企業(yè)上市全過(guò)程培育和操作實(shí)務(wù)資料

1、企業(yè)企業(yè)(qy)(qy)上市全過(guò)程培育與操作實(shí)務(wù)上市全過(guò)程培育與操作實(shí)務(wù)二一年三月二一年三月第一頁(yè)，共69頁(yè)。第一(dy)部分 上市的概念與意義2第二頁(yè)，共69頁(yè)。企業(yè)上市企業(yè)上市(shng sh)(shng sh)的概念與主要方式的概念與主要方式首次公開(kāi)發(fā)行股票并上市首次公開(kāi)發(fā)行股票并上市收購(gòu)現(xiàn)有上市公司并注入資產(chǎn)實(shí)現(xiàn)上市收購(gòu)現(xiàn)有上市公司并注入資產(chǎn)實(shí)現(xiàn)上市3第三頁(yè)，共69頁(yè)。上市上市(shng sh)(shng sh)意義意義4第四頁(yè)，共69頁(yè)。第二部分 企業(yè)上市(shng sh)的天時(shí)、地利、人和5第五頁(yè)，共69頁(yè)。企業(yè)上市企業(yè)上市(shng sh)(shng sh)過(guò)程中天時(shí)、地利、人和

2、不可或缺過(guò)程中天時(shí)、地利、人和不可或缺66第六頁(yè)，共69頁(yè)。天時(shí)天時(shí)(tinsh)(tinsh)篇篇市場(chǎng)運(yùn)行周期市場(chǎng)運(yùn)行周期7第七頁(yè)，共69頁(yè)。年份年份首發(fā)家數(shù)首發(fā)家數(shù)(家家)首發(fā)股數(shù)首發(fā)股數(shù)(億股億股)首發(fā)募集資金首發(fā)募集資金(億元億元)發(fā)行費(fèi)用發(fā)行費(fèi)用(億元億元)首發(fā)市盈率首發(fā)市盈率上海上海深圳深圳上海上海深圳深圳上海上海深圳深圳上海上海深圳深圳上海上海深圳深圳200910101229.5630.811318.20703.7730.9739.3846.3354.03200867192.29 26.08 733.54 306.5114.0716.75 28.0626.632007249737

3、7.26 36.42 4096.72 373.24 67.6621.26 35.6628.21天時(shí)天時(shí)(tinsh)(tinsh)篇篇近年近年A A股發(fā)行情況分析股發(fā)行情況分析8第八頁(yè)，共69頁(yè)。年份年份總家數(shù)總家數(shù)通過(guò)情況通過(guò)情況未通過(guò)情況未通過(guò)情況其他情況其他情況家數(shù)家數(shù)占比占比(%)家數(shù)家數(shù)占比占比(%)家數(shù)家數(shù)占比占比(%)200919916984.92814.072120081169682.762017.2400200716611770.483822.89116.63天時(shí)天時(shí)(tinsh)(tinsh)篇篇近年近年A A股審核情況分析股審核情況分析9第九頁(yè)，共69頁(yè)。天時(shí)篇天時(shí)篇新興

4、行業(yè)企業(yè)在創(chuàng)業(yè)板及中小企業(yè)板中逐步新興行業(yè)企業(yè)在創(chuàng)業(yè)板及中小企業(yè)板中逐步(zhb)(zhb)出出現(xiàn)現(xiàn)10第十頁(yè)，共69頁(yè)。n 企業(yè)“一窮二白”n 企業(yè)開(kāi)始打造盈利模式，講述商業(yè)故事n 企業(yè)開(kāi)始復(fù)制盈利模式，擴(kuò)大規(guī)模n 規(guī)模增長(zhǎng)放緩，企業(yè)著重于并購(gòu)實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)整合n 資金需求不大n 資金需求一般n 資金需求量較大n 資金需求量較大n 融資主要依靠個(gè)人 財(cái)富積累和風(fēng)險(xiǎn)投資n 融資主要依靠?jī)?nèi)源融資（留存收益）和私人股權(quán)投資n 融資主要依靠外部借融資主要依靠外部借款和中小板款和中小板/ /創(chuàng)業(yè)板融資創(chuàng)業(yè)板融資n 融資主要依靠銀行借貸和融資主要依靠銀行借貸和主板融資主板融資n 價(jià)值創(chuàng)造主要依靠管理者的個(gè)人能

5、力n 價(jià)值創(chuàng)造主要依靠營(yíng)銷(xiāo)、技術(shù)水平的提高n 價(jià)值創(chuàng)造主要依靠規(guī)模增長(zhǎng)和核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)n 價(jià)值創(chuàng)造主要依靠?jī)r(jià)值鏈的整合及管理水平的提高種子期種子期孵化期孵化期成長(zhǎng)期成長(zhǎng)期成熟期成熟期毛利潤(rùn)毛利潤(rùn)天時(shí)篇天時(shí)篇企業(yè)企業(yè)(qy)(qy)發(fā)展周期發(fā)展周期1111第十一頁(yè)，共69頁(yè)。地利篇地利篇企業(yè)企業(yè)(qy)(qy)上市需要得到政府部門(mén)的大力支持上市需要得到政府部門(mén)的大力支持1212第十二頁(yè)，共69頁(yè)。人和篇人和篇企業(yè)上市需精心企業(yè)上市需精心(jngxn)(jngxn)培育培育1313第十三頁(yè)，共69頁(yè)。人和篇人和篇企業(yè)上市企業(yè)上市(shng sh)(shng sh)需要借助中介機(jī)構(gòu)的力量需要借助中介機(jī)

6、構(gòu)的力量1414第十四頁(yè)，共69頁(yè)。第三(d sn)部分 企業(yè)上市的目標(biāo)之選15第十五頁(yè)，共69頁(yè)。16上市時(shí)機(jī)、地點(diǎn)、板塊上市時(shí)機(jī)、地點(diǎn)、板塊(bn kui)(bn kui)選擇的考慮因素選擇的考慮因素第十六頁(yè)，共69頁(yè)。17中小板中小板 or or 創(chuàng)業(yè)板？創(chuàng)業(yè)板？第十七頁(yè)，共69頁(yè)。18創(chuàng)業(yè)板偏好創(chuàng)業(yè)板偏好(pin ho)(pin ho)第十八頁(yè)，共69頁(yè)。各板塊上市條件各板塊上市條件(tiojin)(tiojin)相同點(diǎn)分析相同點(diǎn)分析19第十九頁(yè)，共69頁(yè)。20盈利能力盈利能力發(fā)行人應(yīng)當(dāng)具有持續(xù)盈利能力，不存在下列情形：（一）發(fā)行人的經(jīng)營(yíng)模式、產(chǎn)品或服務(wù)的品種結(jié)構(gòu)已經(jīng)或者將發(fā)生重大變化

