X30春2) X8%= 96萬元第 2 年貸款利息=(8000X 30%+96 +(8000X50春 2)X 8%= (2400+ 96+ 4000+ 2)X8%= 359.68 萬元第 3 年貸款利息=(2400 +96 + 4000 + 359.68) + (8000 乂 20春 2)X8%=(6855.68 + 1600+ 2) 乂 8%= 612.45 萬元建設期貸款利息=96+359.68 +612.45 = 1068.13萬元4. 擬建項目建設投資估算表，見表1-3。表1 - 3擬建項目建設投資估算表單位：萬序

9、 號工程費用名稱系數(shù)建安 工程費設備 購置費工程建設 其他費合計占總投資比例 %1工程費7600.325256.0012856.3282.741.1主廠房1440. 005256 .6696.001.2動力系統(tǒng)0.302008.80002008.801.3機修系統(tǒng)0.12803.52803.521.4總圖運輸系統(tǒng)0.201339.201339.201.5行政、生活福利設施0.302008.802008.802工程建設其他費0.201339.201339.208.62(1) + (2)14195.523預備費1342.871342.878.643.1基本預備費709.78709.783.2漲價預

10、備費633.09633.09項目建設投資合計=(1)+(2)+(3)7600.325256.002685.7415538.39100問題3 :解：(1)流動資金=30X 33.67 = 1010.10萬元(2)擬建項目總投資=建設投資+建設期貸款利息+流動資金=15538.39 + 1068.13 + 1010.10 = 17616.62 萬元【案例二】背景：某建設項目的工程費與工程建設其他費的估算額為52180 萬元，預備費為5000萬元，建設期3年。3年的投資比例是：第1年20%,第2年55%,第3年 25，第4 年投產。該項目固定資產投資來源為自有資金和貸款。貸款的總額為40000 萬元

11、，其中外匯貸款為2300萬美元。 外匯牌價為1 美元兌換6.6 元人民幣。貸款的人民幣部分從中國建設銀行獲得，年利率為6%（按季計息）。貸款的外匯部分從中國銀行獲得，年利率為8（按年計息）。建設項目達到設計生產能力后，全廠定員為1100 人，工資和福利費按照每人每年 7.20 萬元估算；每年其他費用為860 萬元（其中：其他制造費用為660萬元） ； 年外購原材料、燃料、 動力費估算為19200 萬元； 年經營成本為21000萬元，年銷售收入33000 萬元，年修理費占年經營成本10 ；年預付帳款為800 萬元；年預收帳款為1200 萬元。各項流動資金最低周轉天數(shù)分別為：應收帳款 30天，現(xiàn)金

12、40天，應付帳款為30天，存貨為40天，預付帳款為30天，預收帳款為30 天。問題：1 .估算建設期貸款利息。2 .用分項詳細估算法估算擬建項目的流動資金，編制流動資金估算表。3 .估算擬建項目的總投資。分析要點：本案例所考核的內容涉及了建設期貸款利息計算中名義利率和實際利率的下載文檔可編輯概念以及流動資金的分項詳細估算法。問題1:由于本案例人民幣貸款按季計息，計息期與利率和支付期的時間單位不一致，故所給年利率為名義利率。計算建設期貸款利息前，應先將名義利率換算為實際利率，才能計算。將名義利率換算為實際利率的公式如下：實際利率=(1 +名義利率/年計息次數(shù))年計息次數(shù)-1問題2：流動資金的估算

13、采用分項詳細估算法估算。問題3：要求根據(jù)建設項目總投資的構成內容，計算建設項目總投資。答案：問題1：解：建設期貸款利息計算：1 .人民幣貸款實際利率計算：人民幣實際利率=(1 +6%4) 4 1 = 6.14%2 .每年投資的貸款部分本金數(shù)額計算：人民幣部分：貸款總額為：40000-2300X 6.6 =24820萬元第 1 年為：24820X 20%= 4964 萬元第 2 年為：24820X 55%= 13651 萬元第 3 年為：24820X 25%= 6205 萬元美元部分：貸款總額為：2300 萬元第1年為：2300X 20%= 460萬美元第2年為：2300X 55%= 1265萬

14、美元第3年為：2300X 25%= 575萬美元3 .每年應計利息計算： 人民幣建設期貸款利息計算：第 1 年貸款利息=(0 +4964+ 2) X 6.14%= 152. 39 萬元 第 2 年貸款利息=(4964 + 152. 39) +13651 + 2X6.14%= 733.23萬元第 3 年貸款利息=(4964+ 152. 39 + 13651 + 733.23) +6205 + 2X6.14%= 1387.83 萬元人民幣貸款利息合計=152. 39 +733.23 + 1387.83 = 2273.45萬元 外幣貸款利息計算：第1年外幣貸款利息=(0+460 + 2) X8%=

15、18.40萬美元第 2 年外幣貸款利息=(460 + 18.40) +1265+ 2X 8%= 88.87 萬美元第 3 年外幣貸款利息=(460 + 18.48 + 1265+88.87) +575+ 2X 8%= 169.58萬美元外幣貸款利息合計=18.40 + 88.87 + 169.58 =276.85萬美元問題2:解：1.用分項詳細估算法估算流動資金：流動資金=流動資產-流動負債式中：流動資產=應收賬款+現(xiàn)金+存貨+預付賬款_流動負債=應付賬款+預收帳款 應收帳款=年經營成本+年周轉次數(shù)= 21000+(360+30)= 1750萬元 現(xiàn)金=(年工資福利費十年其他費)+年周轉次數(shù)=

16、 (1100X7.2 +860)+(360+40) = 975.56 萬元存貨：外購原材料、燃料=年外購原材料、燃料動力費+年周轉次數(shù)= 19200+ (360+40) = 2133.33 萬元在產品=(年工資福利費十年其他制造費十年外購原料燃料費十年修理費)+年周轉次數(shù)= (1100 X 7.20 + 660+ 19200+ 21000X 10%)+ (360 +40) = 3320.00萬元產成品=年經營成本+年周轉次數(shù)= 21000+(360 +40) = 2333.33萬元存貨=2133.33 +3320+ 2333.33 = 7786.66 萬元 預付賬款=年預付賬款+年周轉次數(shù)=

17、800+(360+30) = 66.67萬元 應付賬款=外購原材料、燃料、動力費+年周轉次數(shù)=1200+(360+30)= 1600.00 萬元 預收賬款=年預收賬款+年周轉次數(shù)=1200+(360+30) = 100.00萬元由此求得：流動資產=應收帳款+現(xiàn)金+存貨+預付賬款=1750+ 975.56 + 7786.66 + 66.67 = 10578.89 萬元流動負債=應付帳款+預收帳款=1600+ 100.00 = 1700.00萬元流動資金=流動資產流動負債=10578.89-1700=8878.89萬元2.編制流動資金估算表：見表14。表1- 4流動資金估算表序號項目最低周轉天數(shù)(天)周轉次數(shù)金額(萬 元)1流動資產10578.891.1應收賬款30121750.001.2存貨7786.661.2.1外購原材料、燃料、動力費4092133.331.2.2在產品4