武漢大學(xué)證券投資學(xué)復(fù)習(xí)資料

1、證券投資學(xué)200604考試考前復(fù)習(xí)資料第一部分 考核方式介紹1第二部分 復(fù)習(xí)指導(dǎo)1客觀題（單選、多選、判斷題）復(fù)習(xí)指導(dǎo)1簡答題復(fù)習(xí)指導(dǎo)13計(jì)算題復(fù)習(xí)指導(dǎo)15 第一部分 考核方式介紹一、 考核形式：閉卷二、 考試時(shí)間：2小時(shí)。三、 試卷結(jié)構(gòu)：本次考試內(nèi)容分為客觀試題和主觀試題兩大部分，試卷滿分為100分。客觀試題包括單項(xiàng)選擇題、多項(xiàng)選擇題和判斷題三部分，總分值為40分。其中，單項(xiàng)選擇題共有十道題目，每題1分，總計(jì)10分；多項(xiàng)選擇題共有十道題目，每題2分，總計(jì)20分；判斷題共有十道題目，每題1分，總計(jì)10分。主觀試題則主要包括簡答題、計(jì)算題兩種題型，其中，簡答題共有兩道題目，每題15分，總計(jì)30分

2、；計(jì)算題共有三道題目，每題10分，總計(jì)30分。第二部分 復(fù)習(xí)指導(dǎo) 客觀題（單選、多選、判斷題）復(fù)習(xí)指導(dǎo)一、 答題技巧（一）單項(xiàng)選擇題答題技巧選擇題實(shí)際上是先判斷正確答案而后填空的題型。關(guān)鍵在于對(duì)已給出的答案進(jìn)行判斷，然后擇其正確的，把其代號(hào)填入空內(nèi)。答好選擇題，首先，必須掌握一定的知識(shí)，把基礎(chǔ)知識(shí)學(xué)扎實(shí)。其次，如果再掌握一些答題技巧，就將有助于你選擇正確答案。采用選擇題型，其中最主要的原因是一份試題可以覆蓋大量的材料。因此，選擇題考試通常要求在短時(shí)間內(nèi)作答。要按題目要求答題，在閱卷中發(fā)現(xiàn)，有不少考生連題目的要求都沒看一下就開始答題了。比如單項(xiàng)選擇題要求選擇一個(gè)最佳答案，顯然，除最佳答案之外，備

3、選項(xiàng)中的某些答案，也可能具有不同程度的正確性，只不過是不全面、不完整罷了。而我們有些考生，一眼看去就被一個(gè)“好的”或“有吸引力的”備選答案吸引住了，對(duì)其余的答案連看都不看一眼就放過去，從而失去了許多應(yīng)該得分的機(jī)會(huì)。請(qǐng)記住，一定要看清所有的選擇答案。一道周密的單項(xiàng)選擇題，所有的選擇答案可能都具有吸引力，然而，判卷時(shí)卻只有一個(gè)是正確的選擇。運(yùn)用排除法。如果正確答案不能一眼看出，應(yīng)首先排除明顯是荒誕、拙劣或不正確的答案。一般來說，對(duì)于選擇題，尤其是單項(xiàng)選擇題，基干項(xiàng)與正確的選擇答案幾乎直接抄自于指定教材或法規(guī)，其余的備選項(xiàng)要靠命題者自己去設(shè)計(jì)，即使是高明的命題專家，有時(shí)為了湊數(shù)，他所寫出的備選項(xiàng)也有

4、可能一眼就可看出是錯(cuò)誤的答案。盡可能排除一些選擇項(xiàng)，就可以提高你選對(duì)答案而得分的機(jī)率 。如果你不知道確切的答案，也不要放棄，要充分利用所學(xué)知識(shí)去猜測(cè)。一般來說，排除的項(xiàng)目越多，猜測(cè)正確答案的可能性就越大。例如，備選答案為四項(xiàng)的單項(xiàng)選擇題，即使盲目亂猜4道題，按概率來說，你有可能猜對(duì)一道題?？傊?，由于選擇題命題難度大，因此不是所有選擇答案都是很理想的。有些答案可以排除掉，提高你的猜測(cè)成功率。要做到這一點(diǎn)，建議你最好仔細(xì)考慮各個(gè)選擇答案，把備選項(xiàng)、備選答案與備選答案之間聯(lián)系起來考慮。（二）多項(xiàng)選擇題答題技巧多項(xiàng)選擇題是最容易丟分的一種題型。這類題型一般有5個(gè)備選答案，正確的答案最少是2個(gè)，最多是5

5、個(gè)。這類題型的得分標(biāo)準(zhǔn)是只有全對(duì)才得分，多選、少選、錯(cuò)選都不得分?？忌谶x擇時(shí)，必須根據(jù)題意進(jìn)行具體分析。有些多項(xiàng)選擇題是提出一個(gè)問題，要求回答這個(gè)問題包括幾項(xiàng)內(nèi)容，對(duì)這些問題，要從整體上去分析；有些多項(xiàng)選擇題是寫出一個(gè)概念或問題，再以另外的方式或語言給出幾個(gè)備選答案，對(duì)這類問題則需要采用排除法，把不符合題意的答案排除掉，剩下的可能就是正確答案。許多多項(xiàng)選擇題往往出自于某一基本問題，命題者把該問題的幾個(gè)要點(diǎn)作為正確選項(xiàng)。干擾項(xiàng)當(dāng)中，有的干擾項(xiàng)一看就知道是錯(cuò)誤的，則立即排除，而有的干擾項(xiàng)是無法一下判定對(duì)錯(cuò)的，甚至其本身就沒錯(cuò)，只是被放錯(cuò)了位置，同單項(xiàng)選擇題一樣，看命題和教材順序選擇，依然有效。（

