交易業(yè)務知識PPT課件

1、交易業(yè)務知識PPT課件一、上市品種一、上市品種 上海期貨交易所目前已上市的品種：上海期貨交易所目前已上市的品種： 銅、鋁、鋅、黃金、天然橡膠、燃料油、銅、鋁、鋅、黃金、天然橡膠、燃料油、螺紋鋼和線材螺紋鋼和線材第二頁，共37頁。二、期貨合約二、期貨合約 期貨合約期貨合約是指由交易所統(tǒng)一制定的，規(guī)定在將是指由交易所統(tǒng)一制定的，規(guī)定在將來某一特定的時間和地點交割一定數(shù)量和質(zhì)量來某一特定的時間和地點交割一定數(shù)量和質(zhì)量商品的標準化合約。商品的標準化合約。 期貨合約的內(nèi)容包括：期貨合約的內(nèi)容包括：合約名稱合約名稱、交易單位交易單位、報報價單位價單位、最小變動價位最小變動價位、每日價格最大變動限制每日價格

2、最大變動限制、合約交割月份合約交割月份、交易時間交易時間、最后交易日最后交易日、交割日交割日期期、交割品級交割品級、交割地點交割地點、最低交易保證金最低交易保證金、交交易手續(xù)費易手續(xù)費、交割方式交割方式、交易代碼交易代碼。 期貨合約的附件與期貨合約具有同等法律效力。期貨合約的附件與期貨合約具有同等法律效力。第三頁，共37頁。交易單位交易單位 銅、鋁、鋅、天然橡膠：銅、鋁、鋅、天然橡膠：5噸噸/手；手； 燃料油、螺紋鋼、線材：燃料油、螺紋鋼、線材：10噸噸/手；手； 黃金：黃金：1000克克(1公斤）公斤）/手。手。 報價單位報價單位 銅、鋁、鋅、天然橡膠、燃料油、螺紋鋼、線材：人民幣元銅、鋁、

3、鋅、天然橡膠、燃料油、螺紋鋼、線材：人民幣元/噸；噸； 黃金：人民幣元黃金：人民幣元/克?？?。 最小變動價位最小變動價位 銅銅10元元/噸、鋁、鋅、天然橡膠噸、鋁、鋅、天然橡膠: 5元元/噸；噸； 燃料油、螺紋鋼、線材燃料油、螺紋鋼、線材:1元元/噸；噸； 黃金黃金 :0.01元元/克?？?。 每日價格最大波動限制每日價格最大波動限制 銅、鋁、鋅銅、鋁、鋅、天然橡膠、天然橡膠、燃料油、黃金、燃料油、黃金、螺紋鋼、線材：上螺紋鋼、線材：上一交易日結算價一交易日結算價 5第四頁，共37頁。合約交割月份合約交割月份 銅、鋁、鋅、黃金銅、鋁、鋅、黃金、螺紋鋼、線材：、螺紋鋼、線材： 112月；月；天然橡

4、膠天然橡膠111月（除月（除2、12月份）；月份）； 燃料油燃料油112月（春節(jié)月份除外）月（春節(jié)月份除外） 交易時間交易時間 周一至周五的上午周一至周五的上午9:0011:30，下午，下午13:3015:00最后交易日最后交易日 銅、鋁、鋅、天然橡膠銅、鋁、鋅、天然橡膠、螺紋鋼、線材、螺紋鋼、線材期貨合約為交割月份的期貨合約為交割月份的15日日（遇國定假日順延），（遇國定假日順延）， 燃料油期貨合約為燃料油期貨合約為 交割月份前一月份的最后一個交易日交割月份前一月份的最后一個交易日（遇（遇國定假日順延）。國定假日順延）。 交割日期交割日期 最后交易日后的五個工作日內(nèi)（詳見交割細則）最后交易日

5、后的五個工作日內(nèi)（詳見交割細則）第五頁，共37頁。 交割品級交割品級合約附件中載明的經(jīng)交易所注冊過的商品品級合約附件中載明的經(jīng)交易所注冊過的商品品級交割地點交割地點交易所的注冊（指定）倉庫交易所的注冊（指定）倉庫最低交易保證金最低交易保證金 黃金、鋁、鋅、螺紋鋼和線材為合約價值的黃金、鋁、鋅、螺紋鋼和線材為合約價值的7； 天然橡膠、銅和燃料油為合約價值的天然橡膠、銅和燃料油為合約價值的8%。 交易手續(xù)費交易手續(xù)費銅、鋁、鋅、黃金、螺紋鋼、線材和燃料油為不高于成交金額的銅、鋁、鋅、黃金、螺紋鋼、線材和燃料油為不高于成交金額的萬分之二（含風險準備金）；萬分之二（含風險準備金）； 天然橡膠為不高于成

