風(fēng)險(xiǎn)投資公司培訓(xùn)PPT

1、如何打造有公司如何打造有公司特色的投資風(fēng)格特色的投資風(fēng)格李總李總20092009年年2 2月月創(chuàng)投行業(yè)競爭關(guān)鍵點(diǎn)創(chuàng)投行業(yè)競爭關(guān)鍵點(diǎn)1如何提供增值服務(wù)如何提供增值服務(wù)2如何培育有公司特色的投資風(fēng)格如何培育有公司特色的投資風(fēng)格3創(chuàng)業(yè)投資全過程創(chuàng)業(yè)投資全過程創(chuàng)投行業(yè)競爭要素創(chuàng)投行業(yè)競爭要素v人才是創(chuàng)投行業(yè)最為核心的競爭要素，人才結(jié)構(gòu)人才是創(chuàng)投行業(yè)最為核心的競爭要素，人才結(jié)構(gòu)及人才質(zhì)量直接決定創(chuàng)投公司的服務(wù)能力和競爭水及人才質(zhì)量直接決定創(chuàng)投公司的服務(wù)能力和競爭水平。平。人才資金品牌v品牌：騏驥一躍，不能十步；駑馬十駕，功在不舍品牌：騏驥一躍，不能十步；駑馬十駕，功在不舍 。品牌的鑄就和公共關(guān)系的積累需

2、要持續(xù)的時(shí)間積累和人品牌的鑄就和公共關(guān)系的積累需要持續(xù)的時(shí)間積累和人才積累。才積累。v資金：資金規(guī)模和持續(xù)投入對創(chuàng)投的影響也很大，但隨資金：資金規(guī)模和持續(xù)投入對創(chuàng)投的影響也很大，但隨著社會儲蓄率的不斷增加和創(chuàng)業(yè)投資融資方式的多樣化，著社會儲蓄率的不斷增加和創(chuàng)業(yè)投資融資方式的多樣化，資金的作用開始遞減。資金的作用開始遞減。創(chuàng)投行業(yè)競爭關(guān)鍵點(diǎn)創(chuàng)投行業(yè)競爭關(guān)鍵點(diǎn) 所以，人才尤其是人才提供的增值服務(wù)是創(chuàng)業(yè)投資與其他傳統(tǒng)融資區(qū)所以，人才尤其是人才提供的增值服務(wù)是創(chuàng)業(yè)投資與其他傳統(tǒng)融資區(qū)別的顯著特點(diǎn)。提供增值服務(wù)的能力成為創(chuàng)投公司的最為核心的競爭力。別的顯著特點(diǎn)。提供增值服務(wù)的能力成為創(chuàng)投公司的最為核心的

3、競爭力。 創(chuàng)投業(yè)發(fā)展歷史告訴我們，創(chuàng)業(yè)投資的真正價(jià)值不僅僅是單純提供創(chuàng)投業(yè)發(fā)展歷史告訴我們，創(chuàng)業(yè)投資的真正價(jià)值不僅僅是單純提供資本，更重要的是提供增值服務(wù)，這是創(chuàng)業(yè)投資區(qū)別于傳統(tǒng)投資的一大資本，更重要的是提供增值服務(wù)，這是創(chuàng)業(yè)投資區(qū)別于傳統(tǒng)投資的一大特征，也是創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的核心競爭力和創(chuàng)業(yè)投資成功的關(guān)鍵所在。特征，也是創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的核心競爭力和創(chuàng)業(yè)投資成功的關(guān)鍵所在。 增值服務(wù)是創(chuàng)業(yè)投資的增值服務(wù)是創(chuàng)業(yè)投資的“安身立命之本安身立命之本”。 創(chuàng)投行業(yè)競爭關(guān)鍵點(diǎn)創(chuàng)投行業(yè)競爭關(guān)鍵點(diǎn)1如何提供增值服務(wù)如何提供增值服務(wù)2如何培育有公司特色的投資風(fēng)格如何培育有公司特色的投資風(fēng)格3增值服務(wù)總類增值服務(wù)總類增

4、值服務(wù)增值服務(wù)Text投資前增值服務(wù)投資前增值服務(wù)TextText投資后增值服務(wù)投資后增值服務(wù)增值服務(wù)提前能提高項(xiàng)目的成功率增值服務(wù)提前能提高項(xiàng)目的成功率13i國際投資小肥羊國際投資小肥羊 3i3i作為一家知名的國際投資公作為一家知名的國際投資公司，給企業(yè)帶來的額外價(jià)值遠(yuǎn)遠(yuǎn)司，給企業(yè)帶來的額外價(jià)值遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了資金本身。這首先體現(xiàn)在超過了資金本身。這首先體現(xiàn)在投資前的盡職審查過程中。投資前的盡職審查過程中。3i3i請請來國際知名戰(zhàn)略咨詢公司羅蘭貝來國際知名戰(zhàn)略咨詢公司羅蘭貝格為小肥羊做全方位診斷，包括格為小肥羊做全方位診斷，包括財(cái)務(wù)狀況、企業(yè)歷史、公司結(jié)構(gòu)財(cái)務(wù)狀況、企業(yè)歷史、公司結(jié)構(gòu)和資產(chǎn)狀況等。

