現(xiàn)貨基礎知識培訓

1、1金道投資管理金道投資管理現(xiàn)貨基礎知識培訓現(xiàn)貨基礎知識培訓主講：主講：沈鋒沈鋒2內(nèi)容內(nèi)容1 1、常見投資品種介紹；、常見投資品種介紹；2 2、股票市場基礎知識；、股票市場基礎知識；3 3、期貨市場基礎知識；、期貨市場基礎知識；4 4、現(xiàn)貨市場基礎知識；、現(xiàn)貨市場基礎知識；5 5、股票、期貨與現(xiàn)貨市場對比；、股票、期貨與現(xiàn)貨市場對比；3內(nèi)容內(nèi)容1 1、常見投資品種介紹；、常見投資品種介紹；2 2、股票市場基礎知識；、股票市場基礎知識；3 3、期貨市場基礎知識；、期貨市場基礎知識；4 4、現(xiàn)貨市場基礎知識；、現(xiàn)貨市場基礎知識；5 5、股票、期貨與現(xiàn)貨市場對比；、股票、期貨與現(xiàn)貨市場對比；41.11

2、.1 主要投資品種主要投資品種基金基金儲蓄、債券儲蓄、債券房地產(chǎn)、收藏品、房地產(chǎn)、收藏品、實業(yè)投資實業(yè)投資外匯、黃金、信托外匯、黃金、信托股票期貨現(xiàn)貨股票期貨現(xiàn)貨投資投資保險保險1 1、常見投資品種介紹、常見投資品種介紹51. 1. 股票股票中國目前有將近一億股民，在股市中中國目前有將近一億股民，在股市中7 7虧虧2 2平一賺的概率，在平一賺的概率，在股市中賺錢者無不經(jīng)過日日夜夜的研究摸索，一個新手要經(jīng)股市中賺錢者無不經(jīng)過日日夜夜的研究摸索，一個新手要經(jīng)歷四五年的磨練方可在股市中生存，股票需要分析的東西太歷四五年的磨練方可在股市中生存，股票需要分析的東西太多，門檻高，技術要求大，適合專業(yè)的人士

3、操作。多，門檻高，技術要求大，適合專業(yè)的人士操作。2. 2. 基金基金 基金也稱懶人理財，也就是將我們手中閑置的資金交給一個基金也稱懶人理財，也就是將我們手中閑置的資金交給一個對金融專業(yè)比較熟悉且對經(jīng)濟動向有絕好洞悉的專業(yè)人事管，對金融專業(yè)比較熟悉且對經(jīng)濟動向有絕好洞悉的專業(yè)人事管，是一種老太太的理財方式，從大盤先后經(jīng)歷了是一種老太太的理財方式，從大盤先后經(jīng)歷了“227”“227”、“419”“419”、“530”“530”等幾次大跌，不僅股民元氣大傷，基等幾次大跌，不僅股民元氣大傷，基民手中的基金凈值也大幅民手中的基金凈值也大幅“縮水縮水”。 在中國市場中的基金投在中國市場中的基金投資讓人們

4、失去很大的信心。同時自己投入的資金小沒有什么資讓人們失去很大的信心。同時自己投入的資金小沒有什么明顯的效果，培養(yǎng)不出自己理財?shù)哪芰?，基金適合明顯的效果，培養(yǎng)不出自己理財?shù)哪芰?，基金適合6060歲以上歲以上的投資者且資金量非常大。的投資者且資金量非常大。1 1、常見投資品種介紹、常見投資品種介紹63 3 期貨期貨 期貨交易是一種集中交易標準化遠期合約的交易形式。即交易雙期貨交易是一種集中交易標準化遠期合約的交易形式。即交易雙方在期貨交易所通過買賣期貨合約并根據(jù)合約規(guī)定的條款約定在方在期貨交易所通過買賣期貨合約并根據(jù)合約規(guī)定的條款約定在未來某一特定時間和地點，以某一特定價格買賣某一特定數(shù)量和未來某

5、一特定時間和地點，以某一特定價格買賣某一特定數(shù)量和質(zhì)量的商品的交易行為。期貨交易的最終目的并不是商品所有權(quán)質(zhì)量的商品的交易行為。期貨交易的最終目的并不是商品所有權(quán)的轉(zhuǎn)移，而是通過買賣期貨合約、回避現(xiàn)貨價格風險。的轉(zhuǎn)移，而是通過買賣期貨合約、回避現(xiàn)貨價格風險。 期貨為什么大多數(shù)人虧錢，主要是在風險最高的行業(yè)里卻沒有以期貨為什么大多數(shù)人虧錢，主要是在風險最高的行業(yè)里卻沒有以投資的心態(tài)入場，總感覺必須得掙錢，就如同掙工資一樣理直氣投資的心態(tài)入場，總感覺必須得掙錢，就如同掙工資一樣理直氣壯，而事實并非如此，造成的慘烈后果就是壯，而事實并非如此，造成的慘烈后果就是1/101/10的人賺了的人賺了8/10

6、8/10的的人的錢，還有另外人的錢，還有另外1/101/10的人的錢交給期貨公司當手續(xù)費了。的人的錢交給期貨公司當手續(xù)費了。 期貨的風險相當高，對資金量有一定的要求。適非常專業(yè)的認識，期貨的風險相當高，對資金量有一定的要求。適非常專業(yè)的認識，而且資金量大而且資金量大1 1、常見投資品種介紹、常見投資品種介紹74.4.現(xiàn)貨現(xiàn)貨 現(xiàn)貨是指商品社會中已經(jīng)現(xiàn)實存在的、可以用來買賣交現(xiàn)貨是指商品社會中已經(jīng)現(xiàn)實存在的、可以用來買賣交換且代表一定價值的標的物，它包括商品現(xiàn)貨、大宗現(xiàn)貨、換且代表一定價值的標的物，它包括商品現(xiàn)貨、大宗現(xiàn)貨、現(xiàn)貨倉單等?，F(xiàn)貨倉單等。 從狹義上講，現(xiàn)貨是與期貨相對應的概念，與期貨不