6、交金額的萬分之一點五（含風險準備金）天然橡膠為不高于成交金額的萬分之一點五（含風險準備金） 交割方式交割方式 實物交割實物交割第六頁，共37頁。 交割單位交割單位 銅、鋁、鋅：銅、鋁、鋅：25噸噸/張；張；天然橡膠：天然橡膠：5噸噸/張；張； 黃金：黃金：3000克克/張；張； 燃料油：燃料油：100噸噸/張；張； 螺紋鋼、線材：螺紋鋼、線材：300噸噸/張張交易代碼交易代碼 銅銅CU、鋁鋁AL、鋅鋅-ZN、黃金、黃金-AU 、天然橡膠、天然橡膠RU、 燃燃料油料油FU、螺紋鋼、螺紋鋼-RB、線材、線材-WR。 期貨合約的交易價格期貨合約的交易價格是指該期貨合約的基準交割品在基準交割倉庫交貨的

7、含增值稅價是指該期貨合約的基準交割品在基準交割倉庫交貨的含增值稅價格。格。 期貨合約的基準交割品期貨合約的基準交割品 的替代品交割和在異地交割倉庫交割的升貼水在期貨合約附件的替代品交割和在異地交割倉庫交割的升貼水在期貨合約附件中載明。中載明。第七頁，共37頁。三、會員三、會員 交易所會員分交易所會員分期貨公司會員期貨公司會員和和非期貨公非期貨公司會員司會員 期貨公司會員期貨公司會員只能從事只能從事代理業(yè)務代理業(yè)務，不能，不能從事自營業(yè)務從事自營業(yè)務 非期貨公司會員非期貨公司會員只能從事只能從事自營業(yè)務自營業(yè)務，不，不能從事代理業(yè)務能從事代理業(yè)務第八頁，共37頁。四、交易流程四、交易流程 期貨公

8、司會員代理業(yè)務流程：期貨公司會員代理業(yè)務流程： 開戶開戶下單下單競價及成交回報競價及成交回報 結算與確認結算與確認平倉或交割平倉或交割 非期貨公司會員自營業(yè)務流程：非期貨公司會員自營業(yè)務流程： 下單下單競價競價成交回報成交回報結算與確認結算與確認 平倉或交割平倉或交割第九頁，共37頁?？蛻襞c會員簽定委客戶與會員簽定委托代理協(xié)議托代理協(xié)議客戶客戶向會員下達委托代向會員下達委托代理指令（書面、錄理指令（書面、錄音電話）音電話）會員自營指令會員自營指令會員接單會員接單會員出市代表下單會員出市代表下單交易所電腦集中交易交易所電腦集中交易交易所進行每日結交易所進行每日結算，結算當日盈虧算，結算當日盈虧、

9、保證金等、保證金等即時成交回報反饋即時成交回報反饋會員服務系統(tǒng)（接收和會員服務系統(tǒng)（接收和確認當日成交回報、盈確認當日成交回報、盈虧和保證金等）虧和保證金等）交易流程交易流程第十頁，共37頁。（一）開戶（一）開戶 1、客戶選擇信譽好、運作規(guī)范的期貨公司會員、客戶選擇信譽好、運作規(guī)范的期貨公司會員會員須如實提供本公司的資信和業(yè)務情況及信息、咨詢等相關服會員須如實提供本公司的資信和業(yè)務情況及信息、咨詢等相關服務，了解客戶資信狀況。務，了解客戶資信狀況。2、向客戶提供、向客戶提供期貨交易風險說明書期貨交易風險說明書，客戶在閱讀理解后，客戶在閱讀理解后，個人客戶在說明書上簽字，單位客戶由法定代表人簽字

10、并蓋章。個人客戶在說明書上簽字，單位客戶由法定代表人簽字并蓋章。3、會員和客戶簽訂、會員和客戶簽訂期貨經(jīng)紀合同期貨經(jīng)紀合同，客戶在閱讀理解后，客戶在閱讀理解后，個人客戶在說明書上簽字，單位客戶由法定代表人簽字并蓋章。個人客戶在說明書上簽字，單位客戶由法定代表人簽字并蓋章。 4、客戶填寫開戶登記表，提供相關證件影印件，由會員、客戶填寫開戶登記表，提供相關證件影印件，由會員向交易所開戶系統(tǒng)輸入客戶信息。交易所實行備案制。向交易所開戶系統(tǒng)輸入客戶信息。交易所實行備案制。5、客戶向會員繳納保證金。保證金屬客戶所有，經(jīng)紀公司只能、客戶向會員繳納保證金。保證金屬客戶所有，經(jīng)紀公司只能按規(guī)定代客戶向交易所交

