商業(yè)銀行經(jīng)營與管理第三章

1、戴國強戴國強 主編主編 第三章第三章 負債業(yè)務(wù)的經(jīng)營管理負債業(yè)務(wù)的經(jīng)營管理 了解商業(yè)銀行負債的概念及其構(gòu)成，掌握了解商業(yè)銀行負債的概念及其構(gòu)成，掌握活期存款、定期活期存款、定期存款、儲蓄存款及各種長短期借款的經(jīng)營要點存款、儲蓄存款及各種長短期借款的經(jīng)營要點。掌握存款工。掌握存款工具具創(chuàng)新的原則創(chuàng)新的原則，存款工具的，存款工具的定價方法定價方法，以及存款成本分析、，以及存款成本分析、存款定價與存款營銷的方法。存款定價與存款營銷的方法。 第一節(jié)第一節(jié) 銀行負債的作用和構(gòu)成銀行負債的作用和構(gòu)成n一、銀行負債的概念 P 63n 銀行負債是銀行的一種經(jīng)濟業(yè)務(wù)。n 銀行負債是銀行在經(jīng)營活動中（只能在償付后

2、才消失的）尚未償還的（現(xiàn)實的、優(yōu)先存在的）（以貨幣計量的）經(jīng)濟義務(wù)經(jīng)濟義務(wù)。 n 銀行負債的三個基本特點。 n 1、現(xiàn)實的、優(yōu)先存在的經(jīng)濟義務(wù)。 n 2、以貨幣計量的經(jīng)濟義務(wù)。 n 3、只能在償付后才消失的經(jīng)濟義務(wù)。 n 廣義和狹義的銀行負債。（是否包括資本性長期負債）第一節(jié)第一節(jié) 銀行負債的作用和構(gòu)成銀行負債的作用和構(gòu)成n二、銀行負債業(yè)務(wù)的作用（重要性）n 1、銀行經(jīng)營的先決條件；（必要條件之一） n 2、保持流動性的（重要）手段；n 3、社會經(jīng)濟發(fā)展的強大推動力；n 4、構(gòu)成（影響）社會流通中的貨幣量；（對P64的理解） n （M0，M1，M2）n 5、銀行業(yè)競爭的焦點(之一)；n 6、負

3、債業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行同社會各界聯(lián)系的主要渠道 。第一節(jié)第一節(jié) 銀行負債的作用和構(gòu)成銀行負債的作用和構(gòu)成n三、銀行負債業(yè)務(wù)的構(gòu)成n 商業(yè)銀行的負債結(jié)構(gòu)主要由存款、借入款和其他負債三個方面的內(nèi)容所組成。第二節(jié)第二節(jié) 商業(yè)銀行的存款業(yè)務(wù)商業(yè)銀行的存款業(yè)務(wù)n一、傳統(tǒng)的存款業(yè)務(wù)n （一）活期存款n 活期存款是指可由存戶隨時存取和轉(zhuǎn)讓的存款，它沒有確切的期限規(guī)定，銀行也無權(quán)要求客戶取款時做事先的書面通知。商業(yè)銀行在任何時候都必須把活期存款作為經(jīng)營管理的重點。n 1、活期存款具有（直接的）貨幣支付手段和流通手段的職能。n 2、活期存款具有很強的（相關(guān)業(yè)務(wù)）派生能力，（低存款利率下的平均沉淀的存款余額）能有效提高

4、銀行的盈利水平。n 3、活期存款還是商業(yè)銀行擴大信用、聯(lián)系客戶的重要渠道。（客戶的信用來自于存貸業(yè)務(wù)，及其良好記錄。）第二節(jié)第二節(jié) 商業(yè)銀行的存款業(yè)務(wù)商業(yè)銀行的存款業(yè)務(wù)n（二）定期存款n 是客戶和銀行預(yù)先約定存款期限的存款。它對銀行經(jīng)營管理有著特殊的意義：n 1、定期存款是銀行穩(wěn)定的資金來源（之一）。（可以提前支取，轉(zhuǎn)為活期存款利率。銀行理財產(chǎn)品不能提前支取。）n 2、定期存款的資金利率高于活期存款。n 3、定期存款的營業(yè)成本低于活期存款。n 長期利率水平等于該時期內(nèi)預(yù)計出現(xiàn)的所有短期利率的平均數(shù)，加上由供求關(guān)系決定的一個“流動性溢價”。n 分析固定利率定期存款對銀行和存款人的不同意義。第二節(jié)

