鄭州營業(yè)部投資者教育之股票培訓(xùn)第三講---成交量戰(zhàn)法ppt課件

1、股票知識培訓(xùn)第三講股票知識培訓(xùn)第三講成交量戰(zhàn)法成交量戰(zhàn)法 鄭州營業(yè)部鄭州營業(yè)部 段永威段永威第三講第三講 成交量成交量成交量成交量是指一個(gè)時(shí)間單位內(nèi)對某項(xiàng)交易成交的數(shù)量。是指一個(gè)時(shí)間單位內(nèi)對某項(xiàng)交易成交的數(shù)量。 量價(jià)齊升：一般情況下，成交量大且價(jià)格上漲的量價(jià)齊升：一般情況下，成交量大且價(jià)格上漲的股票，趨勢向好。看多。股票，趨勢向好。看多。 無量陰跌：成交量持續(xù)低迷時(shí)，一般出現(xiàn)在熊市無量陰跌：成交量持續(xù)低迷時(shí)，一般出現(xiàn)在熊市或股票整理階段，市場交投不活躍?？纯?。或股票整理階段，市場交投不活躍。看空。成交量的不同概念成交量的不同概念 成交量是一種供需的表現(xiàn)，當(dāng)供不應(yīng)求時(shí)，人潮洶成交量是一種供需的表

2、現(xiàn)，當(dāng)供不應(yīng)求時(shí)，人潮洶涌，都要買進(jìn)，成交量自然放大；反之，供過于求涌，都要買進(jìn)，成交量自然放大；反之，供過于求，市場冷清無人，買氣稀少，成交量勢必萎縮。而，市場冷清無人，買氣稀少，成交量勢必萎縮。而將人潮加以數(shù)值化，便是成交量。將人潮加以數(shù)值化，便是成交量。 廣義成交量包括成交股數(shù)、成交金額、換手率；廣義成交量包括成交股數(shù)、成交金額、換手率； 狹義的也是最常用的是僅指成交股數(shù)。狹義的也是最常用的是僅指成交股數(shù)。成交量的運(yùn)用成交量的運(yùn)用 一般而言向上突破頸線位、強(qiáng)壓力位需要放量攻一般而言向上突破頸線位、強(qiáng)壓力位需要放量攻擊，即上漲要有成交量的配合；擊，即上漲要有成交量的配合； 但向下破位或下行

3、時(shí)卻不需要成交量的配合，無量下跌天但向下破位或下行時(shí)卻不需要成交量的配合，無量下跌天天跌，直至再次放量，顯示出有新資金入市搶反彈或抄底天跌，直至再次放量，顯示出有新資金入市搶反彈或抄底為止。為止。 價(jià)漲量增，價(jià)跌量縮稱為量價(jià)配合，否則價(jià)漲量增，價(jià)跌量縮稱為量價(jià)配合，否則為量價(jià)不配合。為量價(jià)不配合。 量為價(jià)先。量雖是價(jià)的先行，但并不意味量為價(jià)先。量雖是價(jià)的先行，但并不意味著成交量決定一切。著成交量決定一切。 在價(jià)、量、時(shí)、空四大要素中，價(jià)格是最在價(jià)、量、時(shí)、空四大要素中，價(jià)格是最基本的出發(fā)點(diǎn)，離開了價(jià)格其它因素就成基本的出發(fā)點(diǎn)，離開了價(jià)格其它因素就成了無源之水、無本之木。成交量可以配合了無源之水

4、、無本之木。成交量可以配合價(jià)格進(jìn)行研判，但決不會決定價(jià)格的變化價(jià)格進(jìn)行研判，但決不會決定價(jià)格的變化。成交量成交量K線上應(yīng)用線上應(yīng)用 1.放量上漲。價(jià)格隨成交量的遞增而上漲，為市場行情的正常特性，此種量增價(jià)漲的關(guān)系，表示股價(jià)將繼續(xù)上升。 2.放量下跌。股價(jià)下跌，向下跌破股價(jià)形態(tài)、趨勢線、移動平均線，同時(shí)出現(xiàn)大成交量是股價(jià)將深幅下跌的信號，強(qiáng)調(diào)趨勢的反轉(zhuǎn)。 3.股價(jià)隨著緩慢遞增的成交量而逐漸上漲，漸漸的走勢突然成為垂直上升的爆發(fā)行情，成交量急劇增加，股價(jià)爆漲，緊接著，成交量大幅萎縮，股價(jià)急劇下跌，表示漲勢已到末期，有轉(zhuǎn)勢可能。 4.溫和放量。個(gè)股的成交量在前期持續(xù)低迷之后，出現(xiàn)連續(xù)溫和放量形態(tài)，一

