論旭鵬有限公司的賬面價值與內(nèi)在價值的偏離畢業(yè)論

1、.2017屆本科生畢業(yè)論文(設(shè)計) 題目 論旭鵬有限公司的賬面價值與內(nèi)在價值的偏離 作者姓名 謝 指導(dǎo)教師 李 二級學(xué)院 會計學(xué)院 專 業(yè) 會 計 學(xué) 學(xué) 號 ： 論旭鵬有限公司的賬面價值與內(nèi)在價值的偏離摘 要本設(shè)計是以旭鵬有限公司為背景，旭鵬企業(yè)資產(chǎn)的內(nèi)在價值是它的企業(yè)賬面的經(jīng)濟價值所在與資產(chǎn)負債表之上未能表現(xiàn)出的潛在負債和隱形資產(chǎn)與的認識，本論文論述了進行企業(yè)所在價值評估的時候使用資產(chǎn)負債表，應(yīng)該合理有效的預(yù)測資產(chǎn)負債表里面內(nèi)在價值與賬面價值不等狀況，低估隱形的資產(chǎn)和潛在的資產(chǎn)的高估，這樣可以直接地評估企業(yè)的價值，以此來降低投資所帶來的風(fēng)險，大大提高投資的效率。關(guān)鍵詞：賬面價值；內(nèi)在價值；

2、低估資產(chǎn)；隱形資產(chǎn)；潛在負債On the Deviation of Book Value and Intrinsic Value ofAbstractThis design is based on the Asahi Peng Co., Ltd., the intrinsic value of Xu Peng enterprise is the economic value of its business and the balance of assets on the balance sheet and the potential liabilities and invisible asse

3、ts and understanding, this paper discusses The use of the balance sheet in the assessment of the value of the enterprise should reasonably and effectively predict the intrinsic value and book value of the balance sheet, underestimate the overestimation of invisible assets and potential assets, so th

4、at the value of the enterprise can be evaluated objectively. This reduces the risk of investment, greatly improving the efficiency of investment.Key Words：Book value; intrinsic value; underestimated assets; invisible assets;potential liabilities目 錄引言11旭鵬公司現(xiàn)狀分析11.1賬面價值11.2內(nèi)在價值11.3賬面價值與內(nèi)在價值的關(guān)系21.4旭鵬公司

5、的現(xiàn)值21.5預(yù)期未來收益22穩(wěn)健性會計處理造成的后果32.1存貨32.2固定資產(chǎn)32.3長期投資42.4研發(fā)項目成果43資產(chǎn)價值被高估43.1短期債權(quán)43.2純攤銷性資產(chǎn)43.2.1人力資源53.2.2品牌資產(chǎn)53.2.3重大銷售合約53.2.4低值易耗品53.3公司負債64旭鵬公司的義務(wù)64.1環(huán)境成本64.2或有負債74.3公司的明天7總結(jié)9致謝10參考文獻11引言近年來,基于中國經(jīng)濟的快速發(fā)展,許多行業(yè)與資本市場融合,取得了突破性的進展,為了企業(yè)長遠穩(wěn)定的發(fā)展考慮,要密切關(guān)注企業(yè)資產(chǎn)內(nèi)在價值與賬面價值的偏離。通過了解企業(yè)可控資源的規(guī)模了解資產(chǎn)盈利質(zhì)量,科學(xué)分析資產(chǎn)和負債的保障能力。使評

6、估價值更加貼近企業(yè)真實價值,從而進行正確的投資、決策、明確資產(chǎn)投資方向和規(guī)模。節(jié)約投資資金,減少投資風(fēng)險,降低投資成本。企業(yè)價值是衡量企業(yè)業(yè)績與整體質(zhì)量好壞的指標(biāo),而企業(yè)價值的表現(xiàn)方式有很多種形式,如內(nèi)在價值、賬面價值、清算價值等。其中內(nèi)在價值是一家企業(yè)在其余下的壽命之中可以產(chǎn)生的現(xiàn)金的折現(xiàn)值。賬面價值是會計名詞,系記錄資本與累積盈余的財務(wù)投人。而賬面價值與內(nèi)在價值并不一定相等,因此了解二者偏離的原因?qū)ζ髽I(yè)價值的評估有著重要意義。企業(yè)價值評價的思想源于20世紀(jì)初艾爾文費雪的資本價值論,費雪認為,價值是未來收人的資本化,對資本物品價值的評價實際是對資本物品未來貨幣流量的判斷。1952年威廉夏普將