6、三）判斷題答題技巧判斷題通常不是以問題出現(xiàn)，而是以陳述句出現(xiàn)，要求考生判斷一條事實(shí)的準(zhǔn)確性，或判斷兩條或兩條以上的事實(shí)、事件和概念之間關(guān)系的正確性。你的答案是指出它的正確或錯(cuò)誤。要構(gòu)思一個(gè)絕對(duì)正確或絕對(duì)錯(cuò)誤的命題是比較困難的。尤其是說某道命題正確時(shí)，它必須直都是正確的。因此，判斷題中常常會(huì)有絕對(duì)概念或相對(duì)概念的詞，表示絕對(duì)概念的詞有“總是”、“決不”等，表示相對(duì)概念的詞有“通?！薄ⅰ耙话銇碚f”、“多數(shù)情況下”等。了解這一點(diǎn)，將為你確定正確答案提供幫助。在某些情況下，一種說法有時(shí)可以說是對(duì)的，有時(shí)可以說是錯(cuò)誤的。因此，成功的考生在答題時(shí)，需要對(duì)試題內(nèi)容進(jìn)行分析，然后再作“對(duì)”或“錯(cuò)”的判斷，下面

7、一些原則，或許會(huì)對(duì)你有一定的幫助：（1）命題中含有絕對(duì)概念的詞，這道題很可能是錯(cuò)的，如“存貨周轉(zhuǎn)率越高、表示存貨管理的業(yè)績?cè)胶?。”統(tǒng)計(jì)表明，大部分帶有絕對(duì)概念詞的問題，“對(duì)”的可能性小于“錯(cuò)”的可能性。當(dāng)你對(duì)含有絕對(duì)概念詞的問題沒有把握作出判斷時(shí)，想一想是否有什么理由來證明它是正確的，如果你找不出任何理由，“錯(cuò)”就是最佳的選擇答案。（2）命題中含有相對(duì)概念的詞，這道題很可能是對(duì)的。如“普遍認(rèn)為，建立我國統(tǒng)一的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，是深化改革開放，發(fā)展市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的必然要求。”“簡單算術(shù)平均數(shù)是加權(quán)算術(shù)平均數(shù)在權(quán)數(shù)相等情況下的一種特例?！薄肮潭ǔ杀局皇窃谙嚓P(guān)范圍內(nèi)保持其成本習(xí)性。”（3）只要試題有一處錯(cuò)，該題就

8、全錯(cuò)。其道理很簡單。二、 復(fù)習(xí)重點(diǎn)和難點(diǎn)第一章證券投資基礎(chǔ)知識(shí)。從客觀題角度來看，需要掌握如下內(nèi)容：第一，債券的票面要素、國債，即第一章第二節(jié)的內(nèi)容；第二，股票的性質(zhì)，即第一章第三節(jié)內(nèi)容；第三，“證券投資基金的類型”、“封閉型投資基金”、“證券投資基金”，即第一章第四節(jié)內(nèi)容；第四，證券市場(chǎng)，即第一章第六節(jié)內(nèi)容。第二章證券投資分析的程序與方法。從客觀題角度來看，本章要重點(diǎn)掌握的內(nèi)容主要是“證券投資分析的基本分析法”以及“債券的分類”，即第二章第二節(jié)內(nèi)容。第三章證券的理論價(jià)值分析。從客觀題角度來看，需要掌握如下內(nèi)容：第一，“流動(dòng)性偏好理論”、“債券的價(jià)格決定”，即第三章第一節(jié)的內(nèi)容；第二，“可轉(zhuǎn)換

9、證券”，即第三章第四節(jié)內(nèi)容；第四章證券投資的宏觀分析。從客觀題角度來看，本章要重點(diǎn)掌握的內(nèi)容主要是“宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行分析”以及“證券投資的宏觀經(jīng)濟(jì)分析的主要內(nèi)容”，即第四章第二節(jié)的內(nèi)容。 第五章證券投資的中觀分析。從客觀題角度來看，本章要重點(diǎn)掌握的內(nèi)容主要是“行業(yè)分析的主要內(nèi)容”以及“道瓊斯分類法”，即第五章第一節(jié)的內(nèi)容。 第六章證券公司的投資分析。從客觀題角度來看，本章將是考試的重點(diǎn)所在，需要重點(diǎn)掌握以下內(nèi)容：第一，財(cái)務(wù)報(bào)表種類的相關(guān)內(nèi)容以及財(cái)務(wù)比率分析的內(nèi)容，即第六章第二節(jié)內(nèi)容；第二，“關(guān)聯(lián)交易的內(nèi)容”、“資產(chǎn)重組的方式”，即第六章第三節(jié)內(nèi)容。第七章證券投資技術(shù)分析概述。從客觀題角度來看，本章

10、要重點(diǎn)掌握的內(nèi)容主要是“技術(shù)分析的定義”，即第七章第一節(jié)內(nèi)容；“技術(shù)分析的理論基礎(chǔ)”，即第七章第二節(jié)內(nèi)容“道氏理論”；即第七章第五節(jié)內(nèi)容。第八章“K線理論”第九章支撐壓力理論。需要掌握“趨勢(shì)的類型”、“支撐線”以及“黃金分割線”，即第九章第一、二、四節(jié)內(nèi)容。第十章形態(tài)理論。從客觀題角度來看，本章要重點(diǎn)掌握的內(nèi)容主要是“反轉(zhuǎn)突破理論”，即第十章第三節(jié)內(nèi)容。第十一章波浪理論。從客觀題來看，本章要重點(diǎn)掌握的內(nèi)容：第一，波浪理論價(jià)格走勢(shì)基本形態(tài)結(jié)構(gòu)，即第十一章第二節(jié)的內(nèi)容；第二，“OBV、MACD、ROC、AR、KD”的相關(guān)內(nèi)容。第十二章技術(shù)指標(biāo)法和主要技術(shù)指標(biāo)。從客觀題角度來看，本章要重點(diǎn)掌握的內(nèi)容