7、從狹義上講，現(xiàn)貨是與期貨相對應的概念，與期貨不同的是現(xiàn)貨是貿(mào)易的最高表現(xiàn)形式，而期貨是金融的最高同的是現(xiàn)貨是貿(mào)易的最高表現(xiàn)形式，而期貨是金融的最高表現(xiàn)形式?，F(xiàn)貨是期貨的基礎，期貨是現(xiàn)貨的升華，沒有表現(xiàn)形式。現(xiàn)貨是期貨的基礎，期貨是現(xiàn)貨的升華，沒有現(xiàn)貨為根本，談不上期貨的順利交易。現(xiàn)貨交易全稱是大現(xiàn)貨為根本，談不上期貨的順利交易?，F(xiàn)貨交易全稱是大宗商品網(wǎng)上交易，是借助于高科技的網(wǎng)上交易。投資門檻宗商品網(wǎng)上交易，是借助于高科技的網(wǎng)上交易。投資門檻低，需要分析的東西少。平民化的投資理財平品種低，需要分析的東西少。平民化的投資理財平品種1 1、常見投資品種介紹、常見投資品種介紹8內(nèi)容內(nèi)容1 1、常見投

8、資品種介紹；、常見投資品種介紹；2 2、股票市場基礎知識；、股票市場基礎知識；3 3、期貨市場基礎知識；、期貨市場基礎知識；4 4、現(xiàn)貨市場基礎知識；、現(xiàn)貨市場基礎知識；5 5、股票、期貨與現(xiàn)貨市場對比；、股票、期貨與現(xiàn)貨市場對比；92.12.1 股票的概念和特征股票的概念和特征 基本概念：基本概念： 股票：股份公司為籌集本金發(fā)行給股東證明其所有權(quán)并據(jù)股票：股份公司為籌集本金發(fā)行給股東證明其所有權(quán)并據(jù)以取得股息的一種有價證券。以取得股息的一種有價證券。 發(fā)行股票須經(jīng)核準；發(fā)行股票須經(jīng)核準； 股票可以轉(zhuǎn)讓股票可以轉(zhuǎn)讓, ,買賣或抵押；買賣或抵押； 是資本市場的主要的長期信用工具。是資本市場的主要

9、的長期信用工具。 股票的作用股票的作用 1. 1.出資證明；出資證明； 2. 2.股東身份證明；股東身份證明； 3. 3.分紅的憑據(jù)。分紅的憑據(jù)。2. 2. 股票市場基礎知識股票市場基礎知識102.2 2.2 股票的特點股票的特點穩(wěn)定性穩(wěn)定性 股票投資是一種沒有期限的長期投資股票投資是一種沒有期限的長期投資. .股票一經(jīng)買入股票一經(jīng)買入, ,只要股票發(fā)行公只要股票發(fā)行公司存在司存在, ,任何股票持有者都不能退股任何股票持有者都不能退股, ,即不能向股票發(fā)行公司要求抽回即不能向股票發(fā)行公司要求抽回本金。同樣，股票持有者的股東身份和股東權(quán)益就不能改變，但可以本金。同樣，股票持有者的股東身份和股東權(quán)

10、益就不能改變，但可以通過股票交易市場將股票賣出，使股份轉(zhuǎn)讓給其他投資者，以收回自通過股票交易市場將股票賣出，使股份轉(zhuǎn)讓給其他投資者，以收回自己原來的投資。己原來的投資。風險性風險性 任何一種投資都是有風險的，股票也不例外。首先取決于企業(yè)的盈利任何一種投資都是有風險的，股票也不例外。首先取決于企業(yè)的盈利情況，還受經(jīng)濟、政治、社會甚至人為的等諸多因素的影響。情況，還受經(jīng)濟、政治、社會甚至人為的等諸多因素的影響。責權(quán)性責權(quán)性 股票持有者具有參與公司盈利分配和承擔有限責任的權(quán)利和義務。股票持有者具有參與公司盈利分配和承擔有限責任的權(quán)利和義務。流通性流通性 股票可以在股票市場隨時轉(zhuǎn)讓、買賣。也可以繼承、

11、贈與、抵押、但股票可以在股票市場隨時轉(zhuǎn)讓、買賣。也可以繼承、贈與、抵押、但不能退股。所以股票也是一種具有流通性的流動資產(chǎn)。不能退股。所以股票也是一種具有流通性的流動資產(chǎn)。2.2.股票市場基礎知識股票市場基礎知識112.32.3 股市交易場所股市交易場所 一、上交所一、上交所 上海證券交易所簡稱上交所（上海證券交易所簡稱上交所（Shanghai Stock ExchangeShanghai Stock Exchange），），是中國大陸兩所證券交易所之一，上海證券交易所創(chuàng)立于是中國大陸兩所證券交易所之一，上海證券交易所創(chuàng)立于19901990年年1111月月2626日，是不以營利為目的的法人，歸屬

12、中國證監(jiān)日，是不以營利為目的的法人，歸屬中國證監(jiān)會直接管理。上交所上市公司股票代碼為會直接管理。上交所上市公司股票代碼為600XXX 600XXX 。上證指。上證指數(shù)由上海證券交易所編制，于數(shù)由上海證券交易所編制，于19911991年年7 7月月1515日公開發(fā)布，上日公開發(fā)布，上證提數(shù)以證提數(shù)以 點點 為單位，基日定為為單位，基日定為19901990年年1212月月1919日。基日提數(shù)日。基日提數(shù)定為定為100100點。點。 二、深交所二、深交所 深圳證券交易所（簡稱深圳證券交易所（簡稱“深交所深交所”）成立于）成立于19911991年年4 4月，是月，是中國大陸兩所證券交易所之一，深交所上

13、市公司股票代碼為中國大陸兩所證券交易所之一，深交所上市公司股票代碼為000XXX000XXX。深圳證券交易所。深圳證券交易所19911991年年4 4月月3 3日發(fā)布深圳股價指數(shù)，日發(fā)布深圳股價指數(shù)，以以19911991年年4 4月月3 3日為基日，基數(shù)為日為基日，基數(shù)為100100點。點。 2. 2. 股票市場基礎知識股票市場基礎知識122.4 2.4 股票的分類股票的分類股票分為：股票分為：A A股，股，B B股，股，H H股等。股等。 A A股股 是由我國境內(nèi)公司發(fā)行，供境內(nèi)機構(gòu)、組織和個人是由我國境內(nèi)公司發(fā)行，供境內(nèi)機構(gòu)、組織和個人( (不不含臺灣、香港、澳門投資者含臺灣、香港、澳門投

