HP12C財(cái)務(wù)計(jì)算器的使用

1、財(cái)務(wù)計(jì)算器的使用財(cái)務(wù)計(jì)算器的使用惠普計(jì)算器（惠普計(jì)算器（HP12C）的使用）的使用 HP12C 計(jì)算器的基本設(shè)定計(jì)算器的基本設(shè)定 功能鍵中數(shù)據(jù)的重新設(shè)置和清空功能鍵中數(shù)據(jù)的重新設(shè)置和清空 一般四則和函數(shù)運(yùn)算（一般四則和函數(shù)運(yùn)算（RPN模式）模式） 小數(shù)位數(shù)的設(shè)置小數(shù)位數(shù)的設(shè)置 財(cái)務(wù)計(jì)算器的運(yùn)用原則財(cái)務(wù)計(jì)算器的運(yùn)用原則 付款和復(fù)利計(jì)算設(shè)置付款和復(fù)利計(jì)算設(shè)置 現(xiàn)金流量正負(fù)號(hào)的決定現(xiàn)金流量正負(fù)號(hào)的決定HP12C 計(jì)算器的基本設(shè)定計(jì)算器的基本設(shè)定 主要功能按鍵：都印在鍵上如按左下方ON鍵，開(kāi)機(jī)關(guān)機(jī)。 貨幣時(shí)間價(jià)值的鍵上代號(hào)：n為期數(shù)，i為利 率，PV為現(xiàn)值，PMT為年金，F(xiàn)V為終值。 次要功能按鍵：按

2、f鍵后，執(zhí)行寫(xiě)在按鍵上方 的次要功能，如NPV，IRR；按g鍵后，執(zhí)行寫(xiě) 在按鍵下方的次要功能，如DYS，BEG，END功能鍵中數(shù)據(jù)的重新設(shè)置和清空功能鍵中數(shù)據(jù)的重新設(shè)置和清空 一般計(jì)算重新設(shè)置按CLx鍵，顯示0.0000，退出到主界面。 PV 、FV、n、i、PMT這五個(gè)貨幣時(shí)間價(jià)值功能鍵中會(huì)存有上次運(yùn)算的結(jié)果，通過(guò)關(guān)機(jī)或Clx鍵無(wú)法清除其中數(shù)據(jù)。 如果需要清空所有數(shù)據(jù)直接按f clear REG 鍵即可 如果需要清空所有數(shù)據(jù)，包括恢復(fù)所有計(jì)算器的設(shè)置， 可以先關(guān)機(jī)，再按住-， 再按一下ON， 將顯示Pr Error 按任意鍵清除，可理解為計(jì)算器的“格式化”。一般四則和函數(shù)運(yùn)算（一般四則和函

3、數(shù)運(yùn)算（RPN模式）模式） 鍵入第一個(gè)數(shù)字后按ENTER 鍵入第二個(gè)數(shù)字后按計(jì)算類(lèi)型符號(hào)鍵立即可以得到答案。 數(shù)學(xué)函數(shù)計(jì)算先輸入數(shù)字，再輸入該函數(shù)所代表的符號(hào)。如e4 應(yīng)先按4再按g ex 。23 應(yīng)按2Enter 3 X 。一般四則和函數(shù)運(yùn)算（一般四則和函數(shù)運(yùn)算（RPN模式）模式） 例題： 計(jì)算（3 4+ 5 6）/7例題答案例題答案 按鍵：3 ENTER 4 ，5 ENTER 6 ，+，7 ，得到6。小數(shù)位數(shù)的設(shè)置小數(shù)位數(shù)的設(shè)置 小數(shù)位數(shù)的設(shè)置:不設(shè)置時(shí)初始值為兩位小數(shù)，更改設(shè)置時(shí)，如要改為四位小數(shù)，按f 4即可。 考試時(shí)最好設(shè)為4位小數(shù)，輸入PV或FV時(shí)可以 萬(wàn)元計(jì)，得出PMT時(shí)小數(shù)點(diǎn)4

4、位，答案可以精 確到元。 小數(shù)位數(shù)設(shè)置將保持有效，不會(huì)因退出或重新開(kāi)機(jī)而改變，要重新設(shè)置才會(huì)改變。財(cái)務(wù)計(jì)算器的運(yùn)用原則財(cái)務(wù)計(jì)算器的運(yùn)用原則-1 n期數(shù)、i利率、PV現(xiàn)值、PMT年金、FV終值， 是運(yùn)用財(cái)務(wù)計(jì)算器計(jì)算貨幣時(shí)間價(jià)值問(wèn)題的 五大變量。只要輸入任何四個(gè)變量，就可以 求出剩下的一個(gè)變量。 輸入時(shí)，數(shù)字在前，變量鍵或功能鍵（如PV 鍵）在后。輸出答案時(shí)按下待求的變量鍵（ 如FV鍵），即可求出答案。財(cái)務(wù)計(jì)算器的運(yùn)用原則財(cái)務(wù)計(jì)算器的運(yùn)用原則-2 輸入數(shù)字時(shí)，如投資、存款、生活費(fèi)用支出、房貸本息支出都是現(xiàn)金流出，輸入符號(hào)為負(fù)；收入、贖回投資、借入本金都是現(xiàn)金流入，輸入符號(hào)為正。 期數(shù)以月計(jì)算時(shí)，

