國際金融(第五版)第10章金融全球化和國際金融組織

1、LOGOCompany Logo第一節(jié)第一節(jié) 金融全球化金融全球化一、金融全球化的概述一、金融全球化的概述（一）金融全球化的定義（一）金融全球化的定義 v金融全球化是指世界各國、各地區(qū)在金融業(yè)務、金融政策等方面相互交往和協(xié)調(diào)、相互滲透和擴張、相互競爭和制約已發(fā)展到相當水平，進而使全球金融形成一個聯(lián)系密切、不可分割的整體。金融全球化不僅是指金融業(yè)跨國發(fā)展,而且金融活動按全球同一規(guī)則運行,同質(zhì)的金融資產(chǎn)價格趨于等同,巨額國際資本通過金融中心在全球范圍內(nèi)迅速運轉,從而形成全球一體化的趨勢。Company Logo第一節(jié)第一節(jié) 金融全球化金融全球化（二）金融全球化的表現(xiàn)（二）金融全球化的表現(xiàn)1.1.資

2、本流動全球化資本流動全球化 2.2.金融機構全球化金融機構全球化 3.3.金融市場全球化金融市場全球化 4.4.金融監(jiān)管的國際化金融監(jiān)管的國際化 Company Logo第一節(jié)第一節(jié) 金融全球化金融全球化二、金融全球化的原因二、金融全球化的原因（一）實體經(jīng)濟的發(fā)展為金融全球化奠定了經(jīng)濟基（一）實體經(jīng)濟的發(fā)展為金融全球化奠定了經(jīng)濟基礎礎（二）金融創(chuàng)新為金融全球化提供了技術保障（二）金融創(chuàng)新為金融全球化提供了技術保障 （三）金融自由化為金融全球化掃除了制度障礙（三）金融自由化為金融全球化掃除了制度障礙 Company Logo第一節(jié)第一節(jié) 金融全球化金融全球化三、金融全球化的影響三、金融全球化的影

3、響 （一）金融全球化的積極影響（一）金融全球化的積極影響1.1.增強了金融市場的競爭性，提高了世界金融市場增強了金融市場的競爭性，提高了世界金融市場的效率，促進了世界銀行業(yè)的發(fā)展的效率，促進了世界銀行業(yè)的發(fā)展2.2.金融信息更具公開性，能夠更為準確，更為迅速金融信息更具公開性，能夠更為準確，更為迅速地反映市場的供求狀況地反映市場的供求狀況3.3.為金融企業(yè)提供了更多的盈利機會為金融企業(yè)提供了更多的盈利機會4.4.為世界各國的投融資活動提供了便利為世界各國的投融資活動提供了便利Company Logo第一節(jié)第一節(jié) 金融全球化金融全球化三、金融全球化的影響三、金融全球化的影響 （二）金融全球化的消

4、極影響（二）金融全球化的消極影響 1.1.降低金融市場效率降低金融市場效率2.2.加大了客戶和金融業(yè)自身的風險加大了客戶和金融業(yè)自身的風險3.3.高智能的金融犯罪加大金融業(yè)的風險高智能的金融犯罪加大金融業(yè)的風險4.4.商業(yè)銀行利潤率出現(xiàn)下降商業(yè)銀行利潤率出現(xiàn)下降Company Logo第二節(jié)第二節(jié) 國際貨幣基金組織國際貨幣基金組織一、國際貨幣基金組織的組織機構一、國際貨幣基金組織的組織機構 二、國際貨幣基金組織的宗旨二、國際貨幣基金組織的宗旨 三、國際貨幣基金組織的資金來源三、國際貨幣基金組織的資金來源 四、國際貨幣基金組織的業(yè)務活動四、國際貨幣基金組織的業(yè)務活動 Company Logo二、

5、國際貨幣基金組織的宗旨二、國際貨幣基金組織的宗旨第一，通過設立一個就國際貨幣問題進行磋商和合作的常設第一，通過設立一個就國際貨幣問題進行磋商和合作的常設機構，促進國際貨幣合作。機構，促進國際貨幣合作。第二，促進國際貿(mào)易平衡發(fā)展，并借此提高和保持高的就業(yè)第二，促進國際貿(mào)易平衡發(fā)展，并借此提高和保持高的就業(yè)率和實際收入水平，開發(fā)所有成員國的生產(chǎn)性資源，以此率和實際收入水平，開發(fā)所有成員國的生產(chǎn)性資源，以此作為經(jīng)濟政策的主要目標。作為經(jīng)濟政策的主要目標。第三，促進匯率的穩(wěn)定，保持成員國之間有秩序的匯兌安排，第三，促進匯率的穩(wěn)定，保持成員國之間有秩序的匯兌安排，避免競爭性通貨貶值。避免競爭性通貨貶值。