14、資者) )以人民幣認購和交易的普通股以人民幣認購和交易的普通股票。票。B B股股 是以人民幣標明面值，以外幣認購和買賣，在境內(nèi)是以人民幣標明面值，以外幣認購和買賣，在境內(nèi)( (上上海和深圳海和深圳) )證券交易所上市交易的人民幣特種股票。證券交易所上市交易的人民幣特種股票。B B股公股公司的注冊地和上市地都在境內(nèi)，只不過投資者在境外或在司的注冊地和上市地都在境內(nèi)，只不過投資者在境外或在中國香港、澳門和臺灣。中國香港、澳門和臺灣。H H股股 即注冊地在內(nèi)地、上市地在香港的外資股即注冊地在內(nèi)地、上市地在香港的外資股2. 2. 股票市場基礎知識股票市場基礎知識132.52.5 股市交易規(guī)則股市交易規(guī)

15、則交易時間交易時間 周一至周五周一至周五 ( (法定休假日除外法定休假日除外) ) 上午上午9 9：30 -1130 -11：30 30 下午下午1 1：00 - 300 - 3：00 00 交易單位交易單位 股票的交易單位為股票的交易單位為“股股”，100100股股1 1手，委托買入數(shù)量必手，委托買入數(shù)量必須為須為100100股或其整數(shù)倍股或其整數(shù)倍交易制度交易制度 T+1 T+1交易：交易：T T表示交易日，指投資者當天買入的股票不能表示交易日，指投資者當天買入的股票不能在當天賣出，需待第二天進行交割過戶后方可賣出在當天賣出，需待第二天進行交割過戶后方可賣出 。2. 2. 股票市場基礎知識

16、股票市場基礎知識142.6 2.6 股票傭金的組成股票傭金的組成1.1.凈傭金凈傭金 萬分之一萬分之一 萬分之二十八萬分之二十八2.2.證券管理費證券管理費 萬分之二萬分之二3.3.印花稅印花稅 千分之一（單向）千分之一（單向）4.4.過戶費過戶費 一元一元/ /千股（上證）千股（上證） 2. 2. 股票市場基礎知識股票市場基礎知識152.72.7 K K線圖線圖起源：相傳是從日本米市商人在交易時用于記錄米市行情詳起源：相傳是從日本米市商人在交易時用于記錄米市行情詳細資料采用的一種簡單有效的方法。細資料采用的一種簡單有效的方法。發(fā)展：因繪制方法簡單易懂，實用有效，逐漸為世界各國證發(fā)展：因繪制方

17、法簡單易懂，實用有效，逐漸為世界各國證券市場加以引進和借鑒，經(jīng)過百余年的實踐，用券市場加以引進和借鑒，經(jīng)過百余年的實踐，用K K線圖來表線圖來表示證券行情的完整記錄。示證券行情的完整記錄。作用：現(xiàn)已成為投資者進行日常技術分析必不可少的重要指作用：現(xiàn)已成為投資者進行日常技術分析必不可少的重要指標。標。2.2.股票市場基礎知識股票市場基礎知識162.72.7 K K線圖線圖2.2.股票市場基礎知識股票市場基礎知識17每個交易日某個證券的開盤價、收盤價、最高價、最低價的所有變每個交易日某個證券的開盤價、收盤價、最高價、最低價的所有變動情況全部記錄下來，然后繪成像蠟燭的圖形，所以動情況全部記錄下來，然

18、后繪成像蠟燭的圖形，所以K K線圖也稱蠟燭線圖也稱蠟燭圖形。圖形。K K線圖中橫軸表示時間，縱軸表示某個股的股價。線圖中橫軸表示時間，縱軸表示某個股的股價。豎立的長方形表示豎立的長方形表示收盤價和開盤價收盤價和開盤價 交易低開高走，收盤價高于開盤價，此長方形用紅色表示，也稱交易低開高走，收盤價高于開盤價，此長方形用紅色表示，也稱陽陽線實體。線實體。 交易高開低走，收盤價低于開盤價，則用黑（藍）色表示，或者采交易高開低走，收盤價低于開盤價，則用黑（藍）色表示，或者采用陰影線表示，也稱用陰影線表示，也稱陰線實體。陰線實體。2.72.7 K K線圖線圖2.2.股票市場基礎知識股票市場基礎知識182.

19、82.8 股市基本術語股市基本術語STST股股: :由于財務狀況或其他狀況出現(xiàn)異常而受到特別處理的股票（由于財務狀況或其他狀況出現(xiàn)異常而受到特別處理的股票（* *STST為連續(xù)三年）為連續(xù)三年）莊家莊家: :能影響某一股票行情的機構(gòu)大戶投資者。能影響某一股票行情的機構(gòu)大戶投資者。主力主力: :能影響許多股票，甚至大盤走勢的機構(gòu)大戶投資者。能影響許多股票，甚至大盤走勢的機構(gòu)大戶投資者。散戶散戶: :用小額資金買賣股票的投資者，通常認為買賣股票時資金小于用小額資金買賣股票的投資者，通常認為買賣股票時資金小于1010萬元的投資者為散戶。萬元的投資者為散戶。 中戶中戶: :用較多資金買賣股票的投資者，

20、通常認為買賣資金在用較多資金買賣股票的投資者，通常認為買賣資金在1010萬元到萬元到5050萬元的投資者為中戶。萬元的投資者為中戶。大戶大戶: :用很大資金買賣股票的投資者，大戶又分為個人大戶和機構(gòu)大用很大資金買賣股票的投資者，大戶又分為個人大戶和機構(gòu)大戶。如果是個人大戶，通常認為其買賣股票的資金在戶。如果是個人大戶，通常認為其買賣股票的資金在5050萬元以上，在萬元以上，在上海、深圳等大城市其資金至少在上海、深圳等大城市其資金至少在100100萬元以上才能稱為大戶。如果萬元以上才能稱為大戶。如果是機構(gòu)大戶，其買賣股票時通常擁有上億元資金。是機構(gòu)大戶，其買賣股票時通常擁有上億元資金。2.2.股