11、：第一，一些主要技術(shù)指標(biāo)的計(jì)算公式；第二，“WMS”，即第十二章第三節(jié)內(nèi)容；第三，相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)，即第十二章第四節(jié)內(nèi)容；第四，“BIAS”，即第十二章第五節(jié)內(nèi)容。第十三章證券組合管理概述以及相關(guān)的理論。從客觀題角度來看，本章要重點(diǎn)掌握的內(nèi)容：第一，“非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)”，即第十三章第三節(jié)內(nèi)容；第二，“期望與方差”，即第十三章第三節(jié)內(nèi)容。 第十四章馬可維茨均值方差模型。從客觀題角度來看，本章要重點(diǎn)掌握的內(nèi)容：第一，“可行域”，即第十四章第一節(jié)的內(nèi)容；第二，無差異曲線，即第十二章第二節(jié)內(nèi)容；第三，“馬克維茨模型中的最佳證券組合的確定”，即第十二章第四節(jié)內(nèi)容。第十五章資本資產(chǎn)定價(jià)模型。從客觀題角度來看，本章要

12、重點(diǎn)掌握“標(biāo)準(zhǔn)的資本資產(chǎn)定價(jià)模型和分離原則”以及“CAPM”模型的假設(shè)，即第十五章第一節(jié)內(nèi)容。 第十六章 因素模型和套利定價(jià)模型。從客觀題角度來看，本章要重點(diǎn)掌握“套利定價(jià)理論”，即第十六章第三節(jié)內(nèi)容。第十七章 利用衍生金融工具進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理簡介。從客觀題角度來看，本章要重點(diǎn)掌握“利用期貨合約進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理”，即第十七章第二節(jié)內(nèi)容。三、 練習(xí)題（一）單項(xiàng)選擇題1以下選項(xiàng)中，（ ）一定是水平的支撐壓力線。 A扇形線 B百分比線 C趨勢(shì)線 D速度線2以超過票面金額發(fā)行股票所得溢價(jià)款應(yīng)列入公司（ ）。 A股本 B法定公積金 C任意公積金 D資本公積金3投資者在確定債券價(jià)格時(shí)，需要知道該債券的預(yù)期貨幣收入

13、和要求的適當(dāng)收益率，該收益率又被稱為（ ）。 A內(nèi)部收益率 B必要收益率 C市盈率 D凈資產(chǎn)收益率4套利定價(jià)理論（ ）。 A與傳統(tǒng)資本資產(chǎn)定價(jià)模型完全相同 B研究的是非市場(chǎng)均衡下的資產(chǎn)定價(jià)問題 C借用了多因素模型 D專門研究組合投資的資金配置問題5道氏理論將趨勢(shì)分為3種類型，它們之間的最大區(qū)別表現(xiàn)在（ ）不同。 A趨勢(shì)持續(xù)的時(shí)間長短 B趨勢(shì)波動(dòng)的幅度大小 CA和B DC和趨勢(shì)的方向6從理論上說，金融期貨交易的雙方潛在的盈虧是（ ）。 A有限的 B可測(cè)定的 C可預(yù)見的 D無限的7技術(shù)指標(biāo)乖離率的參數(shù)是（ ）。 A天數(shù) B收盤價(jià) C開盤價(jià) DMA的參數(shù)8公司行業(yè)地位分析的側(cè)重點(diǎn)是對(duì)公司所在行業(yè)的（

14、 ）進(jìn)行分析。 A市場(chǎng)結(jié)構(gòu) B生命周期 C競爭地位 D成長性9下列金融資產(chǎn)中，風(fēng)險(xiǎn)從低到高排列的順序是（ ）。 A銀行存款、國債、公司債券、股票 B股票、公司債券、國債、銀行存款 C國債、銀行存款、股票、公司債券 D國債、銀行存款、公司債券、股票10主營業(yè)務(wù)利潤率是主營業(yè)務(wù)利潤與（ ）的百分比。 A總資產(chǎn) B凈資產(chǎn) C固定資產(chǎn) D主營業(yè)務(wù)收入11投資基金的風(fēng)險(xiǎn)可能小于（ ）。 A金融債券 B固定利率債券 C債券 D股票12波浪理論認(rèn)為股價(jià)運(yùn)動(dòng)是以周期為基礎(chǔ)的，每個(gè)周期都包含了（ ）個(gè)過程。 A9 B8 C7 D613根據(jù)流動(dòng)性偏好理論，流動(dòng)性溢價(jià)是遠(yuǎn)期利率與（ ）。 A當(dāng)前即期利率的差額 B未

15、來某時(shí)刻即期利率的有效差額 C遠(yuǎn)期的遠(yuǎn)期利率的差額 D預(yù)期的未來即期利率的差額14封閉式基金在二級(jí)市場(chǎng)的交易價(jià)格取決于（ ）。 A供求關(guān)系 B基金總資產(chǎn) C基金的凈值 D基金的業(yè)績15歐洲債券票面使用的貨幣主要是（ ）。 A美元 B馬克 C歐元 D英鎊16周期型行業(yè)的運(yùn)動(dòng)狀態(tài)直接與經(jīng)濟(jì)周期相關(guān)，這種相關(guān)性呈現(xiàn)（ ）。 A正相關(guān) B負(fù)相關(guān) C同步 D領(lǐng)先或滯后17上升行情開始掉頭向下的時(shí)候，下列哪個(gè)選項(xiàng)中的4個(gè)數(shù)字可用來確定黃金分割線（ ）。 A0.191，0.382，0.809，1.191 B1.191，1.382，1.618，1.500 C0.191，1.382，1.618，1.191 D0

