國際金融復習題加答案

1、第一章國際收支1國際收支的概念國際收支（Balanee of Payments） 是在一定時期內一國居民與非居民之間所發(fā)生的全部經(jīng)濟 交易的貨幣價值總和。2. 國際收支平衡表的主要內容（構成、業(yè)務）。1. 經(jīng)常賬戶A、貨物B服務C、收入（1）職工報酬（2）投資收入 D經(jīng)常轉移2. 資本和金融賬戶 A、資本賬戶（1）資本轉移（2）非生產(chǎn)、非金融資產(chǎn)的收買或放棄B、金融賬戶（1）直接投資（2）證券投資（3）其他投資（4）儲蓄投資3. 錯誤和遺漏賬戶3試述國際收支失衡的主要原因、判定、影響。原因：（一）季節(jié)性和偶然性的失衡（二）結構性失衡（三）周期性失衡（四）貨幣性失衡（五）不穩(wěn)定的投機和資本外逃造

2、成的失衡判定：判斷一國國際收支是否平衡的標準，是看自主性交易是否平衡影響：長期性逆差對一國經(jīng)濟發(fā)展的消極影響：（1）使本國貿易條件惡化；（2）使本國黃金外匯儲備減少；（3） 造成本國收入下降和失業(yè)增加。長期巨額順差會給一國經(jīng)濟帶來消極影響：（1）不利于擴大市場和發(fā)展生產(chǎn) ；（2） 加劇通貨膨脹;（3）不利于一國長期穩(wěn)定地發(fā)展對外經(jīng)濟貿易關系;（4）會加劇發(fā)展中國家資源約束而影響該國經(jīng)濟發(fā)展。4試比較國際收支彈性論（J曲線、馬-勒條件）馬-勒條件：x“稱為馬歇爾一勒納條件。如果該條件能夠實現(xiàn)，經(jīng)常項目收支狀況會因本幣貶值得到改善。J曲線：J曲線效應是指：當一國貨幣貶值時，最初會使其貿易收支狀況進

3、一步惡化而不是改善，只有經(jīng)過一段時間以后，貿易收支狀況的惡化才會得到控制并開始好轉，最終改善一國貿易收支狀況。5.試述國際收支的自動調節(jié)機制的類型。（一）匯率調節(jié)機制（二）利率調節(jié)機制（三）價格調節(jié)機制（四）收入調節(jié)機制第二章外匯與外匯交易1、外匯應具備的條件、種類。條件：1.普遍接受性2.可償付性3.自由兌換性種類：1.來源不同。貿易外匯和非貿易外匯2.是否可自由兌換。自由外匯和記帳外匯3. 交割期限不同。即期外匯和遠期外匯2、匯率直接標價法和間接標價法的概念。直接標價法（direct quotation system ）以若干單位的本國貨幣來表示一定單位的外國貨 幣的標價方法。間接標價法（

4、in direct quotation system ）以若干單位的外國貨幣來表示一定單位本國貨 幣的標價方法。3、 外匯交易的相關概念（掉期）與計算（遠期、套利、套匯、掉期、期權、互換）。遠期外匯交易（forward exchange transaction ）是在外匯買賣成交后的未來某一特定日期進行實際交割的外匯交易，它包括所有交割期限超過即期外匯交易的正常交割期限（2個營業(yè)日）的外匯交易。套利（arbitrage ）是指利用兩地間的利率差異而賺取利潤的行為。由于套利活動的存在，各國間微小的利率差異都會引起資金在國際間的快速流動，各國利率因而也會趨于一致。為避免匯率風險，須將遠期外匯交易和

5、套利交易結合起來，此稱為抵補套利（coveredin terest arbitrage ）。兩角套匯 從兩種貨幣間公開的匯率差異中獲利的套匯，稱為兩角套匯。三角套匯 從三種貨幣相互間的標價中隱含的匯率（即交叉匯率）差價來獲利的交易行為稱為三角套匯。外匯掉期交易是指同時包含一筆即期外匯交易和一筆幣種、數(shù)額相同但方向相反的遠期交易的一種合約，即在購買一筆即期外匯的同時又出售一筆數(shù)額相同的、同一幣種的遠期外匯，或在出售一筆即期外匯的同時購入相同數(shù)額、同一幣種的遠期外匯。外匯期權又稱外匯選擇權，是指在一定期間內或一定期間后按協(xié)議的價格購買或出售一定數(shù)額的某種外匯的權利?；Q（swap）是兩個交易主體之