21、票市場基礎知識股票市場基礎知識19內(nèi)容內(nèi)容1 1、常見投資品種介紹；、常見投資品種介紹；2 2、股票市場基礎知識；、股票市場基礎知識；3 3、期貨市場基礎知識；、期貨市場基礎知識；4 4、現(xiàn)貨市場基礎知識；、現(xiàn)貨市場基礎知識；5 5、股票、期貨與現(xiàn)貨市場對比；、股票、期貨與現(xiàn)貨市場對比；203.3.期貨市場基礎知識期貨市場基礎知識 期貨就是一種合約，期貨就是一種合約， 一種將來必須履行的一種將來必須履行的 合約，而不是具體的合約，而不是具體的貨物。合約的內(nèi)容貨物。合約的內(nèi)容 是統(tǒng)一的、標準化的，是統(tǒng)一的、標準化的，惟有合約的價格，惟有合約的價格， 會因各種市場因素的會因各種市場因素的 變化而發(fā)

22、生大小不同變化而發(fā)生大小不同的波動。的波動。 期貨交易的目的是為期貨交易的目的是為 了轉(zhuǎn)移價格風險或獲了轉(zhuǎn)移價格風險或獲取風險利潤。取風險利潤。 什么是期貨？什么是期貨？ A. A. 交易品種交易品種 B. B. 交易數(shù)量和單位交易數(shù)量和單位 C. C. 最小變動價位最小變動價位 D. D. 每日價格最大波動限制每日價格最大波動限制 即漲跌停板。即漲跌停板。 E. E. 合約月份合約月份 F. F. 交易時間交易時間 G. G. 最后交易日最后交易日 H. H. 交割時間交割時間 I. I. 交割標準和等級交割標準和等級 J. J. 交割地點交割地點 K. K. 保證金保證金 L. L. 交易

23、手續(xù)費交易手續(xù)費 合約組成要素合約組成要素3.13.1 期貨期貨的概念和特征的概念和特征21標準化期貨合約標準化期貨合約: :是由期貨交易所統(tǒng)一制定的，經(jīng)國家監(jiān)管機構(gòu)審批上市的，是由期貨交易所統(tǒng)一制定的，經(jīng)國家監(jiān)管機構(gòu)審批上市的，規(guī)定在將來某一特定的時間和特定的地點，交割一定數(shù)量規(guī)定在將來某一特定的時間和特定的地點，交割一定數(shù)量和質(zhì)量的實物商品的標準化的合同契約。和質(zhì)量的實物商品的標準化的合同契約。除了價格之外，合約的所有條款都是預先由期貨交易所統(tǒng)除了價格之外，合約的所有條款都是預先由期貨交易所統(tǒng)一規(guī)定好的，具有標準化的特點。這給期貨交易者帶來極一規(guī)定好的，具有標準化的特點。這給期貨交易者帶來

24、極大的便利，節(jié)約時間，避免糾紛。大的便利，節(jié)約時間，避免糾紛。3.3.期貨市場基礎知識期貨市場基礎知識3.13.1 期貨期貨的概念和特征的概念和特征223.2 3.2 期貨交易的功能期貨交易的功能1 1 價格發(fā)現(xiàn)價格發(fā)現(xiàn)期貨價格能準確、全面的反映真實的供求情況及其變化趨期貨價格能準確、全面的反映真實的供求情況及其變化趨勢，對生產(chǎn)經(jīng)營者有較強的指導作用。勢，對生產(chǎn)經(jīng)營者有較強的指導作用。2 2 風險規(guī)避風險規(guī)避 （套期保值）（套期保值）期貨合約為生產(chǎn)者提供了規(guī)避價格風險的工具。期貨合約為生產(chǎn)者提供了規(guī)避價格風險的工具。3 3 風險投資功能風險投資功能 期貨為個人投資者提供獲取風險收益的功能。期貨

25、為個人投資者提供獲取風險收益的功能。3.3.期貨市場基礎知識期貨市場基礎知識233.3 期貨的起源和發(fā)展期貨市場最早于10-13世紀萌芽于歐洲1531年，世界上第一家商品交易所安特衛(wèi)普商品交易所成立1568年英國皇家交易所成立1848年芝加哥期貨交易所（CBOT）成立1865年標準化合約以及保證金制度出現(xiàn)20世紀70年代，金融期貨交易產(chǎn)生3.3.期貨市場基礎知識期貨市場基礎知識24以物易物以物易物錢物交易錢物交易現(xiàn)貨遠期交易現(xiàn)貨遠期交易期貨交易期貨交易（在期貨交易所里買賣標準化期貨合約）（在期貨交易所里買賣標準化期貨合約）“期貨是人類二十一世紀最偉大的金融創(chuàng)舉期貨是人類二十一世紀最偉大的金融創(chuàng)

26、舉” “金融期貨之父” 利奧.梅拉梅德“沒有期貨市場的經(jīng)濟體系稱不上是市場經(jīng)濟沒有期貨市場的經(jīng)濟體系稱不上是市場經(jīng)濟” 諾貝爾經(jīng)濟學獎得主 默頓.米勒3.3.期貨市場基礎知識期貨市場基礎知識3.33.3 期貨的起源和發(fā)展期貨的起源和發(fā)展253.43.4國內(nèi)期貨品種國內(nèi)期貨品種滬深滬深300300指數(shù)期貨指數(shù)期貨小麥、白糖、棉花、PTA、菜籽油、早秈稻、甲醇大豆、豆粕、豆油、玉米、 LLDPE、棕櫚油、PVC、焦炭銅、鋁、鋅、鉛、天然橡膠、燃料油、黃金、螺紋鋼、線材3.3.期貨市場基礎知識期貨市場基礎知識上市品種國內(nèi)四大期貨交易所國內(nèi)四大期貨交易所263.5 期貨市場的結(jié)構(gòu) 期貨市場監(jiān)管部門：中