5、做這樣的盡職審和資產(chǎn)狀況等。做這樣的盡職審查，并不是不信任合作伙伴，而查，并不是不信任合作伙伴，而是為了更好地規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，有效幫是為了更好地規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，有效幫助合作伙伴診斷出隱藏問題從而助合作伙伴診斷出隱藏問題從而可以對癥下藥地加以解決，同時(shí)，可以對癥下藥地加以解決，同時(shí)，這樣的審查也可堅(jiān)定這樣的審查也可堅(jiān)定3i3i投資小肥投資小肥羊的決心。羊的決心。2光大直投投資金風(fēng)科技光大直投投資金風(fēng)科技 光大直投在投金風(fēng)科技之前，光大直投在投金風(fēng)科技之前，從風(fēng)電產(chǎn)業(yè)鏈對行業(yè)和公司情況從風(fēng)電產(chǎn)業(yè)鏈對行業(yè)和公司情況進(jìn)行了分析，贏得企業(yè)尊重與信進(jìn)行了分析，贏得企業(yè)尊重與信任。任。3鼎暉投資南孚電池鼎暉投資南孚電池

6、 鼎暉執(zhí)行總裁焦震為了投資南鼎暉執(zhí)行總裁焦震為了投資南孚電池，共出差孚電池，共出差5050多次，其中在多次，其中在4 4個(gè)月內(nèi)個(gè)月內(nèi)1010多次往返福建南平，才多次往返福建南平，才得以第一次見到南孚老總；同時(shí)得以第一次見到南孚老總；同時(shí)嫁接金霸王，引入摩根斯坦利。嫁接金霸王，引入摩根斯坦利。焦震體會最深的是，投資傳統(tǒng)企焦震體會最深的是，投資傳統(tǒng)企業(yè)時(shí)，投資人一定要有乙方心理。業(yè)時(shí)，投資人一定要有乙方心理。 投資前的增值服務(wù)體現(xiàn)在對優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目介入的過程中采取投資前的增值服務(wù)體現(xiàn)在對優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目介入的過程中采取“多角度、全方位多角度、全方位”提供增值服務(wù)，在與項(xiàng)目方溝通、聯(lián)絡(luò)及展開盡職調(diào)查過程中建立信任

7、，樹立提供增值服務(wù)，在與項(xiàng)目方溝通、聯(lián)絡(luò)及展開盡職調(diào)查過程中建立信任，樹立長沙高創(chuàng)投品牌及項(xiàng)目方對投資人的好感與信賴；同時(shí)，增值服務(wù)的前移能有長沙高創(chuàng)投品牌及項(xiàng)目方對投資人的好感與信賴；同時(shí)，增值服務(wù)的前移能有效縮短與投資企業(yè)的磨合期，提高項(xiàng)目的成功率。效縮短與投資企業(yè)的磨合期，提高項(xiàng)目的成功率。投資前的增值服務(wù)投資前的增值服務(wù) 所以，在投資前的增值服務(wù)是項(xiàng)目投資的前奏，增值所以，在投資前的增值服務(wù)是項(xiàng)目投資的前奏，增值服務(wù)的前移能有效縮短項(xiàng)目方與投資人的距離，贏得項(xiàng)目服務(wù)的前移能有效縮短項(xiàng)目方與投資人的距離，贏得項(xiàng)目方和中介機(jī)構(gòu)的尊重與信賴，為成功完成優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目打下基方和中介機(jī)構(gòu)的尊重與信賴，

8、為成功完成優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目打下基礎(chǔ)。礎(chǔ)。早期項(xiàng)目的增值服務(wù)早期項(xiàng)目的增值服務(wù) 早期投資項(xiàng)目：天使投資人及早期投資項(xiàng)目：天使投資人及A A輪投資人：將承受企業(yè)孵化、培育、商業(yè)模輪投資人：將承受企業(yè)孵化、培育、商業(yè)模 式成型、團(tuán)隊(duì)磨合等方面的重任，必須親歷親為。式成型、團(tuán)隊(duì)磨合等方面的重任，必須親歷親為。 1周鴻祎投資奇虎、訊雷周鴻祎投資奇虎、訊雷 周鴻祎周鴻祎19981998年創(chuàng)建年創(chuàng)建37213721公司；公司；20032003年被年被yahooyahoo收購。收購。20042004年周鴻年周鴻祎出任雅虎中國區(qū)總裁。祎出任雅虎中國區(qū)總裁。20052005年年9 9月月1 1日周鴻祎先生以投資合伙人的日