7、，并對(duì)發(fā)行人的持續(xù)盈利能力構(gòu)成重大不利影響；（二）發(fā)行人的行業(yè)地位或發(fā)行人所處的經(jīng)營(yíng)環(huán)境已經(jīng)或者將發(fā)生重大變化，并對(duì)發(fā)行人的持續(xù)盈利能力構(gòu)成重大不利影響；（三）發(fā)行人在用的商標(biāo)、專(zhuān)利、專(zhuān)有技術(shù)以及特許經(jīng)營(yíng)權(quán)等重要資產(chǎn)或者技術(shù)的取得或者適用存在重大不利變化的風(fēng)險(xiǎn)；（四）發(fā)行人最近一年的營(yíng)業(yè)收入或凈利潤(rùn)對(duì)關(guān)聯(lián)方或者有重大不確定性的客戶存在重大依賴；（五）發(fā)行人最近一年的凈利潤(rùn)主要來(lái)自合并財(cái)務(wù)報(bào)表范圍以外的投資收益；（六）其他可能對(duì)發(fā)行人持續(xù)盈利能力構(gòu)成重大不利影響的情形。稅務(wù)問(wèn)題稅務(wù)問(wèn)題發(fā)行人依法納稅，各項(xiàng)稅收優(yōu)惠符合相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定。發(fā)行人的經(jīng)營(yíng)成果對(duì)稅收優(yōu)惠不存在嚴(yán)重依賴。違法行為違法行為發(fā)

8、行人及其股東最近三年內(nèi)不存在未經(jīng)法定機(jī)關(guān)核準(zhǔn)，擅自公開(kāi)或者變相公開(kāi)發(fā)行證券，或者有關(guān)違法行為雖然發(fā)生在三年前，但目前仍處于持續(xù)狀態(tài)的情形。發(fā)行人不存在損害投資者合法權(quán)益和社會(huì)公共利益的重大違法行為。各板塊上市條件各板塊上市條件(tiojin)(tiojin)相同點(diǎn)分析（續(xù)）相同點(diǎn)分析（續(xù)）第二十頁(yè)，共69頁(yè)。董事、監(jiān)事與高董事、監(jiān)事與高級(jí)管理人員級(jí)管理人員發(fā)行人的董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員了解股票發(fā)行上市相關(guān)法規(guī)，知悉上市公司及其董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員的法定義務(wù)和責(zé)任。發(fā)行人的董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員符合法律、行政法規(guī)和規(guī)章規(guī)定的任職資格，且不存在下列情形：（一）被中國(guó)證監(jiān)會(huì)采取證券市場(chǎng)禁入措

9、施尚在禁入期的；（二）最近三年內(nèi)受到中國(guó)證監(jiān)會(huì)行政處罰，或者最近一年內(nèi)受到證券交易所公開(kāi)譴責(zé)的；（三）因涉嫌犯罪被司法機(jī)關(guān)立案?jìng)刹榛蛘呱嫦舆`法違規(guī)被中國(guó)證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查，尚未有明確結(jié)論意見(jiàn)的。募集資金的數(shù)額募集資金的數(shù)額和投向和投向募集資金數(shù)額和投資項(xiàng)目應(yīng)當(dāng)于發(fā)行人現(xiàn)有生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模、財(cái)務(wù)狀況、技術(shù)水平和管理能力等相適應(yīng)。發(fā)行人應(yīng)當(dāng)建立募集資金專(zhuān)項(xiàng)存儲(chǔ)制度，募集資金應(yīng)當(dāng)存放于董事會(huì)決定的專(zhuān)項(xiàng)賬戶。規(guī)范運(yùn)作規(guī)范運(yùn)作發(fā)行人依法建立健全股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)以及獨(dú)立董事、董事會(huì)秘書(shū)、審計(jì)委員會(huì)制度，相關(guān)機(jī)構(gòu)和人員能夠依法履行職責(zé)。發(fā)行人規(guī)范運(yùn)營(yíng)，內(nèi)部控制制度健全且被有效執(zhí)行，能夠合理保證財(cái)務(wù)報(bào)告的可靠

10、性、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的合法性、營(yíng)運(yùn)的效率與效果。21各板塊上市條件各板塊上市條件(tiojin)(tiojin)相同點(diǎn)分析相同點(diǎn)分析第二十一頁(yè)，共69頁(yè)。22各板塊上市條件各板塊上市條件(tiojin)(tiojin)的差異分析的差異分析22第二十二頁(yè)，共69頁(yè)。23重大變更重大變更發(fā)行人最近三年內(nèi)主營(yíng)業(yè)務(wù)和董事、高級(jí)管理人員沒(méi)有發(fā)生重大變化，實(shí)際控制人沒(méi)有發(fā)生變更。發(fā)行人最近兩年內(nèi)主營(yíng)業(yè)務(wù)和董事、高級(jí)管理人員均沒(méi)有發(fā)生重大變化，實(shí)際控制人沒(méi)有發(fā)生變更。主營(yíng)業(yè)務(wù)主營(yíng)業(yè)務(wù)發(fā)行人的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)符合法律、行政法規(guī)和公司章程的規(guī)定，符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策。發(fā)行人應(yīng)當(dāng)主要經(jīng)營(yíng)一種業(yè)務(wù)，其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)符合法律、行政法規(guī)和公