7、現(xiàn)代資產(chǎn)組合理論創(chuàng)立為資產(chǎn)價值模型即CAPM模型,包涵風(fēng)險測度和風(fēng)險分類,是公司價值評估理論的一個突破性發(fā)展。本文認為,在評估企業(yè)價值時,應(yīng)該重視企業(yè)資產(chǎn)內(nèi)在價值與賬面價值的偏離,從企業(yè)自身出發(fā),密切關(guān)注低估資產(chǎn)的隱形資產(chǎn)和高估資產(chǎn)的潛在負債,客觀地評估企業(yè)的實際價值,使被評估出的企業(yè)價值更加準(zhǔn)確、會計信息實用性更強、減小投資風(fēng)險、快速促進企業(yè)發(fā)展。1概念簡介1.1賬面價值賬面價值固定資產(chǎn)的原價計提的減值準(zhǔn)備計提的累計折舊。賬面價值通俗的說就是指資產(chǎn)負債表上列舉出來的資產(chǎn)價值，等于總資產(chǎn)減去總負債。它以交易為基礎(chǔ)不包括沒有交易基礎(chǔ)的資產(chǎn)價值例如商譽、管理者的經(jīng)營管理水平等以歷史成本計量為主依據(jù)

8、過去的數(shù)據(jù)，具有良好的客觀性，可以重復(fù)驗證。1.2內(nèi)在價值內(nèi)在價值的定義為一家企業(yè)在其余下的壽命之中可以產(chǎn)生的現(xiàn)金的折現(xiàn)值。它為評估投資企業(yè)的相對吸引力提供了惟一的邏輯手段。是指公司的賬面價值加上資產(chǎn)負債表上未能反映出的隱形資產(chǎn)和潛在負債。它的內(nèi)在價值是該資產(chǎn)能給公司創(chuàng)造的現(xiàn)金流量通過折現(xiàn)后得到的凈現(xiàn)值。企業(yè)的內(nèi)在價值與賬面價值的定義不可以混淆,其內(nèi)在價值與賬面價值既可能相等,也可能大于或者小于。造成企業(yè)內(nèi)在價值與賬面價值偏離的因素有穩(wěn)健性會計準(zhǔn)則、歷史成本計價、隱性資產(chǎn)、潛在負債等。 2以旭鵬公司為例分析的賬面價值與內(nèi)在價值的偏離2.1公司簡介旭鵬公司位于陜西省，主要用于銷售優(yōu)質(zhì)煤炭。旭鵬有

9、限公司成立于2009年。是一家其他有限責(zé)任公司，主要面象全國市場，客戶群為中小型企業(yè)。員工人數(shù)56人，不斷提升企業(yè)的核心競爭力，使企業(yè)在發(fā)展中樹立起良好的社會形象。這幾年，伴隨著我國經(jīng)濟的快速騰飛，許多和資本市場掛鉤的企業(yè)都得到了極大地成就,獲得了飛速的發(fā)展。而旭鵬有限公司卻密切關(guān)注企業(yè)的資產(chǎn)內(nèi)在價值與賬面價值的偏離這一問題，才能夠得到長遠有效飛速的發(fā)展。所以針對這一問題，我們可以通過了解企業(yè)可以控制的資源的規(guī)模，然后了解他的資產(chǎn)盈利的質(zhì)量，科學(xué)的分析資產(chǎn)與負債的保證力。使得評測價值更加的趨向于企業(yè)的真實價值所在。2.2賬面價值和內(nèi)在價值的關(guān)系旭鵬有限公司的賬面價值和內(nèi)在價值的關(guān)系：如果它的會