9、周鴻祎先生以投資合伙人的身份正式加盟身份正式加盟IDGVCIDGVC，幫助國內(nèi)眾，幫助國內(nèi)眾多的中小企業(yè)獲得快速發(fā)展的機(jī)多的中小企業(yè)獲得快速發(fā)展的機(jī)會，推動整個(gè)行業(yè)的發(fā)展。會，推動整個(gè)行業(yè)的發(fā)展。20062006年年2 2月，周鴻祎成立天使投資基金，月，周鴻祎成立天使投資基金，并投資了奇虎并投資了奇虎360360和訊雷等公司。和訊雷等公司。 2朱敏投資連連科技朱敏投資連連科技 上世紀(jì)上世紀(jì)9090年代，朱敏先生開始在年代，朱敏先生開始在硅谷創(chuàng)業(yè)。先后創(chuàng)辦硅谷創(chuàng)業(yè)。先后創(chuàng)辦Future LabsFuture Labs公司（后以公司（后以13001300萬美金出售）和萬美金出售）和WebExWeb

10、Ex公司，并帶領(lǐng)公司，并帶領(lǐng)WebExWebEx發(fā)展成為發(fā)展成為全球?qū)嵙ψ顝?qiáng)的網(wǎng)絡(luò)互動服務(wù)和網(wǎng)全球?qū)嵙ψ顝?qiáng)的網(wǎng)絡(luò)互動服務(wù)和網(wǎng)絡(luò)會議中心系統(tǒng)的服務(wù)供應(yīng)商。在絡(luò)會議中心系統(tǒng)的服務(wù)供應(yīng)商。在硅谷創(chuàng)業(yè)獲得巨大成功后硅谷創(chuàng)業(yè)獲得巨大成功后, ,朱敏回朱敏回國涉足風(fēng)險(xiǎn)投資領(lǐng)域。先后帶領(lǐng)國涉足風(fēng)險(xiǎn)投資領(lǐng)域。先后帶領(lǐng)NEANEA團(tuán)隊(duì)和賽伯樂團(tuán)隊(duì)成功投資了團(tuán)隊(duì)和賽伯樂團(tuán)隊(duì)成功投資了中芯國際、展訊科技、紅孩子、連中芯國際、展訊科技、紅孩子、連連科技等一批自主創(chuàng)新型企業(yè)，在連科技等一批自主創(chuàng)新型企業(yè)，在投資后，朱敏先生將美國創(chuàng)業(yè)經(jīng)驗(yàn)投資后，朱敏先生將美國創(chuàng)業(yè)經(jīng)驗(yàn)手把手手把手“傳、幫、帶傳、幫、帶”。3達(dá)晨投資同洲電

11、子達(dá)晨投資同洲電子 達(dá)晨投資同洲電子后，利用股達(dá)晨投資同洲電子后，利用股東電廣傳媒的有線電視網(wǎng)絡(luò)背景，東電廣傳媒的有線電視網(wǎng)絡(luò)背景，協(xié)助同洲電子轉(zhuǎn)型，使其成為中協(xié)助同洲電子轉(zhuǎn)型，使其成為中國最大的機(jī)頂盒制造商，同時(shí)委國最大的機(jī)頂盒制造商，同時(shí)委派公司高管陳立北擔(dān)任同洲電子派公司高管陳立北擔(dān)任同洲電子副總經(jīng)理，協(xié)助同洲電子成長。副總經(jīng)理，協(xié)助同洲電子成長。 早期項(xiàng)目增值服務(wù)案例：廣州風(fēng)險(xiǎn)投投資倍特生物早期項(xiàng)目增值服務(wù)案例：廣州風(fēng)險(xiǎn)投投資倍特生物 廣州風(fēng)險(xiǎn)投于廣州風(fēng)險(xiǎn)投于20002000年年7 7月份對廣州倍特生物公司投資，該公司屬于初創(chuàng)期企業(yè)，有獨(dú)特并具月份對廣州倍特生物公司投資，該公司屬于初創(chuàng)

12、期企業(yè)，有獨(dú)特并具有高附加值的產(chǎn)品，但企業(yè)前期的管理及銷售比較混亂，廣州風(fēng)險(xiǎn)投公司除給予資金支持外，有高附加值的產(chǎn)品，但企業(yè)前期的管理及銷售比較混亂，廣州風(fēng)險(xiǎn)投公司除給予資金支持外，還積極幫助企業(yè)推行規(guī)范管理，帶動經(jīng)營發(fā)展。還積極幫助企業(yè)推行規(guī)范管理，帶動經(jīng)營發(fā)展。 廣州風(fēng)險(xiǎn)投先后為倍特公司開展的增值服務(wù)包括：廣州風(fēng)險(xiǎn)投先后為倍特公司開展的增值服務(wù)包括： (1) (1) 派出兼職的副總經(jīng)理及財(cái)務(wù)總監(jiān)幫助公司管理、實(shí)施監(jiān)督職能，并幫助公司制定長期派出兼職的副總經(jīng)理及財(cái)務(wù)總監(jiān)幫助公司管理、實(shí)施監(jiān)督職能，并幫助公司制定長期發(fā)展計(jì)劃。發(fā)展計(jì)劃。 (2) (2) 物色高層管理人員，理順管理隊(duì)伍，吸引人才