11、存保證金進行結算，嚴禁挪作他用。按規(guī)定代客戶向交易所交存保證金進行結算，嚴禁挪作他用。第十一頁，共37頁。客戶交易編碼備案制度客戶交易編碼備案制度 一戶一碼、專碼專用、不得混碼交易一戶一碼、專碼專用、不得混碼交易 一個客戶一個客戶只能有只能有一個客戶號一個客戶號，但可以在不，但可以在不同的期貨公司會員處開戶，同的期貨公司會員處開戶，其交易編碼只其交易編碼只能是會員號不同，而客戶號必須相同能是會員號不同，而客戶號必須相同。第十二頁，共37頁。交易編碼的組成及操作交易編碼的組成及操作交易編碼分非期貨公司會員交易編碼和客戶交易編碼，每個交易編碼由會員號和客交易編碼分非期貨公司會員交易編碼和客戶交易編

12、碼，每個交易編碼由會員號和客戶號組成，均由戶號組成，均由十二位數(shù)字十二位數(shù)字構成。構成。期貨公司會員可以期貨公司會員可以通過交易所會員服務系統(tǒng)查詢通過交易所會員服務系統(tǒng)查詢需要開戶的客是否已有本所的客戶號。需要開戶的客是否已有本所的客戶號。期貨公司會員在交易所會員服務系統(tǒng)中錄入客戶資料。由交易所交易部核對無誤后備案，即開通該期貨公司會員在交易所會員服務系統(tǒng)中錄入客戶資料。由交易所交易部核對無誤后備案，即開通該客戶在交易系統(tǒng)中的交易通道。客戶在交易系統(tǒng)中的交易通道。注銷和處罰注銷和處罰非期貨公司會員交易編碼非期貨公司會員交易編碼001700000017001700000017客戶交易編碼客戶交易

13、編碼001800001017001800001017本所將本所將001001至至10001000號號預留給預留給非期貨公司會員非期貨公司會員，客戶號從客戶號從10011001號開始編制號開始編制若已有客戶號則以原客戶號錄入證明若已有客戶號則以原客戶號錄入證明這是一個老客戶，已在其他會員處開戶這是一個老客戶，已在其他會員處開戶若沒有，會員服務系統(tǒng)會自動出示若沒有，會員服務系統(tǒng)會自動出示一個交易編碼一個交易編碼注銷編碼：注銷編碼：備案資料不真實、備案資料不真實、連續(xù)一年沒有交易、連續(xù)一年沒有交易、經(jīng)紀會員申請注銷的經(jīng)紀會員申請注銷的提供虛假開戶資料或協(xié)助提供虛假開戶資料或協(xié)助客戶使用虛假資料開戶的

14、，客戶使用虛假資料開戶的，責令其限期平倉并取消編碼責令其限期平倉并取消編碼同時按有關規(guī)定處理。同時按有關規(guī)定處理。第十三頁，共37頁。（二）下單（二）下單 下單指客戶在每筆交易前向會員下達交易指令。會員對其代下單指客戶在每筆交易前向會員下達交易指令。會員對其代理客戶的所有指令，必須通過交易所集中撮合交易。理客戶的所有指令，必須通過交易所集中撮合交易。 1、交易指令種類：、交易指令種類： 限價指令：限價指令：須按限定價格或更好價格成交的指令。須按限定價格或更好價格成交的指令。 取消指令：取消指令：按客戶要求將某一指令取消的指令。按客戶要求將某一指令取消的指令。 交易指令當日有效。在指令成交前，客

15、戶可提出變更和撤消指交易指令當日有效。在指令成交前，客戶可提出變更和撤消指令。令。 2、下單方式：、下單方式： 書面、電話、計算機、網(wǎng)上委托及中國證監(jiān)會規(guī)定的其他方書面、電話、計算機、網(wǎng)上委托及中國證監(jiān)會規(guī)定的其他方式。式。第十四頁，共37頁。期貨公司會員對其代理客戶的所有指令，必須通過交易所集中撮合交易期貨公司會員對其代理客戶的所有指令，必須通過交易所集中撮合交易客戶指令下達后，期貨公司會員應及時通知出市代表，出市代表應及時將指客戶指令下達后，期貨公司會員應及時通知出市代表，出市代表應及時將指令輸入交易所計算機終端進行競價。期貨公司會員令輸入交易所計算機終端進行競價。期貨公司會員不得擅自變更

16、有關指令不得擅自變更有關指令，不得接收客戶全權委托不得接收客戶全權委托，應為客戶保守交易秘密。，應為客戶保守交易秘密。出市代表在客戶交易指令通過計算機撮合成交后，應及時將成交結果反饋給期貨出市代表在客戶交易指令通過計算機撮合成交后，應及時將成交結果反饋給期貨公司會員。公司會員。每日交易結束后，會員可通過會員服務系統(tǒng)直接獲取當日成交、盈虧、保證每日交易結束后，會員可通過會員服務系統(tǒng)直接獲取當日成交、盈虧、保證金等交易數(shù)據(jù)，會員接收后，應及時核對。金等交易數(shù)據(jù)，會員接收后，應及時核對。交易指令：當日有效交易指令：當日有效成交前可變更和撤銷成交前可變更和撤銷限價指令：須按限定價格限價指令：須按限定價