5、要輸入月利率，年金部份也要輸入月現(xiàn)金流量。 期數(shù)以年計(jì)算時(shí)，要輸入年利率，年金部份也要輸入年現(xiàn)金流量。財(cái)務(wù)計(jì)算器的運(yùn)用原則財(cái)務(wù)計(jì)算器的運(yùn)用原則-3 在解決貨幣時(shí)間價(jià)值問(wèn)題時(shí)，最好先畫(huà)出現(xiàn)金流量與時(shí)間圖。 把理財(cái)目標(biāo)當(dāng)作基準(zhǔn)點(diǎn)，基準(zhǔn)點(diǎn)之前我們通過(guò)累積資產(chǎn)來(lái)實(shí)現(xiàn)理財(cái)目標(biāo)，是用現(xiàn)值（比如現(xiàn)有資產(chǎn)）或年金（比如每期儲(chǔ)蓄）來(lái)求復(fù)利終值或年金終值。 基準(zhǔn)點(diǎn)之后可以理解為先借貸來(lái)實(shí)現(xiàn)理財(cái)目標(biāo)，之后再分期攤還，是用終值（比如預(yù)留遺產(chǎn)額）或年金（比如每期學(xué)費(fèi)、每期生活費(fèi)、每期房貸）來(lái)求復(fù)利現(xiàn)值或年金現(xiàn)值。 如果前段現(xiàn)值與年金所累計(jì)的資產(chǎn)，等于后段終值與年金所算出的負(fù)債之時(shí)，就是理財(cái)目標(biāo)可以實(shí)現(xiàn)的時(shí)間點(diǎn)。而折現(xiàn)率

6、的高低，則是決定何時(shí)資產(chǎn)會(huì)等于負(fù)債的關(guān)鍵因素。付款和復(fù)利計(jì)算設(shè)置付款和復(fù)利計(jì)算設(shè)置 計(jì)算每月付款額PMT時(shí)，就按g i和g n， 計(jì)算每年付款額PMT時(shí)，就按i和n， 計(jì)算其他期限付款額PMT時(shí)，相應(yīng)輸PMT和與PMT期限相匹配的i和n即可?，F(xiàn)金流量正負(fù)號(hào)的決定現(xiàn)金流量正負(fù)號(hào)的決定 輸入負(fù)數(shù)時(shí)，先輸入數(shù)字再按CHS，如要輸入-5，則 先輸入5，再按CHS鍵。 現(xiàn)金流出記為負(fù)數(shù)，現(xiàn)金流入記為正數(shù)。 在一個(gè)TVM（貨幣時(shí)間價(jià)值）算式中，現(xiàn)金流一定有 負(fù)有正，否則求i與n會(huì)出現(xiàn)ERROR提示，無(wú)法計(jì)算出 正確答案。 絕大多數(shù)情況下，利率i和期數(shù)n都為正數(shù)。 PV、FV、PMT要看題目的意思來(lái)決定正負(fù)

7、符號(hào)。 CF函數(shù)中一樣要以現(xiàn)金流入或流出來(lái)決定每期CF的正 負(fù)號(hào)，第一期通常是初始投資，為負(fù)數(shù)。貨幣時(shí)間價(jià)值（貨幣時(shí)間價(jià)值（TVM）的計(jì)算）的計(jì)算 現(xiàn)值、終值的計(jì)算 年金計(jì)算 名義年利率與有效年利率換算 房貸攤銷(xiāo)本息計(jì)算 退休規(guī)劃 教育金規(guī)劃 不規(guī)則現(xiàn)金流計(jì)算 日期健的用法 債券計(jì)算貨幣時(shí)間價(jià)值的輸入順序貨幣時(shí)間價(jià)值的輸入順序 可以按照計(jì)算器的順序，由左至右，按n、i、PV、PMT、FV的順序輸入。 按題目出現(xiàn)的順序輸入時(shí)，沒(méi)有用到的TVM功能鍵要輸入0，才能確保把上次輸入的數(shù)據(jù)覆蓋掉。或者，在輸入各個(gè)變量的數(shù)據(jù)之前，按g CLEAR FIN鍵清空以前的數(shù)據(jù)。 若熟悉EXCEL財(cái)務(wù)函數(shù)設(shè)置，可