5、第二節(jié) 商業(yè)銀行的存款業(yè)務(wù)商業(yè)銀行的存款業(yè)務(wù)n（三）儲蓄存款n 以貨幣的貯存和獲取銀行存款利息為特征。通常由銀行發(fā)給存戶存折，以此作為存款和提現(xiàn)的憑證。n 在我國，儲蓄存款是指個人（對私）個人（對私）為積蓄貨幣和取得利息收入積蓄貨幣和取得利息收入而開立的存款帳戶，可分為活期和定期，這也是商業(yè)銀行的一項重要的資金來源。n 在國外，存款不分對公對私，只是按照流動性劃分為定期，儲蓄和活期三種形式，例如美國儲蓄存款是指居于定期和活期之間的（提前7天通知的）通知存款。第二節(jié)第二節(jié) 商業(yè)銀行的存款業(yè)務(wù)商業(yè)銀行的存款業(yè)務(wù)n二、存款工具創(chuàng)新n 存款工具創(chuàng)新的動因n 客戶和市場需求；n 規(guī)避對商業(yè)銀行的監(jiān)管；n

6、 通過創(chuàng)新進行市場細分，提高競爭力；n 金融理論、資本市場、資本證券化，和金融衍生工具快速發(fā)展的推動。第二節(jié)第二節(jié) 商業(yè)銀行的存款業(yè)務(wù)商業(yè)銀行的存款業(yè)務(wù)n二、存款工具創(chuàng)新n（一）存款工具創(chuàng)新的原則n 1、規(guī)范性原則 n 2、效益性原則n 3、連續(xù)性原則n 4、社會性原則（與商業(yè)銀行商譽的關(guān)系）n （為多視角的觀點表述）n 效益性、規(guī)范性（內(nèi)部控制）、系列性（提高市場認知度和產(chǎn)品系統(tǒng)效率）、社會形象第二節(jié)第二節(jié) 商業(yè)銀行的存款業(yè)務(wù)商業(yè)銀行的存款業(yè)務(wù)n（二）具有代表性的存款創(chuàng)新工具簡介n1、可轉(zhuǎn)讓支付命令帳戶（、可轉(zhuǎn)讓支付命令帳戶（NOWs） n 起源于1970年，是一種計息的新型支票帳戶（活期存

7、款帳戶）。該帳戶只對居民和非營利機構(gòu)開放，存戶轉(zhuǎn)帳或支付不使用支票而代之以支付命令。銀行對NOWs帳戶按其平均余額支付利息，巧妙地避過了1933年銀行法“Q條例”對活期存款禁付利息的規(guī)定。n 可轉(zhuǎn)讓支付命令賬戶是一種對個人和非盈利機構(gòu)開立的、計算利息的支票賬戶，也稱為付息的活期存款。它以支付命令書取代了支票，實際上是一種不使用支票的支票賬戶。開立這種賬戶的存戶，可隨時開出支付命令書，或直接提現(xiàn)，或直接向第三者支付，對其存款余額可取得利息收入。 第二節(jié)第二節(jié) 商業(yè)銀行的存款業(yè)務(wù)商業(yè)銀行的存款業(yè)務(wù)n2、超級可轉(zhuǎn)讓支付命令賬戶（Super-NOWs）n 1985年初，美國金融當局又批準商業(yè)銀行開辦另

8、一種新型帳戶，即超級NOWs帳戶，該帳戶沒有利率上限，但有最低存款額限制。法定最低開戶金額和平均余額為2500美元，但支付命令不受限制。對保持2500美元或更大余額的賬戶，利率不受管制；但是如果賬戶余額低于最低限額，則只支付與普通可轉(zhuǎn)讓支付命令賬戶同樣的利息。n 由于該帳戶作為轉(zhuǎn)賬帳戶需要交納存款保證金，銀行為吸引客戶還通常提供一定的補貼和獎勵，因此該帳戶成本較高，利息要低于貨幣市場存款帳戶，流動性優(yōu)于貨幣市場存款帳戶，客戶要按月支付服務(wù)費。第二節(jié)第二節(jié) 商業(yè)銀行的存款業(yè)務(wù)商業(yè)銀行的存款業(yè)務(wù)n3、貨幣市場存款賬戶（MMDA）n 貨幣市場存款帳戶（MMDA）是活期存款和定期存款的混合產(chǎn)品。該帳戶