11、司章程的規(guī)定，符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策及環(huán)境保護(hù)政策。募集資金投向募集資金投向募集資金投資項(xiàng)目應(yīng)當(dāng)有明確的使用方向，原則上應(yīng)當(dāng)用于主營(yíng)業(yè)務(wù)。除金融類(lèi)企業(yè)外，募集資金使用項(xiàng)目不得為持有交易性金融資產(chǎn)和可供出售的金融資產(chǎn)、借予他人、委托理財(cái)?shù)蓉?cái)務(wù)性投資，不得直接或者間接投資于以買(mǎi)賣(mài)有價(jià)證券為主要業(yè)務(wù)的公司。發(fā)行人募集資金應(yīng)當(dāng)用于主營(yíng)業(yè)務(wù)，并有明確的用途。募集資金數(shù)額和投資項(xiàng)目應(yīng)當(dāng)與發(fā)行人現(xiàn)有生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模、財(cái)務(wù)狀況、技術(shù)水平和管理能力等相適應(yīng)。 各板塊上市條件的差異各板塊上市條件的差異(chy)(chy)分析分析2323第二十三頁(yè)，共69頁(yè)。項(xiàng)目項(xiàng)目創(chuàng)業(yè)板創(chuàng)業(yè)板主板和中小板主板和中小板標(biāo)準(zhǔn)一標(biāo)準(zhǔn)一標(biāo)準(zhǔn)二標(biāo)準(zhǔn)

12、二標(biāo)準(zhǔn)一標(biāo)準(zhǔn)一標(biāo)準(zhǔn)二標(biāo)準(zhǔn)二凈利潤(rùn)凈利潤(rùn)最近兩年連續(xù)盈利且凈利潤(rùn)累計(jì)不低于1000萬(wàn)元，且持續(xù)增長(zhǎng)最近一年盈利，且凈利潤(rùn)不少于500萬(wàn)元凈利潤(rùn)最近三年為正且累計(jì)超過(guò)3000萬(wàn)元；營(yíng)業(yè)收入或現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入或現(xiàn)金流金流最近一年?duì)I業(yè)收入不低于5000萬(wàn)元，且最近兩年?duì)I業(yè)收入增長(zhǎng)不低于30%最近三年?duì)I業(yè)收入累計(jì)超過(guò)3億元最近三年經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量?jī)纛~累計(jì)超過(guò)5000萬(wàn)元；凈資產(chǎn)凈資產(chǎn)發(fā)行前不低于2000萬(wàn)-發(fā)行后股本發(fā)行后股本發(fā)行后總股本不低于3000萬(wàn)股發(fā)行后總股本不低于5000萬(wàn)股無(wú)形資產(chǎn)無(wú)形資產(chǎn)按公司法要求貨幣出資金額不得低于注冊(cè)資本的30最近一期無(wú)形資產(chǎn)占凈資產(chǎn)比例不高于2024各板塊各板塊(bn kui

13、)(bn kui)上市財(cái)務(wù)指標(biāo)要求差異上市財(cái)務(wù)指標(biāo)要求差異2424第二十四頁(yè)，共69頁(yè)。20092009年以來(lái)發(fā)行上市企業(yè)年以來(lái)發(fā)行上市企業(yè)(qy)(qy)的實(shí)際財(cái)務(wù)指標(biāo)遠(yuǎn)高于上市門(mén)檻的實(shí)際財(cái)務(wù)指標(biāo)遠(yuǎn)高于上市門(mén)檻2525第二十五頁(yè)，共69頁(yè)。第四部分 IPO工作(gngzu)流程26第二十六頁(yè)，共69頁(yè)。設(shè)立或變更為股份公司設(shè)立或變更為股份公司規(guī)范運(yùn)行及輔導(dǎo)規(guī)范運(yùn)行及輔導(dǎo)制作申報(bào)文件，由保薦人保制作申報(bào)文件，由保薦人保薦并向證監(jiān)會(huì)申報(bào)薦并向證監(jiān)會(huì)申報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)初審中國(guó)證監(jiān)會(huì)初審中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)審委核準(zhǔn)中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)審委核準(zhǔn)發(fā)行發(fā)行2-32-3個(gè)月個(gè)月已取消已取消1 1年輔導(dǎo)期規(guī)定，目前對(duì)輔導(dǎo)期沒(méi)有規(guī)

14、年輔導(dǎo)期規(guī)定，目前對(duì)輔導(dǎo)期沒(méi)有規(guī)定，一般有定，一般有3 3個(gè)月左右即可個(gè)月左右即可 2-32-3個(gè)月個(gè)月證監(jiān)會(huì)收到申請(qǐng)文件后，在證監(jiān)會(huì)收到申請(qǐng)文件后，在5 5個(gè)工作日內(nèi)作出個(gè)工作日內(nèi)作出是否受理的決定。自正式受理起是否受理的決定。自正式受理起3 3個(gè)月內(nèi)證監(jiān)個(gè)月內(nèi)證監(jiān)會(huì)作出核準(zhǔn)或不予核準(zhǔn)的決定，但不包括修會(huì)作出核準(zhǔn)或不予核準(zhǔn)的決定，但不包括修改材料可能延長(zhǎng)的時(shí)間改材料可能延長(zhǎng)的時(shí)間自證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)發(fā)行之日起，在自證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)發(fā)行之日起，在6 6個(gè)月內(nèi)發(fā)行股個(gè)月內(nèi)發(fā)行股票票 上市上市(shng sh)(shng sh)總體工作流程總體工作流程27第二十七頁(yè)，共69頁(yè)。確定改確定改制意向制意向聘請(qǐng)券商、

15、聘請(qǐng)券商、會(huì)計(jì)師、會(huì)計(jì)師、律師、律師、評(píng)估師評(píng)估師券商展開(kāi)盡職調(diào)查券商展開(kāi)盡職調(diào)查會(huì)計(jì)師開(kāi)展盡職調(diào)查會(huì)計(jì)師開(kāi)展盡職調(diào)查律師開(kāi)展盡職調(diào)查律師開(kāi)展盡職調(diào)查辦理工商登記辦理工商登記券商制訂改制方案券商制訂改制方案會(huì)計(jì)師審計(jì)會(huì)計(jì)師審計(jì)律師起草股份公司章程律師起草股份公司章程及相關(guān)法律文件及相關(guān)法律文件簽定股份公司簽定股份公司發(fā)起人協(xié)議發(fā)起人協(xié)議評(píng)估師評(píng)估評(píng)估師評(píng)估召開(kāi)發(fā)起人大會(huì)召開(kāi)發(fā)起人大會(huì)驗(yàn)資驗(yàn)資改制改制(gizh)(gizh)階段工作流程階段工作流程28p 上述盡職調(diào)查是全面盡職調(diào)查工作的一部分，主要按照改制工作的時(shí)間表，針對(duì)改制階段的需求進(jìn)行上述盡職調(diào)查是全面盡職調(diào)查工作的一部分，主要按照改制工