13、充實(shí)員工隊(duì)伍，并采取措施穩(wěn)定隊(duì)伍物色高層管理人員，理順管理隊(duì)伍，吸引人才充實(shí)員工隊(duì)伍，并采取措施穩(wěn)定隊(duì)伍 。 (3) (3) 幫助公司建立銷售網(wǎng)絡(luò)、銷售隊(duì)伍，制定合理的銷售政策，并根據(jù)實(shí)際情況進(jìn)行調(diào)整。幫助公司建立銷售網(wǎng)絡(luò)、銷售隊(duì)伍，制定合理的銷售政策，并根據(jù)實(shí)際情況進(jìn)行調(diào)整。 (4) (4) 理順公司的財(cái)務(wù)管理，使財(cái)務(wù)管理規(guī)范化及制度化，做到帳務(wù)公開、透明，引入會計(jì)理順公司的財(cái)務(wù)管理，使財(cái)務(wù)管理規(guī)范化及制度化，做到帳務(wù)公開、透明，引入會計(jì)師事務(wù)所對公司財(cái)務(wù)進(jìn)行監(jiān)督及指導(dǎo)。師事務(wù)所對公司財(cái)務(wù)進(jìn)行監(jiān)督及指導(dǎo)。 (5) (5) 幫助公司選擇新的產(chǎn)品開展研發(fā)工作，公司除原有的生物蛋白膠產(chǎn)品外，還拿到

14、了國幫助公司選擇新的產(chǎn)品開展研發(fā)工作，公司除原有的生物蛋白膠產(chǎn)品外，還拿到了國家醫(yī)藥管理局對其導(dǎo)管產(chǎn)品的批文，有關(guān)新產(chǎn)品研發(fā)進(jìn)展良好。家醫(yī)藥管理局對其導(dǎo)管產(chǎn)品的批文，有關(guān)新產(chǎn)品研發(fā)進(jìn)展良好。 (6) (6) 幫助公司申報(bào)高新技術(shù)企業(yè)以及有關(guān)的科技資助項(xiàng)目，取得國家中小企業(yè)創(chuàng)新基金數(shù)幫助公司申報(bào)高新技術(shù)企業(yè)以及有關(guān)的科技資助項(xiàng)目，取得國家中小企業(yè)創(chuàng)新基金數(shù)百萬元。百萬元。 (7) (7) 引入新的投資者，完成第二期及第三期融資。引入新的投資者，完成第二期及第三期融資。 (8) (8) 幫助公司建立新的生產(chǎn)基地。幫助公司建立新的生產(chǎn)基地。 (9) (9) 協(xié)助企業(yè)向銀行融資，并提供擔(dān)保。協(xié)助企業(yè)向

15、銀行融資，并提供擔(dān)保。 早期項(xiàng)目的增值服務(wù)早期項(xiàng)目的增值服務(wù) 早期項(xiàng)目由于商業(yè)模式并不清晰、市場地位也不明顯，需要投資早期項(xiàng)目由于商業(yè)模式并不清晰、市場地位也不明顯，需要投資人投入相當(dāng)?shù)木εc企業(yè)人投入相當(dāng)?shù)木εc企業(yè)“同呼吸、共患難同呼吸、共患難”，早期項(xiàng)目無論是對，早期項(xiàng)目無論是對項(xiàng)目公司還是對項(xiàng)目公司還是對VC而言，對團(tuán)隊(duì)的要求都非常嚴(yán)格，一般需要由專而言，對團(tuán)隊(duì)的要求都非常嚴(yán)格，一般需要由專業(yè)的公司或團(tuán)隊(duì)投資和管理。業(yè)的公司或團(tuán)隊(duì)投資和管理。中期項(xiàng)目的增值服務(wù)中期項(xiàng)目的增值服務(wù) 中期投資項(xiàng)目：公司對外投資的項(xiàng)目中超過七成的為此階段，此階段項(xiàng)目公中期投資項(xiàng)目：公司對外投資的項(xiàng)目中超過七成

16、的為此階段，此階段項(xiàng)目公司管理、產(chǎn)品及市場已基本成型。司管理、產(chǎn)品及市場已基本成型。聯(lián)想投資經(jīng)驗(yàn)聯(lián)想投資經(jīng)驗(yàn)柳傳志總結(jié)：柳傳志總結(jié)：定戰(zhàn)略定戰(zhàn)略搭班子搭班子帶隊(duì)伍帶隊(duì)伍霸菱投資霸菱投資網(wǎng)易網(wǎng)易根據(jù)市場發(fā)展情況，協(xié)助網(wǎng)易在門戶、根據(jù)市場發(fā)展情況，協(xié)助網(wǎng)易在門戶、短信、短信、SPSP及游戲等業(yè)務(wù)市場不斷轉(zhuǎn)型及游戲等業(yè)務(wù)市場不斷轉(zhuǎn)型達(dá)晨投資達(dá)晨投資網(wǎng)宿科技網(wǎng)宿科技投資后，協(xié)助企業(yè)業(yè)務(wù)拓展，由投資后，協(xié)助企業(yè)業(yè)務(wù)拓展，由IDCIDC（主（主機(jī)托管）業(yè)務(wù)向機(jī)托管）業(yè)務(wù)向IDCIDC、CDN(CDN(內(nèi)容分發(fā)）業(yè)內(nèi)容分發(fā)）業(yè)進(jìn)的局面進(jìn)的局面3i和普凱和普凱投資小肥羊投資小肥羊在在3i3i的建議下，小肥羊?qū)?/p>