6、第四，協(xié)助建立成員國之間經(jīng)常性交易的多邊支付體系，取第四，協(xié)助建立成員國之間經(jīng)常性交易的多邊支付體系，取消阻礙國際貿(mào)易發(fā)展的外匯限制。消阻礙國際貿(mào)易發(fā)展的外匯限制。第五，在有充分保障的前提下向成員國提供暫時性資金融道，第五，在有充分保障的前提下向成員國提供暫時性資金融道，以增強其信心，使其有機會在無需采取有損于本國和國際以增強其信心，使其有機會在無需采取有損于本國和國際經(jīng)濟繁榮的情況下，糾正國際收支失衡。經(jīng)濟繁榮的情況下，糾正國際收支失衡。第六，根據(jù)上述宗旨，縮短成員國國際收支失衡的時間，減第六，根據(jù)上述宗旨，縮短成員國國際收支失衡的時間，減輕失衡的程度。輕失衡的程度。Company Logo

7、第二節(jié)第二節(jié) 國際貨幣基金組織國際貨幣基金組織三、國際貨幣基金組織的資金來源三、國際貨幣基金組織的資金來源（一）份額（一）份額（二）基金組織的借款（二）基金組織的借款 （三）信托基金（三）信托基金 Company LCompany Logov 國際貨幣組織國際貨幣組織(IMF)總裁卡恩總裁卡恩2010年年11月月5日宣布，日宣布，IMF執(zhí)行董事會當天執(zhí)行董事會當天通過了份額改革方案。份額改革完成后，中國的份額將從目前的通過了份額改革方案。份額改革完成后，中國的份額將從目前的3.72%升升至至6.39%，投票權也將從目前的，投票權也將從目前的3.65%升至升至6.07%，超越德國、法國和，超越德

8、國、法國和英國，位列美國和日本之后，得到在這一國際組織中的更大話語權。英國，位列美國和日本之后，得到在這一國際組織中的更大話語權。v 卡恩在當天召開的新聞發(fā)布會上說，卡恩在當天召開的新聞發(fā)布會上說，IMF此輪份額改革完成后，將向新興經(jīng)此輪份額改革完成后，將向新興經(jīng)濟體轉移超過濟體轉移超過6%的份額，從而更好地體現(xiàn)該組織的合法性和有效性，美國、的份額，從而更好地體現(xiàn)該組織的合法性和有效性，美國、日本、日本、“”“”(中國、印度、俄羅斯、巴西中國、印度、俄羅斯、巴西)和和4個歐洲國家德國、法國、英國、個歐洲國家德國、法國、英國、意大利將成為進入意大利將成為進入IMF份額前十位之列的經(jīng)濟體。份額前十

9、位之列的經(jīng)濟體。v 卡恩說，這是卡恩說，這是IMF成立成立65年來最重要的治理改革方案，也是針對新興市場年來最重要的治理改革方案，也是針對新興市場和發(fā)展中國家最大的份額轉移方案。歐洲國家將在和發(fā)展中國家最大的份額轉移方案。歐洲國家將在IMF執(zhí)行董事會讓出兩個執(zhí)行董事會讓出兩個席位，以提高新興市場和發(fā)展中國家在執(zhí)行董事會的代表性。席位，以提高新興市場和發(fā)展中國家在執(zhí)行董事會的代表性。v 卡恩在回答新華社記者提問時表示，卡恩在回答新華社記者提問時表示，IMF份額和投票權改革是一個份額和投票權改革是一個“動態(tài)的動態(tài)的”過程，鑒于中國和印度等新興經(jīng)濟體目前良好的經(jīng)濟發(fā)展態(tài)勢，其有可能在過程，鑒于中國和

10、印度等新興經(jīng)濟體目前良好的經(jīng)濟發(fā)展態(tài)勢，其有可能在IMF下一輪份額和投票權改革中得到更多話語權。下一輪份額和投票權改革中得到更多話語權。v 中國外交部副部長崔天凱中國外交部副部長崔天凱5日表示，日表示，IMF的份額理應反映國際經(jīng)濟格局的現(xiàn)的份額理應反映國際經(jīng)濟格局的現(xiàn)實情況，為中國增加份額是一種合情合理的要求。二十國集團領導人早就作實情況，為中國增加份額是一種合情合理的要求。二十國集團領導人早就作出承諾，要在首爾峰會前在國際貨幣基金組織配額改革方面取得進展。出承諾，要在首爾峰會前在國際貨幣基金組織配額改革方面取得進展?！斑@這種份額改革實際上是要如實反映國際經(jīng)濟格局，因為份額分配情況早已落后種份