17、格或更好價格成交的指令?；蚋脙r格成交的指令。每次最大下單量每次最大下單量500500手，手，最小下單量最小下單量1 1手手取消指令：按客戶要求取消指令：按客戶要求將某一指令取消的指令將某一指令取消的指令會員如對成交單有異議，會員如對成交單有異議，應在當日以書面形式應在當日以書面形式向交易所提出向交易所提出交交 易易 注注 意意 事事 項項第十五頁，共37頁。（三）競價及成交回報（三）競價及成交回報交易所競價采用價格優(yōu)先、時間優(yōu)先的原則對買賣報單進行撮合配對交易所競價采用價格優(yōu)先、時間優(yōu)先的原則對買賣報單進行撮合配對交易。交易。 買賣申報經(jīng)計算機撮合成交即生效，其信息通過計算機成交買賣申報經(jīng)計

18、算機撮合成交即生效，其信息通過計算機成交回報系統(tǒng)發(fā)送至會員的計算機聯(lián)網(wǎng)終端上。會員在收到成交回報系統(tǒng)發(fā)送至會員的計算機聯(lián)網(wǎng)終端上。會員在收到成交回報信息時，應及時通知投資者?；貓笮畔r，應及時通知投資者。第十六頁，共37頁。（四）結算與確認（四）結算與確認交易所結算實行每日無負債結算制度。交易所結算實行每日無負債結算制度。 每日交易結束，會員可通過交易所會員服務系統(tǒng)獲取成交記每日交易結束，會員可通過交易所會員服務系統(tǒng)獲取成交記錄。會員應及時核對，如有異議應在當日以書面形式向交易錄。會員應及時核對，如有異議應在當日以書面形式向交易所提出。所提出。 一般經(jīng)紀會員應對客戶的確認掌握在第二個交易日開市

19、前，如一般經(jīng)紀會員應對客戶的確認掌握在第二個交易日開市前，如無異議則視同默認。無異議則視同默認。 經(jīng)紀會員對投資者的開戶資料、指令記錄、交易結算記錄以及經(jīng)紀會員對投資者的開戶資料、指令記錄、交易結算記錄以及其他業(yè)務記錄的保存期限應當不少于其他業(yè)務記錄的保存期限應當不少于5年。年。經(jīng)紀會員應向客戶收取手續(xù)費，代收國家規(guī)定應由客戶上交的稅經(jīng)紀會員應向客戶收取手續(xù)費，代收國家規(guī)定應由客戶上交的稅費。費。第十七頁，共37頁。（五）交割與平倉（五）交割與平倉 客戶持有頭寸在該合約最后交易日前未對沖平倉的應進行客戶持有頭寸在該合約最后交易日前未對沖平倉的應進行實物交割。實物交割。 不能交付或者接收增值稅專

20、用發(fā)票的不允許交割。不能交付或者接收增值稅專用發(fā)票的不允許交割。第十八頁，共37頁。五、交易價格五、交易價格 買賣申報指令排序原則買賣申報指令排序原則：價格優(yōu)先價格優(yōu)先、時間優(yōu)先時間優(yōu)先 當某期貨合約以當某期貨合約以漲跌停板價格成交漲跌停板價格成交時，成交撮合時，成交撮合實行實行平倉優(yōu)先平倉優(yōu)先、時間優(yōu)先時間優(yōu)先的原則。的原則。 當買入價大于、等于賣出價自動撮合成交當買入價大于、等于賣出價自動撮合成交 撮合成交價等于買入價（撮合成交價等于買入價（bp）、）、賣出價（賣出價（sp）和前和前一成交價（一成交價（cp）三者中居中的一個價格三者中居中的一個價格 當當 bpbpspspcpcp 則：最新

21、成交價則：最新成交價spsp bpbpcpcpspsp 最新成交價最新成交價cpcp cpcpbpbpspsp 最新成交價最新成交價bpbp第十九頁，共37頁。六、與價格相關的期貨術語六、與價格相關的期貨術語 開盤價：開盤價：某一期貨合約開市前五分鐘內(nèi)經(jīng)集合競價產(chǎn)生的價格。某一期貨合約開市前五分鐘內(nèi)經(jīng)集合競價產(chǎn)生的價格。收盤價收盤價：某一期貨合約當日交易的最后一筆成交價格。：某一期貨合約當日交易的最后一筆成交價格。 最高價最高價：一定時間內(nèi)某一期貨合約成交價中的最高價格。：一定時間內(nèi)某一期貨合約成交價中的最高價格。 最低價最低價：一定時間內(nèi)某一期貨合約成交價中的最低價格。：一定時間內(nèi)某一期貨合