17、施了增加直營店，規(guī)的建議下，小肥羊?qū)嵤┝嗽黾又睜I店，規(guī)范和限制加盟店的策略，制訂了范和限制加盟店的策略，制訂了“一級城市不一級城市不加盟，二級城市有限加盟，三級城市則以加盟加盟，二級城市有限加盟，三級城市則以加盟為主為主”的計(jì)劃，確定加盟店收縮，重點(diǎn)發(fā)展直的計(jì)劃，確定加盟店收縮，重點(diǎn)發(fā)展直營店的戰(zhàn)略。營店的戰(zhàn)略。中期項(xiàng)目的增值服務(wù)中期項(xiàng)目的增值服務(wù)定戰(zhàn)略：幫助企業(yè)確定發(fā)展戰(zhàn)略和思路，確定企業(yè)的商業(yè)模式。定戰(zhàn)略：幫助企業(yè)確定發(fā)展戰(zhàn)略和思路，確定企業(yè)的商業(yè)模式。中期項(xiàng)目的增值服務(wù)中期項(xiàng)目的增值服務(wù)搭班子：搭建公司核心管理、技術(shù)團(tuán)隊(duì)，投資人完成投資后會針對投資項(xiàng)目團(tuán)搭班子：搭建公司核心管理、技術(shù)團(tuán)隊(duì)

18、，投資人完成投資后會針對投資項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)的短板，通過獵頭公司、行業(yè)資源、競爭對手等渠道引入高水平管理團(tuán)隊(duì)。隊(duì)的短板，通過獵頭公司、行業(yè)資源、競爭對手等渠道引入高水平管理團(tuán)隊(duì)。 3i3i為小肥羊引進(jìn)為小肥羊引進(jìn)“頭腦資源頭腦資源”，來自漢堡王前總裁，來自漢堡王前總裁 Nish KankiwalaNish Kankiwala、肯、肯德基香港運(yùn)營公司總裁楊耀強(qiáng)德基香港運(yùn)營公司總裁楊耀強(qiáng) （Yuka YeungYuka Yeung）。作為行業(yè)領(lǐng)先的跨國企業(yè)的）。作為行業(yè)領(lǐng)先的跨國企業(yè)的管理人，他們均對小肥羊提出了切實(shí)的建議，甚至諸如餐桌如何擺放、如何管理人，他們均對小肥羊提出了切實(shí)的建議，甚至諸如餐桌如何

19、擺放、如何呈上菜單、如何迅速換桌布等類似細(xì)節(jié)的問題都囊括其中。這種行業(yè)的人脈呈上菜單、如何迅速換桌布等類似細(xì)節(jié)的問題都囊括其中。這種行業(yè)的人脈資源和國際成功經(jīng)驗(yàn)，是資源和國際成功經(jīng)驗(yàn)，是3i3i作為國際領(lǐng)先投資公司的獨(dú)特核心優(yōu)勢之一，也作為國際領(lǐng)先投資公司的獨(dú)特核心優(yōu)勢之一，也是小肥羊最終將繡球拋給是小肥羊最終將繡球拋給3i3i的重要原因，投資完成后，上述二人成為小肥羊的重要原因，投資完成后，上述二人成為小肥羊的獨(dú)立董事。的獨(dú)立董事。 中期項(xiàng)目的增值服務(wù)中期項(xiàng)目的增值服務(wù)帶隊(duì)伍：體現(xiàn)在帶隊(duì)伍：體現(xiàn)在“扶上馬、送一程扶上馬、送一程”，投資人成功實(shí)施戰(zhàn)略投資后，僅僅是萬里，投資人成功實(shí)施戰(zhàn)略投資后

