《金融衍生工具入門》在線作業(yè)

1、金融衍生工具入門在線作業(yè) 一,單選題1. 當(dāng)認(rèn)為市場有大的變動時，且認(rèn)為向下變動比較大時，最有選擇為（）A. 買入看跌期權(quán)B. 買入一份看漲和看跌期權(quán)C. 條式期權(quán)組合D. 帶式期權(quán)組合 ?正確答案：C2. 以下關(guān)于期權(quán)特點的說法不正確的是（）A. 交易的對象是抽象的商品執(zhí)行或放棄合約的權(quán)利B. 期權(quán)合約不存在交易對手風(fēng)險C. 期權(quán)合約賦予交易雙方的權(quán)利和義務(wù)不對等D. 期權(quán)合約使交易雙方承擔(dān)的虧損及獲取的收益不對稱 ?正確答案：B3. .在2007年以來發(fā)生的全球性金融危機(jī)當(dāng)中，導(dǎo)致大量金融機(jī)構(gòu)陷入危機(jī)的最重要的一類衍生金融產(chǎn)品是（）A. 貨幣互換B. 信用違約互換(CDS)C. 利率互換D

2、. 股權(quán)互換 ?正確答案：B4. .根據(jù)（）劃分，金融期權(quán)可以分為歐式期權(quán)、美式期權(quán)和修正的美式期權(quán)A. 選擇權(quán)的性質(zhì)B. 合約所規(guī)定的履約時間的不同C. 金融期權(quán)基礎(chǔ)資產(chǎn)性質(zhì)的不同D. 協(xié)定價格與基礎(chǔ)資產(chǎn)市場價格的關(guān)系 ?正確答案：B5. 蝶式差價期權(quán)的損益結(jié)構(gòu)為（）A. 對稱的B. 右偏的C. 左偏的D. 無法判斷 ?正確答案：A6. .交易雙方在場外市場上通過協(xié)商，按約定價格在約定的未來日期(交割日)買賣某種標(biāo)的金融資產(chǎn)的合約是（）A. .金融互換B. 金融期權(quán)C. 金融期貨D. 金融遠(yuǎn)期合約 ?正確答案：D7. 根據(jù)（）劃分，金融期權(quán)可以分為看漲期權(quán)和看跌期權(quán)A. 選擇權(quán)的性質(zhì)B. 合

3、約所規(guī)定的履約時間的不同C. 基礎(chǔ)資產(chǎn)性質(zhì)D. 基礎(chǔ)資產(chǎn)的來源 ?正確答案：A8. 一個日本出口商預(yù)計3月份后會收到一筆美元結(jié)算款，為了防止美元貶值，他在1月初以1$11826￥的協(xié)議價買入了一份美元的看跌期權(quán)，到2月初，市場上美元兌日元的匯率為1$11858￥，請問此時這份期權(quán)處于（）A. 實值B. 平價C. 虛值D. 無法判斷 ?正確答案：C9. 日歷差價期權(quán)的組成（）A. 一份看漲期權(quán)的空頭和同一執(zhí)行價格的期限較長的看漲期權(quán)的多頭B. 同一期限的同一執(zhí)行價格的一份看漲和看跌期權(quán)#一份看漲期權(quán)的多頭和同一執(zhí)行價格的期限較長的看漲期權(quán)的空頭C. 同一期限但是不同執(zhí)行價格的兩份看漲期權(quán)，執(zhí)行價

4、格高的為空頭 ?正確答案：A10. 關(guān)于金融衍生工具的基本特征敘述錯誤的是（）A. 無論是哪一種金融衍生工具，都會影響交易者在未來一段時間內(nèi)或未來某時點上的現(xiàn)金流，跨期交易的特點十分突出B. 金融衍生工具交易一般只需要支付少量的保證金或權(quán)利金，就可簽訂遠(yuǎn)期大額合約或互換不同的金融工具C. 金融衍生工具的價值與基礎(chǔ)產(chǎn)品或基礎(chǔ)變量緊密聯(lián)系、規(guī)則變動D. 金融衍生工具的交易后果取決于交易者對衍生工具未來價格的預(yù)測和判斷的準(zhǔn)確程度 ?正確答案：D11. 期權(quán)的執(zhí)行價格為23，到期日的股票價格為25，看漲期權(quán)食物的期權(quán)費為1元，看跌期權(quán)的期權(quán)費為2元，帶式期權(quán)的最后的盈利為()A. 4B. 2C. 3D

5、. 0 ?正確答案：D12. 在套期保值中，存在的標(biāo)的資產(chǎn)和套期保值對象不同造成的風(fēng)險為()A. 市場風(fēng)險B. 信用風(fēng)險C. 基差風(fēng)險D. 流動性風(fēng)險 ?正確答案：C13. 多頭執(zhí)行價格分別為34和38的蝶式差價期權(quán)，到期時股票價格為40，在不考慮初始期權(quán)費的情況下的收益為（）A. 0B. 8C. 2D. 6 ?正確答案：A14. 下列說法錯誤的是（）A. .期權(quán)又稱選擇權(quán)，是指其持有者能在規(guī)定的期限內(nèi)按交易雙方商定的價格購買或出售一定數(shù)量的基礎(chǔ)工具的權(quán)利B. 看漲期權(quán)也稱認(rèn)購權(quán)，看跌期權(quán)也稱認(rèn)沽權(quán)C. 期權(quán)交易實際上是一種權(quán)利的單方面有償讓渡D. 金融期權(quán)與金融期貨都是人們常用的套期保值工具