22、約成交價中的最低價格。 最新價最新價：某交易日某一期貨合約交易期間的最新成交價格。：某交易日某一期貨合約交易期間的最新成交價格。 漲跌漲跌：某交易日某一期貨合約交易期間的最新價與上一交易日結：某交易日某一期貨合約交易期間的最新價與上一交易日結算價之差。算價之差。 最高買價最高買價：某一期貨合約當日買方申請買入的即時最高價格。：某一期貨合約當日買方申請買入的即時最高價格。 最低賣價最低賣價：某一期貨合約當日賣方申請賣出的即時最低價格。：某一期貨合約當日賣方申請賣出的即時最低價格。第二十頁，共37頁。 結算價：結算價：是進行當日未平倉合約盈虧結算和制定下一交易日是進行當日未平倉合約盈虧結算和制定下

23、一交易日漲跌停板額的依據(jù)。漲跌停板額的依據(jù)。 當日有成交價格的期貨合約，其當日結算價是指該合約當日成當日有成交價格的期貨合約，其當日結算價是指該合約當日成交價格按照成交量的加權平均價。交價格按照成交量的加權平均價。 當日無成交期貨合約，其當日結算價按照下列方法確定：當日無成交期貨合約，其當日結算價按照下列方法確定： （一）如果當日收盤時交易所計算機系統(tǒng)中該合約有買、賣雙（一）如果當日收盤時交易所計算機系統(tǒng)中該合約有買、賣雙方報價家的，按照最優(yōu)的買、賣報價和該合約上一交易日的結方報價家的，按照最優(yōu)的買、賣報價和該合約上一交易日的結算價格三者居中的價格為該無成交合約的當日結算價。算價格三者居中的價

24、格為該無成交合約的當日結算價。（二）如果當日收盤前連續(xù)五分鐘報價保持停板價格，且交易所計（二）如果當日收盤前連續(xù)五分鐘報價保持停板價格，且交易所計算機系統(tǒng)中只有單方報價時，則以該停板價格為該無成交合約的當算機系統(tǒng)中只有單方報價時，則以該停板價格為該無成交合約的當日結算價。日結算價。第二十一頁，共37頁。（三）除上述情況外，該無成交合約的當日結算價按下列方法確定。（三）除上述情況外，該無成交合約的當日結算價按下列方法確定。 1、如果當日無成交合約其當日前一有成交的最近月份合約結、如果當日無成交合約其當日前一有成交的最近月份合約結算價的漲跌幅度（算價的漲跌幅度（%）小于等于當日無成交合約的漲跌停板

25、，則當）小于等于當日無成交合約的漲跌停板，則當日無成交合約結算價日無成交合約結算價=該合約上一交易日的結算價（該合約上一交易日的結算價（1+/-該合約當日該合約當日有成家的最近月份合約結算價的漲跌幅度）。有成家的最近月份合約結算價的漲跌幅度）。2、如果當日無成交合約其當日前一有成交的最近月份合約、如果當日無成交合約其當日前一有成交的最近月份合約結算價的漲跌幅度（結算價的漲跌幅度（%）大于當日無成交合約的漲跌停板，則）大于當日無成交合約的漲跌停板，則當日無成交合約結算價當日無成交合約結算價=該合約上一交易日的結算價（該合約上一交易日的結算價（1+/-該合該合約當日的漲跌幅度）。約當日的漲跌幅度）

26、。 3、如果當日無成交合約前面所有月份合約當日均無成交，、如果當日無成交合約前面所有月份合約當日均無成交，無法找到該合約當日前一有成交的最近月份合約結算價的漲無法找到該合約當日前一有成交的最近月份合約結算價的漲跌幅度（跌幅度（%），則當日無成交合約結算價），則當日無成交合約結算價=上一交易日該合約的上一交易日該合約的結算價結算價第二十二頁，共37頁。集合競價集合競價每一交易日每一交易日開市前開市前5分鐘分鐘進行進行 集合競價采用集合競價采用最大成交量原則最大成交量原則：即以此價格成交能夠得到最：即以此價格成交能夠得到最大成交量。高于集合競價產(chǎn)生的價格的買入申報全部成交；低大成交量。高于集合競價

27、產(chǎn)生的價格的買入申報全部成交；低于集合競價產(chǎn)生的價格的賣出申報全部成交；等于集合競價產(chǎn)于集合競價產(chǎn)生的價格的賣出申報全部成交；等于集合競價產(chǎn)生的價格的買入或賣出申報，根據(jù)買入申報量和賣出申報量，生的價格的買入或賣出申報，根據(jù)買入申報量和賣出申報量，按少的一方成交。按少的一方成交。集合競價未成交的指令自動參與開市后的競價交易集合競價未成交的指令自動參與開市后的競價交易。第二十三頁，共37頁。 新上市合約的掛盤基準價由交易所確定并提前公布。掛盤新上市合約的掛盤基準價由交易所確定并提前公布。掛盤基準價是確定新上市合約第一天漲跌停板額的依據(jù)?；鶞蕛r是確定新上市合約第一天漲跌停板額的依據(jù)。 新上市合約掛