16、作的時(shí)間表，針對(duì)改制階段的需求進(jìn)行p 盡職調(diào)查應(yīng)貫穿盡職調(diào)查應(yīng)貫穿(gunchun)上市前工作的始終，各中介機(jī)構(gòu)從進(jìn)場(chǎng)進(jìn)行盡職調(diào)查開(kāi)始，直至最終發(fā)行完上市前工作的始終，各中介機(jī)構(gòu)從進(jìn)場(chǎng)進(jìn)行盡職調(diào)查開(kāi)始，直至最終發(fā)行完成，均應(yīng)按照監(jiān)管部門(mén)對(duì)盡職調(diào)查工作的要求通過(guò)各種途徑了解企業(yè)的相關(guān)情況成，均應(yīng)按照監(jiān)管部門(mén)對(duì)盡職調(diào)查工作的要求通過(guò)各種途徑了解企業(yè)的相關(guān)情況第二十八頁(yè)，共69頁(yè)。股份公司與保薦機(jī)構(gòu)簽訂輔導(dǎo)協(xié)議完成申報(bào)材料制作輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)確定輔導(dǎo)工作人員資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)規(guī)范輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)制作輔導(dǎo)備案材料辦理土地他項(xiàng)權(quán)利證（如需要）人員、業(yè)務(wù)、機(jī)構(gòu)、資產(chǎn)、財(cái)務(wù)獨(dú)立公司治理結(jié)構(gòu)的完善、業(yè)務(wù)和管理的整合同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的處置關(guān)聯(lián)交

17、易的減少及規(guī)范輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)等中介機(jī)構(gòu)對(duì)輔導(dǎo)對(duì)象進(jìn)行培訓(xùn)募集資金投向報(bào)批對(duì)輔導(dǎo)對(duì)象進(jìn)行考試當(dāng)?shù)乇O(jiān)管局輔導(dǎo)驗(yàn)收合格輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)制作輔導(dǎo)驗(yàn)收申請(qǐng)文件股份公司內(nèi)部控制制度的建立及完善向當(dāng)?shù)刈C監(jiān)局申報(bào)輔導(dǎo)備案上報(bào)申請(qǐng)文件上市上市(shng sh)(shng sh)輔導(dǎo)的主要流程輔導(dǎo)的主要流程29第二十九頁(yè)，共69頁(yè)。申報(bào)發(fā)行申報(bào)發(fā)行(fhng)(fhng)階段工作流程階段工作流程30保薦機(jī)構(gòu)（保薦機(jī)構(gòu)（主承主承銷(xiāo)銷(xiāo)商商）完成相關(guān)完成相關(guān)申報(bào)材料的制作申報(bào)材料的制作會(huì)計(jì)師出具會(huì)計(jì)師出具三年三年一期一期審計(jì)報(bào)告等文件審計(jì)報(bào)告等文件股份公司股份公司召召開(kāi)開(kāi)股股東東大大會(huì)審會(huì)審批批首次公首次公開(kāi)發(fā)開(kāi)發(fā)行（行（A A股）

18、事股）事項(xiàng)項(xiàng)保薦機(jī)構(gòu)（保薦機(jī)構(gòu)（主承主承銷(xiāo)銷(xiāo)商商）匯總匯總申申報(bào)報(bào)材料材料律律師出具法律意見(jiàn)書(shū)師出具法律意見(jiàn)書(shū)和律師工作報(bào)告和律師工作報(bào)告保薦機(jī)構(gòu)（保薦機(jī)構(gòu)（主承主承銷(xiāo)銷(xiāo)商商）進(jìn)進(jìn)行內(nèi)核行內(nèi)核并并出具出具保薦書(shū)保薦書(shū)遞交申請(qǐng)遞交申請(qǐng)材料材料發(fā)審會(huì)審核發(fā)審會(huì)審核刊登招股刊登招股意向書(shū)意向書(shū)刊登發(fā)行公告刊登發(fā)行公告制定制定銷(xiāo)售銷(xiāo)售方案和方案和路演路演計(jì)劃計(jì)劃證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)詢價(jià)、發(fā)詢價(jià)、發(fā)行行向中向中國(guó)證監(jiān)會(huì)報(bào)國(guó)證監(jiān)會(huì)報(bào)告發(fā)行總結(jié)報(bào)告告發(fā)行總結(jié)報(bào)告驗(yàn)資并辦理工商驗(yàn)資并辦理工商變更登記變更登記公司向交易所公司向交易所報(bào)送上市申請(qǐng)報(bào)送上市申請(qǐng)文件文件在交易所在交易所掛掛牌牌上上市市交易交易保薦機(jī)構(gòu)

19、向交保薦機(jī)構(gòu)向交易所報(bào)送上市易所報(bào)送上市保薦文件保薦文件路演推介路演推介發(fā)行部初審發(fā)行部初審第三十頁(yè)，共69頁(yè)。n上市前的主要工作包括：上市前的主要工作包括：n全面盡職全面盡職(jn zh)調(diào)查工作調(diào)查工作n申報(bào)文件的制作申報(bào)文件的制作n全面盡職全面盡職(jn zh)調(diào)查工作（調(diào)查工作（Due Diligence）n以保薦機(jī)構(gòu)為總協(xié)調(diào)人，各中介機(jī)構(gòu)全面進(jìn)行的對(duì)企業(yè)自身情況的調(diào)查工作。以保薦機(jī)構(gòu)為總協(xié)調(diào)人，各中介機(jī)構(gòu)全面進(jìn)行的對(duì)企業(yè)自身情況的調(diào)查工作。n盡職盡職(jn zh)調(diào)查工作貫穿企業(yè)發(fā)行上市前文件制作和申報(bào)的全過(guò)程，包括根據(jù)監(jiān)管部門(mén)的反饋意見(jiàn)調(diào)查工作貫穿企業(yè)發(fā)行上市前文件制作和申報(bào)的全過(guò)