16、.191，0.382，0.500，0.61818道瓊斯分類法將大多數(shù)股票分為（ ）個(gè)門類。 A3 B4 C5 D619債券基金收益與市場(chǎng)利率的關(guān)系呈（ ）。 A相同方向 B相反方向 C無關(guān) D沒有確定關(guān)系20與頭肩頂形態(tài)相比，三重頂形態(tài)容易演變成（ ）。 A其他各種形態(tài) B圓弧頂形態(tài) C反轉(zhuǎn)突破形態(tài) D持續(xù)整理形態(tài)21套利定價(jià)理論（ ）。 A取代了CAPM理論 B與CAPM理論的假設(shè)完全不同 C研究套利活動(dòng)的機(jī)理 D是由羅斯提出的22證券市場(chǎng)屬于（ ）。 A貨幣市場(chǎng)，與資本市場(chǎng)無關(guān) B貨幣市場(chǎng)，與資本市場(chǎng)有關(guān) C資本市場(chǎng)，與貨幣市場(chǎng)無關(guān) D資本市場(chǎng)，與貨幣市場(chǎng)有關(guān)23當(dāng)WMS高于90時(shí)，市場(chǎng)處

17、于（ ）狀態(tài)。 A超買 B超賣 C公司盈利豐厚 D人氣低迷24當(dāng)RSI高于90時(shí)，市場(chǎng)處于（ ）狀態(tài)。 A超買 B超賣 C公司盈利豐厚 D人氣低迷25計(jì)算應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率所使用的銷售收入數(shù)字（ ）。 A是指扣除運(yùn)輸費(fèi)用后的銷售凈額 B是指扣除已收回款后的銷售凈額 C是指扣除折扣和折讓后的銷售凈額 D來自資產(chǎn)負(fù)債表26證券投資基本分析的理論基礎(chǔ)是（ ）。 A金融資產(chǎn)的真實(shí)價(jià)值等于預(yù)期現(xiàn)金流的現(xiàn)值 B混沌理論和博弈論 C股票價(jià)格取決于宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和政策 D市場(chǎng)的行為包含一切信息、價(jià)格沿趨勢(shì)移動(dòng)、歷史會(huì)重復(fù)27公司行業(yè)地位分析的側(cè)重點(diǎn)是對(duì)公司所在行業(yè)的（ ）進(jìn)行分析。 A市場(chǎng)結(jié)構(gòu) B生命周期 C競爭地

18、位 D成長性28移動(dòng)平均線最常見的使用法則是（ ）。 A威廉法則 B葛蘭維爾法則 C夏普法則 D艾略特法則29某投資者的一項(xiàng)投資預(yù)計(jì)兩年后價(jià)值100萬元，假設(shè)必要收益率是20%，下列選項(xiàng)中，（ ）最接近按復(fù)利計(jì)算的該投資的現(xiàn)值。 A600 000元 B650 000元 C700 000元 D750 000元（二）多項(xiàng)選擇題1根據(jù)現(xiàn)金來源的不同，現(xiàn)金流量表主要分為（ ）等幾個(gè)部分。 A經(jīng)營活動(dòng)的現(xiàn)金流量 B投資活動(dòng)的現(xiàn)金流量 C銷售活動(dòng)的現(xiàn)金流量 D籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流量 E談判活動(dòng)中的費(fèi)用2公司進(jìn)行擴(kuò)張型資產(chǎn)重組的方式有（ ）。 A收購公司 B資產(chǎn)置換 C公司合并 D購買資產(chǎn) E資產(chǎn)出售3完全競爭

19、性行業(yè)具有（ ）特點(diǎn)。 A生產(chǎn)者眾多，各種生產(chǎn)資料可以完全流通 B只有極少數(shù)企業(yè)能夠影響產(chǎn)品價(jià)格 C企業(yè)永遠(yuǎn)是價(jià)格的接受者而不是價(jià)格的制定者 D企業(yè)的盈利基本上是由市場(chǎng)對(duì)產(chǎn)品的需求來決定 E在現(xiàn)實(shí)中很少存在4描述證券或組合的收益與風(fēng)險(xiǎn)之間均衡關(guān)系的方程或模型有（ ）。 A資本市場(chǎng)線方程 B證券特征線方程 C證券市場(chǎng)線方程 D套利定價(jià)方程 E模糊方程5按計(jì)息的方式分類，債券可分為（ ）。 A附息債券 B貼現(xiàn)債券 C單利債券 D復(fù)利債券 E可轉(zhuǎn)換債券6債券的票面要素包括債券的（ ）。 A票面價(jià)值 B償還期限 C利率 D發(fā)行對(duì)象 E持有人7目前，某國債票面額為100元，票面利率為4%，期限3年，到期

20、一次還本付息，如果3年內(nèi)債券市場(chǎng)的必要收益率為3%，那么（ ）。 A按單利計(jì)算的該債券目前的理論價(jià)格不低于102元 B按復(fù)利計(jì)算的該債券目前的理論價(jià)格不低于102.94元 C該債券兩年后的理論價(jià)格低于目前的理論價(jià)格 D該債券兩年后的理論價(jià)格高于目前的理論價(jià)格 E以上只有兩個(gè)是正確的8B股的投資主體可以是（ ）。 A外國的自然人，法人和其他組織 B中國香港，澳門，臺(tái)灣地區(qū)的自然人、法人和其他組織 C中國境內(nèi)的公民 D在國外定居的中國公民 E以上選項(xiàng)只有3個(gè)是正確的9下列陳述中正確的有（ ）。 A可行域可能是平面上的一條線 B可行域可能是平面上的一個(gè)區(qū)域 C可行域就是有效邊界 D可行域一定由有效組