28、盤當日漲跌停板為正常漲跌停板的二倍新上市合約掛盤當日漲跌停板為正常漲跌停板的二倍（交易保證金維持合約規(guī)定比例），如有成交，于下一（交易保證金維持合約規(guī)定比例），如有成交，于下一交易日恢復到合約規(guī)定的漲跌停板；交易日恢復到合約規(guī)定的漲跌停板； 如三個交易日無成交，交易所可對掛盤基準價作適當調(diào)整。如三個交易日無成交，交易所可對掛盤基準價作適當調(diào)整。 對曾經(jīng)有成交而目前無持倉的合約，交易所可以公布新的對曾經(jīng)有成交而目前無持倉的合約，交易所可以公布新的基準價?；鶞蕛r。新合約基準價新合約基準價第二十四頁，共37頁。漲跌停板漲跌停板交易所實行交易所實行漲跌停板制度漲跌停板制度漲跌停板的認定：漲跌停板的認定

29、： 當某一期貨合約在某一交易日當某一期貨合約在某一交易日收盤前收盤前5分鐘內(nèi)分鐘內(nèi)出現(xiàn)只有停出現(xiàn)只有停板價位的買入（賣出）申報、沒有停板價位的賣出（買板價位的買入（賣出）申報、沒有停板價位的賣出（買入）申報，或者一有賣出（買入）申報就成交、但未打入）申報，或者一有賣出（買入）申報就成交、但未打開停板價位的情況時，交易所確定該合約在該交易日收開停板價位的情況時，交易所確定該合約在該交易日收市時出現(xiàn)漲（跌）停板，則按交易所風險管理辦法的有市時出現(xiàn)漲（跌）停板，則按交易所風險管理辦法的有關規(guī)定處理。關規(guī)定處理。第二十五頁，共37頁。強行平倉強行平倉 強行平倉強行平倉是指當會員、客戶違規(guī)時，交易所對其

30、有關持倉實行是指當會員、客戶違規(guī)時，交易所對其有關持倉實行平倉的一種強制措施。平倉的一種強制措施。l會員結算準備金余額小于零，并未能在規(guī)定時限內(nèi)補足會員結算準備金余額小于零，并未能在規(guī)定時限內(nèi)補足l持倉量超出其限倉規(guī)定的持倉量超出其限倉規(guī)定的l相關品種持倉沒有在規(guī)定時間內(nèi)按要求調(diào)整為相應整倍數(shù)相關品種持倉沒有在規(guī)定時間內(nèi)按要求調(diào)整為相應整倍數(shù)的的l因違規(guī)受到交易所強行平倉處罰的因違規(guī)受到交易所強行平倉處罰的l根據(jù)交易所緊急措施應予強行平倉的根據(jù)交易所緊急措施應予強行平倉的l其他應予強行平倉的。其他應予強行平倉的。 強行平倉的執(zhí)行原則強行平倉的執(zhí)行原則由會員自己執(zhí)行，時限除交易所特別由會員自己執(zhí)

31、行，時限除交易所特別規(guī)定外，一律為開市后第一節(jié)交易時間內(nèi)。若時限內(nèi)會員規(guī)定外，一律為開市后第一節(jié)交易時間內(nèi)。若時限內(nèi)會員未執(zhí)行完畢，則由交易所強制執(zhí)行。因結算準備金小于零未執(zhí)行完畢，則由交易所強制執(zhí)行。因結算準備金小于零而被要求強行平倉的，在保證金補足前，禁止相關會員的而被要求強行平倉的，在保證金補足前，禁止相關會員的開倉交易。開倉交易。第二十六頁，共37頁。強行平倉的執(zhí)行強行平倉的執(zhí)行 強行平倉的執(zhí)行分強行平倉的執(zhí)行分通知通知、執(zhí)行執(zhí)行、確認確認三步驟。三步驟。 通知通知。交易所以。交易所以“強行平倉通知書強行平倉通知書”的形式向有關會員下的形式向有關會員下達強行平倉要求。通知書除交易所特別

32、送達外，隨當日結達強行平倉要求。通知書除交易所特別送達外，隨當日結算數(shù)據(jù)發(fā)送，有關會員可通過會員服務系統(tǒng)獲得。算數(shù)據(jù)發(fā)送，有關會員可通過會員服務系統(tǒng)獲得。 執(zhí)行及確認執(zhí)行及確認。開市后，有關會員必須首先自行平倉，直。開市后，有關會員必須首先自行平倉，直至達到平倉要求，執(zhí)行結果由交易所審核；超過會員自至達到平倉要求，執(zhí)行結果由交易所審核；超過會員自行強行平倉時限而未執(zhí)行完畢后，由交易所記錄執(zhí)行結行強行平倉時限而未執(zhí)行完畢后，由交易所記錄執(zhí)行結果存檔；強行平倉結果隨當日成交記錄發(fā)送，有關會員果存檔；強行平倉結果隨當日成交記錄發(fā)送，有關會員可以通過會員服務系統(tǒng)獲得?？梢酝ㄟ^會員服務系統(tǒng)獲得。第二十七