5、般可以證明有實(shí)力資金在介入。但這并不意味著投資者就可以馬上介入，個(gè)股在底部出現(xiàn)溫和放量之后，股價(jià)會隨量上升，量縮時(shí)股價(jià)會適量調(diào)整。當(dāng)持續(xù)一段時(shí)間后，股價(jià)的上漲會逐步加快。 5.突放巨量。這其中可能存在多種情況，突放巨量。這其中可能存在多種情況， A,天價(jià)天量。如果股價(jià)經(jīng)歷了較長時(shí)間的上漲過程天價(jià)天量。如果股價(jià)經(jīng)歷了較長時(shí)間的上漲過程后放巨量，通常表明多空分歧加大，有實(shí)力資金后放巨量，通常表明多空分歧加大，有實(shí)力資金開始派發(fā)，后市繼續(xù)上漲將面臨一定困難。開始派發(fā)，后市繼續(xù)上漲將面臨一定困難。 B,集體做空巨量。而經(jīng)歷了深幅下跌后的巨量一般多為空方力量的最后一次集中釋放，后世繼續(xù)深跌的可能性很小，

6、反彈或反轉(zhuǎn)的時(shí)機(jī)近在眼前。 C,對敲巨量。如果股市整體下跌，而個(gè)股逆勢放量，在市場一片喊空聲之時(shí)放量上攻，造成十分醒目的效果。這類個(gè)股往往持續(xù)時(shí)間不長，隨后反而加速下跌。 6.成交量也有形態(tài)，當(dāng)成交量構(gòu)筑圓弧底，而股價(jià)也形成圓弧底時(shí)，往往表明該股后市將出現(xiàn)較大上漲機(jī)會。成交量的五種形態(tài)成交量的五種形態(tài) 1、市場分歧促成成交 所謂成交，當(dāng)然是有買有賣才會達(dá)成，光有買或光有賣絕對達(dá)不成成交。 成交必然是一部分人看空后市，另外一部分人看多后市，造成巨大的分歧，又各取所需，才會成交。 2、縮量、縮量 縮量是指市場成交極為清淡，大部分人對市場后期走勢十分認(rèn)同，意見十分一致。又分兩種情況：一是市場人士都十

7、分看淡后市，造成只有人賣，卻沒有人買，所以急劇縮量. 二是，市場人士都對后市十分看好，只有人買二是，市場人士都對后市十分看好，只有人買，卻沒有人賣，所以又急劇縮量。，卻沒有人賣，所以又急劇縮量。 縮量一般發(fā)生在趨勢的中期，大家都對后市走勢十分認(rèn)縮量一般發(fā)生在趨勢的中期，大家都對后市走勢十分認(rèn)同，下跌縮量，碰到這種情況，就應(yīng)堅(jiān)決出局，等量縮同，下跌縮量，碰到這種情況，就應(yīng)堅(jiān)決出局，等量縮到一定程度，開始放量上攻時(shí)再買入。到一定程度，開始放量上攻時(shí)再買入。 同樣，上漲縮量，碰到這種情況，就應(yīng)堅(jiān)決買進(jìn)，坐等同樣，上漲縮量，碰到這種情況，就應(yīng)堅(jiān)決買進(jìn)，坐等獲利，等價(jià)上沖乏力，有巨量放出的時(shí)候再賣出。獲