27、國證券監(jiān)督管理委員會及其下屬派期貨市場監(jiān)管部門：中國證券監(jiān)督管理委員會及其下屬派出機構(gòu)對中國期貨市場進行統(tǒng)一監(jiān)管出機構(gòu)對中國期貨市場進行統(tǒng)一監(jiān)管 期貨交易所：四大期貨交易所期貨交易所：四大期貨交易所中國期貨業(yè)協(xié)會中國期貨業(yè)協(xié)會 交易所會員（期貨公司、結(jié)算單位、交割單位等）交易所會員（期貨公司、結(jié)算單位、交割單位等）期貨投資者期貨投資者 3.3.期貨市場基礎知識期貨市場基礎知識273.6 期貨市場的交易時間 期貨交易所上市品種的交易時間：期貨交易所上市品種的交易時間： 上午上午 第一節(jié)第一節(jié) 9:00-10:15 9:00-10:15 第二節(jié)第二節(jié) 10:30-11:30 10:30-11:30

28、 下午下午 13:30-15:00 13:30-15:00注意：中金所注意：中金所 上午上午9:15-11:309:15-11:30 下午下午13:00-15:1513:00-15:153.3.期貨市場基礎知識期貨市場基礎知識283.7 期貨的基本特點1.1.保證金交易保證金交易 （杠桿交易）（杠桿交易）2.2.每日結(jié)算制度每日結(jié)算制度3.3.雙向操作雙向操作4.T+04.T+0制度制度5.5.到期交割到期交割3.3.期貨市場基礎知識期貨市場基礎知識293.8 期貨市場與證券市場比較3.3.期貨市場基礎知識期貨市場基礎知識303.9 期貨專業(yè)術語期貨手續(xù)費：相當于股票中的傭金。對股票來說，炒股

29、的費期貨手續(xù)費：相當于股票中的傭金。對股票來說，炒股的費用包括印花稅、傭金、過戶費及其他費用。相對來說，從事用包括印花稅、傭金、過戶費及其他費用。相對來說，從事期貨交易的費用就只有手續(xù)費。期貨手續(xù)費是指期貨交易者期貨交易的費用就只有手續(xù)費。期貨手續(xù)費是指期貨交易者買賣期貨成交后按成交合約總價值的一定比例所支付的費用買賣期貨成交后按成交合約總價值的一定比例所支付的費用 保證金：是指期貨交易者按照規(guī)定標準交納的資金，用于結(jié)保證金：是指期貨交易者按照規(guī)定標準交納的資金，用于結(jié)算和保證履約。算和保證履約。 結(jié)算：是指根據(jù)期貨交易所公布的結(jié)算價格對交易雙方的交結(jié)算：是指根據(jù)期貨交易所公布的結(jié)算價格對交易

30、雙方的交易盈虧狀況進行的資金清算。易盈虧狀況進行的資金清算。 交割：是指期貨合約到期時，根據(jù)期貨交易所的規(guī)則和程序，交割：是指期貨合約到期時，根據(jù)期貨交易所的規(guī)則和程序，交易雙方通過該期貨合約所載商品所有權(quán)的轉(zhuǎn)移，了結(jié)到期交易雙方通過該期貨合約所載商品所有權(quán)的轉(zhuǎn)移，了結(jié)到期末平倉合約的過程。末平倉合約的過程。 開倉：開始買入或賣出期貨合約的交易行為稱為開倉：開始買入或賣出期貨合約的交易行為稱為“開倉開倉”或或“建立交易部位建立交易部位”。3.3.期貨市場基礎知識期貨市場基礎知識31內(nèi)容內(nèi)容1 1、常見投資品種介紹；、常見投資品種介紹；2 2、股票市場基礎知識；、股票市場基礎知識；3 3、期貨市

31、場基礎知識；、期貨市場基礎知識；4 4、現(xiàn)貨市場基礎知識；、現(xiàn)貨市場基礎知識；5 5、股票、期貨與現(xiàn)貨市場對比；、股票、期貨與現(xiàn)貨市場對比；324.1 什么叫做現(xiàn)貨交易？ 現(xiàn)貨電子交易（也稱為大宗商品中遠期電子交易）?，F(xiàn)貨現(xiàn)貨電子交易（也稱為大宗商品中遠期電子交易）。現(xiàn)貨（Actuals）指亦稱實物（）指亦稱實物（physicals），指可供出貨、儲存和制造業(yè)使），指可供出貨、儲存和制造業(yè)使用的實物商品?？晒┙桓畹默F(xiàn)貨可在即期或遠期基礎上換成現(xiàn)金，或用的實物商品?？晒┙桓畹默F(xiàn)貨可在即期或遠期基礎上換成現(xiàn)金，或先付貨，買方在極短的期限內(nèi)付款的商品的總稱。它綜合了期貨、股先付貨，買方在極短的期限內(nèi)

32、付款的商品的總稱。它綜合了期貨、股票投資、投機的優(yōu)勢，既具有股票運行比較平穩(wěn)的特點，又有優(yōu)于股票投資、投機的優(yōu)勢，既具有股票運行比較平穩(wěn)的特點，又有優(yōu)于股票的雙向操作；沒有期貨的高風險，卻有期貨的高回報。票的雙向操作；沒有期貨的高風險，卻有期貨的高回報。 現(xiàn)貨是一種新的投資渠道，由國家商務部監(jiān)管，在國家鼓勵發(fā)展現(xiàn)貨是一種新的投資渠道，由國家商務部監(jiān)管，在國家鼓勵發(fā)展虛擬經(jīng)濟的背景下將會有很大很穩(wěn)定的發(fā)展前景。它有別于期貨。它虛擬經(jīng)濟的背景下將會有很大很穩(wěn)定的發(fā)展前景。它有別于期貨。它是以現(xiàn)貨交割為目的，具有獨立的倉儲系統(tǒng)和物流系統(tǒng)，通過電子網(wǎng)是以現(xiàn)貨交割為目的，具有獨立的倉儲系統(tǒng)和物流系統(tǒng)，通