9、不僅對居民和非營利機構(gòu)開放，而且也對營利機構(gòu)開放，這極大地拓展了該帳戶的存戶基礎(chǔ)。在該帳戶下，存戶享有聯(lián)邦存款保險和一定限度的交易帳戶方便。該帳戶所適用的利率比較靈活。該帳戶能有條件地使用支票，而且銀行向其提供的利率能迅速反映利率變動，并不存在利率上限的限制，故頗具競爭能力。第二節(jié)第二節(jié) 商業(yè)銀行的存款業(yè)務(wù)商業(yè)銀行的存款業(yè)務(wù)n貨幣市場存款賬戶（MMDA）的特點n要有2500美元的最低限額；n沒有利率上限，其存款利息是以公布的每日利率為基礎(chǔ)隨時計算的；n10萬美元的存款額可得到聯(lián)邦存款保險公司的保險；n存款者每月可辦理6次自動轉(zhuǎn)賬或電話轉(zhuǎn)帳，其中3次以下可使用支票，但個人取款不受限制；n對存款不

10、規(guī)定最低期限，但銀行有要求客戶提款時應(yīng)提前7天通知的權(quán)利。 第二節(jié)第二節(jié) 商業(yè)銀行的存款業(yè)務(wù)商業(yè)銀行的存款業(yè)務(wù)n4、可轉(zhuǎn)讓定期存單（、可轉(zhuǎn)讓定期存單（CDs）n 可轉(zhuǎn)讓大額定期存單（CDs），是一種流動性較高且具借款色彩的新型定期存款形式。CDs存單是商業(yè)銀行規(guī)避利率管制和存款準備金規(guī)定的手段，亦是銀行相對市場份額下降所作出的競爭性反映。CDs存單是建立在資本市場和資產(chǎn)證券化基礎(chǔ)上的金融創(chuàng)新。n CDs具有以下特點：（1）不記名；（2）期限固定且較短；（3）面額固定、較大；（4）利率較高；（5）到期以前可以轉(zhuǎn)讓。第二節(jié)第二節(jié) 商業(yè)銀行的存款業(yè)務(wù)商業(yè)銀行的存款業(yè)務(wù)n可轉(zhuǎn)讓定期存單（CDs）的優(yōu)勢

11、n （1）對銀行來說， CDs可以幫助商業(yè)銀行籌措到一筆穩(wěn)定而且金額較大的資金；n （2）對購買者來說，CDs既有定期存款的收益，又具有活期存款的流動性，而且具有較高的安全性。自1961年2月美國紐約花旗銀行開始發(fā)行后，在很短的時間內(nèi)就在各國普遍流行起來。 n CDs是一種固定期限、固定利率的、可在市場上轉(zhuǎn)讓的銀行存單，它是西方商業(yè)銀行執(zhí)行負債管理政策的主要金融中介工具。 CDs面額較大，10萬至100萬美元不等，利率一般高于同期儲蓄存款，且可隨時在二級市場出售轉(zhuǎn)讓，因此對客戶頗具吸引力。 第二節(jié)第二節(jié) 商業(yè)銀行的存款業(yè)務(wù)商業(yè)銀行的存款業(yè)務(wù)n5、自動轉(zhuǎn)帳服務(wù)帳戶(ATS)n ATS是美國商業(yè)銀

12、行在1978年推出的一種創(chuàng)新的存款工具，是指存戶可以同時在銀行開立兩個帳戶：即儲蓄帳戶和活期存款帳戶?；钇诖婵顜舻挠囝~要始終保持1美元，但存戶可以開出超過1美元的支票，其余額轉(zhuǎn)入儲蓄賬戶可獲得利息收入。當銀行收到存戶開出的支票付款時，可將支付款項從儲蓄賬戶轉(zhuǎn)到活期存款賬戶上進行自動轉(zhuǎn)賬，及時支付支票上的款項。開立自動轉(zhuǎn)賬服務(wù)要求繳納存款準備金，而存戶對于銀行提供的轉(zhuǎn)賬服務(wù)需要支付一定的服務(wù)費。第二節(jié)第二節(jié) 商業(yè)銀行的存款業(yè)務(wù)商業(yè)銀行的存款業(yè)務(wù)n6、協(xié)定賬戶(NA) n 協(xié)定賬戶(NA)是自動轉(zhuǎn)賬賬戶的進一步發(fā)展，該賬戶是銀行與客戶達成協(xié)議，客戶授權(quán)銀行將款項存在活期存款賬戶、貨幣市場互助基金