20、程，包括根據(jù)監(jiān)管部門(mén)的反饋意見(jiàn)修改、補(bǔ)充文件等過(guò)程中對(duì)企業(yè)的盡職修改、補(bǔ)充文件等過(guò)程中對(duì)企業(yè)的盡職(jn zh)調(diào)查工作調(diào)查工作n申報(bào)文件制作申報(bào)文件制作n企業(yè)應(yīng)在中介機(jī)構(gòu)的協(xié)助下準(zhǔn)備相關(guān)文件，同時(shí)各中介機(jī)構(gòu)需要依法對(duì)相關(guān)事項(xiàng)發(fā)表專(zhuān)業(yè)意見(jiàn)企業(yè)應(yīng)在中介機(jī)構(gòu)的協(xié)助下準(zhǔn)備相關(guān)文件，同時(shí)各中介機(jī)構(gòu)需要依法對(duì)相關(guān)事項(xiàng)發(fā)表專(zhuān)業(yè)意見(jiàn)n包括上市前材料申報(bào)工作以及根據(jù)監(jiān)管部門(mén)要求對(duì)材料進(jìn)行修改、補(bǔ)充的工作包括上市前材料申報(bào)工作以及根據(jù)監(jiān)管部門(mén)要求對(duì)材料進(jìn)行修改、補(bǔ)充的工作上市上市(shng sh)(shng sh)前的主要工作前的主要工作31第三十一頁(yè)，共69頁(yè)。項(xiàng)目項(xiàng)目(xingm)(xingm)團(tuán)隊(duì)的組建團(tuán)

21、隊(duì)的組建32第三十二頁(yè)，共69頁(yè)。第五部分 盡職調(diào)查核查方式及重點(diǎn)(zhngdin)關(guān)注問(wèn)題33第三十三頁(yè)，共69頁(yè)。盡職調(diào)查的工作盡職調(diào)查的工作(gngzu)(gngzu)流程流程3434第三十四頁(yè)，共69頁(yè)。盡職盡職(jn zh)(jn zh)調(diào)查的內(nèi)容調(diào)查的內(nèi)容3535第三十五頁(yè)，共69頁(yè)。盡職調(diào)查工作內(nèi)容之一盡職調(diào)查工作內(nèi)容之一發(fā)行人基本發(fā)行人基本(jbn)(jbn)情況調(diào)查情況調(diào)查3636第三十六頁(yè)，共69頁(yè)。37重點(diǎn)關(guān)注重點(diǎn)關(guān)注(gunzh)(gunzh)問(wèn)題問(wèn)題公司股權(quán)的規(guī)范性公司股權(quán)的規(guī)范性第三十七頁(yè)，共69頁(yè)。重點(diǎn)關(guān)注重點(diǎn)關(guān)注(gunzh)(gunzh)問(wèn)題問(wèn)題土地問(wèn)題土地問(wèn)

22、題3838土地問(wèn)題直接土地問(wèn)題直接(zhji)(zhji)涉及到涉及到企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)與企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)與社會(huì)公眾利益的社會(huì)公眾利益的契合情況契合情況第三十八頁(yè)，共69頁(yè)。審核反饋審核反饋(fnku)(fnku)意見(jiàn)舉例意見(jiàn)舉例3939n在報(bào)告期內(nèi)，發(fā)行人與實(shí)際控制人之一的配偶合資在報(bào)告期內(nèi)，發(fā)行人與實(shí)際控制人之一的配偶合資(h z)(h z)成立了某公司，其中發(fā)行人持股成立了某公司，其中發(fā)行人持股90%90%，發(fā)行，發(fā)行人實(shí)際控制人之一的配偶持有人實(shí)際控制人之一的配偶持有10%10%，這一股權(quán)結(jié)構(gòu)在發(fā)行人與實(shí)際控制人之間存在明顯的利益沖突，這一股權(quán)結(jié)構(gòu)在發(fā)行人與實(shí)際控制人之間存在明顯的利益沖突，請(qǐng)保

23、薦機(jī)構(gòu)、律師對(duì)此作出解釋?zhuān)⒕蛻?yīng)是否作出調(diào)整發(fā)表明確意見(jiàn)。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、律師對(duì)此作出解釋?zhuān)⒕蛻?yīng)是否作出調(diào)整發(fā)表明確意見(jiàn)。n請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充披露請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充披露200X200X年年X X月控股股東某某將其持有的公司月控股股東某某將其持有的公司X%X%的股權(quán)以低于公司經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)的價(jià)格的股權(quán)以低于公司經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)的價(jià)格轉(zhuǎn)讓給某某的原因，股權(quán)轉(zhuǎn)讓是否是雙方真實(shí)意思表示，該次轉(zhuǎn)讓是否經(jīng)過(guò)股東大會(huì)決議等內(nèi)部決策轉(zhuǎn)讓給某某的原因，股權(quán)轉(zhuǎn)讓是否是雙方真實(shí)意思表示，該次轉(zhuǎn)讓是否經(jīng)過(guò)股東大會(huì)決議等內(nèi)部決策程序，是否存在糾紛或潛在糾紛。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和律師發(fā)表核查意見(jiàn)。程序，是否存在糾紛或潛在糾紛。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和律師發(fā)表核

24、查意見(jiàn)。 第三十九頁(yè)，共69頁(yè)。盡職調(diào)查工作盡職調(diào)查工作(gngzu)(gngzu)內(nèi)容之二內(nèi)容之二業(yè)務(wù)與技術(shù)調(diào)查業(yè)務(wù)與技術(shù)調(diào)查4040第四十頁(yè)，共69頁(yè)。重點(diǎn)關(guān)注重點(diǎn)關(guān)注(gunzh)(gunzh)問(wèn)題問(wèn)題環(huán)保問(wèn)題環(huán)保問(wèn)題4141環(huán)保問(wèn)題直接環(huán)保問(wèn)題直接(zhji)(zhji)涉及到企業(yè)涉及到企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)與社會(huì)公眾經(jīng)營(yíng)活動(dòng)與社會(huì)公眾利益的契合情況利益的契合情況第四十一頁(yè)，共69頁(yè)。重點(diǎn)關(guān)注重點(diǎn)關(guān)注(gunzh)(gunzh)問(wèn)題問(wèn)題勞動(dòng)用工的合法合規(guī)性勞動(dòng)用工的合法合規(guī)性4242員工勞動(dòng)合同簽訂情況員工勞動(dòng)合同簽訂情況以及其合法福利的保障以及其合法福利的保障，是發(fā)行審核中關(guān)注的，是發(fā)行審核中