21、合構(gòu)成 E可行域是最小方差組合10可轉(zhuǎn)換證券的要素有（ ）。 A轉(zhuǎn)換比例 B轉(zhuǎn)換價(jià)格 C轉(zhuǎn)換數(shù)量 D轉(zhuǎn)換期限 E獲利能力11（ ）屬于非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。 A財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) B利率風(fēng)險(xiǎn) C經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn) D周期波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn) E軍事沖突12若已知的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)有流動(dòng)資產(chǎn)、銷售收入、流動(dòng)負(fù)債、負(fù)債總額、股東權(quán)益總額、存貨、平均應(yīng)收賬款。據(jù)此可計(jì)算（ ）。 A流動(dòng)比率 B存貨周轉(zhuǎn)率 C應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 D速動(dòng)比率 E以上只有3個(gè)正確13計(jì)算（ ）需要用到證券的價(jià)格。 AOBV BMACD CROC DAR EKD14債券具有一定格式的票面，其基本要素包括（ ）。 A發(fā)行方式 B票面價(jià)值 C名稱 D持有者 E中介人15證券間的聯(lián)動(dòng)

22、關(guān)系由相關(guān)系數(shù)來衡量，的取值總是介于（ ）和（ ）之間。 A1 B0 C-1 D8 E-816根據(jù)投資目標(biāo)的不同，（ ）是證券組合的類型之一。 A避稅型 B國際型 C統(tǒng)一型 D指數(shù)化型 E公眾型17證券技術(shù)分析方法的要素包括（ ）。 A市場(chǎng)價(jià)格 B交易量 C價(jià)格的波動(dòng)幅度 D證券市場(chǎng)的交易制度 E投資者構(gòu)成18股票投資的收益來源有（ ）。 A股票紅利 B資本利得 C資本快速增長 D公司控股權(quán) E股票持有人19下列說法錯(cuò)誤的是（ ）。 A實(shí)行保值補(bǔ)貼儲(chǔ)蓄政策，對(duì)股價(jià)上漲有積極影響 B匯率上升對(duì)本國股價(jià)上漲有積極影響 C提高利率對(duì)股價(jià)上漲有負(fù)面影響 D緊縮銀根對(duì)股價(jià)上漲有負(fù)面影響 E以上4個(gè)都正確

23、20技術(shù)分析的理論假設(shè)包括（ ）。 A市場(chǎng)價(jià)格的行為包含一切信息 B市場(chǎng)價(jià)格沿趨勢(shì)移動(dòng) C市場(chǎng)價(jià)格歷史會(huì)重演 D證券市場(chǎng)效率低下 E參與交易的投資者數(shù)量充分大21證券投資的宏觀經(jīng)濟(jì)分析主要包括（ ）。 A宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行分析 B宏觀經(jīng)濟(jì)政策分析 C經(jīng)濟(jì)指標(biāo)分析 D行業(yè)和公司分析 E投資者分析22持續(xù)、穩(wěn)定、高速的GDP增長將會(huì)促進(jìn)證券市場(chǎng)價(jià)格上漲，其原因在于，伴隨總體經(jīng)濟(jì)成長，（ ）。 A公司經(jīng)營效益提高，而投資風(fēng)險(xiǎn)減小 B人們對(duì)未來經(jīng)濟(jì)形勢(shì)形成良好預(yù)期，投資積極性提高 C居民收入水平得以提高，導(dǎo)致投資需求增加 D政府采取緊縮的貨幣政策以控制經(jīng)濟(jì)的過速增長，使得企業(yè)的資金持有成本降低、企業(yè)利潤增加

24、 E投資者將越來越多23不知足又厭惡風(fēng)險(xiǎn)的投資者無差異曲線的特征包括（ ）。 A無差異曲線隨風(fēng)險(xiǎn)增加越來越陡 B無差異曲線位置越高，滿足程度越高 C無差異曲線聚斂于原點(diǎn) D無差異曲線之間不相交 E是水平的24下列技術(shù)指標(biāo)中，（ ）不體現(xiàn)價(jià)格與移動(dòng)平均線的相對(duì)距離。 ARSI BBIAS CWMS DKD EPSY25我國可以申請(qǐng)?jiān)O(shè)立的基金類型有（ ）。 A公司型 B封閉式 C開放式 D契約型 E公眾型26貨幣政策的選擇性政策工具是（ ）。 A計(jì)劃信用控制 B市場(chǎng)信用控制 C直接信用控制 D間接信用指導(dǎo) E行政工具27根據(jù)量價(jià)關(guān)系理論，成交量的警示作用適用于研判（ ）。 A股票指數(shù)的漲跌趨勢(shì) B

25、單支股票價(jià)格的漲跌趨勢(shì) C公司的業(yè)績 D公司的發(fā)展?jié)摿?E外匯交易28從股票的性質(zhì)看，它是一種（ ）。 A有價(jià)證券 B資本證券 C綜合證券 D重要證券 E檢驗(yàn)證券29最優(yōu)證券組合（ ）。 A是能帶來最高收益的組合 B肯定在有效邊界上 C是無差異曲線與有效邊界的交點(diǎn) D是理性投資者的最佳選擇 E是最小風(fēng)險(xiǎn)組合30形態(tài)分為（ ）兩種基本形態(tài)。 A反轉(zhuǎn)突破 B持續(xù)整理 C看漲 D看跌 E波動(dòng)（三）判斷題1波浪理論和財(cái)務(wù)分析中都涉及到比率，但是兩個(gè)比率不是一回事。2在資本資產(chǎn)定價(jià)模型的假設(shè)下，市場(chǎng)對(duì)證券或證券組合的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)提供風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償。3在產(chǎn)業(yè)生命周期的成長階段，企業(yè)的利潤增長很快，競爭風(fēng)險(xiǎn)非常大，破

