信用風(fēng)險(xiǎn)管理

1、Start 第三章 信用風(fēng)險(xiǎn)管理第一節(jié) 信用風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別第二節(jié) 信用風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量第三節(jié) 信用風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測與控制第一節(jié) 信用風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別n一、行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別n1、石油化工行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別n（1）石油產(chǎn)業(yè)鏈分析n（2）實(shí)例：某燃料物資經(jīng)營有限公司融資n2、房地產(chǎn)行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別n（1）房地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈分析n（2）實(shí)例：法人商用房按揭貸款n3、汽車行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、汽車行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別n（1）汽車行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈分析）汽車行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈分析n（2）實(shí)例：蘭州某客車廠商融資）實(shí)例：蘭州某客車廠商融資n4、家電行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、家電行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別n（1）行業(yè)認(rèn)識(shí)）行業(yè)認(rèn)識(shí)n（2）實(shí)例：新生電器有限公司貸款）實(shí)例：新生電器有限公司貸款二、客戶風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別 （一）

2、單一法人客戶信用風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別（一）單一法人客戶信用風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別n1、單一法客戶的基本信息分析、單一法客戶的基本信息分析n2、單一法人客戶的財(cái)務(wù)狀況分析、單一法人客戶的財(cái)務(wù)狀況分析n3、單一法人客戶的非財(cái)務(wù)因素分析、單一法人客戶的非財(cái)務(wù)因素分析n4、單一法人客戶的擔(dān)保分析、單一法人客戶的擔(dān)保分析（二）集團(tuán)法人客戶信用風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別n1、企業(yè)集團(tuán)的特征、企業(yè)集團(tuán)的特征n2、集團(tuán)法人客戶的信用風(fēng)險(xiǎn)特征、集團(tuán)法人客戶的信用風(fēng)險(xiǎn)特征n(1)內(nèi)部關(guān)聯(lián)交易頻繁內(nèi)部關(guān)聯(lián)交易頻繁n(2)連環(huán)擔(dān)保十分普遍連環(huán)擔(dān)保十分普遍n(3)財(cái)務(wù)報(bào)表真實(shí)性差財(cái)務(wù)報(bào)表真實(shí)性差n(4)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)較高系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)較高n(5)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和貸后監(jiān)督難度較

3、大風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和貸后監(jiān)督難度較大（三）個(gè)人客戶信用風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別n1、個(gè)人客戶的基本信息分析、個(gè)人客戶的基本信息分析n2、個(gè)人信貸產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)分析、個(gè)人信貸產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)分析三、貸款組合信用風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別n1、宏觀經(jīng)濟(jì)因素、宏觀經(jīng)濟(jì)因素 n2、行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)和區(qū)域風(fēng)險(xiǎn)、行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)和區(qū)域風(fēng)險(xiǎn)第二節(jié) 信用風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量n 一、客戶信用評(píng)級(jí)一、客戶信用評(píng)級(jí)n 1、專家判斷法、專家判斷法n5Cs系統(tǒng)指：品德系統(tǒng)指：品德(Character)；資本；資本(Capital)；還款能力；還款能力(Capacity)；抵押；抵押(Collateral)；經(jīng)營環(huán)境；經(jīng)營環(huán)境(Condition)。 n5Ps包括：個(gè)人因素包括：個(gè)人因素(Persona

4、l Factor)、資金用途因素、資金用途因素(Purpose Factor)、還款來源因素、還款來源因素(Payment Factor)、保障、保障因 素因 素 ( P r o t e c t i o n F a c t o r ) 、 企 業(yè) 前 景 因 素、 企 業(yè) 前 景 因 素(Perspective Factor)。 n駱駝駱駝(CAMEL)分析系統(tǒng)包括：資本充足性分析系統(tǒng)包括：資本充足性(Capita Adequacy)、資產(chǎn)質(zhì)量、資產(chǎn)質(zhì)量(Asset Quality)、管理水平、管理水平(Management)、盈利水平、盈利水平(Earnings)流動(dòng)性流動(dòng)性(Liquidi