10、計繼續(xù)擴大當(dāng)前價值計量的范圍，資產(chǎn)與負債都計入表里面，賬面價值也許將會和內(nèi)在價值基本相等。賬面價值做出了這樣一個結(jié)果，就是在過去的所有投資總和，以及未來的內(nèi)在價值，預(yù)計說明，賬面價值是一個會計的內(nèi)容，然而內(nèi)在價值則是關(guān)于經(jīng)濟方面的問題。有些資產(chǎn)的賬面價值是非常的麻煩，比如他們不僅攤銷金額的系統(tǒng)，以及提供減值，如固定資產(chǎn)，無形資產(chǎn)的成本，投資房地產(chǎn)。當(dāng)然，有些資產(chǎn)的賬面價值沒有系統(tǒng)攤銷，但可能有減值。如存貨、應(yīng)收賬款、其他應(yīng)收款等。某些資產(chǎn)表面上賬面的余額,但他的賬面價值卻并不是一成不變,比如買賣金融的資產(chǎn)、可以用來賣的金融資產(chǎn)、按公共的價值計量的方式計算的投資形式的房地產(chǎn)等。2.2旭鵬公司的現(xiàn)

11、值旭鵬有限公司的內(nèi)在價值是將來金錢流動的現(xiàn)值。決定他的基本內(nèi)在價值變量不是以前的賬面資產(chǎn)的價值,也不是如今的賬面盈利與否,而是企業(yè)將來得到自由現(xiàn)金流量的范圍與快慢。價值評價的基礎(chǔ)是企業(yè)能夠獲取金錢的能力，也是財務(wù)方面和風(fēng)險點評的領(lǐng)導(dǎo)核心走向。2.3預(yù)期未來收益比如未實現(xiàn)的收益這些。賬面價值即指資產(chǎn)負債表的所在金額。企業(yè)的內(nèi)在價值，換句話說就是指企業(yè)的賬面價值和資產(chǎn)負債表中，沒有能未反映的無形資產(chǎn)以及潛在的價值。所有者權(quán)益，公司資產(chǎn)，無論是個人還是團體，其內(nèi)在與賬面價值不僅是賬戶、平等、不被混淆，他的賬面價值或許會比內(nèi)在價值要大要小或者就是相等。在資產(chǎn)的情況下，資產(chǎn)的金額，也就是指其賬面價值，表

12、現(xiàn)在企業(yè)為了獲得資產(chǎn)而支付成本。其內(nèi)在價值是指資產(chǎn)對企業(yè)金錢流動數(shù)量的凈現(xiàn)值。凈現(xiàn)值可能比資產(chǎn)的成本多或少或者相等。在企業(yè)價值評估、潛在的負債應(yīng)關(guān)注無形資產(chǎn)低估資產(chǎn)或者高估的資產(chǎn)，直接評測旭鵬公司的實際價值所在，以此來提高企業(yè)價值的且在準(zhǔn)確程度，會計消息的實用有效性，這樣才可以減小投資的危險性。3穩(wěn)健性會計處理造成的資產(chǎn)價值低估由于會計穩(wěn)定健壯性導(dǎo)致價值的低估，被低估資產(chǎn)的賬面的價值比較低，其潛在價值高于實現(xiàn)價值。會計的原則要求企業(yè)按照平穩(wěn)健壯的原則對資產(chǎn)來記錄與表示。在資產(chǎn)的負債表內(nèi)部，由于會計原則的保守性，有可能被低估的資產(chǎn)是存貨、長期投資，固定的資產(chǎn)，長期投資的成本的核算、研發(fā)項目等等。

13、3.1存貨一部分可能被資產(chǎn)負債表低估的存貨是旭鵬有限公司等待銷售的產(chǎn)成品。公司的產(chǎn)成品是以實際生產(chǎn)成本入賬的，而銷售時要以遠高于成本的市場價進行交易，因此這部分產(chǎn)成品存貨會按照高于賬面價值的金額實現(xiàn)增值，因此資產(chǎn)負債表上的這部分資產(chǎn)是低估資產(chǎn)。另一部分可能被資產(chǎn)負債表低估的存貨是企業(yè)購進用于進一步生產(chǎn)產(chǎn)品的材料物資或商品流通企業(yè)等待出售的商品。雖然一般旭鵬公司持有這部分存貨的時間比較短，但是不排除在持有期間這部分存貨的市場價格發(fā)生變化。如果在持有期間存貨市場價格下降了，根據(jù)穩(wěn)健性原則，企業(yè)要提取存貨跌價準(zhǔn)備，把存貨賬面價值調(diào)整到較低的市場價值上去。如果在持有期間存貨市值部分，那么這部分存貨的價