26、產(chǎn)率與被兼并率相當(dāng)高。4相對(duì)于小形勢(shì)而言，道氏理論對(duì)大形勢(shì)的判斷作用較大。5本幣貶值，資本從本國流出，從而使股票市場(chǎng)價(jià)格下跌。6流動(dòng)比率可以反映公司的短期償債能力。7在K線理論中，不管實(shí)體是陽線還是陰線，一般來說，上影線越長，下影線越短，實(shí)體越短，越有利于空方占優(yōu)，反之，上影線越短，下影線越長，實(shí)體越長，越有利于多方占優(yōu)。8一般來說，股東權(quán)益比率高，是低風(fēng)險(xiǎn)的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)；股東權(quán)益比率低，是高風(fēng)險(xiǎn)的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)。9普通股獲利率是每股凈收益與每股市價(jià)的百分比。10成交量與股票價(jià)格的關(guān)系是，量比價(jià)先行。11證券的風(fēng)險(xiǎn)一-收益率特性會(huì)隨各種相關(guān)因素的變化而變化。12證券的流動(dòng)性通常與償還期成反比，與債務(wù)人的

27、信用能力成正比。13我國設(shè)立的基金均為契約型。14威廉指標(biāo)（WMS%）表示當(dāng)天的收盤價(jià)在過去一段日子的一定價(jià)格范圍內(nèi)所處的相對(duì)位置，若WMS%的值較大，則當(dāng)天的價(jià)格處于相對(duì)較高的位置，要提防回落；若WMS%的值較小，則說明當(dāng)天的價(jià)格處于相對(duì)較低的位置，要注意反彈。15普通股沒有還本要求，股息也不固定，因而不存在信用風(fēng)險(xiǎn)。16總量分析完全是一種動(dòng)態(tài)分析。17投資收益與平均投資額的比值反映公司利用資金進(jìn)行投資的獲利能力大小。18非流通國債不能轉(zhuǎn)讓，只能記名。19利息支付倍數(shù)是企業(yè)經(jīng)營業(yè)務(wù)收益與費(fèi)用的比率。20組建證券投資組合是投資過程的第三步，它涉及到確定具體的證券投資品種和投資者的資金投入各種資

28、產(chǎn)的投資比例。21內(nèi)部到期收益率在投資學(xué)中被定義為把未來的投資收益折算成現(xiàn)值，使之成為價(jià)格或初始投資額的貼現(xiàn)收益率。22證券投資財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是證券發(fā)行人在到期后無法還本付息而使投資者遭受損失的風(fēng)險(xiǎn)。23有時(shí)候，當(dāng)經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)，防御型行業(yè)或許會(huì)有實(shí)際增長。24交叉控股是資產(chǎn)重組的方式之一。25在期貨交易中，大多數(shù)期貨合約通過相反的交易對(duì)沖了結(jié)。26與其它類型行業(yè)相比，高增長行業(yè)的股票價(jià)格受經(jīng)濟(jì)周期變化的影響相對(duì)較小。27與其他資產(chǎn)重組行為相比，帶有關(guān)聯(lián)交易性質(zhì)的資產(chǎn)重組行為的透明度較高，此類資產(chǎn)重組公司的股票投資風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較低。28存貨周轉(zhuǎn)率是反映公司償債能力的指標(biāo)。附：參考答案單選題答案：題號(hào)1234

29、5678910答案BDBDADDCAD題號(hào)11121314151617181920答案DBDAAADABD題號(hào)212223242526272829答案DDBACACBC多選題答案:題號(hào)12345答案A,B,DA,C,DA,C,D,EA,CA,B,C,D題號(hào)678910答案A,B,CA,B,DA,B,C,DA,BB,C,D題號(hào)1112131415答案A,CA, C,D，EA,B,C,D,EB,CA,C題號(hào)1617181920答案A,B,DA,B,CA,BA,BA,B,C題號(hào)2122232425答案A,B,CA,B,CA,B,DA,C,D,EB,C,D題號(hào)2627282930答案C,DA,BA,B

30、B,DA,B判斷題答案:題號(hào)12345678910答案AAAAAAAABA題號(hào)11121314151617181920答案AAABBBABBA題號(hào)2122232425262728答案ABAAAABB 簡答題復(fù)習(xí)指導(dǎo)一、 答題技巧此類題型歷次試卷中都有，這類題對(duì)于考生來講，是容易得分的，一般來講，經(jīng)過充分準(zhǔn)備，絕大部分題都在考生復(fù)習(xí)的范圍之內(nèi)。盡管如此仍不可掉以輕心，為了把簡答題答好，取得較好的成績，除了平時(shí)要認(rèn)真復(fù)習(xí)、準(zhǔn)備以外，還應(yīng)該從技巧上應(yīng)引起注意。對(duì)于簡答題，在審清題意的基礎(chǔ)上，問什么答什么，無須做解釋，考生在回答簡答題時(shí)，應(yīng)首先從總體上把握好這一問題應(yīng)分幾個(gè)層次或有幾個(gè)要點(diǎn)，然后準(zhǔn)確、