5、ty) 2 2、信用評(píng)分法n信用評(píng)分模型是一種傳統(tǒng)的信用風(fēng)險(xiǎn)量化模型，利用可觀信用評(píng)分模型是一種傳統(tǒng)的信用風(fēng)險(xiǎn)量化模型，利用可觀察到的借款人特征變量計(jì)算出一個(gè)數(shù)值察到的借款人特征變量計(jì)算出一個(gè)數(shù)值(得分得分)來代表債務(wù)來代表債務(wù)人的信用風(fēng)險(xiǎn)，并將借款人歸類于不同的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)。人的信用風(fēng)險(xiǎn)，并將借款人歸類于不同的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)。 3 3、違約概率模型n(1)Risk Calc模型模型nRisk Calc模型是在傳統(tǒng)信用評(píng)分技術(shù)基礎(chǔ)上發(fā)展起來的一模型是在傳統(tǒng)信用評(píng)分技術(shù)基礎(chǔ)上發(fā)展起來的一種適用于非上市公司的違約概論模型。其核心是通過嚴(yán)種適用于非上市公司的違約概論模型。其核心是通過嚴(yán)格的步驟從客戶信息中選擇

6、出最能預(yù)測違約的一組變量，格的步驟從客戶信息中選擇出最能預(yù)測違約的一組變量，經(jīng)過適當(dāng)變換后運(yùn)用經(jīng)過適當(dāng)變換后運(yùn)用Logit/Probit回歸技術(shù)預(yù)測客戶的違回歸技術(shù)預(yù)測客戶的違約概率。約概率。(2)KMV(2)KMV的Credit MonitorCredit Monitor模型n該模型使用了兩個(gè)關(guān)系：其一，企業(yè)股權(quán)市值與它的資產(chǎn)該模型使用了兩個(gè)關(guān)系：其一，企業(yè)股權(quán)市值與它的資產(chǎn)市值之間的結(jié)構(gòu)性關(guān)系；其二，企業(yè)資產(chǎn)市值波動(dòng)程度和市值之間的結(jié)構(gòu)性關(guān)系；其二，企業(yè)資產(chǎn)市值波動(dòng)程度和企業(yè)股權(quán)市值的變動(dòng)程度之間關(guān)系。企業(yè)股權(quán)市值的變動(dòng)程度之間關(guān)系。 (3)KPMG(3)KPMG風(fēng)險(xiǎn)中性定價(jià)模型n風(fēng)險(xiǎn)中性

7、定價(jià)理論的核心思想是假設(shè)金融市場中的每個(gè)風(fēng)險(xiǎn)中性定價(jià)理論的核心思想是假設(shè)金融市場中的每個(gè)參與者都是風(fēng)險(xiǎn)中立著，不論是高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)、低風(fēng)險(xiǎn)資參與者都是風(fēng)險(xiǎn)中立著，不論是高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)、低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)或無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，只要資產(chǎn)的期望收益率是相等的，市產(chǎn)或無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，只要資產(chǎn)的期望收益率是相等的，市場參與者對(duì)其的接受態(tài)度就是一致的，這樣的市場環(huán)境場參與者對(duì)其的接受態(tài)度就是一致的，這樣的市場環(huán)境被稱為風(fēng)險(xiǎn)中性范式。即：被稱為風(fēng)險(xiǎn)中性范式。即：nP1（1+K1）+（1P1）（1+k1）=1+i1(4)(4)死亡率模型n該模型以貸款或債券組合以及它們在歷史上違約經(jīng)歷為該模型以貸款或債券組合以及它們在歷史上違約經(jīng)歷為基礎(chǔ)

8、，開發(fā)出一張表格，用該表來對(duì)信用資產(chǎn)一年的或基礎(chǔ)，開發(fā)出一張表格，用該表來對(duì)信用資產(chǎn)一年的或邊際的死亡率邊際的死亡率(mrginal mortality rate, MMR)及信用資產(chǎn)多及信用資產(chǎn)多年的或累積的死亡率年的或累積的死亡率(cumulative mortality rate ,CRM)進(jìn)進(jìn)行預(yù)測。將上面的兩個(gè)死亡率與違約損失率行預(yù)測。將上面的兩個(gè)死亡率與違約損失率(LGD)結(jié)合起結(jié)合起來，就可以獲得信用資產(chǎn)的預(yù)期損失的估計(jì)值來，就可以獲得信用資產(chǎn)的預(yù)期損失的估計(jì)值 。二、債項(xiàng)評(píng)級(jí)n1、債項(xiàng)評(píng)級(jí)的基本概念、債項(xiàng)評(píng)級(jí)的基本概念 n(1)債項(xiàng)評(píng)級(jí)債項(xiàng)評(píng)級(jí) n債項(xiàng)評(píng)級(jí)是對(duì)交易本身的特定風(fēng)險(xiǎn)