8、按照EXCEL財(cái)務(wù)函數(shù)的順序輸入：i、n、PMT、PV、FV。 以財(cái)務(wù)計(jì)算器做貨幣時(shí)間價(jià)值計(jì)算時(shí)，n、i、PVPMT、FV的輸入順序并不會(huì)影響計(jì)算結(jié)果?，F(xiàn)值現(xiàn)值-終值的現(xiàn)金流量時(shí)間圖終值的現(xiàn)金流量時(shí)間圖例題：由現(xiàn)值求終值例題：由現(xiàn)值求終值 投資100元，年報(bào)酬率為8%，問(wèn)這項(xiàng)投資10年后一共可以累積多少錢(qián)？ 10 n 8 i 100 CHS PV 0 PMT FV，得到215.8925。例題：由終值求現(xiàn)值例題：由終值求現(xiàn)值 面值為100元的零息債券，到期收益率為6%， 還有10年到期，該債券當(dāng)前的價(jià)格應(yīng)該是多 少錢(qián)? g END 10 n 6 i 0 PMT 100 FV PV，得到-55.8

9、395。年金終值年金終值年金現(xiàn)值年金現(xiàn)值期初年金與期末年金期初年金與期末年金期初年金與期末年金的設(shè)置期初年金與期末年金的設(shè)置 系統(tǒng)默認(rèn)設(shè)置為期末年金。 期初年金模式：按g再按BEG，此時(shí)計(jì)算器的顯示屏上會(huì)出現(xiàn)小字顯示的BEGIN。 按g再按END，顯示屏上的BEGIN會(huì)消失，計(jì)算 器又恢復(fù)到期末年金的模式。 在理財(cái)規(guī)劃方面，生活費(fèi)、房租與保險(xiǎn)費(fèi)通常假設(shè)發(fā)生在期初。 收入的取得、每期房貸本息的支出、利用儲(chǔ)蓄來(lái)投資等等，通常都假設(shè)發(fā)生在期末。 若試題中特別注明發(fā)生在期初或期末，則以試題中注明的條件為準(zhǔn)。例題例題1：已知現(xiàn)值、市場(chǎng)利率、：已知現(xiàn)值、市場(chǎng)利率、時(shí)間，求每期支付時(shí)間，求每期支付PMT 你

10、的客戶(hù)向銀行貸款100萬(wàn)元，房貸利率是4%，期限20年，每月本息平均攤還，問(wèn)他的月供額是多少? g END 20 g n 4 g i 100 PV 0 FV PMT，得到-0.6060，即每月本利攤還額為6,060元。若他打算將10年后的貸款本金余額控制為40萬(wàn)元，那么每月的月供又應(yīng)該是多少? g END 10 g n 4 g i 100 PV 40 CHS FV PMT，得到-0.7408，即每月本利攤還額為7,408元。例題例題2：已知每期支付、市場(chǎng)利：已知每期支付、市場(chǎng)利率、時(shí)間，率、時(shí)間， 求現(xiàn)值求現(xiàn)值 你的客戶(hù)月收入為5,000元，其中30%計(jì)劃用 來(lái)繳房貸。如果銀行提供的期限20年

11、的房貸 年利率為5%，他一共可向銀行貸多少錢(qián)？ g END 20 g n 5 g i 5000 ENTER 0.3 CHS PMT 0 FV PV，得到227,287.9696。例題例題3：已知每期支付、市場(chǎng)利：已知每期支付、市場(chǎng)利率、現(xiàn)值，求時(shí)間率、現(xiàn)值，求時(shí)間 假設(shè)他向銀行貸23萬(wàn)元，并將還款上限提高至收入的 40%，則幾年可以還清貸款? g END 5 g i 230000 PV 5000 ENTER 0.4 CHS PMT 0 FV n 12 ，得到13.0833。 因此，14年后可以還清（實(shí)際上需要13年零1個(gè)月就 可以還清）例題例題4：由終值、現(xiàn)值、等額支：由終值、現(xiàn)值、等額支付與

12、投資報(bào)酬率，求投資期限付與投資報(bào)酬率，求投資期限 你的客戶(hù)現(xiàn)有資產(chǎn)10萬(wàn)元，月投資額為1,000元，如果年名義投資報(bào)酬率為8%，幾年后可以積累50萬(wàn)元的資產(chǎn)用于退休? g END 8 g i 10 CHS PV 0.1 CHS PMT 50 FV n，12 ，得到12。 在計(jì)算i 或n 時(shí)，以萬(wàn)元為單位輸入，并不會(huì)影響答案的正確性，卻可以節(jié)省輸入時(shí)間。 若算出的答案為11.4年，而有11年與12年可供選擇時(shí)，還是要無(wú)條件舍去11年而選擇12年后可退休。例題例題5：由終值、現(xiàn)值、等額支：由終值、現(xiàn)值、等額支付與期限，求投資報(bào)酬率付與期限，求投資報(bào)酬率 你客戶(hù)的目標(biāo)是通過(guò)6年積累100萬(wàn)元的退休金