8、利，等價(jià)上沖乏力，有巨量放出的時(shí)候再賣出。3、放量、放量 放量一般發(fā)生在市場趨勢發(fā)生轉(zhuǎn)折的轉(zhuǎn)折點(diǎn)處，市場各方力量對后市分歧逐漸加大，在一部分人堅(jiān)決看空后市時(shí)，另一部分人卻對后市堅(jiān)決看好，一些人紛紛把家底甩出，另一部分人卻在大手筆吸納。 警惕欺騙性放量警惕欺騙性放量 放量相對于縮量來說，有很大的虛假成份，控盤主力利用手中的籌碼大手筆對敲放出天量，是非常簡單的事。只要分析透了主力的用意，也就可以將計(jì)就計(jì). 4、堆量、堆量 當(dāng)主力意欲拉升時(shí)，常把成交量做得非常漂亮，幾日當(dāng)主力意欲拉升時(shí)，常把成交量做得非常漂亮，幾日或幾周以來，成交量緩慢放大，價(jià)慢慢推高，成交量或幾周以來，成交量緩慢放大，價(jià)慢慢推高，

9、成交量在近期的在近期的K線圖上，形成了一個(gè)狀似土堆的形態(tài)，堆線圖上，形成了一個(gè)狀似土堆的形態(tài)，堆得越漂亮，就越可能產(chǎn)生大行情。相反，在高位的堆得越漂亮，就越可能產(chǎn)生大行情。相反，在高位的堆量表明主力已不想玩了，在大舉出貨。量表明主力已不想玩了，在大舉出貨。 5 、量不規(guī)則性放大縮小、量不規(guī)則性放大縮小 這種情況一般是沒有突發(fā)利好或大局基本穩(wěn)定的這種情況一般是沒有突發(fā)利好或大局基本穩(wěn)定的前提下；在風(fēng)平浪靜時(shí)突然放出歷史巨量，隨后前提下；在風(fēng)平浪靜時(shí)突然放出歷史巨量，隨后又沒了后音，一般是實(shí)力不強(qiáng)的莊家在吸引市場又沒了后音，一般是實(shí)力不強(qiáng)的莊家在吸引市場關(guān)注，以便出貨。關(guān)注，以便出貨。 外盤、內(nèi)盤

10、外盤、內(nèi)盤 委托以賣方成交的納入委托以賣方成交的納入“外盤外盤”, 委托以買方成交的納入委托以買方成交的納入“內(nèi)盤內(nèi)盤”。 “外盤和外盤和“內(nèi)盤相加內(nèi)盤相加為成交量。為成交量。 由于以賣方成交的委托納入外盤由于以賣方成交的委托納入外盤,如外盤很如外盤很大意味著多數(shù)賣的價(jià)位都有人來接大意味著多數(shù)賣的價(jià)位都有人來接,顯示買顯示買勢強(qiáng)勁；勢強(qiáng)勁； 而以買方成交的納入內(nèi)盤而以買方成交的納入內(nèi)盤,如內(nèi)盤過大如內(nèi)盤過大,則意則意味著大多數(shù)的買入價(jià)都有人愿賣味著大多數(shù)的買入價(jià)都有人愿賣,顯示賣方顯示賣方力量較大。力量較大。 如內(nèi)盤和外盤大體相近如內(nèi)盤和外盤大體相近,則買賣力量相當(dāng)。則買賣力量相當(dāng)。成交量的影

11、響成交量的影響 參與買賣股票的人，其對股價(jià)偏高或偏低的評價(jià)參與買賣股票的人，其對股價(jià)偏高或偏低的評價(jià)越不一致時(shí)，成交量就越大。反之，其評價(jià)越一越不一致時(shí)，成交量就越大。反之，其評價(jià)越一致時(shí)，則成交量趨小。致時(shí)，則成交量趨小。 前者意味著多空雙方意見分歧較大，短兵相接，前者意味著多空雙方意見分歧較大，短兵相接，股價(jià)乃具有較大幅度的漲跌；股價(jià)乃具有較大幅度的漲跌； 后者為多空雙方看法略同，操作較不積極，股價(jià)后者為多空雙方看法略同，操作較不積極，股價(jià)漲跌幅度將很有限。漲跌幅度將很有限。本卷須知本卷須知 1、當(dāng)股價(jià)呈現(xiàn)底部狀態(tài)時(shí)，假設(shè)“每筆成交出現(xiàn)大幅跳升，則表明該股開始有大資金關(guān)注； 假設(shè)“每筆成交