11、額改革實際上是要如實反映國際經(jīng)濟格局，因為份額分配情況早已落后于世界經(jīng)濟變化的現(xiàn)實。于世界經(jīng)濟變化的現(xiàn)實。”Company Logo第二節(jié)第二節(jié) 國際貨幣基金組織國際貨幣基金組織四、國際貨幣基金組織的業(yè)務活動四、國際貨幣基金組織的業(yè)務活動（一）匯率監(jiān)督與政策協(xié)調(diào)（一）匯率監(jiān)督與政策協(xié)調(diào) （二）儲備資產(chǎn)的創(chuàng)造（二）儲備資產(chǎn)的創(chuàng)造 （三）資金融通（三）資金融通 Company Logo第三節(jié)第三節(jié) 世界銀行集團世界銀行集團一、世界銀行一、世界銀行 二、國際開發(fā)協(xié)會二、國際開發(fā)協(xié)會 三、國際金融公司三、國際金融公司 Company Logo第三節(jié)第三節(jié) 世界銀行集團世界銀行集團v世界銀行即國際復興開

12、發(fā)銀行，它有兩個附屬機世界銀行即國際復興開發(fā)銀行，它有兩個附屬機構，即國際開發(fā)協(xié)會和國際金融公司，統(tǒng)稱世界構，即國際開發(fā)協(xié)會和國際金融公司，統(tǒng)稱世界銀行集團。它們具有獨立的法人資格，并各有其銀行集團。它們具有獨立的法人資格，并各有其自身的任務。但都致力于一個共同的目標，即通自身的任務。但都致力于一個共同的目標，即通過向發(fā)展中的成員提供貸款和技術援助，促進其過向發(fā)展中的成員提供貸款和技術援助，促進其經(jīng)濟發(fā)展。經(jīng)濟發(fā)展。 (一一)世界銀行的組織機構世界銀行的組織機構Company Logo第三節(jié)第三節(jié) 世界銀行集團世界銀行集團（二）世界銀行的宗旨（二）世界銀行的宗旨根據(jù)根據(jù)國際復興與開發(fā)銀行協(xié)定國

13、際復興與開發(fā)銀行協(xié)定第一條規(guī)定，世第一條規(guī)定，世行的宗旨是：為用于生產(chǎn)目的的投資提供便利，行的宗旨是：為用于生產(chǎn)目的的投資提供便利，以協(xié)助會員國的復興與開發(fā)，并鼓勵不發(fā)達國家以協(xié)助會員國的復興與開發(fā)，并鼓勵不發(fā)達國家生產(chǎn)與資源的開發(fā)；以保證或參加私人貸款和生產(chǎn)與資源的開發(fā)；以保證或參加私人貸款和私人投資的方式，促進私人的對外投資；用鼓私人投資的方式，促進私人的對外投資；用鼓勵國際投資，以開發(fā)會員國生產(chǎn)資源的方法促進勵國際投資，以開發(fā)會員國生產(chǎn)資源的方法促進國際貿(mào)易的長期平衡發(fā)展，以維持國際收支的平國際貿(mào)易的長期平衡發(fā)展，以維持國際收支的平衡；在提供貸款保證時，應與其他方面的國際衡；在提供貸款保

14、證時，應與其他方面的國際貸款配合。總之，世界銀行的主要任務是向會員貸款配合。總之，世界銀行的主要任務是向會員國提供長期貸款，促進戰(zhàn)后經(jīng)濟的復興，協(xié)助發(fā)國提供長期貸款，促進戰(zhàn)后經(jīng)濟的復興，協(xié)助發(fā)展中國家發(fā)展生產(chǎn)，開發(fā)資源，從而起到配合展中國家發(fā)展生產(chǎn)，開發(fā)資源，從而起到配合IMF貸款的作用。貸款的作用。Company Logo第三節(jié)第三節(jié) 世界銀行集團世界銀行集團（三）世界銀行的資金來源（三）世界銀行的資金來源1.1.會員國繳納的股金會員國繳納的股金2.2.通過發(fā)行債券取得借款通過發(fā)行債券取得借款3.3.業(yè)務凈收益業(yè)務凈收益4.4.債權轉讓債權轉讓Company Logo第三節(jié)第三節(jié) 世界銀行集