6、間私下達成的協(xié)議，以按照事先約定的方式在將來彼此交換現(xiàn)金流。它可以被看作是一系列遠期合約的組合，常見的互換交易有利率互換和貨幣互換兩種。4、 比較外匯期貨交易與外匯遠期合約的差異。P65第三章匯率的決定與變動1匯率的本質、決定基礎（金本位制、紙幣流通制度）P70一、金本位制度下的匯率決定二、紙幣流通制度下的匯率決定2、影響匯率變化的主要因素有哪些？（一）國際收支（二）通貨膨脹差異（三）國際利差（四）經(jīng)濟增長率（五）外匯市場的投機活動（六）政府干預3、匯率變化對國民經(jīng)濟有哪些重要影響？（一）貶值對國際收支的影響1、貶值對貿易收支的影響2、貶值對非貿易收支的影響3、貶值對長期資本流動的影響4、貶值

7、對短期資本流動的影響（二）貶值對國內經(jīng)濟的影響1、貶值對國內物價的影響 2、貶值對社會總產(chǎn)量的影響3、貶值對就業(yè)水平的影響 4、貶值對產(chǎn)業(yè)結構的影響（三）貶值對國際經(jīng)濟關系的影響4、匯率決定理論（購買力平價理論、貨幣主義匯率理論、國際借貸說）P8792第四章匯率政策1、匯率政策的內涵、特征。匯率政策是指政府在一定時期內，為實現(xiàn)宏觀經(jīng)濟政策目標而對匯率變動施加影響的制度性安排與具體措施。特征1、國家性 2 、強制性3 、宏觀性2、匯率制度的概念、分類（八種）匯率制度（exchange rate regime ）是指規(guī)定各國貨幣交換比率的各種規(guī)則與安排，匯率制 度制約著匯率水平的變動。1、無獨立法

8、定貨幣的匯率安排2、貨幣局制度3、其它傳統(tǒng)的釘住制（包括管理浮動下的實際釘住制4、水平（上下1%浮動）調整的釘住5、爬行釘住6、爬行帶內浮動7、不預 先公布干預方式的管理浮動（無區(qū)間的有管理浮動）8、自由浮動（獨立浮動）3、影響一國匯率制度選擇的主要因素有哪些？1、經(jīng)濟體的結構性特征（1）經(jīng)濟規(guī)模與開放程度（2）勞動力和資本的流動性2、金融市場的發(fā)育程度（1）金融市場規(guī)模的大小（2）國內外資產(chǎn)的可替代程度（3）貨 幣市場和期匯市場的完善程度（4）市場投機的性質（5）外匯管制的程度3、宏觀經(jīng)濟沖擊的來源及性質4、國家的信譽4、 比較浮動匯率制度和固定匯率制的優(yōu)缺點。P1175、 試述內外部經(jīng)濟均

9、衡的沖突（二元、三元沖突）及其解決方法（政策協(xié)調）。米德沖突、丁伯根法則、斯旺的政策配合論、蒙代爾的“政策指派原則”。P131138第五章國際儲備1. 國際儲備的構成、特征。構成：（一）（二）外匯儲備 （三）在國際貨幣基金組織的儲備頭寸 （四）特別提款權 P150特征：1.官方持有性；2.普遍接受性；3.充分流動性。2. 國際儲備多元化的成因、影響。成因：（1）美元一黃金儲備體系自身存在著不可克服的內在矛盾（“特里芬難題”）（2）主要工業(yè)國政治經(jīng)濟實力的變化（3）主要工業(yè)國對本國貨幣國際化的態(tài)度轉變（4）浮動匯率制下各國管理國際儲備的需要影響：（一）優(yōu)點1.擺脫了對美元的過份依賴及其產(chǎn)生的困境