13、賬戶或可轉(zhuǎn)讓支付命令賬戶中的任何一個賬戶。對于活期存款或可轉(zhuǎn)讓支付命令賬戶，一般都規(guī)定一個最低余額，超過最低余額的款項由銀行自動轉(zhuǎn)入同一存戶的貨幣市場互助基金上，以便取得較高的利息收入。若低于最低限額，可由銀行自動將同一存戶在貨幣市場互助基金賬戶上的部分款項轉(zhuǎn)入活期存款賬戶或可轉(zhuǎn)讓支付命令賬戶，以補足最低余額。第二節(jié)第二節(jié) 商業(yè)銀行的存款業(yè)務(wù)商業(yè)銀行的存款業(yè)務(wù)n7、個人退休金賬戶（IRA） n 所有有工資收入者都可開立個人退休金賬戶。n 其開辦初衷是為了那些未參加養(yǎng)老基金的個人把遞延稅金存入退休基金中 ,并規(guī)定凡年齡在70.5歲以下的任何在職職工都可參加，每年個人最大的存入額為2000美元或收

14、入的100%以下；夫妻雙方都有收入的，最高存入額為4000美元；若夫妻雙方有一方無工作的，也可參加，但每年存入的總額不得超過2250美元；另外，若存戶在59.5歲以前從個人退休金帳戶中支取款項，則要交納10%的罰金。n 開立此賬戶可以不受利率上限的制約，并且可以享受免稅待遇，所以很受客戶歡迎，它已成為銀行吸收穩(wěn)定存款來源的重要手段。第二節(jié)第二節(jié) 商業(yè)銀行的存款業(yè)務(wù)商業(yè)銀行的存款業(yè)務(wù)n8、股金提款單賬戶（SDA） n 股金提款單賬戶是一種支付利息的支票賬戶，它是逃避利率管制的一種創(chuàng)新。對于開立股金提款單賬戶的存戶，可隨時開出存款單，代替支票來提取現(xiàn)金或支付轉(zhuǎn)賬，在未支付或提現(xiàn)前，屬于儲蓄賬戶，因

15、而可取得利息收入；需要支付或提現(xiàn)時，可隨時開出提款單，通知銀行付款。該帳戶方便靈活，又有利息收入。第二節(jié)第二節(jié) 商業(yè)銀行的存款業(yè)務(wù)商業(yè)銀行的存款業(yè)務(wù)n9、特種儲蓄存款n 特種儲蓄存款是商業(yè)銀行針對客戶某種特殊需求而設(shè)計的存款創(chuàng)新工具，品種繁多，包括養(yǎng)老金儲蓄、存貸結(jié)合儲蓄、旅游賬戶、教育帳戶、假期賬戶、寵物賬戶等等，這一賬戶充分滿足了客戶的不同個性化需要，深受客戶歡迎，獲得了快速發(fā)展。第二節(jié)第二節(jié) 商業(yè)銀行的存款業(yè)務(wù)商業(yè)銀行的存款業(yè)務(wù)n10、與物價指數(shù)掛鉤的指數(shù)存款證 n 指數(shù)存款證，是一種以擬合目標指數(shù)、跟蹤目標指數(shù)變化為原則，實現(xiàn)與市場同步的存款品種，其具有分散和防范風險的作用。指數(shù)存款證

16、是在通貨膨脹下為保護客戶的儲蓄定期存款不貶值而推出的存款賬戶。其特點是存款利率與物價上漲指數(shù)掛鉤，這一特點使名義利率隨物價指數(shù)的升降而進行調(diào)整，從而確保儲蓄定期存款的實際利率不受通貨膨脹的影響。第二節(jié)第二節(jié) 商業(yè)銀行的存款業(yè)務(wù)商業(yè)銀行的存款業(yè)務(wù)n11、零續(xù)定期存款n 零續(xù)定期存款是一種可以多次續(xù)存，期限在半年以上五年以內(nèi)的儲蓄存款賬戶，類似于我國的零存整取。其特點是：每次存入款項的數(shù)額可多可少，日期沒有限制；按定期利率計算存款利息；期滿前三個月為擱置期，既不能存也不能取。這種存款對收入不固定的自由職業(yè)者有吸引力。第三節(jié) 銀行存款的經(jīng)營管理n一、積極經(jīng)營、努力提高銀行存款的穩(wěn)定性n （一）銀行存