12、連續(xù)數(shù)日在一較高水平波動而股價(jià)并未出現(xiàn)較明顯的上升，更說明大資金正在默默吸納該股。在這段時(shí)間成交量倒未必出現(xiàn)大幅增加。 當(dāng)發(fā)現(xiàn)這種在價(jià)位底部的“每筆成交和股價(jià)及成交量出現(xiàn)明顯“背馳的個(gè)股時(shí)，應(yīng)予以特別關(guān)注。 一般而言，當(dāng)個(gè)股“每筆成交超過平均水平50%以上時(shí)，我們可以認(rèn)為該股已有主力入駐。 2、機(jī)構(gòu)主力進(jìn)入某股后，不獲利一般是不會出局的。進(jìn)入后，無論股價(jià)是繼續(xù)橫盤還是呈現(xiàn)“慢牛式的爬升，其間該股的“每筆成交較主力吸納時(shí)是有所減少還是持平，也無論成交量有所增加還是萎縮，只要股價(jià)未見大幅放量拉升，就說明主力仍在盤中。 特別是在淡靜市道中，主力為引起散戶注意，還往往用“對敲來制造一定的成交假象，甚至

13、有時(shí)還不惜用“對敲來打壓震倉，若如此，“每筆成交應(yīng)仍維持在一相對較高的水平。此時(shí)用其來判斷主力是否還在場內(nèi)，十分靈驗(yàn)。 3、若股價(jià)放量大陽拉升，但“每筆成交并未創(chuàng)新高時(shí)，應(yīng)特別提高警惕，因?yàn)檫@說明主力可能要派發(fā)離場了。 而當(dāng)股價(jià)及成交量創(chuàng)下新高，但“每筆成交出現(xiàn)明顯萎縮，也就是出現(xiàn)“背馳時(shí)，投資者切不可戀戰(zhàn)，要堅(jiān)決清倉離場，哪怕股價(jià)再升一程。 一個(gè)簡單的結(jié)論：當(dāng)“每筆成交與其他價(jià)量指標(biāo)出現(xiàn)明顯“背馳時(shí)，應(yīng)特別引起我們的注意。 同時(shí)，應(yīng)注意“每筆成交金額”（股價(jià)*每筆成交量）。因?yàn)?0元/股的每筆成交顯然比5元/股的主力實(shí)力強(qiáng)勁。市場成交量與價(jià)格的關(guān)系市場成交量與價(jià)格的關(guān)系 1確認(rèn)當(dāng)前價(jià)格運(yùn)行趨

14、勢： 市場上行或下探，其趨勢可以用較大的成交量或日益增加的成交量進(jìn)行確認(rèn)。 逆趨勢而行可以用成交量日益縮減或清淡成交量進(jìn)行確認(rèn)。 2趨勢呈現(xiàn)弱勢的警告： 如果市場成交量一直保持銳減，則警告目前趨勢正開始弱化。 尤其是市場在清淡成交量情況下創(chuàng)新高或新低，以上判斷的準(zhǔn)確性更高。在清淡成交量情況下創(chuàng)新高或新低應(yīng)該值得懷疑。 3區(qū)間突破的確認(rèn)方法： 市場失去運(yùn)行趨勢時(shí)即處于區(qū)間波動，創(chuàng)新高或新低即實(shí)現(xiàn)對區(qū)間的突破將伴隨成交量的急劇增加。 價(jià)格得到突破但缺乏成交量的配合預(yù)示市場尚未真正改變當(dāng)前運(yùn)行區(qū)間，所以應(yīng)多加謹(jǐn)慎 。4、下面為股市成交量的部分看法、下面為股市成交量的部分看法 a) 成交量催化股價(jià)漲跌