33、過電子網(wǎng)絡進行交易的運營模式也可進行提前交割（即通過買賣后轉(zhuǎn)讓出去，絡進行交易的運營模式也可進行提前交割（即通過買賣后轉(zhuǎn)讓出去，自己不用去提貨）只賺取價格差價的利潤，這是創(chuàng)業(yè)者采用的方式，自己不用去提貨）只賺取價格差價的利潤，這是創(chuàng)業(yè)者采用的方式，適合于每個人。適合于每個人。4 4. .現(xiàn)貨市場基礎知識現(xiàn)貨市場基礎知識334.2 現(xiàn)貨的起源與發(fā)展起源起源 被社會學家和經(jīng)濟學家所公認的是在被社會學家和經(jīng)濟學家所公認的是在18481848年美國芝加哥年美國芝加哥期交所的前身。期交所的前身。發(fā)展發(fā)展 在西方發(fā)達國家，先股票、現(xiàn)貨、期貨；而我國由于歷在西方發(fā)達國家，先股票、現(xiàn)貨、期貨；而我國由于歷史原

34、因先股票、期貨、現(xiàn)貨，江總書記在史原因先股票、期貨、現(xiàn)貨，江總書記在“十五大十五大”講話講話中明確指出中明確指出“電子商務代表了未來發(fā)展的方向電子商務代表了未來發(fā)展的方向”。今后國。今后國家將大力發(fā)展金融行業(yè)衍生品家將大力發(fā)展金融行業(yè)衍生品外匯、利率、期權(quán)和現(xiàn)外匯、利率、期權(quán)和現(xiàn)貨等?，F(xiàn)貨市場在國內(nèi)從貨等?，F(xiàn)貨市場在國內(nèi)從20002000年開始籌備，年開始籌備，20012001年開始運年開始運作，真正有投機商參與是從作，真正有投機商參與是從20032003年底，是一個新興的朝陽年底，是一個新興的朝陽產(chǎn)業(yè)。產(chǎn)業(yè)。4 4. .現(xiàn)貨市場基礎知識現(xiàn)貨市場基礎知識344.3 現(xiàn)貨的發(fā)展特點 1、符合國家

35、宏觀政策、符合國家宏觀政策 現(xiàn)貨網(wǎng)上交易符合流通體制改革的基現(xiàn)貨網(wǎng)上交易符合流通體制改革的基本方向，發(fā)展本方向，發(fā)展“大貿(mào)易大貿(mào)易”客觀上要求建立一個覆蓋全國的市客觀上要求建立一個覆蓋全國的市場網(wǎng)，指導大宗商品的生產(chǎn)和流通。壽光果蔬交易所通過遍場網(wǎng)，指導大宗商品的生產(chǎn)和流通。壽光果蔬交易所通過遍布全國的交易終端，把眾多的買家和賣家匯集起來，可以有布全國的交易終端，把眾多的買家和賣家匯集起來，可以有效的改變現(xiàn)貨市場分散、落后、不規(guī)范的狀況，促進全國性效的改變現(xiàn)貨市場分散、落后、不規(guī)范的狀況，促進全國性統(tǒng)一大市場的形成。統(tǒng)一大市場的形成。 2、順應社會發(fā)展需求、順應社會發(fā)展需求 現(xiàn)貨市場是最高層次

36、的市場組織形式，現(xiàn)貨市場是最高層次的市場組織形式，它是在期貨的基礎上逐步發(fā)展而來的，現(xiàn)貨網(wǎng)上交易更有利它是在期貨的基礎上逐步發(fā)展而來的，現(xiàn)貨網(wǎng)上交易更有利于我國市場體制的長遠發(fā)展，同時也可以為社會主義市場經(jīng)于我國市場體制的長遠發(fā)展，同時也可以為社會主義市場經(jīng)濟的發(fā)展奠定堅實的基礎。濟的發(fā)展奠定堅實的基礎。 3、具有集中、統(tǒng)一的管理、具有集中、統(tǒng)一的管理 現(xiàn)貨網(wǎng)上交易作為一新生事物，現(xiàn)貨網(wǎng)上交易作為一新生事物，有著強大的生命力和良好的發(fā)展前景，隨著人們逐步了解和有著強大的生命力和良好的發(fā)展前景，隨著人們逐步了解和介入，網(wǎng)上交易市場必然將在社會經(jīng)濟生活中發(fā)揮更為重要介入，網(wǎng)上交易市場必然將在社會經(jīng)

37、濟生活中發(fā)揮更為重要的作用。的作用。4 4. .現(xiàn)貨市場基礎知識現(xiàn)貨市場基礎知識354.4 4.4 現(xiàn)貨電子市場的特點現(xiàn)貨電子市場的特點1 1、買賣的是標準化合約。、買賣的是標準化合約。 舉例：傳統(tǒng)的現(xiàn)貨是以實物為標的物的買賣方式舉例：傳統(tǒng)的現(xiàn)貨是以實物為標的物的買賣方式2 2、市場交易集中化，通過計算機進行集中競價、自由撮合，遵循價位、市場交易集中化，通過計算機進行集中競價、自由撮合，遵循價位優(yōu)先和時間優(yōu)先原則。優(yōu)先和時間優(yōu)先原則。 舉例：玉米最新價為舉例：玉米最新價為12001200元元/ /噸，有人掛噸，有人掛11991199元買元買100100批，賣價為批，賣價為12011201元，元

38、，賣量為賣量為100100批，如果你也掛批，如果你也掛11991199買買2020批，同等的價位遵循時間優(yōu)先原則，批，同等的價位遵循時間優(yōu)先原則，等前面的等前面的100100批全成交以后才排到你。如果你想不用排隊馬上成交，則批全成交以后才排到你。如果你想不用排隊馬上成交，則要掛賣價要掛賣價12011201元就可以立即成交，同等時間遵循價位優(yōu)先原則。元就可以立即成交，同等時間遵循價位優(yōu)先原則。3 3、雙向交易，對沖機制。、雙向交易，對沖機制。 舉例：傳統(tǒng)的生意都是先買后賣，現(xiàn)貨市場既可以先買后賣也可以先賣舉例：傳統(tǒng)的生意都是先買后賣，現(xiàn)貨市場既可以先買后賣也可以先賣后買，有雙向獲利的空間和機會。