14、值評估就低估了企業(yè)價值。3.2固定資產(chǎn)一般低估的資產(chǎn)應(yīng)該是固定資產(chǎn)的增值。固定資產(chǎn)用的時間都相當(dāng)?shù)拈L，其價值在持有的時間內(nèi)的價值變化的案例比較多。和旭鵬公司的情況相同的例如，土地和房地產(chǎn)囤積，由于周圍經(jīng)濟環(huán)境的變化，土地和房地產(chǎn)價格一定會有很大的上升空間，賬面價值在資產(chǎn)的負債表上所表現(xiàn)的是取得土地的原始的成本，房地產(chǎn)企業(yè)購買，不能反映真實的價值，如果不能找到這些被低估的產(chǎn)值,那么它會很大程度上低估到旭鵬公司的實際價值。3.3長期投資一是召開按到期投資的會計規(guī)定的企業(yè)會計準(zhǔn)則第 22 號-金融工具確認和計量，按攤銷的成本計算；二是長期股權(quán)投資核算方法的使用，隨操縱狀況的不斷好轉(zhuǎn)，這部分的投資實體

15、的債務(wù)企業(yè)股權(quán)投資，價值可能要有幾倍的提升，但仍然攤余成本,或者公司其原始投資成本記錄，遠不能表現(xiàn)出他的實際價值。3.4研發(fā)項目成果在現(xiàn)行會計準(zhǔn)則實行以前，旭鵬公司的研制與開發(fā)的開銷一般被視為當(dāng)期費用。這樣，項目的成功就已經(jīng)發(fā)展起來了，只是為了降低報告書等報表的成本，他的內(nèi)在價值就比賬面價值要高很多。4 歷史成本計價造成的資產(chǎn)價值高估由于高估的資產(chǎn)價值所造成的歷史成本估值，被高估的資產(chǎn)是指資產(chǎn)的價值比較高，潛在價值的價值較低。企業(yè)運用歷史的開銷作為，資產(chǎn)的真實價值可能發(fā)生波動，導(dǎo)致資產(chǎn)價值被高估，主要包含比如短期債權(quán)、純攤銷財產(chǎn)等等。4.1短期債權(quán)由于壞賬存在的可能性，公司的應(yīng)收賬款、應(yīng)收票據(jù)

16、等應(yīng)收賬款等短期債務(wù)難以收回賬面全部價值，可收回賬面價值。企業(yè)通過在一定程度上為壞帳準(zhǔn)備金抵消短期債務(wù)金額的貨幣貶值，但企業(yè)計提方法壞賬的應(yīng)收賬款余額百分比法、賬齡分析法或銷售收入的百分比，很難正確反映資產(chǎn)折舊。這是因為，無論使用的方法，有必要確定壞賬準(zhǔn)備的百分比。由于各種因素的影響，企業(yè)壞賬準(zhǔn)備的百分比不能準(zhǔn)確反映債權(quán)的貶值程度，一個或幾個不良統(tǒng)一的撥備比例忽略了償債能力的問題，債權(quán)人的具體決策質(zhì)量。因此，根據(jù)債權(quán)數(shù)據(jù)和壞賬數(shù)量，對債權(quán)價值的分析是遠遠不夠的。4.2純攤銷性資產(chǎn)純攤銷性資產(chǎn)是指旭鵬有限公司由于應(yīng)計制原則要求而暫作資產(chǎn)處理的有關(guān)項目，如長期待攤費用項目等。 應(yīng)該說，除個別攤銷性

17、項目有可能包含對企業(yè)未來有利的資產(chǎn)性質(zhì)的容之外，純攤銷性資產(chǎn)項目的主體并不能為企業(yè)未來提供實質(zhì)性幫助，沒有實際利用價值。因此，純攤銷性資產(chǎn)的實際價值趨近于零三、賬面上未體現(xiàn)凈值的隱形資產(chǎn)賬面上未體現(xiàn)凈值的隱形資產(chǎn)，是指那些因會計處理原因或計量手段的限制而未能在資產(chǎn)負債表中體現(xiàn)凈值但可以 為企業(yè)在未來作出貢獻的“表外資產(chǎn)”。表外資產(chǎn)即不符合企業(yè)會計準(zhǔn)則基本準(zhǔn)則規(guī)定資產(chǎn)三個條件的隱形資產(chǎn)。 隱形資產(chǎn)很多，主要包括以下內(nèi)容。4.2.1人力資源企業(yè)高素質(zhì)的員工隊伍和管理高層的能力和這些人力資源是最重要的無形資產(chǎn)之一。然而，在資產(chǎn)負債表中把人力資源作為資產(chǎn)是很難的。舉個例子，比爾蓋茨就不能在他的公司里被