33、頁，共37頁。征購與拍賣征購與拍賣 賣方違約賣方違約l終止交割：交易所退還買方貨款；終止交割：交易所退還買方貨款；l繼續(xù)交割：交易所在判定賣方違約的下一交易日發(fā)布標準倉單征購公告，并在七個繼續(xù)交割：交易所在判定賣方違約的下一交易日發(fā)布標準倉單征購公告，并在七個交易日內(nèi)組織征購。征購成功，交易所支付給買方標準倉單；征購失敗，賣方支付交易日內(nèi)組織征購。征購成功，交易所支付給買方標準倉單；征購失敗，賣方支付給買方違約部分合約價值給買方違約部分合約價值15的賠償金，交易所退還買方交割貨款后終止交割。賣的賠償金，交易所退還買方交割貨款后終止交割。賣方承擔因征購產(chǎn)生的一切經(jīng)濟損失和費用。方承擔因征購產(chǎn)生的

34、一切經(jīng)濟損失和費用。買方違約買方違約l終止交割：交易所退還賣方標準倉單；終止交割：交易所退還賣方標準倉單；l繼續(xù)交割：交易所在判定買方違約的下一交易日發(fā)布標準倉單競賣公告，繼續(xù)交割：交易所在判定買方違約的下一交易日發(fā)布標準倉單競賣公告，并在七個交易日內(nèi)組織競賣。競賣成功，交易所支付給賣方貨款；競賣失并在七個交易日內(nèi)組織競賣。競賣成功，交易所支付給賣方貨款；競賣失敗，買方支付給賣方違約部分合約價值敗，買方支付給賣方違約部分合約價值15的賠償金，交易所退還賣方標的賠償金，交易所退還賣方標準倉單后終止交割。買方承擔因競賣產(chǎn)生的一切經(jīng)濟損失和費用。準倉單后終止交割。買方承擔因競賣產(chǎn)生的一切經(jīng)濟損失和費

35、用。征購價格不高于交割結算價的征購價格不高于交割結算價的125競賣價格不低于交割結算價的競賣價格不低于交割結算價的75第二十八頁，共37頁。交易過程中突發(fā)事件的處理交易過程中突發(fā)事件的處理 突發(fā)事件的幾種情況突發(fā)事件的幾種情況l信息不通、無法登錄、電話撥不出等交易設施發(fā)生故障的會信息不通、無法登錄、電話撥不出等交易設施發(fā)生故障的會員在員在10以上，做系統(tǒng)暫停，并報技術部處理。以上，做系統(tǒng)暫停，并報技術部處理。l地震、水災、火災、戰(zhàn)爭等不可抗力或計算機系統(tǒng)故障地震、水災、火災、戰(zhàn)爭等不可抗力或計算機系統(tǒng)故障等不可歸則于期貨交易所的原因導致交易無法正常進行等不可歸則于期貨交易所的原因導致交易無法正

36、常進行時，期貨交易所總經(jīng)理可以采取調(diào)整開市、收市時間，時，期貨交易所總經(jīng)理可以采取調(diào)整開市、收市時間，暫停交易的緊急措施。暫停交易的緊急措施。l會員出現(xiàn)結算、交割危機；出現(xiàn)交易規(guī)則第七十一條情況并會員出現(xiàn)結算、交割危機；出現(xiàn)交易規(guī)則第七十一條情況并采取相應措施后仍未化解風險以及交易所業(yè)務規(guī)則中規(guī)定的采取相應措施后仍未化解風險以及交易所業(yè)務規(guī)則中規(guī)定的其他情況時，理事會可決定采取調(diào)整開市時間、暫停交易、其他情況時，理事會可決定采取調(diào)整開市時間、暫停交易、調(diào)整漲跌停板幅度、提高交易保證金、限期平倉、強行平倉、調(diào)整漲跌停板幅度、提高交易保證金、限期平倉、強行平倉、限制出金等緊急措施。限制出金等緊急措

37、施。 交易所采取緊急措施前必須報告中國證監(jiān)會。交易所采取緊急措施前必須報告中國證監(jiān)會。第二十九頁，共37頁。套期保值套期保值 套期保值的種類套期保值的種類l買入套期保值買入套期保值和和賣出套期保值賣出套期保值套期保值額度的套期保值額度的申報程序申報程序l申請?zhí)灼诒Ｖ档臅T或客戶須填寫套期保值申請表，客戶向會員申請?zhí)灼诒Ｖ档臅T或客戶須填寫套期保值申請表，客戶向會員申報，提供相應證明材料，并在申請表上加蓋客戶的公章；申報，提供相應證明材料，并在申請表上加蓋客戶的公章；l會員審核客戶申請表及材料，加蓋會員公章；會員審核客戶申請表及材料，加蓋會員公章；l會員在規(guī)定時限內(nèi)將申報材料送交易所交易部；會員