20、，僅僅是萬里長征的第一步，投資人與項(xiàng)目公司、公司原股東從此成為休戚相關(guān)、命運(yùn)與共的長征的第一步，投資人與項(xiàng)目公司、公司原股東從此成為休戚相關(guān)、命運(yùn)與共的利益共同體。將企業(yè)做大做強(qiáng)，成功利益共同體。將企業(yè)做大做強(qiáng)，成功IPO,IPO,并成為行業(yè)的標(biāo)桿與細(xì)分市場的主導(dǎo)者并成為行業(yè)的標(biāo)桿與細(xì)分市場的主導(dǎo)者成為各利益攸關(guān)者的共同目標(biāo)；在此前提下，投資人有動力、有責(zé)任、有義務(wù)調(diào)成為各利益攸關(guān)者的共同目標(biāo)；在此前提下，投資人有動力、有責(zé)任、有義務(wù)調(diào)動一切有利于投資企業(yè)發(fā)展的資源努力實(shí)現(xiàn)上述目標(biāo)。動一切有利于投資企業(yè)發(fā)展的資源努力實(shí)現(xiàn)上述目標(biāo)。 項(xiàng)目公司由于多半是技術(shù)型公司，管理團(tuán)隊(duì)對資本市場以及市場營銷項(xiàng)

21、目公司由于多半是技術(shù)型公司，管理團(tuán)隊(duì)對資本市場以及市場營銷相對比較陌生，所以投資后，創(chuàng)投公司需要協(xié)助項(xiàng)目公司實(shí)施二輪融資、相對比較陌生，所以投資后，創(chuàng)投公司需要協(xié)助項(xiàng)目公司實(shí)施二輪融資、動用社會資源為項(xiàng)目公司拓展市場、為項(xiàng)目公司橫向整合或縱向整合、尋動用社會資源為項(xiàng)目公司拓展市場、為項(xiàng)目公司橫向整合或縱向整合、尋覓并購目標(biāo)等提供強(qiáng)有力的支撐。覓并購目標(biāo)等提供強(qiáng)有力的支撐。后期項(xiàng)目的增值服務(wù)后期項(xiàng)目的增值服務(wù) 針對后期項(xiàng)目，增值服務(wù)的重點(diǎn)應(yīng)側(cè)重于團(tuán)隊(duì)在資本運(yùn)營方面的人員補(bǔ)充針對后期項(xiàng)目，增值服務(wù)的重點(diǎn)應(yīng)側(cè)重于團(tuán)隊(duì)在資本運(yùn)營方面的人員補(bǔ)充（CFO/CFO/董秘）、改制重組和中介機(jī)構(gòu)的協(xié)調(diào)、公司上市

22、進(jìn)度整體把握與監(jiān)管董秘）、改制重組和中介機(jī)構(gòu)的協(xié)調(diào)、公司上市進(jìn)度整體把握與監(jiān)管機(jī)構(gòu)的溝通、以及投資項(xiàng)目如何形成新的利潤增長點(diǎn)、協(xié)助公司解決發(fā)展過機(jī)構(gòu)的溝通、以及投資項(xiàng)目如何形成新的利潤增長點(diǎn)、協(xié)助公司解決發(fā)展過程中的資金瓶頸、協(xié)助完成股權(quán)激勵(lì)方案、提高運(yùn)營績效、通過有效并購加程中的資金瓶頸、協(xié)助完成股權(quán)激勵(lì)方案、提高運(yùn)營績效、通過有效并購加速行業(yè)整合和洗牌等方面。速行業(yè)整合和洗牌等方面。 后期投資項(xiàng)目：后期項(xiàng)目即后期投資項(xiàng)目：后期項(xiàng)目即Pre-IPOPre-IPO項(xiàng)目或臨門一腳項(xiàng)目，公司財(cái)務(wù)相項(xiàng)目或臨門一腳項(xiàng)目，公司財(cái)務(wù)相對規(guī)范透明、商業(yè)模式成熟、團(tuán)隊(duì)磨合較長、細(xì)分市場地位突出。對規(guī)范透明、商

23、業(yè)模式成熟、團(tuán)隊(duì)磨合較長、細(xì)分市場地位突出。后期項(xiàng)目的增值服務(wù)后期項(xiàng)目的增值服務(wù) 弘毅投資的投資項(xiàng)目：中國玻璃、科寶博洛尼、先聲藥業(yè)、濟(jì)南沃德汽配、弘毅投資的投資項(xiàng)目：中國玻璃、科寶博洛尼、先聲藥業(yè)、濟(jì)南沃德汽配、中聯(lián)重科、林洋新能源等中聯(lián)重科、林洋新能源等 戰(zhàn)略合作伙伴戰(zhàn)略合作伙伴/LP/LP：高盛、淡馬錫、新鴻基：高盛、淡馬錫、新鴻基 弘毅投資的項(xiàng)目，有許多都在短期內(nèi)被推上資本市場，順利實(shí)現(xiàn)退出：中弘毅投資的項(xiàng)目，有許多都在短期內(nèi)被推上資本市場，順利實(shí)現(xiàn)退出：中國國玻璃從接觸到上市不到一年半時(shí)間；先聲藥業(yè)從投資到上市也僅僅一年半；玻璃從接觸到上市不到一年半時(shí)間；先聲藥業(yè)從投資到上市也僅僅一