10、。2.有利于各國調節(jié)國際儲備狀態(tài)，保持國際儲備價值的相對穩(wěn)定。3.可以促進國際協(xié)調與合作，改善國際金融關系（打破壟斷，增強貨幣競爭）。（二）缺點1.未能徹底解決“特里芬難題”，仍具有內在的不穩(wěn)定性。2.加強了國際儲備無 計劃增長的勢頭，加重了世界性通貨膨脹。3.產(chǎn)生國際游資大量盲目流動的機制， 加劇國際 金融市場動蕩。4.給儲備貨幣國造成許多困難，不利于世界經(jīng)濟的穩(wěn)定與發(fā)展。5.增加了各 國管理國際儲備的難度。3. 國際儲備與國際清償力的概念與區(qū)別國的對外支付能力。或者非居民與非居民之間的金融資產(chǎn)交易的場所。國際儲備是指各國貨幣當局為彌補國際收支赤字和維持匯率穩(wěn)定而持有的在國際間可 以被普遍接

11、受的那部分流動資產(chǎn)。國際清償能力又稱國際流動性，是指第六章國際金融市場1、國際金融市場的含義、形成條件含義：國際金融市場是居民與非居民之間, 這種交易涉及到其他國家 （非居民）或超越國境，成為國際性的金融資產(chǎn)交易，即為國際金 融市場，或稱外部市場。2、歐洲美元的概念或是存儲在美國歐洲美元是存放于美國境外的外國銀行及美國銀行的海外分行的美元存款;以外銀行以美元為面值并以美元支付的存款。3、歐洲貨幣市場的概念、特征、類型。概念：歐洲貨幣市場（Euro-currency Market，以下簡稱ECM）則是指各種境外貨幣存貸和境 外貨幣債券發(fā)行、交易的市場。特征：1、短期資金市場+批發(fā)市場2、主要是銀

12、行間市場 3、是“離岸的”或“境外的”市 場，不受東道國金融管制的影響4、為經(jīng)營歐洲貨幣業(yè)務的銀行建立了良好的交易網(wǎng)絡5、經(jīng)營靈活方便，融資效率高類型：1.內外混合型離岸金融市場2、內外分離型離岸金融市場（或稱分離型離岸金融市場）3、避稅港型離岸金融市場4、國際貨幣市場、國際資本市場的概念、構成國際貨幣市場是期限在一年以下的金融資產(chǎn)交易的市場。國際資本市場是期限在一年以上的金融資產(chǎn)交易的市場。構成：國際資本市場可細分為國際信貸市場、國際債券市場、國際股票市場和國際衍生產(chǎn)品市場。5、國際債券、歐洲債券、外國債券的概念及區(qū)別。國際債券是指長期資金的籌措者在國外發(fā)行上市的、以外國貨幣定值并銷售的債券

13、。歐洲債券（Euro bonds）是借款人到債券面值貨幣發(fā)行國以外國家的債券市場上發(fā)行的債券。外國債券（Foreign bonds ）是外國借款人到某一國家的債券市場上發(fā)行的債券。第七章國際資本流動1. 國際資本流動的概念、特征、影響因素概念：國際資本流動是指資本從一個國家或地區(qū)，轉移到另一個國家或地區(qū)。特征：（一）資本流量增大（二）資本結構改變（三）資本流向仍以發(fā)達國家為主，但發(fā)展中國家地位有顯著上升（四）跨國公司成為國際資本流動的重要載體（五）資本行業(yè)分布變化（六）投資主體多元化影響因素：（一）資本供求（二）利率與匯率 （三）經(jīng)濟政策（四）風險防范2. 國際資本流動對經(jīng)濟的影響長期資本流動

14、對經(jīng)濟的影響（一）對資本輸出國經(jīng)濟的影響1.積極影響（1）提高資本的邊際效益。（2）帶動商品和勞務的出口。 （ 3）有助于克服貿易保護主義壁壘。 （4）有利于提高 國際地位。2.消極影響（1）可能妨礙國內經(jīng)濟的發(fā)展。 （2）面臨較大的投資風險。（3）增 加潛在的競爭對手。（二）對資本輸入國經(jīng)濟的影響1.積極影響（1）緩和資金短缺的困難（2）提高工業(yè)化水平（3）擴大產(chǎn)品出口（ 4）創(chuàng)造就業(yè)機會（三）對世界經(jīng)濟的影響1.提高世界總產(chǎn)量和投資收益率。2.使國際金融市場日趨成熟。3. 加快全球經(jīng)濟一體化進程。（四）對國際金融市場的影響短期資本流動對經(jīng)濟的影響 1.對國際貿易的影響2.對國際收支的影響3