38、在規(guī)定時限內(nèi)將申報材料送交易所交易部；l交易所收到后，在交易所收到后，在5個交易日內(nèi)審核。個交易日內(nèi)審核。申請買入套期保值交易須提交的材料申請買入套期保值交易須提交的材料 申請賣出套期保值交易須提交的材料申請賣出套期保值交易須提交的材料第三十頁，共37頁。套期保值的申請?zhí)灼诒Ｖ档纳暾堄龉?jié)假日不順延遇節(jié)假日不順延套保額度自交割月前一月套保額度自交割月前一月第一交易日起不得重復使用第一交易日起不得重復使用銅、鋁、鋅、螺紋鋼、線材、黃金、天然橡膠銅、鋁、鋅、螺紋鋼、線材、黃金、天然橡膠套保額度的申請須在合約交割月份前一月份的套保額度的申請須在合約交割月份前一月份的2020日之前提出，日之前提出，燃料

39、油燃料油套保額度的申請須在套保額度的申請須在合約交割月份前第二月份的最后一個交易日之前提出。合約交割月份前第二月份的最后一個交易日之前提出。套期保值額度，必須在交易所批準的建倉期限內(nèi)套期保值額度，必須在交易所批準的建倉期限內(nèi)（銅、鋁、鋅、螺紋鋼、線材、黃金、天然橡膠銅、鋁、鋅、螺紋鋼、線材、黃金、天然橡膠最遲至套期保值合約交割月份前一月份的最后一個交易日最遲至套期保值合約交割月份前一月份的最后一個交易日燃料油燃料油最遲至套期保值合約交割月份前一月份的最遲至套期保值合約交割月份前一月份的15日日）第三十一頁，共37頁。遠程交易遠程交易 遠程交易遠程交易的定義：會員在其營業(yè)場所、通過同交易所計算機

40、的定義：會員在其營業(yè)場所、通過同交易所計算機交易系統(tǒng)聯(lián)網(wǎng)的電子通訊系統(tǒng)直接輸入交易指令、參加交易所交易系統(tǒng)聯(lián)網(wǎng)的電子通訊系統(tǒng)直接輸入交易指令、參加交易所集中競價交易的種交易方式集中競價交易的種交易方式 遠程交易席位的權利和義務與場內(nèi)交易席位等同遠程交易席位的權利和義務與場內(nèi)交易席位等同 遠程交易席位分為：遠程交易席位分為：l單機式，一個遠程交易席位只配置一臺終端；單機式，一個遠程交易席位只配置一臺終端；l網(wǎng)絡式，一個遠程交易席位通過多臺服務器連接多臺終端網(wǎng)絡式，一個遠程交易席位通過多臺服務器連接多臺終端申請單機式遠程交易席位應具備的條件申請單機式遠程交易席位應具備的條件 申請網(wǎng)絡式遠程交易席位

41、應具備的條件申請網(wǎng)絡式遠程交易席位應具備的條件遠程交易席位的批準和開通：交易所收到申請報一個月內(nèi)書面遠程交易席位的批準和開通：交易所收到申請報一個月內(nèi)書面批復，并由交易所組織整體測試和模擬運作（技術部），達到批復，并由交易所組織整體測試和模擬運作（技術部），達到標準要求和符合開通條件的，方可投入使用，啟用起始日期由標準要求和符合開通條件的，方可投入使用，啟用起始日期由交易所交易部通知會員。交易所交易部通知會員。第三十二頁，共37頁。交易大廳管理交易大廳管理交易大廳交易大廳：期貨合約集中交易的場所。：期貨合約集中交易的場所。出市代表出市代表：由會員委派并代表會員在交易大廳接受本會員的：由會員委派并代表會員在交易大廳接受本會員的交易指令進行期貨交易的人員。交易指令進行期貨交易的人員。交易主持人和場務執(zhí)行人員交易主持人和場務執(zhí)行人員：主持交易活動和維護交易秩：主持交易活動和維護交易秩序的場務管理人員。序的場務管理人員。 允許進入交易大廳的人員：允許進入交易大廳的人員：l會員出市代表會員出市代表l交易所場務管理人員交易所場務管理人員l交易所特許人員交易所特許人員 交易大廳交易大廳上午上午8:40入場入場，中午中午11:45退場退場，下午下午13:15時入時入場場，下午下午15:30退場退場。第三十三頁，共37頁。出市代表的出市代表的條件條件 符合中國證監(jiān)會關于期貨從業(yè)人員資