18、查詢到。4.2.2品牌資產(chǎn)旭鵬公司以其久遠的歷史，不錯的服務(wù)質(zhì)量，實誠的名譽使得消費者非常喜歡，這是一個非常重要的價值來源所在。2010年7月在福布斯世界品牌價值排名的發(fā)布中，位居世界第一，今年是蘋果公司，他的牌價被估計為574.1億美元，換句話就是說，蘋果公司574.1億的無形資產(chǎn)并不會顯示在資產(chǎn)負債表上。 4.2.3重大銷售合約旭鵬有限公司的重大銷售合約也可以說是一種隱性的資產(chǎn)。換而言之，只有以前的事件或者是貿(mào)易才會形成資產(chǎn)，旭鵬公司預(yù)計在將來不太會發(fā)生事件及貿(mào)易而形成資產(chǎn)。大家都知道會計細則，它規(guī)定，銷售的合同僅僅是公司的想法和目的，這么多銷售合同的買賣舉止有望在以后旭鵬企業(yè)發(fā)生的，沒有

19、發(fā)生，不太像資產(chǎn)的意思，是一種無形資產(chǎn)，因此不能在資產(chǎn)負債表上表現(xiàn)出來。 4.2.4固定資產(chǎn)折舊及低值易耗品攤銷成本該公司提高了還在使用的固定的資產(chǎn)，資產(chǎn)負債表，不能反映出純收入值，主要還是由于所有的折舊相同還有歷史成本的問題。公司的生產(chǎn)線，設(shè)備以及建筑物就可能發(fā)生這樣的狀況；公司是低價值的消費品，由于用的一次攤銷費用中包含其攤銷法，資產(chǎn)負債表并不會顯示出這種所在價值。 4.2.5公司負債債務(wù)是該公司資產(chǎn)負債表的另一個十分重要的成分。負債的原因是：第一，旭鵬公司的融資核心緣由所在是債務(wù)，是一種積極的表現(xiàn)。第二，企業(yè)要一直來還利息和馬上將要到時間的本金，如果公司現(xiàn)金流支撐不了這些責(zé)任的話，公司或

20、許會出現(xiàn)資金短缺嚴(yán)重的話會倒閉。對評估樹立正確的價值觀，是因為股東權(quán)益的價值等于資產(chǎn)價值減去負債的價值。由于會計準(zhǔn)則中有這樣的約束，資產(chǎn)負債表很不容易表現(xiàn)出公司的真實負債的能力，需要對資產(chǎn)負債表中的一些潛在負債進行發(fā)掘和定期的評測。和公司所有的資源與會計的產(chǎn)值的聯(lián)系十分相似，負債也是一個十分寬闊的領(lǐng)域。5旭鵬公司的義務(wù)旭鵬有限公司的重要任務(wù)是他以后可能需要為其經(jīng)濟的資源而付出的努力。因此，旭鵬的任務(wù)，是降低它的價值所在，但不是全部的義務(wù)，在資產(chǎn)負債表上，表現(xiàn)為負債。它必須滿足三方面：企業(yè)在以后對于負債，需要用承擔(dān)經(jīng)濟資源來實現(xiàn)；考慮負債在經(jīng)濟利益流出的同時，對經(jīng)濟利益的金額，應(yīng)該能夠，計算量實

21、可靠；這導(dǎo)致企業(yè)所在義務(wù)應(yīng)該是以前的事件或者是貿(mào)易。這三個要求的出現(xiàn)，使得一些或許的或者潛在的公司義務(wù)沒有被當(dāng)做負債，也沒有被匯總而在資產(chǎn)負債表上的一出現(xiàn)，但部分代表外義務(wù)的企業(yè)，在有的行業(yè)，這些外部的義務(wù)，有可能會對公司的價值產(chǎn)生更加巨大的影響，企業(yè)價值在其評估時必須猜想。更重要的外部義務(wù)，還包含有些負債和環(huán)境成本等等。5.1 環(huán)境成本 旭鵬公司不同于某些領(lǐng)域的企業(yè)。相比較于化工、石油電力等這類型企業(yè)，它們在正常的運行過程中使得周邊環(huán)境受到污染，嚴(yán)重的會使得產(chǎn)生身體疾病，較輕微的也會污染到自然資源，使得這些地方的生態(tài)資源長時間得不到正常的好轉(zhuǎn)。這些公司用在財務(wù)報表中識別潛在負債和潛在的未來義