13、，現(xiàn)有資產(chǎn)10萬(wàn)元，每月的儲(chǔ)蓄額為1萬(wàn)元，那么為實(shí)現(xiàn)這個(gè)退休目標(biāo)，應(yīng)該投資一個(gè)年名義報(bào)酬率為多少的產(chǎn)品或產(chǎn)品組合? g END 6 g n 10 CHS PV 1 CHS PMT 100 FV i 12 ，得到5.7938。 因此，投資于年名義報(bào)酬率5.8%的產(chǎn)品即可如期達(dá)成 此理財(cái)目標(biāo)。例題例題6：由年金求終值：由年金求終值 每月投資1,000元，年投資報(bào)酬率為6%，則10年后的本息和是多少？ g END 10 g n 6 g i 0 PV 1000 CHS PMT FV，得到163,879.3468,即本利和為163,879元。 計(jì)算年金問(wèn)題時(shí)，若題目指明為年投資，用年數(shù)及年報(bào)酬率計(jì)算，若

14、題目指明為月投資，一定要用月數(shù)及月報(bào)酬率計(jì)算。房貸利息與本金的計(jì)算房貸利息與本金的計(jì)算 先用PMT鍵算出每期本利攤還額， 再用AMORT函數(shù)，按期數(shù)f AMORT 計(jì)算某一期或某幾期還款中所還利息， 按x0時(shí)，表示該投資方案可行。在比較幾個(gè)具有相同NPV的投資項(xiàng)目時(shí)，選擇具有較高IRR的項(xiàng)目。 求NPV前，還應(yīng)先輸入i=應(yīng)有的投資報(bào)酬率。 然后按f NPV可得出凈現(xiàn)值的金額。 按f IRR鍵時(shí)，可得出內(nèi)部報(bào)酬率的值。例題：計(jì)算項(xiàng)目投資的例題：計(jì)算項(xiàng)目投資的NPV和和IRR 如果你的客戶(hù)開(kāi)店的成本（當(dāng)年投資當(dāng)年投產(chǎn)）為170萬(wàn)元，每年年末取得收益12萬(wàn)元，第10年末取得收益后轉(zhuǎn)讓出資，出讓價(jià)為2

15、20萬(wàn)元。假設(shè)貼現(xiàn)率為8%，計(jì)算他的NPV和IRR。 f CLEAR REG 按170 CHS g CF0（表示期初投入成本170萬(wàn)元） 12 g CFj， 9 g Nj（表示收益現(xiàn)金流12萬(wàn)連續(xù)出現(xiàn)了9次） 232 g CFj 8 i f NPV 得出12.4235， 因?yàn)镹PV 0，說(shuō)明這個(gè)項(xiàng)目是可行的。 按f IRR 得到8.9952， IRR=8.9952% 投資成本（貼現(xiàn)率）8%，表示該項(xiàng)目可行。日期鍵的用法日期鍵的用法 首先設(shè)定日期格式，按g M.DY鍵設(shè)定為月日年的顯示 和輸入格式。 相隔天數(shù)計(jì)算 例如要求解2005年12月25日和2006年2月12日相隔幾 天: 1.按g M.

16、DY鍵（如以前設(shè)定過(guò)則無(wú)需此步）； 2.輸入12.252005, ENTER； 3.輸入2.122006，按g DYS 得到49。 在計(jì)算利息時(shí)需要算持有存款或債券的天數(shù)，若已知 購(gòu)入日與贖回日，就可以算出兩者相隔的天數(shù)。這是 這個(gè)功能鍵的主要用途。日期鍵的用法日期鍵的用法 計(jì)算未來(lái)或過(guò)去日期 例如要求解2006年2月12日前50天是哪一日： 1.按g M.DY鍵（如以前設(shè)定過(guò)則無(wú)需此步） 2.輸入2.122006, ENTER 3.輸入50 CHS，按g DATE 顯示為12,24,2005 6， 表示2005年12月24日，星期六。 在計(jì)算利息時(shí)需要算持有存款或債券的天數(shù)，若已 知購(gòu)入與贖回相隔的天數(shù)與購(gòu)入日，也可以算出贖 回日。這是這個(gè)功能鍵的主要用途。 上述用法均以按月日年模式（g M.DY）為例。也可 以用日月年模式，以g D.MY調(diào)用，屏幕上小字顯示 D.MY。債券收益率計(jì)算債券收益率計(jì)算-1 104元買(mǎi)入面值100元的債券，持有2年以后，以108元賣(mài)出，持有期間的收益率為多少？債券收益率計(jì)算債券收益率計(jì)算-2 104元買(mǎi)入面值100元的債券