9、進(jìn)行計(jì)量和評(píng)價(jià)，反債項(xiàng)評(píng)級(jí)是對(duì)交易本身的特定風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行計(jì)量和評(píng)價(jià)，反映客戶違約后的債項(xiàng)損失大小。映客戶違約后的債項(xiàng)損失大小。 (2)(2)債項(xiàng)評(píng)級(jí)與客戶評(píng)級(jí)的關(guān)系 n客戶評(píng)級(jí)與債項(xiàng)評(píng)級(jí)是反映信用風(fēng)險(xiǎn)水平的兩個(gè)緯度。一客戶評(píng)級(jí)與債項(xiàng)評(píng)級(jí)是反映信用風(fēng)險(xiǎn)水平的兩個(gè)緯度。一個(gè)債務(wù)人只能有一個(gè)客戶評(píng)級(jí)，而同一債務(wù)人的不同交易個(gè)債務(wù)人只能有一個(gè)客戶評(píng)級(jí)，而同一債務(wù)人的不同交易可能會(huì)有不同的債項(xiàng)評(píng)級(jí)。可能會(huì)有不同的債項(xiàng)評(píng)級(jí)。 (3)(3)損失 n客戶違約后給商業(yè)銀行帶來的債項(xiàng)損失包括兩個(gè)層面：一客戶違約后給商業(yè)銀行帶來的債項(xiàng)損失包括兩個(gè)層面：一是經(jīng)濟(jì)損失；二是會(huì)計(jì)損失。是經(jīng)濟(jì)損失；二是會(huì)計(jì)損失。 (4)(4)

10、違約風(fēng)險(xiǎn)暴露 （EADEAD） n違約風(fēng)險(xiǎn)暴露是指債務(wù)人違約時(shí)的預(yù)期表內(nèi)表外項(xiàng)目暴違約風(fēng)險(xiǎn)暴露是指債務(wù)人違約時(shí)的預(yù)期表內(nèi)表外項(xiàng)目暴露總和。如果客戶已經(jīng)違約，則違約風(fēng)險(xiǎn)暴露為其違約露總和。如果客戶已經(jīng)違約，則違約風(fēng)險(xiǎn)暴露為其違約時(shí)的債務(wù)賬面價(jià)值時(shí)的債務(wù)賬面價(jià)值;如果客戶尚未違約，則違約風(fēng)險(xiǎn)暴露如果客戶尚未違約，則違約風(fēng)險(xiǎn)暴露對(duì)于表內(nèi)項(xiàng)目為債務(wù)賬面價(jià)值，對(duì)于表外項(xiàng)目為已提取對(duì)于表內(nèi)項(xiàng)目為債務(wù)賬面價(jià)值，對(duì)于表外項(xiàng)目為已提取金額金額+信用轉(zhuǎn)換系數(shù)信用轉(zhuǎn)換系數(shù)已承諾未提取金額。已承諾未提取金額。 2 2、計(jì)量違約損失率的方法 市 場 價(jià) 值 法 。 通 過 市 場 上 類 似 資 產(chǎn) 的 信 用 價(jià) 差

11、市 場 價(jià) 值 法 。 通 過 市 場 上 類 似 資 產(chǎn) 的 信 用 價(jià) 差(Credit Spread)和違約概率推算違約損失率，其假設(shè)前提和違約概率推算違約損失率，其假設(shè)前提是市場能及時(shí)有效反映債券發(fā)行企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)變化，是市場能及時(shí)有效反映債券發(fā)行企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)變化，主要適用于已經(jīng)在市場上發(fā)行并且可交易的大企業(yè)、政主要適用于已經(jīng)在市場上發(fā)行并且可交易的大企業(yè)、政府、銀行債券。府、銀行債券。 回收現(xiàn)金法。根據(jù)違約歷史清收情況，預(yù)測違約貸款在回收現(xiàn)金法。根據(jù)違約歷史清收情況，預(yù)測違約貸款在清收過程中的現(xiàn)金流，并計(jì)算出清收過程中的現(xiàn)金流，并計(jì)算出LGD，即，即LGD=1-回收率回收率=1-(

12、回收金額回收金額-回收成本回收成本)/違約風(fēng)險(xiǎn)暴露。違約風(fēng)險(xiǎn)暴露。 三、組合信用風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量n1、違約相關(guān)性及其計(jì)量、違約相關(guān)性及其計(jì)量 相關(guān)性是描述兩個(gè)聯(lián)合事件之間的相互關(guān)系，而不僅僅相關(guān)性是描述兩個(gè)聯(lián)合事件之間的相互關(guān)系，而不僅僅是指兩個(gè)事件概率的簡單乘積。違約相關(guān)性的計(jì)量包括是指兩個(gè)事件概率的簡單乘積。違約相關(guān)性的計(jì)量包括相關(guān)系數(shù)和連接函數(shù)兩種方法。相關(guān)系數(shù)和連接函數(shù)兩種方法。 2 2、信用風(fēng)險(xiǎn)組合模型n(1)CreditMetrics模型模型n(2) Credit Portfolio View模型模型n(3)Credit Risk+模型模型四、國家風(fēng)險(xiǎn)主權(quán)評(píng)級(jí)n國際風(fēng)險(xiǎn)是指經(jīng)濟(jì)主體在與非本