17、款的積極經(jīng)營策略 n 存款工具是銀行推向市場的一種金融資產(chǎn)，因此商業(yè)銀行要樹立市場觀念，積極開發(fā)市場需要的存款產(chǎn)品和工具，擴大市場份額，增加存款數(shù)量。n 存在那些限制因素？n （二）提高存款穩(wěn)定性的策略措施 n 存款穩(wěn)定性，也稱存款沉淀率，它形成商業(yè)銀行中長期和高盈利資產(chǎn)的主要資金來源。提高存款的穩(wěn)定性，主要表現(xiàn)為提高活期存款的穩(wěn)定率和延長存款的平均占用天數(shù)。n 提高存款穩(wěn)定性的困難所在？第三節(jié) 銀行存款的經(jīng)營管理n二、存款成本管理n （一）存款成本構(gòu)成n存款成本：指銀行吸收存款所支付的費用，即利息支出和費用支出（非利息支出）之和。具體可以分為 1、 利息成本 2、 營業(yè)成本 3、 資金成本

18、4、 可用資金成本 5、 相關(guān)成本（風險成本和連鎖反應(yīng)成本） 6、 加權(quán)平均成本 7 、邊際存款成本第三節(jié) 銀行存款的經(jīng)營管理n1、利息成本：是指銀行按約定以貨幣的形式直接支付給存款客戶的報酬。n利息成本的計息方式有兩種： 按不變（固定）利率計息： 指按負債發(fā)生時規(guī)定的利率乘以負債余額計算利息額。 按可變（浮動）利率計息： 指負債發(fā)生時不規(guī)定具體的利率，而是確定一個基準利率，通常以市場不斷變化的某種基準利率體系為基礎(chǔ)（如Libor，Shibor），加某一具體的數(shù)額（0.5%或1%）為該項負債的可變利率。第三節(jié) 銀行存款的經(jīng)營管理n2、營業(yè)成本 也稱為其他成本或服務(wù)成本，指除利息以外的其他所有開

19、支，又進一步可以劃分為變動成本、固定成本和混合成本 。n3、資金成本 是指商業(yè)銀行（通過存款方式）籌集資金而支付的一切費用，即利息成本和營業(yè)成本之和。 資金成本 = 利息成本 + 營業(yè)成本 資金成本率 =（利息成本+營業(yè)成本）/ 全部存款 資金成本率 = 資金成本 / 全部存款第三節(jié) 銀行存款的經(jīng)營管理n4、可用資金成本 也稱為銀行的資金轉(zhuǎn)移價格，指銀行可用資金所應(yīng)擔負的全部成本。n 可用資金 = 全部存款法定準備金必要的超額準備金 n 可用資金成本率 =（利息成本+營業(yè)成本）/(全部存款資金法定準備金必要的超額準備金)n 可用資金成本率 = 資金成本 / 可用資金 n 可用資金是指由存款形成

20、的，可用于經(jīng)營的資金總額；可用資金成本是確定銀行盈利性資產(chǎn)價格的基礎(chǔ), 因而也是銀行經(jīng)營中資金成本分析的重點。 第三節(jié) 銀行存款的經(jīng)營管理n5、相關(guān)成本 n 與商業(yè)銀行增加存款有關(guān)，但未包括在以上四種成本之中的開支。屬于以上四種成本之外的成本概念。n 風險成本：存款增加，引起銀行風險增加而必須付出的代價。 n 連鎖反應(yīng)成本：對存款增加而增加的服務(wù)和利息支出，而引起對原有負債增加的開支。第三節(jié) 銀行存款的經(jīng)營管理n（二）存款成本控制n 1、 存款結(jié)構(gòu)和成本選擇n （1）盡量（適當）擴大低息存款的吸收，降低利息成本的相對數(shù)； 在一般情況下，存款期限長（穩(wěn)定性強）利率高成本高；反之，則存款期限短（穩(wěn)

21、定性弱） 利率低成本低。（維持穩(wěn)定性，規(guī)避風險的支出，也是成本。關(guān)鍵在于保持合理的結(jié)構(gòu)。）n （2）正確處理不同存款的利息成本和營業(yè)成本的關(guān)系，力求不斷降低營業(yè)成本的支出；（營業(yè)成本與營業(yè)收入之間的均衡關(guān)系。）n （3）活期存款的發(fā)展戰(zhàn)略必須以不減弱銀行的信貸能力為條件；n （4）定期存款的發(fā)展不應(yīng)以提高自身的比重為目標，而應(yīng)與存款的派生能力相適應(yīng)。第三節(jié) 銀行存款的經(jīng)營管理n 2、存款總量和成本控制n 在銀行經(jīng)營的實踐中，存款總量和成本間的關(guān)系，可概括為：n 逆向組合模式，即存款總量增加，成本反而下降；n 同向組合模式，即存款總量增加，成本也隨之上升；n 總量單向變化模式，即存款總量增加，成