15、團世界銀行集團（四）世界銀行的主要業(yè)務活動（四）世界銀行的主要業(yè)務活動世界銀行最主要的業(yè)務活動是向發(fā)展中國家提供貸世界銀行最主要的業(yè)務活動是向發(fā)展中國家提供貸款，此外，還提供技術援助等業(yè)務?？?，此外，還提供技術援助等業(yè)務。 Company Logo第三節(jié)第三節(jié) 世界銀行集團世界銀行集團二、國際開發(fā)協(xié)會二、國際開發(fā)協(xié)會 國際開發(fā)協(xié)會是專門向低收入發(fā)展中國家提供優(yōu)國際開發(fā)協(xié)會是專門向低收入發(fā)展中國家提供優(yōu)惠長期貸款的一個國際金融組織。按照規(guī)定，凡惠長期貸款的一個國際金融組織。按照規(guī)定，凡世界銀行會員均可加入?yún)f(xié)會，但世界銀行的會員世界銀行會員均可加入?yún)f(xié)會，但世界銀行的會員國不一定必須參加協(xié)會。國不一

16、定必須參加協(xié)會。Company Logo第三節(jié)第三節(jié) 世界銀行集團世界銀行集團（一）國際開發(fā)協(xié)會的宗旨（一）國際開發(fā)協(xié)會的宗旨對欠發(fā)達國家提供比世界銀行條件優(yōu)惠、期限較長、對欠發(fā)達國家提供比世界銀行條件優(yōu)惠、期限較長、負擔較輕、并可用部分當?shù)刎泿艃斶€的貸款，以負擔較輕、并可用部分當?shù)刎泿艃斶€的貸款，以促進它們經(jīng)濟的發(fā)展和居民生活水平的提高，從促進它們經(jīng)濟的發(fā)展和居民生活水平的提高，從而補充世界銀行的活動，促成世界銀行目標的實而補充世界銀行的活動，促成世界銀行目標的實現(xiàn)。現(xiàn)。（二）國際開發(fā)協(xié)會的組織機構（二）國際開發(fā)協(xié)會的組織機構Company Logo第三節(jié)第三節(jié) 世界銀行集團世界銀行集團（三

17、）國際開發(fā)協(xié)會的資金來源（三）國際開發(fā)協(xié)會的資金來源 1.1.會員國認繳的股本會員國認繳的股本2.2.會員國提供的補充資會員國提供的補充資 3.3.世界銀行的撥款世界銀行的撥款4.4.協(xié)會本身業(yè)務經(jīng)營的凈收入?yún)f(xié)會本身業(yè)務經(jīng)營的凈收入（四）國際開發(fā)協(xié)會的貸款（四）國際開發(fā)協(xié)會的貸款 Company Logo第三節(jié)第三節(jié) 世界銀行集團世界銀行集團三、國際金融公司三、國際金融公司v 國際金融公司也是世界銀行的一個附屬機構。于國際金融公司也是世界銀行的一個附屬機構。于19561956年年7 7月成立。成立之初有會員國月成立。成立之初有會員國3131個，截至個，截至20042004年，有年，有17617

18、6個成員國。我國于個成員國。我國于19801980年年5 5月恢復月恢復在在IFCIFC的合法席位。的合法席位。（一）國際金融公司的宗旨（一）國際金融公司的宗旨通過對發(fā)展中國家，尤其是欠發(fā)達地區(qū)的重點生產(chǎn)通過對發(fā)展中國家，尤其是欠發(fā)達地區(qū)的重點生產(chǎn)性企業(yè)提供無需政府擔保的貸款與投資，鼓勵國性企業(yè)提供無需政府擔保的貸款與投資，鼓勵國際私人資本流向發(fā)展中國家，支持當?shù)刭Y金市場際私人資本流向發(fā)展中國家，支持當?shù)刭Y金市場的發(fā)展，推動私人企業(yè)的成長，促進成員國經(jīng)濟的發(fā)展，推動私人企業(yè)的成長，促進成員國經(jīng)濟發(fā)展，從而補充世界銀行的活動。發(fā)展，從而補充世界銀行的活動。Company Logo第三節(jié)第三節(jié) 世界銀行集團世界銀行集團（二）國際金融公司的組織結構（二）國際金融公司的組織結構 （三）國際金融公司的資金來源（三）國際金融公司的資金來源會員國認繳的股金會員國認繳的股金通過發(fā)行國際債券，在國際資本市場借款通過發(fā)行國際債券，在國際資本市場借款世界銀行與會員國政府提供的貸款世界銀行與會員國政府提供的貸款公司貸款與投資的利潤收入。公司貸款與投資的利潤收入。Company Logo第三節(jié)第三節(jié) 世界銀行集團世界銀行集團（四）國際金融公司的貸款與投資（四）國際金融公司的貸款與投資v國際金融公司貸款的方式為國際