13、國居民進(jìn)行國際經(jīng)貿(mào)與國際風(fēng)險(xiǎn)是指經(jīng)濟(jì)主體在與非本國居民進(jìn)行國際經(jīng)貿(mào)與金融往來時(shí)，由于別國經(jīng)濟(jì)、政治和社會(huì)等方面的變化金融往來時(shí)，由于別國經(jīng)濟(jì)、政治和社會(huì)等方面的變化而遭受損失的風(fēng)險(xiǎn)。而遭受損失的風(fēng)險(xiǎn)。 n1、標(biāo)準(zhǔn)法、標(biāo)準(zhǔn)法n2、內(nèi)部評(píng)級(jí)法、內(nèi)部評(píng)級(jí)法五、巴塞爾新資本協(xié)議的標(biāo)五、巴塞爾新資本協(xié)議的標(biāo)準(zhǔn)法與內(nèi)部評(píng)級(jí)法準(zhǔn)法與內(nèi)部評(píng)級(jí)法1 1、標(biāo)準(zhǔn)法n商業(yè)銀行的信貸資產(chǎn)分為對(duì)主權(quán)國家的債權(quán)、對(duì)一般商業(yè)商業(yè)銀行的信貸資產(chǎn)分為對(duì)主權(quán)國家的債權(quán)、對(duì)一般商業(yè)銀行的債權(quán)、對(duì)公司的債權(quán)、包括在監(jiān)管零售資產(chǎn)中的債權(quán)、銀行的債權(quán)、對(duì)公司的債權(quán)、包括在監(jiān)管零售資產(chǎn)中的債權(quán)、以居民房產(chǎn)抵押的債權(quán)、表外債權(quán)等以居民房產(chǎn)抵押

14、的債權(quán)、表外債權(quán)等13類；類；n對(duì)主權(quán)、商業(yè)銀行、公司的債權(quán)等非零售類信貸資產(chǎn)，根對(duì)主權(quán)、商業(yè)銀行、公司的債權(quán)等非零售類信貸資產(chǎn)，根據(jù)債務(wù)人的外部評(píng)級(jí)結(jié)果分別確定權(quán)重，零售類資產(chǎn)根據(jù)是據(jù)債務(wù)人的外部評(píng)級(jí)結(jié)果分別確定權(quán)重，零售類資產(chǎn)根據(jù)是否有居民房產(chǎn)抵押分別給予否有居民房產(chǎn)抵押分別給予75%、35%的權(quán)重，表外信貸資產(chǎn)的權(quán)重，表外信貸資產(chǎn)采用信用風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)換系數(shù)轉(zhuǎn)換為信用風(fēng)險(xiǎn)暴露；采用信用風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)換系數(shù)轉(zhuǎn)換為信用風(fēng)險(xiǎn)暴露；n允許商業(yè)銀行通過抵押、擔(dān)保、信用衍生工具等作為風(fēng)險(xiǎn)允許商業(yè)銀行通過抵押、擔(dān)保、信用衍生工具等作為風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具，從而提高計(jì)算出的資本比率的風(fēng)險(xiǎn)敏感性，但缺緩釋工具，從而提高計(jì)算出的資

15、本比率的風(fēng)險(xiǎn)敏感性，但缺點(diǎn)也很明顯：過分依賴于外部評(píng)級(jí)，對(duì)于缺乏外部評(píng)級(jí)的公點(diǎn)也很明顯：過分依賴于外部評(píng)級(jí)，對(duì)于缺乏外部評(píng)級(jí)的公司類債權(quán)統(tǒng)一給予司類債權(quán)統(tǒng)一給予100%的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重，缺乏敏感性；此外，也的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重，缺乏敏感性；此外，也沒有考慮到不同資產(chǎn)間的相關(guān)性。沒有考慮到不同資產(chǎn)間的相關(guān)性。 2 2、內(nèi)部評(píng)級(jí)法n內(nèi)部評(píng)級(jí)法要去商業(yè)銀行建立健全的內(nèi)部評(píng)級(jí)體系，自行內(nèi)部評(píng)級(jí)法要去商業(yè)銀行建立健全的內(nèi)部評(píng)級(jí)體系，自行預(yù)測違約概率預(yù)測違約概率(PD)、違約損失率、違約損失率(LGD)、違約風(fēng)險(xiǎn)暴露、違約風(fēng)險(xiǎn)暴露(EAD)、期限期限(M)等信用風(fēng)險(xiǎn)因素，并根據(jù)如下權(quán)重公式計(jì)算每筆等信用風(fēng)險(xiǎn)因素，并根據(jù)如