22、本不變；n 成本單向變化模式，即存款總量不變，成本卻增加。n 3、可用資金的歷史平均成本分析、（同期同類商業(yè)銀行可用資金平均成本分析、）可用資金的邊際成本分析第三節(jié) 銀行存款的經(jīng)營管理n三、銀行存款的營銷和定價n （一）存款工具的營銷n 1、 研究確定客戶的金融需要n 2、 根據(jù)研究成果規(guī)劃新的服務(wù)或改善原有服務(wù)n 3、 定價n 4、 促銷第三節(jié) 銀行存款的經(jīng)營管理n （二）存款工具的定價方法n 在我國，存款工具由國家統(tǒng)一定價。在金融市場發(fā)達的國家，商業(yè)銀行對存款工具擁有自主定價權(quán)。但是，定價分析仍然非常重要，指導銀行進行可行性分析和經(jīng)營決策。n 存款工具的定價具體可以有單個存款工具分析，和銀

23、行所有存款工具綜合分析兩個視角。n1、成本加利潤定價法 每單位存款服務(wù)的價格 =每單位銀行存款可用資金成本+每單位存款的計劃利潤 第三節(jié) 銀行存款的經(jīng)營管理n2、存款的邊際成本定價法 n 存款的邊際成本法：通過比較存款的邊際成本與邊際資產(chǎn)回報來決定是否吸引新的存款，只有當邊際成本小于邊際回報時，才應(yīng)吸引新資金來支持資產(chǎn)增長。n 基本方法分為三步：n第一步，摘錄資產(chǎn)負債表的有關(guān)數(shù)據(jù)；n第二步，計算資金平均成本；n第三步，預(yù)測資金加權(quán)邊際成本。n 存款的邊際成本定價法從某種意義上說可能要優(yōu)于加權(quán)平均成本定價，因為在浮動匯率制下，利率的頻繁變化使得平均成本的定價標準有些不切實際。 第三節(jié) 銀行存款的

24、經(jīng)營管理n3、存款的其他定價方法n 銀行管理者可以使用以上兩種方法，但還可以使用一些更為簡捷的輔助性定價方法。 n 為不同的客戶制定不同的價格。n 根據(jù)客戶與銀行的關(guān)系定價。第三節(jié) 銀行存款的經(jīng)營管理n四、存款規(guī)?？刂苙 存款的多與少，是一家銀行規(guī)模和實力的標志，但從科學管理的角度研究，卻并非存款越多越好。n 銀行的存款量，應(yīng)限制在其貸款的可發(fā)放程度及吸收存款的成本和管理負擔之承受能力的范圍內(nèi)。只有當存款的期限結(jié)構(gòu)既能滿足銀行資產(chǎn)業(yè)務(wù)的要求，又能適當降低成本；存款的品種結(jié)構(gòu)既能滿足資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的要求，又能滿足客戶多樣化需求，其規(guī)模才是合理的。n 國際上一些銀行通過存款成本變化來控制存款量，努力尋求

25、邊際成本曲線和實際收益曲線的相交點，是較科學的存款規(guī)?？刂颇Ｊ?。n 對銀行來說，相對于存款負債，借入負債具有較大的流動性、靈活性和穩(wěn)定性，因此自20世紀60年代以來，借入負債的比重不斷上升，逐漸成為各國商業(yè)銀行重要的資金來源。本章將商業(yè)銀行的借入負債按期限劃分為短期借入負債與長期借入負債，分別予以介紹。通過學習，要求掌握短期借入負債和長期借入負債的種類，并了解它們的經(jīng)營要點。第四節(jié)第四節(jié) 短期借款的經(jīng)營管理短期借款的經(jīng)營管理n一、短期借款的特征和意義n （一）短期借款的主要特征 n1、 對時間和金額上的流動性（需要）十分明確。借款的基本特征n2、 （ 對流動性的需要相對集中。） n3、 面臨較

26、高的利率風險（短期借款利率變動大）。 n4、 主要用于短期頭寸不足的需要。n （二）商業(yè)銀行從事短期借款業(yè)務(wù)的意義 n1、 短期借款為銀行提供了絕大多數(shù)（短期）非存款資金來源。 n2、 短期負債是滿足銀行周轉(zhuǎn)金需要的重要手段。 n3、 短期借款提高了商業(yè)銀行的資金管理效率。 n4、 短期借款既擴大了銀行的經(jīng)營規(guī)模，又加強了外部的聯(lián)系和往來。n 短期借款：主要解決短期流動性需要。第四節(jié)第四節(jié) 短期借款的經(jīng)營管理短期借款的經(jīng)營管理n二、短期借款的主要渠道n （一）同業(yè)借款n 是指金融機構(gòu)之間的短期資金融通活動，主要有銀行同業(yè)拆借、轉(zhuǎn)貼現(xiàn)和轉(zhuǎn)抵押。n1、同業(yè)拆借n 銀行相互之間的短期借款，主要用于臨