25、關(guān)注的重要問(wèn)題之一，也是涉重要問(wèn)題之一，也是涉及到企業(yè)及到企業(yè)(qy)中長(zhǎng)期中長(zhǎng)期發(fā)展中的人力資源保障發(fā)展中的人力資源保障問(wèn)題，需要保持高度關(guān)問(wèn)題，需要保持高度關(guān)注注第四十二頁(yè)，共69頁(yè)。審核審核(shnh)(shnh)反饋意見(jiàn)舉例反饋意見(jiàn)舉例4343n請(qǐng)發(fā)行人說(shuō)明并披露在制定產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)、外包環(huán)節(jié)過(guò)程中的內(nèi)部管理風(fēng)險(xiǎn)，采取請(qǐng)發(fā)行人說(shuō)明并披露在制定產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)、外包環(huán)節(jié)過(guò)程中的內(nèi)部管理風(fēng)險(xiǎn)，采取(ciq)了哪些措了哪些措施維護(hù)產(chǎn)品的質(zhì)量；上游行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r對(duì)公司發(fā)展前景有利和不利影響，生產(chǎn)商存在的可能影施維護(hù)產(chǎn)品的質(zhì)量；上游行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r對(duì)公司發(fā)展前景有利和不利影響，生產(chǎn)商存在的可能影響公司正常經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)

26、因素；前五大供應(yīng)商集中度較高對(duì)公司經(jīng)營(yíng)情況的影響。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)進(jìn)響公司正常經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)因素；前五大供應(yīng)商集中度較高對(duì)公司經(jīng)營(yíng)情況的影響。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)進(jìn)行核查行核查第四十三頁(yè)，共69頁(yè)。盡職調(diào)查工作盡職調(diào)查工作(gngzu)(gngzu)內(nèi)容之三內(nèi)容之三同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)與關(guān)聯(lián)交易調(diào)查同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)與關(guān)聯(lián)交易調(diào)查4444第四十四頁(yè)，共69頁(yè)。重點(diǎn)關(guān)注問(wèn)題重點(diǎn)關(guān)注問(wèn)題規(guī)范和減少關(guān)聯(lián)規(guī)范和減少關(guān)聯(lián)(gunlin)(gunlin)交易，消除同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)交易，消除同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)4545第四十五頁(yè)，共69頁(yè)。重點(diǎn)重點(diǎn)(zhngdin)(zhngdin)關(guān)注問(wèn)題關(guān)注問(wèn)題上市前擬整合資產(chǎn)的規(guī)模及盈利情況對(duì)申報(bào)期的影上市前擬整合資產(chǎn)的規(guī)模及盈

27、利情況對(duì)申報(bào)期的影響響4646第四十六頁(yè)，共69頁(yè)。審核反饋意見(jiàn)審核反饋意見(jiàn)(y jin)(y jin)舉例舉例4747n報(bào)告期內(nèi)發(fā)行人與關(guān)聯(lián)方發(fā)生較多關(guān)聯(lián)銷(xiāo)售和關(guān)聯(lián)采購(gòu)。請(qǐng)發(fā)行人將報(bào)告期內(nèi)向關(guān)聯(lián)方銷(xiāo)售報(bào)告期內(nèi)發(fā)行人與關(guān)聯(lián)方發(fā)生較多關(guān)聯(lián)銷(xiāo)售和關(guān)聯(lián)采購(gòu)。請(qǐng)發(fā)行人將報(bào)告期內(nèi)向關(guān)聯(lián)方銷(xiāo)售/采購(gòu)的采購(gòu)的價(jià)格與獨(dú)立價(jià)格與獨(dú)立(dl)第三方銷(xiāo)售第三方銷(xiāo)售/采購(gòu)的價(jià)格進(jìn)行比較并做披露，請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、律師對(duì)關(guān)聯(lián)交易履行程序采購(gòu)的價(jià)格進(jìn)行比較并做披露，請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、律師對(duì)關(guān)聯(lián)交易履行程序的合規(guī)性及價(jià)格的公允性發(fā)表意見(jiàn)。的合規(guī)性及價(jià)格的公允性發(fā)表意見(jiàn)。第四十七頁(yè)，共69頁(yè)。盡職盡職(jn zh)(jn zh)調(diào)查工作

28、內(nèi)容之四調(diào)查工作內(nèi)容之四管理層人員調(diào)查管理層人員調(diào)查4848第四十八頁(yè)，共69頁(yè)。審核反饋意見(jiàn)審核反饋意見(jiàn)(y jin)(y jin)舉例舉例4949n某某現(xiàn)為公司董事、研發(fā)設(shè)計(jì)中心產(chǎn)品技術(shù)指導(dǎo)，同時(shí)兼任某某公司的執(zhí)行董事和總經(jīng)理，請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和某某現(xiàn)為公司董事、研發(fā)設(shè)計(jì)中心產(chǎn)品技術(shù)指導(dǎo)，同時(shí)兼任某某公司的執(zhí)行董事和總經(jīng)理，請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和律師對(duì)某某的任職是否違反律師對(duì)某某的任職是否違反(wifn)公司法關(guān)于高管競(jìng)業(yè)禁止的規(guī)定發(fā)表核查意見(jiàn)。公司法關(guān)于高管競(jìng)業(yè)禁止的規(guī)定發(fā)表核查意見(jiàn)。第四十九頁(yè)，共69頁(yè)。盡職調(diào)查盡職調(diào)查(dio ch)(dio ch)工作內(nèi)容之五工作內(nèi)容之五組織結(jié)構(gòu)與內(nèi)部控制調(diào)查組織