16、下權(quán)重公式計(jì)算每筆債項(xiàng)的信用風(fēng)險(xiǎn)資本要求債項(xiàng)的信用風(fēng)險(xiǎn)資本要求(K)。第三節(jié) 信用風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測與控制n 一、信用風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測概述一、信用風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測概述n1.監(jiān)測指標(biāo)與風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警監(jiān)測指標(biāo)與風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警n風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測指標(biāo)體系通常包括潛在指標(biāo)和顯現(xiàn)指標(biāo)兩大類，風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測指標(biāo)體系通常包括潛在指標(biāo)和顯現(xiàn)指標(biāo)兩大類，前者主要用于對(duì)潛在因素或征兆信息的定量分析，后者前者主要用于對(duì)潛在因素或征兆信息的定量分析，后者則用于顯現(xiàn)因素或現(xiàn)狀信息的定量化。則用于顯現(xiàn)因素或現(xiàn)狀信息的定量化。2 2、風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警n(1)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警程序風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警程序n信用信息的收集和傳遞。收集信息包括信貸人員提供信用信息的收集和傳遞。收集信息包括信貸人員提供的信息和外

17、部渠道得到的信息；的信息和外部渠道得到的信息；n風(fēng)險(xiǎn)分析。信息通過適當(dāng)?shù)姆謱犹幚?、甄別、判斷后，風(fēng)險(xiǎn)分析。信息通過適當(dāng)?shù)姆謱犹幚?、甄別、判斷后，進(jìn)入預(yù)警系統(tǒng)或預(yù)警指標(biāo)體系中。進(jìn)入預(yù)警系統(tǒng)或預(yù)警指標(biāo)體系中。n風(fēng)險(xiǎn)處置。按照階段劃分，風(fēng)險(xiǎn)處置可以劃分為預(yù)控風(fēng)險(xiǎn)處置。按照階段劃分，風(fēng)險(xiǎn)處置可以劃分為預(yù)控性處置與全面性處置。性處置與全面性處置。n后評(píng)價(jià)。后評(píng)價(jià)。 n(2)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的主要方法風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的主要方法n在我國銀行業(yè)實(shí)踐中，風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警是一門新興的交叉學(xué)科，在我國銀行業(yè)實(shí)踐中，風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警是一門新興的交叉學(xué)科，可以根據(jù)運(yùn)作機(jī)制將風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警方法分為黑色預(yù)警法、藍(lán)可以根據(jù)運(yùn)作機(jī)制將風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警方法分為黑色預(yù)警法、藍(lán)

18、色預(yù)警法和紅色預(yù)警法色預(yù)警法和紅色預(yù)警法 二、信用風(fēng)險(xiǎn)控制n1、限額管理與授信制度、限額管理與授信制度n2、貸款定價(jià)、貸款定價(jià)三、貸款損失準(zhǔn)備金制度n貸款損失準(zhǔn)備金貸款損失準(zhǔn)備金 (loan loss reserves)是預(yù)留應(yīng)付壞賬的款項(xiàng)是預(yù)留應(yīng)付壞賬的款項(xiàng)（包括客戶違約、需要重新磋商貸款條款等），是當(dāng)存在（包括客戶違約、需要重新磋商貸款條款等），是當(dāng)存在客觀證據(jù)表明貸款發(fā)生減值，按貸款損失的程度計(jì)提的用客觀證據(jù)表明貸款發(fā)生減值，按貸款損失的程度計(jì)提的用于彌補(bǔ)專項(xiàng)損失、尚未個(gè)別識(shí)別的可能性損失和針對(duì)某一于彌補(bǔ)專項(xiàng)損失、尚未個(gè)別識(shí)別的可能性損失和針對(duì)某一國家、地區(qū)、行業(yè)或某一類貸款風(fēng)險(xiǎn)所計(jì)提的準(zhǔn)備。國家、地區(qū)、行業(yè)或某一類貸款風(fēng)險(xiǎn)所計(jì)提的準(zhǔn)備。 四、貸款五級(jí)分類n貸款五級(jí)分類制度是根據(jù)內(nèi)在