24、年半；20062006年年6 6月投資林洋新能源，當(dāng)年底林洋新能源在納斯達(dá)克上市，只有短短月投資林洋新能源，當(dāng)年底林洋新能源在納斯達(dá)克上市，只有短短6 6個(gè)月個(gè)月 弘毅投資：國內(nèi)弘毅投資：國內(nèi)PEPE的榜樣的榜樣后期項(xiàng)目增值服務(wù)后期項(xiàng)目增值服務(wù) 弘毅投資通過整合投資鏈資源，實(shí)現(xiàn)整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的互動，使得整個(gè)投資弘毅投資通過整合投資鏈資源，實(shí)現(xiàn)整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的互動，使得整個(gè)投資過程暢通無阻。海外投資人將資金交給高盛管理過程暢通無阻。海外投資人將資金交給高盛管理高盛又投資于弘毅投高盛又投資于弘毅投資資弘毅投資進(jìn)行項(xiàng)目投資弘毅投資進(jìn)行項(xiàng)目投資 項(xiàng)目增值服務(wù)項(xiàng)目增值服務(wù)高盛參與海外上市的承高盛參與海外上市的承

25、銷銷海外上市海外上市項(xiàng)目退出項(xiàng)目退出現(xiàn)金歸還投資人。在這個(gè)資金循環(huán)過程中，利現(xiàn)金歸還投資人。在這個(gè)資金循環(huán)過程中，利益促使大家拼命跑接力。例如，弘毅投資的項(xiàng)目海外上市，就離不開國際益促使大家拼命跑接力。例如，弘毅投資的項(xiàng)目海外上市，就離不開國際著名投行高盛的幫助，中國玻璃香港主板上市，林洋新能源納斯達(dá)克上市著名投行高盛的幫助，中國玻璃香港主板上市，林洋新能源納斯達(dá)克上市和先聲藥業(yè)紐約上市，高盛都是主承銷商。和先聲藥業(yè)紐約上市，高盛都是主承銷商。 中介機(jī)構(gòu)中介機(jī)構(gòu)- -券商券商/ /財(cái)務(wù)顧問財(cái)務(wù)顧問/ /律師律師/ /會計(jì)師等會計(jì)師等, ,監(jiān)管機(jī)構(gòu)監(jiān)管機(jī)構(gòu)- -交易所、證監(jiān)會，交易所、證監(jiān)會，第

26、三方機(jī)構(gòu)第三方機(jī)構(gòu)- -協(xié)會、媒體等都可以成為企業(yè)增值服務(wù)的外部資源。協(xié)會、媒體等都可以成為企業(yè)增值服務(wù)的外部資源。 弘毅投資的操作手法：整合一切可整合的資源，增值弘毅投資的操作手法：整合一切可整合的資源，增值服務(wù)并非單打獨(dú)斗服務(wù)并非單打獨(dú)斗后期項(xiàng)目的增值服務(wù)后期項(xiàng)目的增值服務(wù) 弘毅投資作為國企重組的弘毅投資作為國企重組的“增值服務(wù)商增值服務(wù)商”，即通過國企改制、管理提，即通過國企改制、管理提升、資本充裕、國際合作，提升國有企業(yè)的價(jià)值。在國企投資案例中，升、資本充裕、國際合作，提升國有企業(yè)的價(jià)值。在國企投資案例中，弘毅投資只需做關(guān)鍵的幾件事：弘毅投資只需做關(guān)鍵的幾件事： 一是讓核心經(jīng)理層持股；

27、一是讓核心經(jīng)理層持股； 二是改變原有管理體制，建立新的決策、激勵(lì)機(jī)制；二是改變原有管理體制，建立新的決策、激勵(lì)機(jī)制； 三是幫助企業(yè)融資，改變債務(wù)結(jié)構(gòu)，把短債改為長債、把高息債改為三是幫助企業(yè)融資，改變債務(wù)結(jié)構(gòu)，把短債改為長債、把高息債改為低息債，或上市融資；低息債，或上市融資； 四是幫助企業(yè)走向國際市場。四是幫助企業(yè)走向國際市場。 這對國企來說是一場徹底的制度革命，不僅優(yōu)化了企業(yè)的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)、這對國企來說是一場徹底的制度革命，不僅優(yōu)化了企業(yè)的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)、提高機(jī)制效率、擴(kuò)大企業(yè)市場和利潤外延，更關(guān)鍵的是，讓核心經(jīng)理層提高機(jī)制效率、擴(kuò)大企業(yè)市場和利潤外延，更關(guān)鍵的是，讓核心經(jīng)理層持股，激發(fā)了這些人的活