29、結(jié)構(gòu)與內(nèi)部控制調(diào)查(dio ch)(dio ch)5050第五十頁(yè)，共69頁(yè)。審核反饋意見(jiàn)審核反饋意見(jiàn)(y jin)(y jin)舉例舉例5151n請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充披露請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充披露2008年度為某公司提供借款年度為某公司提供借款XX萬(wàn)元的原因，決策程序是否合法有效，請(qǐng)萬(wàn)元的原因，決策程序是否合法有效，請(qǐng)保薦保薦(bojin)機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師核查發(fā)行人的資金管理制度并發(fā)表核查意見(jiàn)。機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師核查發(fā)行人的資金管理制度并發(fā)表核查意見(jiàn)。 第五十一頁(yè)，共69頁(yè)。盡職調(diào)查工作內(nèi)容之六盡職調(diào)查工作內(nèi)容之六財(cái)務(wù)財(cái)務(wù)(ciw)(ciw)與會(huì)計(jì)調(diào)查與會(huì)計(jì)調(diào)查5252第五十二頁(yè)，共69頁(yè)。53重點(diǎn)關(guān)注重點(diǎn)關(guān)注(gun

30、zh)(gunzh)問(wèn)題問(wèn)題稅收問(wèn)題稅收問(wèn)題第五十三頁(yè)，共69頁(yè)。審核反饋審核反饋(fnku)(fnku)意見(jiàn)舉例意見(jiàn)舉例5454n發(fā)行人發(fā)行人20092009年上半年收入和利潤(rùn)不足年上半年收入和利潤(rùn)不足20082008年的一半，請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師核查年的一半，請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師核查(h ch)(h ch)原因，并予原因，并予以披露。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)在以披露。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)在“成長(zhǎng)性專(zhuān)項(xiàng)意見(jiàn)成長(zhǎng)性專(zhuān)項(xiàng)意見(jiàn)”中結(jié)合中結(jié)合20092009年上半年的經(jīng)營(yíng)情況分析發(fā)行人未來(lái)的成長(zhǎng)年上半年的經(jīng)營(yíng)情況分析發(fā)行人未來(lái)的成長(zhǎng)性。性。n發(fā)行人近兩年及一期的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流量均為負(fù)數(shù)，請(qǐng)發(fā)行人具體分析面臨的現(xiàn)金流壓力及擬采

31、發(fā)行人近兩年及一期的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流量均為負(fù)數(shù)，請(qǐng)發(fā)行人具體分析面臨的現(xiàn)金流壓力及擬采取的措施。取的措施。n發(fā)行人發(fā)行人20082008年凈利潤(rùn)增長(zhǎng)速度與銷(xiāo)售收入的增長(zhǎng)速度不匹配。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和會(huì)計(jì)師進(jìn)行核查年凈利潤(rùn)增長(zhǎng)速度與銷(xiāo)售收入的增長(zhǎng)速度不匹配。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和會(huì)計(jì)師進(jìn)行核查(h (h ch)ch)并發(fā)表意見(jiàn)。并發(fā)表意見(jiàn)。n報(bào)告期內(nèi)發(fā)行人及子公司執(zhí)行的所得稅政策與國(guó)家稅收政策不完全一致，發(fā)行人存在被追繳稅收的報(bào)告期內(nèi)發(fā)行人及子公司執(zhí)行的所得稅政策與國(guó)家稅收政策不完全一致，發(fā)行人存在被追繳稅收的風(fēng)險(xiǎn)。請(qǐng)發(fā)行人的實(shí)際控制人對(duì)報(bào)告期內(nèi)可能被追繳的稅收優(yōu)惠作出承諾。請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充提供稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。請(qǐng)發(fā)行人的

32、實(shí)際控制人對(duì)報(bào)告期內(nèi)可能被追繳的稅收優(yōu)惠作出承諾。請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充提供稅務(wù)主管部門(mén)關(guān)于發(fā)行人報(bào)告期內(nèi)納稅情況的證明。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和律師進(jìn)行核查主管部門(mén)關(guān)于發(fā)行人報(bào)告期內(nèi)納稅情況的證明。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和律師進(jìn)行核查(h ch)(h ch)并發(fā)表意見(jiàn)。并發(fā)表意見(jiàn)。第五十四頁(yè)，共69頁(yè)。盡職盡職(jn zh)(jn zh)調(diào)查工作內(nèi)容之七調(diào)查工作內(nèi)容之七業(yè)務(wù)發(fā)展目標(biāo)調(diào)查業(yè)務(wù)發(fā)展目標(biāo)調(diào)查5555第五十五頁(yè)，共69頁(yè)。重點(diǎn)關(guān)注重點(diǎn)關(guān)注(gunzh)(gunzh)問(wèn)題問(wèn)題梳理公司發(fā)展戰(zhàn)略，突出主營(yíng)業(yè)務(wù)梳理公司發(fā)展戰(zhàn)略，突出主營(yíng)業(yè)務(wù)5656明晰合適的發(fā)明晰合適的發(fā)展戰(zhàn)略展戰(zhàn)略(zhnl)(zhnl)是關(guān)是關(guān)乎公司中長(zhǎng)

33、期乎公司中長(zhǎng)期發(fā)展的重要任發(fā)展的重要任務(wù)務(wù)第五十六頁(yè)，共69頁(yè)。審核審核(shnh)(shnh)反饋意見(jiàn)舉例反饋意見(jiàn)舉例5757n保薦機(jī)構(gòu)在成長(zhǎng)性專(zhuān)項(xiàng)意見(jiàn)中提到保薦機(jī)構(gòu)在成長(zhǎng)性專(zhuān)項(xiàng)意見(jiàn)中提到“某工程成為當(dāng)前不確定某工程成為當(dāng)前不確定(qudng)(qudng)性經(jīng)濟(jì)環(huán)境下最確定性經(jīng)濟(jì)環(huán)境下最確定(qudng)(qudng)的增的增長(zhǎng)領(lǐng)域長(zhǎng)領(lǐng)域”，請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)進(jìn)一步核查、分析發(fā)行人在某工程設(shè)計(jì)方面的未來(lái)發(fā)展與規(guī)劃、實(shí)現(xiàn)目標(biāo)途徑和可，請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)進(jìn)一步核查、分析發(fā)行人在某工程設(shè)計(jì)方面的未來(lái)發(fā)展與規(guī)劃、實(shí)現(xiàn)目標(biāo)途徑和可行性，并對(duì)成長(zhǎng)性意見(jiàn)進(jìn)行補(bǔ)充。請(qǐng)發(fā)行人對(duì)相關(guān)內(nèi)容進(jìn)行補(bǔ)充披露。行性，并對(duì)成長(zhǎng)性意見(jiàn)進(jìn)行