27、時性調(diào)劑資金頭寸的需要，支持商業(yè)銀行日常性的資金周轉(zhuǎn)。尤其是用于存款準備金頭寸的調(diào)劑，所以又稱中央銀行基金，在美國則稱之為聯(lián)邦基金。n 由拆出行和拆入行共同協(xié)商確定同業(yè)拆借的利率。n 拆借方式主要有兩種。隔夜拆借：指拆借資金必須在次日償還，一般不需抵押；定期拆借：指拆借時間較長，可以十幾天、幾星期，甚至幾個月，一般有書面協(xié)議。 第四節(jié)第四節(jié) 短期借款的經(jīng)營管理短期借款的經(jīng)營管理n我國同業(yè)拆借市場的特點： n（1）發(fā)達國家的同業(yè)拆借市場是無形市場，而我國的則為有形市場。n（2）發(fā)達國家的同業(yè)拆借多為幾天以內(nèi)的頭寸市場，而我國同業(yè)拆借市場由17天的頭寸市場和期限為120天以內(nèi)的借貸市場組成 。n

28、商業(yè)銀行要嚴格控制拆借額度，必須要依自身的承受能力來確定拆借額度。拆出資金應(yīng)以不影響存款的正常提取和轉(zhuǎn)賬為限，拆入資金必須應(yīng)以自身短期內(nèi)的還債能力為度。n 聯(lián)系我國同業(yè)拆借市場的特點，談一談我國同業(yè)拆借管理的特點。第四節(jié)第四節(jié) 短期借款的經(jīng)營管理短期借款的經(jīng)營管理n2、轉(zhuǎn)貼現(xiàn)借款n 指商業(yè)銀行在資金緊張、周轉(zhuǎn)不暢的情況下，將已經(jīng)貼現(xiàn)、但仍未到期的票據(jù)，交給其他商業(yè)銀行或貼現(xiàn)機構(gòu)進行轉(zhuǎn)貼現(xiàn)以取得借款的方法。n 轉(zhuǎn)貼現(xiàn)的期限：一般從貼現(xiàn)之日起到票據(jù)到期日止，按實際天數(shù)計算。n 轉(zhuǎn)貼現(xiàn)利率可由雙方議定，也可以貼現(xiàn)率為基礎(chǔ)參照再貼現(xiàn)率來確定。n 在我國，票據(jù)款項的回收一律向申請轉(zhuǎn)貼現(xiàn)的銀行收取，而不是

29、向承兌人收取。第四節(jié)第四節(jié) 短期借款的經(jīng)營管理短期借款的經(jīng)營管理n3、轉(zhuǎn)抵押貸款n 作為抵押的資產(chǎn)，大部分是客戶的抵押資產(chǎn)（包括動產(chǎn)和不動產(chǎn)），銀行將其轉(zhuǎn)抵押給其他銀行。銀行也可將持有的票據(jù)、債券、股票等金融資產(chǎn)作為抵押品，向其他銀行取得借款。n 轉(zhuǎn)抵押的手續(xù)較為復雜，技術(shù)性也很強，需要嚴格的操作。n 分析同業(yè)拆借、轉(zhuǎn)貼現(xiàn)貸款、轉(zhuǎn)抵押貸款的區(qū)別。第四節(jié)第四節(jié) 短期借款的經(jīng)營管理短期借款的經(jīng)營管理n（二）向中央銀行借款n 當商業(yè)銀行出現(xiàn)資金不足時，除了可以在金融市場上籌資外，還可以向中央銀行借款。n 商業(yè)銀行向央行借款主要有兩種形式：再貸款、再貼現(xiàn)。n 再貸款：是中央銀行向商業(yè)銀行的信用放款，也