15、.對貨幣政策的影響4. 對國際金融市場的影響第八章國際金融創(chuàng)新1、國際金融創(chuàng)新的概念以及類型。金融創(chuàng)新：是各種金融要素重新組合的過程。國際金融創(chuàng)新：如果上述創(chuàng)新活動發(fā)生在國際 金融領域，就是國際金融創(chuàng)新。類型：一、金融產(chǎn)品創(chuàng)新 二、金融技術創(chuàng)新 三、金融市場創(chuàng)新 四、金融制度創(chuàng)新2、國際金融創(chuàng)新有哪些發(fā)展趨勢？（一）證券化趨勢（二）一體化趨勢（三）表外業(yè)務擴展趨勢第九章國家風險與金融危機1、國家風險的概念、分類、管理。國家風險是指跨越國境，從事信貸、投資和金融交易所可能蒙受損失的風險。分類：按發(fā)生事件的性質分1、政治風險2、社會風險3、經(jīng)濟風險管理：主要包括四個方面的內容，即確定貸款的限額、風

16、險債權的管理、風險的監(jiān)測，以及減少風險損失的措施。2、防范國家風險造成損失的主要措施。在防范國家風險的過程中，銀行和非銀行金融機構還必須在貸款的具體安排上進一步采取措施，努力把國家風險可能造成的經(jīng)濟損失降低到最小程度。其中主要的措施有：（一）尋求第三者擔保（二）采用國際銀團貸款方式（三）力求貸款形式多元化3、金融危機的內涵和特征、成因及防范對策。內涵：金融危機是金融風險積聚到一定程度后的總爆發(fā)， 集中表現(xiàn)為全部或大部分金融指標， 如短期利率，證券、 房地產(chǎn)和土地等資產(chǎn)的價格， 企業(yè)破產(chǎn)數(shù)，以及金融機構倒閉數(shù)等急劇 和超周期的惡化，并且已對社會經(jīng)濟發(fā)展造成了災難性影響。特征：1.馬太性；2.連鎖

17、性；3.破壞性。成因：貨幣危機銀行危機債務危機防范對策：1、加強金融監(jiān)管2、建立預警和減震系統(tǒng) 3、促進金融市場健康發(fā)展 4、提高經(jīng)濟政策的搭配水平 5、加強國際合作第十章國際貨幣體系1. 國際貨幣體系的概念與內容所謂國際貨幣體系，是指調節(jié)各國貨幣關系的一整套國際性的規(guī)則、安排、慣例和機構。內容主要包括：匯率制度安排；國際儲備資產(chǎn)的確定；國際收支調節(jié)機制；國際貨幣金融的協(xié)調。2、 國際金本位制的演進及相應內容？P3253、 布雷頓森林體系的主要內容、缺陷及崩潰的原因。P334（一）布雷頓森林體系的游戲規(guī)則1美國承諾固定黃金與美元的兌換價格：即1盎司黃金兌換35美元，各成員國可以這個官方價格在美

18、國中央銀行用美元兌換黃金。2、固定本國貨幣與黃金或與一種與黃金掛鉤貨幣的官方平價。3、在短期里，匯率可圍繞平價進行土1 %的波動；在長期里，如得到國際貨幣基金組織的同意，可以對本幣的平價進行調整4、允許在經(jīng)常賬戶交易下貨幣自由兌換，但可以實施資本管制措施來限制貨幣投機。5、可以運用官方儲備和國際貨幣基金組織的貸款來彌補短期的國際收支不平衡，并且可以沖銷外匯市場干預對國內貨幣供應帶來的影響。6、允許各國自主地實施宏觀經(jīng)濟政策，各成員國追求其自身的價格水平目標和就業(yè)目標。缺陷：（一）美元供給：短缺與過剩（二）美元危機及應對措施（三）特里芬難題（TriffinDilemma）（四）“三元悖論”和“冗