34、補(bǔ)充。請(qǐng)發(fā)行人對(duì)相關(guān)內(nèi)容進(jìn)行補(bǔ)充披露。第五十七頁(yè)，共69頁(yè)。盡職調(diào)查工作內(nèi)容盡職調(diào)查工作內(nèi)容(nirng)(nirng)之八之八募集資金運(yùn)用調(diào)查募集資金運(yùn)用調(diào)查5858第五十八頁(yè)，共69頁(yè)。59重點(diǎn)關(guān)注問(wèn)題重點(diǎn)關(guān)注問(wèn)題及早規(guī)劃及早規(guī)劃(guhu)(guhu)募投項(xiàng)目募投項(xiàng)目第五十九頁(yè)，共69頁(yè)。審核反饋審核反饋(fnku)(fnku)意見(jiàn)舉例意見(jiàn)舉例6060n請(qǐng)發(fā)行人結(jié)合報(bào)告期內(nèi)公司門(mén)店擴(kuò)張請(qǐng)發(fā)行人結(jié)合報(bào)告期內(nèi)公司門(mén)店擴(kuò)張(kuzhng)(kuzhng)速度、直營(yíng)店和加盟店撤店比例、現(xiàn)有直營(yíng)店和速度、直營(yíng)店和加盟店撤店比例、現(xiàn)有直營(yíng)店和加盟店的構(gòu)成比例、分布情況、主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手、市場(chǎng)容量等情況，

35、對(duì)比分析并披露撤銷(xiāo)門(mén)店與募加盟店的構(gòu)成比例、分布情況、主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手、市場(chǎng)容量等情況，對(duì)比分析并披露撤銷(xiāo)門(mén)店與募投項(xiàng)目實(shí)施門(mén)店所處地域或商區(qū)，詳細(xì)分析募集資金投資直營(yíng)店和加盟店建設(shè)項(xiàng)目的必要性、合投項(xiàng)目實(shí)施門(mén)店所處地域或商區(qū)，詳細(xì)分析募集資金投資直營(yíng)店和加盟店建設(shè)項(xiàng)目的必要性、合理性和市場(chǎng)前景。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)進(jìn)一步核查分析，并請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和律師對(duì)募投項(xiàng)目的事實(shí)是否造成理性和市場(chǎng)前景。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)進(jìn)一步核查分析，并請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和律師對(duì)募投項(xiàng)目的事實(shí)是否造成公司業(yè)務(wù)模式的重大變化發(fā)表明確意見(jiàn)。公司業(yè)務(wù)模式的重大變化發(fā)表明確意見(jiàn)。第六十頁(yè)，共69頁(yè)。盡職調(diào)查工作內(nèi)容盡職調(diào)查工作內(nèi)容(nirng)(nirng)之

36、九之九風(fēng)險(xiǎn)因素及其他重要事項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)因素及其他重要事項(xiàng)調(diào)查調(diào)查6161第六十一頁(yè)，共69頁(yè)。審核審核(shnh)(shnh)反饋意見(jiàn)舉例反饋意見(jiàn)舉例6262n請(qǐng)發(fā)行人結(jié)合海外銷(xiāo)售請(qǐng)發(fā)行人結(jié)合海外銷(xiāo)售(xioshu)(xioshu)國(guó)家的政治、經(jīng)濟(jì)情況及采用美元結(jié)算的特點(diǎn)，進(jìn)國(guó)家的政治、經(jīng)濟(jì)情況及采用美元結(jié)算的特點(diǎn)，進(jìn)一步分析海外銷(xiāo)售一步分析海外銷(xiāo)售(xioshu)(xioshu)存在的除匯率變動(dòng)外的其他風(fēng)險(xiǎn)因素，說(shuō)明對(duì)外幣資產(chǎn)存在的除匯率變動(dòng)外的其他風(fēng)險(xiǎn)因素，說(shuō)明對(duì)外幣資產(chǎn)管理運(yùn)營(yíng)情況及存在的風(fēng)險(xiǎn)。請(qǐng)發(fā)行人對(duì)上述內(nèi)容進(jìn)行披露，請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)核查并發(fā)表管理運(yùn)營(yíng)情況及存在的風(fēng)險(xiǎn)。請(qǐng)發(fā)行人對(duì)上述內(nèi)容進(jìn)行披露

37、，請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)核查并發(fā)表意見(jiàn)。意見(jiàn)。第六十二頁(yè)，共69頁(yè)。第六部分(b fen) 申報(bào)文件的制作63第六十三頁(yè)，共69頁(yè)。文件制作的分工文件制作的分工(fn gng)(fn gng)協(xié)調(diào)及各板要求的異同協(xié)調(diào)及各板要求的異同6464責(zé)任方責(zé)任方主板、創(chuàng)業(yè)板共同要求的主板、創(chuàng)業(yè)板共同要求的主要文件主要文件主板單獨(dú)要求的相關(guān)文件主板單獨(dú)要求的相關(guān)文件創(chuàng)業(yè)板單獨(dú)要求的相關(guān)文件創(chuàng)業(yè)板單獨(dú)要求的相關(guān)文件保薦機(jī)構(gòu)保薦機(jī)構(gòu)招股說(shuō)明書(shū)、發(fā)行公告（發(fā)行前提供）、申請(qǐng)報(bào)告、發(fā)行保薦書(shū)、保薦工作報(bào)告等（1）招股說(shuō)明書(shū)（摘要）；（2）全體董事對(duì)發(fā)行申請(qǐng)文件真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性的承諾書(shū)（1）招股說(shuō)明書(shū)確認(rèn)意見(jiàn)；（2）發(fā)行保薦書(shū)中包括發(fā)行人成長(zhǎng)性專(zhuān)項(xiàng)意見(jiàn)；（3）股本演變情況說(shuō)明及確認(rèn)意見(jiàn)；（4）全體董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員對(duì)發(fā)行申請(qǐng)文件真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性的承諾書(shū)律師律師法律意見(jiàn)書(shū)、律師工作報(bào)告、產(chǎn)權(quán)證書(shū)清單（需律師鑒證）等-關(guān)