30、稱直接貸款；n 再貼現(xiàn)：指經(jīng)營票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)的商業(yè)銀行將其買入的未到期的貼現(xiàn)匯票向中央銀行再次申請貼現(xiàn)，也稱間接貸款。n 在發(fā)達國家，再貼現(xiàn)是商業(yè)銀行向中央銀行借款的主要渠道；在商業(yè)信用不太發(fā)達，商業(yè)票據(jù)不太普及的國家，則主要采取再貸款的形式。n 中央銀行可以通過調(diào)整再貼現(xiàn)的利率，來實施宏觀貨幣政策。第四節(jié)第四節(jié) 短期借款的經(jīng)營管理短期借款的經(jīng)營管理n（三）其他短期借款渠道n1、轉(zhuǎn)貼現(xiàn)n 央行以外的投資人從二級市場出售和購進票據(jù)的行為。n 商業(yè)銀行可以通過在二級市場進行短期資金融通。n 商業(yè)銀行在在二級市場進行轉(zhuǎn)貼現(xiàn)的交易對方，不僅限于同業(yè)。第四節(jié)第四節(jié) 短期借款的經(jīng)營管理短期借款的經(jīng)營管理n2

31、、回購協(xié)議n 指商業(yè)銀行在出售證券等金融資產(chǎn)時簽訂協(xié)議，約定在一定期限后按約定價格購回所賣證券，以獲得即時可用資金的交易方式，實際上是一種用出售金融資產(chǎn)的形式取得短期資金的行為。n 回購協(xié)議通常是隔夜回購，但也可以是較長時期。n 回購協(xié)議的操作通常是簽訂協(xié)議后，由商業(yè)銀行向購買方出售證券等金融資產(chǎn)以換取即時可用資金，協(xié)議期滿后，再以即時可用資金作相反交易。n 交易方式一般有兩種： 一種是交易雙方同意按相同的價格出售和回購，回購時其金額為本金加雙方約定的利息金額；另一種是把回購價格定得高于原出售價格，其差額就是即時資金提供者的收益。n 回購協(xié)議，以及回購協(xié)議中商業(yè)銀行向購買方出售的證券等金融資產(chǎn)

32、的經(jīng)濟意義。第四節(jié)第四節(jié) 短期借款的經(jīng)營管理短期借款的經(jīng)營管理n3、短期金融債券（大面額存單） n 大面額定期存單是其主要形式。n 即主要為可轉(zhuǎn)讓大額定期存單（CDs），在存款和借款中都出現(xiàn)，是創(chuàng)新產(chǎn)物，與資本市場相聯(lián)系，本身就是證券，可在二級市場流通。n4、歐洲貨幣市場借款n 在歐洲貨幣市場上，可以不受國內(nèi)利率管制，在稅收及存款方面的要求也較寬松，還可以逃避一些國家金融法規(guī)的管制。n 商業(yè)銀行在歐洲貨幣市場上借入短期負債的方式，主要是通過吸引固定利率的定期存款 ；商業(yè)銀行還可以在歐洲貨幣市場上出售商業(yè)銀行承兌匯票、銀行承兌票據(jù)等來籌集短期資金，或者直接向其他銀行借入短期款項。第四節(jié)第四節(jié) 短

33、期借款的經(jīng)營管理短期借款的經(jīng)營管理n 歐洲貨幣市場歐洲貨幣市場指貨幣在原發(fā)行國領(lǐng)土以外流通、借貸、投資，以非居民為主要參與者的國際金融市場 。并非地域性的概念。 n （1）業(yè)務(wù)自由化經(jīng)營 ：不受交易貨幣發(fā)行國和交易當?shù)卣鹑谡叻ㄒ?guī)法令限制;n（2）有獨特的利率體系 ：以LIBOR為基礎(chǔ)，存款利率略高于貨幣發(fā)行國國內(nèi)的存款利率，貸款利率略低于國內(nèi)的貸款利率，存貸利差很小 ;n（3）完全的國際化 ：借貸關(guān)系是非居民之間的關(guān)系 ;n（4）銀行同業(yè)間的交易占主導 ;n（5）短期交易為主，資金規(guī)模極其龐大。 第四節(jié)第四節(jié) 短期借款的經(jīng)營管理短期借款的經(jīng)營管理n 三、短期借款的經(jīng)營策略和管理重點n（一）短期借款的經(jīng)營策略 n1、時機選擇。 n2、規(guī)?？刂?。 n3、結(jié)構(gòu)確定。 （利率、期限、幣種、信用方式）n4、原則上用于彌補短期頭寸的不足。第四節(jié)第四節(jié) 短期借款的經(jīng)營管理短期借款的經(jīng)營管理n（二）短期借款的管理重點 保證流動性，降低資金成本n1、控制借貸金額與借貸期限，主動把握借款期限和金額，有計劃的把借款到期時間和金額分散化，以減少流動性需要過于集中的