投資學(xué)專題六投資組合管理一學(xué)習(xí)教案

1、投資學(xué)專題六投資組合投資學(xué)專題六投資組合(zh)管理一管理一第一頁，共80頁。第1頁/共80頁第二頁，共80頁。第2頁/共80頁第三頁，共80頁。第3頁/共80頁第四頁，共80頁。第4頁/共80頁第五頁，共80頁。第5頁/共80頁第六頁，共80頁。第6頁/共80頁第七頁，共80頁。期望收益率期望收益率E（r）就是）就是(jish)實際收益率可能取值的加權(quán)實際收益率可能取值的加權(quán)平均，其中，權(quán)重系數(shù)就是平均，其中，權(quán)重系數(shù)就是(jish)相應(yīng)的可能性（概率）：相應(yīng)的可能性（概率）： 1 12 21( )nn ni iiE rp rp rp rp r式中，式中，Pi為第種情況發(fā)生為第種情況發(fā)生(f

2、shng)的概率，的概率，i為第為第種情況下的收益率。種情況下的收益率。 第7頁/共80頁第八頁，共80頁。1111( )()( )nnmmpi ipij ijjjiijjE rPrPWrW E r 式中，式中，ri j為在第種情況時第種證券為在第種情況時第種證券(zhngqun)的收益率，的收益率，ri p為在第種情況時整個組合的收益率，為在第種情況時整個組合的收益率，E（r j）為第種證券）為第種證券(zhngqun)的期望收益率。的期望收益率。 第8頁/共80頁第九頁，共80頁。第9頁/共80頁第十頁，共80頁。2222112221( )( )( )( )( )nnniiirp rE r

3、p rE rp rE rp rE r第10頁/共80頁第十一頁，共80頁。2212111()()( )npiippinmmij ijjjijjrprE rpW rW E r第11頁/共80頁第十二頁，共80頁。其中其中(qzhng)，（rj,rk）表示證券和證券）表示證券和證券收益率的協(xié)方差。收益率的協(xié)方差。 第12頁/共80頁第十三頁，共80頁。第13頁/共80頁第十四頁，共80頁。AE（）0第14頁/共80頁第十五頁，共80頁。第15頁/共80頁第十六頁，共80頁。第16頁/共80頁第十七頁，共80頁。第17頁/共80頁第十八頁，共80頁。第18頁/共80頁第十九頁，共80頁。第19頁/共

4、80頁第二十頁，共80頁。第20頁/共80頁第二十一頁，共80頁。第21頁/共80頁第二十二頁，共80頁。第22頁/共80頁第二十三頁，共80頁。第23頁/共80頁第二十四頁，共80頁。第24頁/共80頁第二十五頁，共80頁。第25頁/共80頁第二十六頁，共80頁。第26頁/共80頁第二十七頁，共80頁。第27頁/共80頁第二十八頁，共80頁。第28頁/共80頁第二十九頁，共80頁。第29頁/共80頁第三十頁，共80頁。第30頁/共80頁第三十一頁，共80頁。第31頁/共80頁第三十二頁，共80頁。第32頁/共80頁第三十三頁，共80頁。 ninjijjipWWr112jiijij第33頁/共

5、80頁第三十四頁，共80頁。第34頁/共80頁第三十五頁，共80頁。第35頁/共80頁第三十六頁，共80頁。第36頁/共80頁第三十七頁，共80頁。第37頁/共80頁第三十八頁，共80頁。第38頁/共80頁第三十九頁，共80頁。第39頁/共80頁第四十頁，共80頁。第40頁/共80頁第四十一頁，共80頁。第41頁/共80頁第四十二頁，共80頁。第42頁/共80頁第四十三頁，共80頁。第43頁/共80頁第四十四頁，共80頁。第44頁/共80頁第四十五頁，共80頁。第45頁/共80頁第四十六頁，共80頁。第46頁/共80頁第四十七頁，共80頁。第47頁/共80頁第四十八頁，共80頁。第48頁/共8

6、0頁第四十九頁，共80頁。第49頁/共80頁第五十頁，共80頁。第50頁/共80頁第五十一頁，共80頁。第51頁/共80頁第五十二頁，共80頁。第52頁/共80頁第五十三頁，共80頁。第53頁/共80頁第五十四頁，共80頁。第54頁/共80頁第五十五頁，共80頁。第55頁/共80頁第五十六頁，共80頁。第56頁/共80頁第五十七頁，共80頁。第57頁/共80頁第五十八頁，共80頁。第58頁/共80頁第五十九頁，共80頁。第59頁/共80頁第六十頁，共80頁。第60頁/共80頁第六十一頁，共80頁。第61頁/共80頁第六十二頁，共80頁。第62頁/共80頁第六十三頁，共80頁。第63頁/共80頁第六十四頁，共80頁。第64頁/共80頁第六十五頁，共80頁。第65頁/共80頁第六十六頁，共80頁。第66頁/共80頁第六十七頁，共80頁。第67頁/共80頁第六十八頁，共80頁。第68頁/共80頁第六十九頁，共80頁。第69頁/共80頁第七十頁，共80頁。第70頁/共80頁第七十一頁，共80頁。第71頁/共80頁第七十二頁，共80頁。第72頁/共80頁第七十三頁，共80頁。第73頁/共80頁第七十四頁，共80頁。第74頁/共80頁第七十五