22、務(wù)。所以我們在考慮這些環(huán)境成本，在評定旭鵬公司的價值時，因為環(huán)境成本會極大影響到公司的地位。伴隨著經(jīng)濟的不斷提升，社會的快速發(fā)展，環(huán)境需要保護已經(jīng)刻不容緩了，于是法律制度也逐漸加大了對污染企業(yè)的處罰力度。如果不考慮旭鵬公司的資產(chǎn)負債表上的潛在負債和義務(wù)的話，很可能會高估到旭鵬的價值所在。5.2 或有負債旭鵬公司今年已兌現(xiàn)商業(yè)匯票，待訴訟、待擔(dān)保、待仲裁、知識產(chǎn)權(quán)這些外部承擔(dān)將形成或有負債。根據(jù)會計企業(yè)準(zhǔn)則第 13 -或有事項，在聲明中日企業(yè)中，如果有已貼現(xiàn)的商用的承諾兌換票，為其他單位涉嫌案件的審判，如債務(wù)擔(dān)保而導(dǎo)致的或有負債，需要在財務(wù)的報表中加以打擊。但是，大幅度的披露沒有經(jīng)過決斷的訴訟、

23、知識產(chǎn)權(quán)、仲裁、產(chǎn)品質(zhì)量的安全等可形成的或有負債可能會對企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營形成非常不利的影響。當(dāng)一些違背規(guī)定的信息出現(xiàn)時會對企業(yè)將來的價值造成非常不好的后果，企業(yè)也許會保持著不動聲色的狀態(tài)，不表現(xiàn)出自己的不利狀態(tài)，但是這些沒有被表現(xiàn)出來的信息將會對企業(yè)產(chǎn)生不利的嚴(yán)重的后果。因此，在對旭鵬公司價值進行評判的時候，一定要從多個角度來總結(jié)，不能太片面，考慮旭鵬的可能的得失等?？傊?，由于旭鵬的價值在評定的時候還有著資產(chǎn)方面的問題，它去掉了一部分創(chuàng)造和減少旭鵬價值和其經(jīng)濟資源的地位，包括被低估的資產(chǎn)，即無形的資產(chǎn)，資產(chǎn)和負債的接觸。因此，有必要密切關(guān)注這些高估或低估的資產(chǎn)，潛在負債，無形資產(chǎn)。6 總結(jié)與展望

24、總而言之,旭鵬有限公司作為現(xiàn)實中具有典型代表的一員，其價值評估依據(jù)得資產(chǎn)負債表還有很多缺陷,比如它遺漏與去掉了一部分創(chuàng)造價值和減免公司的價值的負債,其中包含了比如評估值較高的資產(chǎn),低估的隱形的資產(chǎn)，隱形的負債等等。因此，我們要根據(jù)資產(chǎn)負債表來進行公司的價值的評測,應(yīng)極大地注意到旭鵬公司資產(chǎn)被高估或者低估的情況，潛在負債和無形資產(chǎn)也是，預(yù)計這些對以后來盈利與否的影響，更好的估計出企旭鵬公司的真正地位所在。企業(yè)必須時刻把握內(nèi)在價值與賬面價值的偏離程度,排除一些創(chuàng)造價值的經(jīng)濟資源和抵減企業(yè)價值的負債,包括低估資產(chǎn)、隱形資產(chǎn)、高估資產(chǎn)和隱形負債等,這樣才能持續(xù)創(chuàng)造良好的資產(chǎn)環(huán)境。否則,如果企業(yè)資產(chǎn)的盈利能力不強,經(jīng)營活動現(xiàn)金流量匾乏,就會使企業(yè)資金的周轉(zhuǎn)發(fā)生困難,造成流動比率下降,償債能力惡化,陷人難以自拔的財務(wù)困境,對企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展產(chǎn)生不良的影響。旭鵬有限公司致謝經(jīng)過這次緊張的畢業(yè)論文和畢業(yè)設(shè)計的學(xué)習(xí)，深刻地感受到了學(xué)習(xí)