39、后買，有雙向獲利的空間和機會。4 4. .現(xiàn)貨市場基礎知識現(xiàn)貨市場基礎知識364 4、每日無負債結(jié)算。、每日無負債結(jié)算。 舉例：傳統(tǒng)生意的老板最頭疼和最害怕的事就是三角債，應收賬款收舉例：傳統(tǒng)生意的老板最頭疼和最害怕的事就是三角債，應收賬款收不到，一個好端端的企業(yè)不是由于經(jīng)營不善和管理問題，很多都是因為不到，一個好端端的企業(yè)不是由于經(jīng)營不善和管理問題，很多都是因為被債務拖垮拖死。在這個市場上，大家不用花心思去考慮這個問題，你被債務拖垮拖死。在這個市場上，大家不用花心思去考慮這個問題，你在行情上掙了多少，計算機當日自動劃到你帳戶，同樣你賠了錢，計算在行情上掙了多少，計算機當日自動劃到你帳戶，同樣

40、你賠了錢，計算機也會從你帳戶把錢劃出，絕對機也會從你帳戶把錢劃出，絕對“公平、公開、公正公平、公開、公正”。5. 保證金制度：保證金制度是指對交易雙方凍結(jié)適當?shù)谋ＷC金，以達到保證金制度：保證金制度是指對交易雙方凍結(jié)適當?shù)谋ＷC金，以達到 保證合同履行的目的，同時起到資金的杠桿作用，充分利用資金。保證合同履行的目的，同時起到資金的杠桿作用，充分利用資金。 6.T+0交易制度：就是當天就可以對訂立的合約進行轉(zhuǎn)讓處理，當日獲交易制度：就是當天就可以對訂立的合約進行轉(zhuǎn)讓處理，當日獲利，當日就可以對沖平倉，充分利用資金，同時減輕長期持倉帶來的風利，當日就可以對沖平倉，充分利用資金，同時減輕長期持倉帶來的風

41、險，操作機動靈活。險，操作機動靈活。 4 4. .現(xiàn)貨市場基礎知識現(xiàn)貨市場基礎知識4.4 4.4 現(xiàn)貨電子市場的特點現(xiàn)貨電子市場的特點374.5 4.5 現(xiàn)貨網(wǎng)上交易投資優(yōu)勢現(xiàn)貨網(wǎng)上交易投資優(yōu)勢1 1、群眾基礎更廣泛、群眾基礎更廣泛 群眾基礎更廣泛群眾基礎更廣泛 適合白領、公務員、教師、學生，有時間上網(wǎng)的工作者，適合白領、公務員、教師、學生，有時間上網(wǎng)的工作者，而期貨市場投資額較高具有一定的局限性。而期貨市場投資額較高具有一定的局限性。 2 2、交易手續(xù)費更低、交易手續(xù)費更低 交易手續(xù)費更低交易手續(xù)費更低 每批交易手續(xù)費每批交易手續(xù)費1 1元或元或1.51.5元（根據(jù)現(xiàn)貨品種收費），同時元（根

42、據(jù)現(xiàn)貨品種收費），同時開戶、查詢、撤單、打印結(jié)算清單、撤戶等均不另收費用。開戶、查詢、撤單、打印結(jié)算清單、撤戶等均不另收費用。 3 3、現(xiàn)貨交易屬實物投資、現(xiàn)貨交易屬實物投資 現(xiàn)貨交易屬實物投資現(xiàn)貨交易屬實物投資 價格波動有其合理上限及下限，投資者便于把握。價格波動有其合理上限及下限，投資者便于把握。 4 4. .現(xiàn)貨市場基礎知識現(xiàn)貨市場基礎知識384 4. .現(xiàn)貨市場基礎知識現(xiàn)貨市場基礎知識4.6 4.6 現(xiàn)貨倉單現(xiàn)貨倉單 是貨物所有人將貨物運抵現(xiàn)貨交易市場定點倉庫后，是貨物所有人將貨物運抵現(xiàn)貨交易市場定點倉庫后，由現(xiàn)貨交易市場向貨物所有人開具的代表商品所有權(quán)由現(xiàn)貨交易市場向貨物所有人開具的

43、代表商品所有權(quán)的一種憑證。的一種憑證。 它是一種有價證券，也是商品證券。它是一種有價證券，也是商品證券。 經(jīng)市場注冊后即可以在互聯(lián)網(wǎng)上進行交易，買賣，轉(zhuǎn)經(jīng)市場注冊后即可以在互聯(lián)網(wǎng)上進行交易，買賣，轉(zhuǎn)讓，也可以進行實物交收讓，也可以進行實物交收。394 4. .現(xiàn)貨市場基礎知識現(xiàn)貨市場基礎知識4.7 保證金交易保證金交易 通過資金杠桿的原理，簽訂委托買賣稀有金屬現(xiàn)貨通過資金杠桿的原理，簽訂委托買賣稀有金屬現(xiàn)貨倉單，交付一定比率的交易保證金，便可以成倍放大倉單，交付一定比率的交易保證金，便可以成倍放大的現(xiàn)貨交易，如果您有的現(xiàn)貨交易，如果您有5000元在一個保證金賬戶中，元在一個保證金賬戶中，在在1

44、:5的杠桿率下，您可以買到最高價值的杠桿率下，您可以買到最高價值25000元的稀有元的稀有金屬現(xiàn)貨交易，因為你僅需要在您的賬戶顯示購買價金屬現(xiàn)貨交易，因為你僅需要在您的賬戶顯示購買價格的格的20%作為擔保，您就擁有作為擔保，您就擁有25000的購買能力。的購買能力。4.8 現(xiàn)貨倉單交易現(xiàn)貨倉單交易 現(xiàn)貨倉單交易就是以現(xiàn)貨倉單為交易的標的物，采現(xiàn)貨倉單交易就是以現(xiàn)貨倉單為交易的標的物，采用計算機網(wǎng)絡進行的集中競價買賣，統(tǒng)一撮合成交，用計算機網(wǎng)絡進行的集中競價買賣，統(tǒng)一撮合成交，統(tǒng)一結(jié)算付款，價格行情實時地顯示的交易統(tǒng)一結(jié)算付款，價格行情實時地顯示的交易。404.9 4.9 壽光果蔬交易所介紹壽光