31、清晰地一一列舉或進(jìn)行簡要的解釋說明，要求做到條理分明清晰、層次分明 、表述準(zhǔn)確、不漏要點(diǎn)。二、 復(fù)習(xí)重點(diǎn)和難點(diǎn)第二章證券投資分析的程序和方法。需要掌握的內(nèi)容是 “證券投資分析概述”，即第二章第一節(jié)的內(nèi)容。第三章證券的理論價(jià)值分析。需要掌握的內(nèi)容是 “收益率曲線和利率的期限結(jié)構(gòu)”，即第三章第一節(jié)的內(nèi)容。第六章證券公司的投資分析。本章要重點(diǎn)的內(nèi)容主要是“財(cái)務(wù)報(bào)表分析的意義與方法”，即第六章第二節(jié)的內(nèi)容。第七章證券投資技術(shù)分析概述。本章要重點(diǎn)的內(nèi)容主要是“價(jià)量關(guān)系理論”，即第七章第五節(jié)內(nèi)容。第十三章證券組合管理概述以及相關(guān)理論。本章要重點(diǎn)掌握的內(nèi)容就是“系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)與非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)”，即第十三章第三節(jié)內(nèi)容。

32、三、 練習(xí)題1什么是債券收益率曲線？它有哪些類型？ 2為什么說價(jià)、量是技術(shù)分析的基本要素？3. 簡述投資分析的主要步驟。4. 簡述財(cái)務(wù)報(bào)表分析的功能。5. 證券投資的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)分別由何種風(fēng)險(xiǎn)構(gòu)成？6. 如何分析公司的資本結(jié)構(gòu)？附：參考答案1. 什么是債券收益率曲線？它有哪些類型？解答:債券收益率曲線反映的是一定時(shí)點(diǎn)不同期限的債券的收益率與到期期限之間的關(guān)系。從圖形上看，有四種類型。第一種是正向關(guān)系，期限越長收益率越高；第二種是反向關(guān)系，期限越長收益率越低；第三種是水平關(guān)系，期限的長短與收益率無關(guān)，收益率保持常數(shù)；第四種不定關(guān)系，某段期限內(nèi)，期限越長收益率越高；在另一段期限內(nèi)，期限越長

33、收益率越低。2. 為什么說價(jià)、量是技術(shù)分析的基本要素？解答:價(jià)和量是市場(chǎng)行為最基本的表現(xiàn)。市場(chǎng)行為最基本的表現(xiàn)就是成交價(jià)和成交量。過去和現(xiàn)在的成交價(jià)、成交量涵蓋了過去和現(xiàn)在的市場(chǎng)行為。技術(shù)分析就是利用過去和現(xiàn)在的成交量、成交價(jià)資料，以圖形分析和指標(biāo)分析工具來分析、預(yù)測(cè)未來的市場(chǎng)走勢(shì)。這里，成交價(jià)、成交量就成為技術(shù)分析的要素。一般說來，買賣雙方對(duì)價(jià)格的認(rèn)同程度通過成交量的大小得到確認(rèn)。反映在價(jià)、量上就往往呈現(xiàn)出這樣一種趨勢(shì)規(guī)律：價(jià)增量增，價(jià)跌量減。成交價(jià)、成交量的這種規(guī)律關(guān)系是技術(shù)分析的合理性所在，因此，價(jià)、量是技術(shù)分析的基本要素。3. 簡述投資分析的主要步驟。解答:分為4個(gè)步驟。第一步，資料收

34、集和整理階段。這個(gè)階段將對(duì)所獲得的資料進(jìn)行收集、分類、保管、和使用管理。第二步，案頭分析。這個(gè)階段將確定所需要的資料、用專門的方法手段分析、做出結(jié)論。第三步，實(shí)地考察。對(duì)資料的真實(shí)性和結(jié)論，進(jìn)行公平客觀地實(shí)地調(diào)查核實(shí)。第四步，形成分析報(bào)告。報(bào)告中指明主題、數(shù)據(jù)來源、使用的分析方法、結(jié)論的理由、結(jié)論和建議。最后要說明日期。4. 簡述財(cái)務(wù)報(bào)表分析的功能。解答:有三個(gè)方面的功能。第一，分析資產(chǎn)負(fù)債表，可以了解公司財(cái)務(wù)狀況，對(duì)公司能力、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)是否合理、流動(dòng)資金充足性等做出判斷。第二，分析損益表，可以了解公司盈利能力、盈利狀況、經(jīng)營效率，對(duì)公司在行業(yè)中的競爭地位、持續(xù)能力做出判斷。第三，分析現(xiàn)金流量表

35、，可以了解公司營運(yùn)資金管理能力，判斷公司資金合理利用能力，以及支持日常周轉(zhuǎn)的資金來源是否充分并可持續(xù)。5. 證券投資的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)分別由何種風(fēng)險(xiǎn)構(gòu)成？解答:系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)包括：政策風(fēng)險(xiǎn)；周期波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)；利率風(fēng)險(xiǎn)；購買力風(fēng)險(xiǎn)；非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)包括：信用風(fēng)險(xiǎn)；經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。也可以按照自己的語言說明上述的風(fēng)險(xiǎn)。6. 如何分析公司的資本結(jié)構(gòu)？解答:公司的資本結(jié)構(gòu)分析包括四個(gè)方面的指標(biāo)：（1）股東權(quán)益比率。一般來說，股東權(quán)益比率越大越好，但也不能一概而論。（2）資產(chǎn)負(fù)債比率。它反映在總資產(chǎn)中有多大比例是通過借債來籌資的，可以衡量企業(yè)在清算時(shí)保護(hù)債權(quán)人利益的程度。（3）長期負(fù)債比率。長期負(fù)債比率是從總體上