6、，它們的作用與效果日漸趨同 ?正確答案：D15. 蝶式期權(quán)使用了幾份期權(quán)()A. 2B. 3C. 4D. 5 ?正確答案：C16. 金融衍生工具交易一般只需要支付少量的保證金或權(quán)利金就可簽訂遠(yuǎn)期大額合約或互換不同的金融工具，這是金融衍生工具的()特性A. 跨期B. 聯(lián)動C. 杠桿D. 不確定性或高風(fēng)險性 ?正確答案：C17. 等本金的利率互換和貨幣互換哪個風(fēng)險較大（）A. 利率互換B. 貨幣互換C. 一樣D. 無法判斷 ?正確答案：B18. 執(zhí)行價格分別為45和48元，期權(quán)到期的股價為50元，一份牛市差價期權(quán)的收益為，不考慮期權(quán)費（）A. 7B. 5C. 2D. 3 ?正確答案：D19. 下面

7、不屬于獨立衍生工具的是()A. 可轉(zhuǎn)換公司債券B. 遠(yuǎn)期合同C. 期貨合同#3互換和期權(quán) ?正確答案：A20. 標(biāo)的資產(chǎn)的現(xiàn)價為25美元，不支付紅利，無風(fēng)險利率為4%，連續(xù)復(fù)利，一年之后到期的遠(yuǎn)期價格是多少（）A. 26.04B. 25C. 27D. 26.5 ?正確答案：A二,多選題1. 可轉(zhuǎn)換債券可以拆分為（）A. 債券B. 一份看漲期權(quán)C. 一份看跌債券D. 股票 ?正確答案：AB2. 遠(yuǎn)期合約中包括（）A. 交易時間B. 交易價格C. 數(shù)量D. 標(biāo)的資產(chǎn) ?正確答案：ABCD3. 期權(quán)合約的主要條款包括（）A. 到期日B. 無風(fēng)險利率C. 交易規(guī)模D. 保證金 ?正確答案：ACD4.

8、金融遠(yuǎn)期合約主要包括（）A. 遠(yuǎn)期利率協(xié)議B. 遠(yuǎn)期外匯合約C. 遠(yuǎn)期股票合約D. 遠(yuǎn)期債券合約 ?正確答案：ABC5. 熊市差價期權(quán)的組成為（）A. 一份執(zhí)行價格較高的看漲期權(quán)多頭和一份執(zhí)行價格較低的看漲期權(quán)的空頭B. 一份執(zhí)行價格較低的看漲期權(quán)多頭和一份執(zhí)行價格較高的看漲期權(quán)的空頭C. 一份執(zhí)行價格較高的看跌期權(quán)的空頭和一份執(zhí)行價格較低的看跌期權(quán)的多頭D. 執(zhí)行價格較高的看跌期權(quán)的多頭和一份執(zhí)行價格較低的看跌期權(quán)的空頭 ?正確答案：AC6. 遠(yuǎn)期合約的風(fēng)險包括（）A. 市場風(fēng)險B. 信用風(fēng)險C. 基差風(fēng)險D. 流動性風(fēng)險 ?正確答案：AB7. 奇異型期權(quán)包括（）A. 任選期權(quán)B. 百慕大期

9、權(quán)C. 障礙期權(quán)D. 平均期權(quán) ?正確答案：ABCD8. 隨著下面哪種變量的增加，美式看漲期權(quán)的價值增加（）A. 時間B. 利率C. 標(biāo)的資產(chǎn)D. 波動率 ?正確答案：ACD9. 衍生品的交易者包括（）A. 套期保值者B. 套利者C. 投機(jī)者D. 投資者 ?正確答案：ABC10. 期權(quán)面臨的風(fēng)險因素有（）A. 利率B. 股價C. 股價波動率D. 時間 ?正確答案：ABC三,判斷題1. 遠(yuǎn)期合約只有現(xiàn)金結(jié)算一種方式A. 錯誤B. 正確 ?正確答案：A2. 條式組合期權(quán)的投資者認(rèn)為牛市出現(xiàn)的可能性更大A. 錯誤B. 正確 ?正確答案：A3. 遠(yuǎn)期市場具有保證金制度A. 錯誤B. 正確 ?正確答案：

10、A4. 投機(jī)者的參與為期貨市場注入了流動性A. 錯誤B. 正確 ?正確答案：B5. 遠(yuǎn)期合約的定價遵循無套利定價理論A. 錯誤B. 正確 ?正確答案：B6. 美式期權(quán)只能采用二叉樹的定價模型A. 錯誤B. 正確 ?正確答案：B7. 金融衍生工具的杠桿效應(yīng)一定程度上決定了它的高投機(jī)性和高風(fēng)險性A. 錯誤B. 正確 ?正確答案：B8. 美式看漲期權(quán)會被提前執(zhí)行A. 錯誤B. 正確 ?正確答案：A9. 歐式期權(quán)的平價關(guān)系是由無套利理論得出的A. 錯誤B. 正確 ?正確答案：B10. 復(fù)合期權(quán)是指以金融期權(quán)合約本身作為基礎(chǔ)資產(chǎn)的金融期權(quán)A. 錯誤B. 正確 ?正確答案：B11. 牛市差價策略是指在市場上漲時獲利A. 錯誤B. 正確 ?正確答案：B12. 期權(quán)的買方支付一定的期權(quán)費就可以獲得一項權(quán)利而完全沒有義務(wù)A. 錯誤B. 正確 ?正確答案：B13. 障礙期權(quán)比普通的歐式期權(quán)要更貴A. 錯誤B. 正確 ?正確答案：A14. 可轉(zhuǎn)換證券實質(zhì)上嵌入了普通股票的看跌期權(quán)，正是從這個意義上說，我們將其列為期權(quán)類衍生產(chǎn)品A. 錯誤B. 正確 ?正確答案：A15. 亞洲期權(quán)因為取平均價格的原因，其波動性更小A. 錯誤B. 正確 ?正確答案：B16. 美式期權(quán)