45、果蔬交易所介紹簡介：山東壽光蔬菜產(chǎn)業(yè)集團（天津）商品交易所有限公司位簡介：山東壽光蔬菜產(chǎn)業(yè)集團（天津）商品交易所有限公司位于天津市濱海新區(qū)，于天津市濱海新區(qū)，由原山東壽光蔬菜產(chǎn)業(yè)集團商品交易所有由原山東壽光蔬菜產(chǎn)業(yè)集團商品交易所有限公司遷址更名而來。限公司遷址更名而來。 原位于原位于“中國蔬菜之鄉(xiāng)中國蔬菜之鄉(xiāng)”壽光市，經(jīng)壽光市，經(jīng)壽光人民政府批準、國家工信部審批許可、工商行政管理部門壽光人民政府批準、國家工信部審批許可、工商行政管理部門注冊登記的果蔬大宗商品電子交易市場，于注冊登記的果蔬大宗商品電子交易市場，于20102010年年1212月遷入天月遷入天津濱海新區(qū)經(jīng)濟開發(fā)區(qū)。津濱海新區(qū)經(jīng)濟開發(fā)

46、區(qū)。壽光果蔬交易時間壽光果蔬交易時間白盤：上午：白盤：上午：09.3009.30分分-11.30-11.30分分 下午：下午：13.3013.30分分-15.30-15.30分分 晚盤：晚盤：19.0019.00分分-21.00-21.00分分 壽光果蔬交易品種壽光果蔬交易品種白盤：胡蘿卜，馬鈴薯，洋蔥白盤：胡蘿卜，馬鈴薯，洋蔥晚盤：南瓜，冬瓜，干辣椒。晚盤：南瓜，冬瓜，干辣椒。4 4. .現(xiàn)貨市場基礎知識現(xiàn)貨市場基礎知識41各品種交易批量大小和費用各品種交易批量大小和費用4.9 4.9 壽光果蔬交易所介紹壽光果蔬交易所介紹4 4. .現(xiàn)貨市場基礎知識現(xiàn)貨市場基礎知識424 4. .現(xiàn)貨市場基

47、礎知識現(xiàn)貨市場基礎知識4.94.9壽光果蔬交易所介紹壽光果蔬交易所介紹 4.9.1壽光果蔬現(xiàn)貨產(chǎn)品優(yōu)勢壽光果蔬現(xiàn)貨產(chǎn)品優(yōu)勢 1 T+0，6小時交易（隨時進出，每天交易小時交易（隨時進出，每天交易N次，時間長）次，時間長） 2 做多做空（雙向交易，買漲買跌都可獲利）做多做空（雙向交易，買漲買跌都可獲利） 3 門檻低，門檻低，2000元起步元起步 4 1:5的杠桿，保證金交易的杠桿，保證金交易 5 手續(xù)費低，一批手續(xù)費低，一批11.5元，不用交稅（國家支持）元，不用交稅（國家支持） 6 國家試點工程（第一批都賺錢，投機機會大）國家試點工程（第一批都賺錢，投機機會大）434 4. .現(xiàn)貨市場基礎知識

48、現(xiàn)貨市場基礎知識4.9 4.9 壽光果蔬交易所介紹壽光果蔬交易所介紹 4.9.1壽光果蔬現(xiàn)貨產(chǎn)品優(yōu)勢壽光果蔬現(xiàn)貨產(chǎn)品優(yōu)勢 7.行情比較容易把握（農(nóng)產(chǎn)品價格容易獲?。┬星楸容^容易把握（農(nóng)產(chǎn)品價格容易獲?。?8.資金安全（銀商轉(zhuǎn)賬，國務院批準）資金安全（銀商轉(zhuǎn)賬，國務院批準） 9.沒有莊家（它是雙向撮合交易，不像股票是單向）沒有莊家（它是雙向撮合交易，不像股票是單向） 10.國家有自己的定價權(quán)國家有自己的定價權(quán)(不受國外影響，有話語權(quán)）不受國外影響，有話語權(quán)） 11.盈利面積擴大，盈利面積擴大，50%獲利（股票只有漲才賺錢）獲利（股票只有漲才賺錢） 12.出入資金方便出入資金方便444 4. .現(xiàn)

49、貨市場基礎知識現(xiàn)貨市場基礎知識 4.104.10基本指標介紹基本指標介紹1. MA1. MA（移動平均數(shù)）；（移動平均數(shù)）； 移動平均線是用統(tǒng)計處理的方式，將若干天的交易合同價格加移動平均線是用統(tǒng)計處理的方式，將若干天的交易合同價格加以平均，然后連接成一條線，用以觀察交易合同的價格趨勢。移以平均，然后連接成一條線，用以觀察交易合同的價格趨勢。移動平均線的理論基礎是道動平均線的理論基礎是道瓊斯的瓊斯的“平均成平平均成平”概念。移動平均線通概念。移動平均線通常使用進有日、日、日、日、日、日、常使用進有日、日、日、日、日、日、日、日、日、周、周、周等等，不日、日、日、周、周、周等等，不一而足，其目的

50、在取得某一段期間的平均成本，而以此平均成本一而足，其目的在取得某一段期間的平均成本，而以此平均成本的移動曲線配合每日收盤價的線路變化分析某一期間多空的優(yōu)劣的移動曲線配合每日收盤價的線路變化分析某一期間多空的優(yōu)劣形勢，以研判交易合同的價格的可能變化。一般來說，現(xiàn)行價格形勢，以研判交易合同的價格的可能變化。一般來說，現(xiàn)行價格在平均價之上，意味著市場買力（需求）較大，行情看好；反之，在平均價之上，意味著市場買力（需求）較大，行情看好；反之，行情價在平均價之下，則意味著供過于求，賣壓顯然較重，行情行情價在平均價之下，則意味著供過于求，賣壓顯然較重，行情看淡。看淡。454 4. .現(xiàn)貨市場基礎知識現(xiàn)貨市場基礎知識 4.10 4.10基本指標介紹基本指標介紹 2. 2.MACDMACD指數(shù)平滑異同指標；指數(shù)平滑異同指標； 是根據(jù)移動平均線較易掌握趨勢變動是根據(jù)移動平均線較易掌握趨勢變動的方向之優(yōu)點所發(fā)展出來的，它是利用二條不同速度的方向之優(yōu)點所發(fā)展出來的，它是利用二條不同速度（一條變動的速率快（一條變動的速率快短期的移動平均線，另一條短期的移動平均線，另一條較慢較慢長期