36、判斷企業(yè)債務(wù)狀況的一個(gè)指標(biāo)。（4）股東權(quán)益與固定資產(chǎn)比率。股東權(quán)益反映購買固定資產(chǎn)所需要的資金有多大比例是來自于所有者資本的。該比例越大，說明資本結(jié)構(gòu)越穩(wěn)定。 計(jì)算題復(fù)習(xí)指導(dǎo)一、 答題技巧對(duì)于同一道題目，有的人理解的深，有的人理解的淺，有的人解決的多，有的人解決的少，為了區(qū)分這種情況，高考的閱卷評(píng)分辦法是懂多少知識(shí)就給多少分，這種方法我們叫它“分段評(píng)分”或者“踩點(diǎn)給分”踩上知識(shí)點(diǎn)就得分，踩得多就多得分?！胺侄蔚梅帧钡幕揪袷牵瑫?huì)做的題目力求不失分，部分理解的題目力爭多得分。 1、對(duì)于會(huì)做的題目，要解決“會(huì)而不對(duì)，對(duì)而不全”這個(gè)老大難問題，有的同學(xué)拿到題目，明明會(huì)做，但最終答案卻是錯(cuò)的會(huì)而不對(duì)

37、。有的同學(xué)答案雖然對(duì)，但中間有邏輯缺陷或概念錯(cuò)誤，或缺少關(guān)鍵步驟對(duì)而不全。因此，會(huì)做的題目要特別注意表達(dá)的準(zhǔn)確、考慮的周密、書寫的規(guī)范、語言的科學(xué)。防止被“分段扣點(diǎn)分”。經(jīng)驗(yàn)表明，對(duì)于考生會(huì)做的題目，閱卷老師更注意找其中的合理成分，分段給點(diǎn)分，所以“做不出來的題目得一二分易，做得出來的題目得滿分難”。 2、對(duì)絕大多數(shù)同學(xué)來說，更為重要的是如何從拿不下的題目中分段得點(diǎn)分，我們說，有什么樣的解題策略，就有什么樣的得分策略，把你解題的真實(shí)過程原原本本寫出來，就是“分段得分”的全部秘密。 （1）缺步解答。如果遇到一個(gè)很困難的問題，確實(shí)啃不動(dòng)，一個(gè)聰明的解題策略是，將它們分解為一系列的步驟，或者是一個(gè)小

38、小問題，先解決多少就解決多少，能演算幾步就寫幾步，尚未成功不等于失敗。特別是那些解題層次明顯的題目，或者是已經(jīng)程序化了的方法，每一步得分點(diǎn)的演算都可以得分，最后結(jié)論雖然未得出，但分?jǐn)?shù)卻已過半，這叫“大題拿小分”。 （2）跳步答題，解題過程卡在某一過渡環(huán)節(jié)上常見的，這時(shí)，我們可以下班承認(rèn)中間結(jié)論，往后推，看能否得出預(yù)期的結(jié)論，如果不能，說明這個(gè)途徑不對(duì)，立即改變方向；如果能得出預(yù)期結(jié)論，就回過頭來，集中力量攻克這一“卡殼處”。由于考試時(shí)間的限制，“卡殼處”的攻克如果來不及了，就可以把前面的寫下來，再寫出“證實(shí)某步之后，繼續(xù)有”一直做到底，也許，后來中間步驟又想出來，這時(shí)不要亂七八糟插上去，可補(bǔ)在

39、后面，若題目有兩問，第一問想不出來，可把第一問作“已知”，“先做第二問”，這也是跳步解答。 （3）退步解答?！耙淹饲筮M(jìn)”是一個(gè)重要的解答策略，如果你不能解決所提的問題，那么，你可以從一般退到特殊，從抽象退到具體，從復(fù)雜退到簡單，從整體退到部分，從較強(qiáng)的結(jié)論退到較弱的結(jié)論。總之，退到一個(gè)你能解決的問題。為了不產(chǎn)生“已偏概全”的誤解，應(yīng)開門見山寫上“本題分幾種情況”。這樣，還會(huì)為尋找正確的、一般性的解法提供有意義的啟發(fā)。 （4）輔助解答。一道題目的完整解答，既有主要的實(shí)質(zhì)性的步驟，也有次要的輔助性的步驟，實(shí)質(zhì)性的步驟為找到之前，找輔助的步驟是明智之舉。二、 復(fù)習(xí)重點(diǎn)和難點(diǎn)第三章證券的理論價(jià)值分析。

40、需要掌握的內(nèi)容是：第一，“可轉(zhuǎn)換證券”，即第三章第一節(jié)的內(nèi)容；第二，“股票價(jià)格的決定”，即第三章第二節(jié)內(nèi)容；第三“投資基金的價(jià)格決定”，即第三章第三節(jié)內(nèi)容。第十三章證券組合管理概述以及相關(guān)理論。本章要重點(diǎn)掌握的內(nèi)容就是“證券組合的期望和方差的計(jì)算方法”，以及“證券組合系數(shù)和收益的計(jì)算”，即第十三章第三節(jié)內(nèi)容。第十五章“資本資產(chǎn)定價(jià)模型和系數(shù)”。三、 練習(xí)題1由兩種不相關(guān)證券A和B組成了組合P，A和B的收益風(fēng)險(xiǎn)如下表所示。計(jì)算P的風(fēng)險(xiǎn)和收益率。2某公司可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換比率為20，其普通股票當(dāng)期市場(chǎng)價(jià)格（即基準(zhǔn)股價(jià)）為40元，該債券的市場(chǎng)價(jià)格為1 000元。請(qǐng)計(jì)算轉(zhuǎn)換平價(jià)、轉(zhuǎn)換升水和轉(zhuǎn)換升水比率。3某公司的可轉(zhuǎn)換債券，年利為10.25%，發(fā)行期兩年，債券價(jià)格1200元，其轉(zhuǎn)換價(jià)格為20元，假設(shè)股票在到期前一個(gè)月為轉(zhuǎn)換期，并且股價(jià)維持在30元，問是轉(zhuǎn)換成股票還是領(lǐng)取債券本息？4某上市公司股票的當(dāng)期股息是5元，折現(xiàn)率是10%，預(yù)期股息每年增長為5%，則該公司股票的投資價(jià)值是多少？5