19、余問題”P3344、簡述牙買加體系的主要內容。1、牙買加體系。布雷頓森林體系崩潰后，國際貨幣體系一度混亂無序，國際社會為謀求建立健康穩(wěn)定的新的游戲規(guī)則，在進行艱苦激烈的交鋒和磋商后，最終達成共識，于F1976 年1月在牙買加首都金斯頓簽署了“牙買加協(xié)議”。同年4月，IMF通過了IMF協(xié)議的第二次修訂案，形成了“牙買加體系”。內容：（1）匯率制度的選擇多樣化。（2）黃金非貨幣化。（3）增強特別提款權的作用和擴大IMF份額5、不同國際金融機構（IMF）的宗旨和主要任務、貸款類型。國際貨幣基金組織（IMF ）宗旨：1、通過建立一個常設機構，為開展有關國際貨幣問題的 磋商與協(xié)作提供機制，從而促進國際貨

20、幣領域的合作。2、促進國際貿易的擴大和平衡發(fā)展，從而有助于各成員國提高和保持高水平的就業(yè)和實際收入，以及開發(fā)生產(chǎn)性資源，并以此作為經(jīng)濟政策的首要目標。3、促進匯率的穩(wěn)定，保持成員國之間有秩序的匯兌安排，避免競爭性通貨貶值。4、協(xié)助在成員國之間建立經(jīng)常性交易的多邊支付體系，取消阻礙國際貿易 發(fā)展的外匯限制。5、在具有充分保障的前提下，保證成員國可以暫時使用基金組織的普通 資金，以增強成員國的信心， 使其能有機會在無需采取有損本國和國際經(jīng)濟繁榮的措施的情 況下，平衡國際收支。6、根據(jù)上述宗旨，縮短成員國國際收支失衡的時間并減輕失衡的程 度。主要任務：IMF貸款的目的是幫助成員國彌補國際收支逆差和穩(wěn)

21、定匯率，以緩解成員國所面臨的經(jīng)濟困難。IMF的主要貸款：（1）普通貸款及備用信貸安排 。（2）擴展貸款，又稱中期貸款。（3）出 口波動補償貸款（4）緩沖庫存貸款（5）補充貸款（6）信托基金貸款（7）補充儲備貸（8） 應急信貸額度（9）緊急援助貸款世界銀行集團的主要任務： 世界銀行集團的主要任務是向成員國的發(fā)展項目提供資金，其目標是促進成員國可持續(xù)經(jīng)濟增長以減輕貧困。主要貸款項目：（1 ）投資于人，特別是通過提供基本衛(wèi)生和教育服務；（2）保護環(huán)境；（3）支持和鼓勵民營企業(yè)發(fā)展；（4）加強政府的能力，提高效率，增加透明度，提供高質量的服 務；（5）促進改革，創(chuàng)造一個有利于投資和長期規(guī)劃的穩(wěn)定的宏觀

22、經(jīng)濟環(huán)境；（6）注重社會發(fā)展、參與、良政和機構建設，將其視為減貧的關鍵要素。第十一章最優(yōu)通貨區(qū)與貨幣聯(lián)盟1、區(qū)域貨幣一體化的概念、類型。區(qū)域貨幣一體化是指在一定范圍內有關國家和地區(qū)在貨幣金融領域所進行的協(xié)調與合作。類型：區(qū)域貨幣合作、區(qū)域貨幣聯(lián)盟和通貨區(qū)2、歐洲貨幣體系的主要內容、評彳 _主要內容：1.創(chuàng)設歐洲貨幣單位（ECU 2.穩(wěn)定匯率機制（評價網(wǎng)體系和籃子匯價體系）3、建立歐洲貨幣基金評價：積極作用：一是促進了歐洲共同體經(jīng)濟與貨幣聯(lián)盟的建設，推動了歐洲國家政治聯(lián)合的發(fā)展。二是穩(wěn)定了歐共體國家貨幣的匯率，促進了各國經(jīng)濟和貿易的發(fā)展。三是加強了歐共體國家貨幣的作用，打擊了美元的霸權地位。四是發(fā)展了區(qū)域性的貨幣體系，推動了全球性國際貨幣制度改革的進程。面臨的挑戰(zhàn)：1.歐洲貨幣