期貨案例分析(2)

1、近期螺紋鋼期貨案例分析近期螺紋鋼期貨案例分析商商A1043班班 李振洋李振洋 付道祥付道祥 曹倩儒曹倩儒 胡曉琪胡曉琪 趙靜趙靜目錄 1.螺紋鋼期貨近期概況 2.基本面分析 3.技術(shù)面分析 4.走勢(shì)預(yù)測(cè)我國(guó)螺紋鋼期貨近期概況 進(jìn)入二月下旬，在開門紅心態(tài)引導(dǎo)下，節(jié)后返市的商家在春節(jié)后首周報(bào)價(jià)頻頻上調(diào)。無奈下游廠家和工地多于元宵節(jié)后才恢復(fù)生產(chǎn)和開工，市場(chǎng)上節(jié)日氣氛濃郁，成交不佳。此外，假期鋼廠生產(chǎn)節(jié)奏未放緩，2月中旬全國(guó)粗鋼日均產(chǎn)量自去年10月來首破200萬噸。與此同時(shí)，Mysteel監(jiān)測(cè)全國(guó)主要市場(chǎng)五大品種鋼材社會(huì)庫(kù)存升至近幾年新高，加大了鋼價(jià)推漲的壓力。此外，節(jié)后期螺持續(xù)數(shù)日下行，對(duì)商家心態(tài)上

2、也造成打擊。面臨一季度的還款高峰，部分手頭資源較多商戶，出貨套現(xiàn)意愿加大，報(bào)價(jià)在節(jié)后第二周出現(xiàn)明顯回調(diào)。這是最黑暗的時(shí)候，也是孕育希望時(shí)節(jié)。蛇年伊始，國(guó)內(nèi)鋼價(jià)即出現(xiàn)浮浮沉沉的曲折行情，對(duì)于后期的市場(chǎng)，依然存在一定壓力，但整體上會(huì)有改善?；久娣治龌久娣治?1.供大于求供大于求 產(chǎn)能過剩產(chǎn)能過剩 從調(diào)研情況來看，全國(guó)主要市場(chǎng)五大鋼材品種螺紋鋼、線材、熱軋、冷軋、中厚板的社會(huì)庫(kù)存量為2038.37萬噸，較春節(jié)后增加236.77萬噸，連續(xù)十周上升，庫(kù)存總量亦創(chuàng)下有統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)以來的新高。但是下游需求仍未啟動(dòng)，社會(huì)庫(kù)存超2000萬噸，創(chuàng)歷史新高，唐山鋼坯庫(kù)存也繼續(xù)回升，同時(shí)粗鋼產(chǎn)量繼續(xù)回升，2月下旬日均

3、產(chǎn)量為203.42萬噸，供給壓力依舊較大，導(dǎo)致現(xiàn)貨價(jià)格持續(xù)陰跌。 2.國(guó)家政策影響國(guó)家政策影響 近期政策上國(guó)五條的推出無疑對(duì)鋼價(jià)的影響是消極的。新國(guó)五條中規(guī)定二手房轉(zhuǎn)讓個(gè)人所得稅20%計(jì)征對(duì)市場(chǎng)產(chǎn)生較大打擊，這意味著鋼鐵業(yè)需求仍不容過分樂觀。房地產(chǎn)行業(yè)的調(diào)控對(duì)上游鋼鐵、水泥等企業(yè)的需求產(chǎn)生了消極影響，預(yù)計(jì)未來對(duì)鋼鐵的需求量將下降。 3.原材料價(jià)格預(yù)期下降原材料價(jià)格預(yù)期下降 據(jù)外媒最新報(bào)道，力拓首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家維維克周一在呈遞給投資者的一份研究報(bào)告中說鐵礦石價(jià)格即將出現(xiàn)大幅下跌，預(yù)計(jì)未來18個(gè)月內(nèi)鐵礦石價(jià)格將回落到每噸100美元的水平之下，也就是說相較于目前價(jià)格將下跌50美元。值得注意的是，對(duì)于鐵礦

4、石上游供應(yīng)商而言，礦石價(jià)格下降似乎已經(jīng)成為共識(shí)。澳大利亞必和必拓鐵礦銷售總經(jīng)理艾倫日前參加一次鐵礦石會(huì)議時(shí)表示，由于中國(guó)未來十年對(duì)鐵礦石的需求將趨于穩(wěn)定，低成本鐵礦石將取代目前大量存在的高成本鐵礦石，這有助于降低鐵礦石價(jià)格。 技術(shù)面分析技術(shù)面分析 分析：分析： 近期螺紋鋼期貨大跌，雖然在60日均線附近尋找支撐，有所反彈，但市場(chǎng)做多動(dòng)力不足，在3月4號(hào)那天以一根長(zhǎng)陰收盤，且隨后的幾個(gè)交易日短期移動(dòng)平均線由上而下穿過長(zhǎng)期移動(dòng)平均線形成死亡交叉，后期走勢(shì)將不太樂觀。KDJRSIBOLLSAR走勢(shì)預(yù)測(cè)走勢(shì)預(yù)測(cè) 短期趨勢(shì)：短期趨勢(shì)： 近期螺紋鋼期貨很可能將延續(xù)前期下跌趨勢(shì)或是陷入橫向盤整階段，很可能價(jià)格會(huì)回到下支撐線附近，投資者最好以做空或是離場(chǎng)觀望為主。 長(zhǎng)期趨勢(shì)：長(zhǎng)期趨勢(shì)： 但是在城鎮(zhèn)化進(jìn)程推進(jìn)，以及各項(xiàng)政策扶持下，2013年國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)狀況將較2012年有所好轉(zhuǎn)。春暖花開之時(shí)，去年發(fā)改委集中審批的城軌鐵路、港口等項(xiàng)目將迎來建設(shè)高峰，下游需求用鋼有望得到改善。雖然國(guó)內(nèi)鋼鐵業(yè)產(chǎn)