15、。一只股票成交量的大小，反映的是該股票對市場的吸引程度。當(dāng)更多的人或更多的資金對股票未來看好時(shí)，他們就會投入資金；當(dāng)更多的人或資金不看好股票未來時(shí)，他們就會賣出手中的股票，從而引起價(jià)格下跌。這是一個(gè)相對的過程，也就是說，不會所有的人對股票“一致地看好或看壞。更深層的意義在于：股票處于不同的價(jià)格區(qū)域，看好的人和看淡的人數(shù)量會產(chǎn)生變化。比如市場上現(xiàn)在有100個(gè)人參與交易，某股價(jià)格在10元人民幣時(shí)可能有80個(gè)人看好，認(rèn)為以后會出現(xiàn)更高的價(jià)格，而當(dāng)這80個(gè)人都買進(jìn)后，果真引起價(jià)格上升；股價(jià)到了30元人民幣時(shí)，起先買入的人中可能有30個(gè)人認(rèn)為價(jià)格不會繼續(xù)上升，因此會賣出股票，而最初看跌的20個(gè)人可能改變

16、了觀點(diǎn)，認(rèn)為價(jià)格還會上升，這時(shí)，價(jià)格產(chǎn)生了瞬間不平衡，賣出的有 30人，買入的只有20人，則價(jià)格下跌?？春?、看淡的人數(shù)會重新組合并決定下一步走勢。 b) 大多數(shù)人都有一個(gè)錯誤的看法：成交量越大多數(shù)人都有一個(gè)錯誤的看法：成交量越大，價(jià)格就越漲。要知道，對于任何一個(gè)買大，價(jià)格就越漲。要知道，對于任何一個(gè)買入者，必然有一個(gè)相對應(yīng)的賣出者，無論在入者，必然有一個(gè)相對應(yīng)的賣出者，無論在任何價(jià)格，都是如此。任何價(jià)格，都是如此。 在一個(gè)價(jià)格區(qū)域，如果成交量出乎意料地放在一個(gè)價(jià)格區(qū)域，如果成交量出乎意料地放大，只能說明在這個(gè)區(qū)域人們有非常大的分大，只能說明在這個(gè)區(qū)域人們有非常大的分歧，比如歧，比如50個(gè)人看漲

17、，個(gè)人看漲，50個(gè)人看跌；如果成個(gè)人看跌；如果成交量非常清淡，則說明有分歧的人很少或者交量非常清淡，則說明有分歧的人很少或者人們對該股票毫不關(guān)心，比如人們對該股票毫不關(guān)心，比如5個(gè)人看漲，個(gè)人看漲，5個(gè)人看跌，個(gè)人看跌，90個(gè)人無動于衷或在觀望。個(gè)人無動于衷或在觀望。 c) 可以從成交量變化分析某股票對市場的吸引程度。成交量越大，說明越有吸引力，以后的價(jià)格波動幅度可能會越大。 d) 可以從成交量變化分析某股票的價(jià)格壓力和支撐區(qū)域。在一個(gè)價(jià)格區(qū)域，如果成交量很大，說明該區(qū)域有很大的壓力或支撐，趨勢將在這里產(chǎn)生停頓或反轉(zhuǎn)。 e) 可以觀察價(jià)格走出成交密集區(qū)域的方向。當(dāng)價(jià)格走出成交密集區(qū)，說明多空分

18、歧得到了暫時(shí)的統(tǒng)一，如果是向上走，那價(jià)格傾向于上升；若向下走，則價(jià)格傾向于下跌。 f) 可以觀察成交量在不同價(jià)格區(qū)域的相對值大小，來判斷趨勢的健康性或持續(xù)性。 隨著某股票價(jià)格的上升，成交量應(yīng)呈現(xiàn)階梯性減弱，一般來說，股票相應(yīng)的價(jià)格越高，感興趣或敢于參與的人就相應(yīng)越少。不過這一點(diǎn)，從成交額的角度來看，會更加簡單扼要。 g) 僅僅根據(jù)成交量，并不能判斷價(jià)格趨勢的變化，至少還要有價(jià)格來確認(rèn)。 成交量是價(jià)格變化的一個(gè)重要因素之一，也是一個(gè)可能引起本質(zhì)變動的因素，但是在大多數(shù)時(shí)候，只起到催化劑的作用。 h) 市場上有這樣一種認(rèn)識，認(rèn)為個(gè)股或股指的上漲，必須要有量能的配合，如果是價(jià)升量增，則表示上漲動能充足