28、力，使其管理潛能得到充分釋放。持股，激發(fā)了這些人的活力，使其管理潛能得到充分釋放。 弘毅投資的增值服務(wù)關(guān)鍵點(diǎn)弘毅投資的增值服務(wù)關(guān)鍵點(diǎn) 趙令歡：趙令歡：“我們實(shí)際上區(qū)別于很多的投資公司，最重要的一點(diǎn)就是我們實(shí)際上區(qū)別于很多的投資公司，最重要的一點(diǎn)就是我們的投后增值服務(wù)，除了金錢之外，企業(yè)的戰(zhàn)略制定、班子的不斷完我們的投后增值服務(wù)，除了金錢之外，企業(yè)的戰(zhàn)略制定、班子的不斷完善、財(cái)務(wù)金融的不斷優(yōu)化、國際拓展等等方面我們都會做很多的工作，善、財(cái)務(wù)金融的不斷優(yōu)化、國際拓展等等方面我們都會做很多的工作，支持現(xiàn)有的團(tuán)隊(duì)，把企業(yè)做得更好。支持現(xiàn)有的團(tuán)隊(duì)，把企業(yè)做得更好?！?中小企業(yè)普遍存在的問題和困難中小企業(yè)

29、普遍存在的問題和困難 1. 1. 股權(quán)問題股權(quán)問題 中小型企業(yè)在股權(quán)問題上通常存在股權(quán)單一、股本較小、股本結(jié)構(gòu)不理想這幾種情況。中小型企業(yè)在股權(quán)問題上通常存在股權(quán)單一、股本較小、股本結(jié)構(gòu)不理想這幾種情況。 2. 2. 資產(chǎn)問題資產(chǎn)問題 - - 資產(chǎn)規(guī)模偏小資產(chǎn)規(guī)模偏小 - - 資產(chǎn)結(jié)構(gòu)不合理資產(chǎn)結(jié)構(gòu)不合理 - - 有形資產(chǎn)較小、無形資產(chǎn)較大有形資產(chǎn)較小、無形資產(chǎn)較大 - - 流動資產(chǎn)不足流動資產(chǎn)不足 3. 3. 財(cái)務(wù)問題財(cái)務(wù)問題 規(guī)范與監(jiān)督，這是我們在實(shí)踐中常常感到最棘手的問題。規(guī)范與監(jiān)督，這是我們在實(shí)踐中常常感到最棘手的問題。 財(cái)務(wù)上的問題包括：財(cái)務(wù)上的問題包括： - - 缺乏健全的財(cái)務(wù)制度

30、缺乏健全的財(cái)務(wù)制度 - - 缺乏合格的財(cái)務(wù)人員缺乏合格的財(cái)務(wù)人員 - - 缺乏有效的財(cái)務(wù)管理手段缺乏有效的財(cái)務(wù)管理手段 - - 財(cái)務(wù)工作未能在企業(yè)經(jīng)營與管理中發(fā)揮出應(yīng)有的作用財(cái)務(wù)工作未能在企業(yè)經(jīng)營與管理中發(fā)揮出應(yīng)有的作用 4. 4. 團(tuán)隊(duì)建設(shè)團(tuán)隊(duì)建設(shè) - - 創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)單薄創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)單薄 - - 骨干隊(duì)伍不穩(wěn)定骨干隊(duì)伍不穩(wěn)定 - - 員工激勵(lì)機(jī)制未形成員工激勵(lì)機(jī)制未形成 - - 企業(yè)文化建設(shè)空白企業(yè)文化建設(shè)空白 - - 員工培訓(xùn)、輪崗、考核、獎(jiǎng)勵(lì)等工作較弱員工培訓(xùn)、輪崗、考核、獎(jiǎng)勵(lì)等工作較弱 5. 5. 市場和營銷模式問題市場和營銷模式問題 - - 缺乏大量的合格的營銷人員缺乏大量的合格的營銷人員

31、 - - 缺乏市場銷售的健全網(wǎng)絡(luò)缺乏市場銷售的健全網(wǎng)絡(luò) - - 宣傳和市場推廣策略宣傳和市場推廣策略 - - 營銷模式問題營銷模式問題 - - 銷售和資金回籠銷售和資金回籠 6. 6. 今后發(fā)展目標(biāo)定位問題今后發(fā)展目標(biāo)定位問題 - - 缺乏明確的長遠(yuǎn)的發(fā)展目標(biāo)缺乏明確的長遠(yuǎn)的發(fā)展目標(biāo) - - 缺乏明確細(xì)分的企業(yè)定位缺乏明確細(xì)分的企業(yè)定位 可增長的商業(yè)模式可增長的商業(yè)模式高增長行業(yè)里的領(lǐng)頭羊高增長行業(yè)里的領(lǐng)頭羊優(yōu)秀的管理團(tuán)隊(duì)優(yōu)秀的管理團(tuán)隊(duì)不存在發(fā)展的硬傷不存在發(fā)展的硬傷良好的財(cái)務(wù)業(yè)績良好的財(cái)務(wù)業(yè)績國際化的發(fā)展戰(zhàn)略國際化的發(fā)展戰(zhàn)略需需創(chuàng)投公司對項(xiàng)目的要求創(chuàng)投公司對項(xiàng)目的要求 每項(xiàng)投資都有六個(gè)每項(xiàng)投

32、資都有六個(gè)“需需”和六個(gè)和六個(gè)“給給”，“需需”是對投資對象的要求，是對投資對象的要求，“給給”則是投資人需給投資對象帶去的支持。則是投資人需給投資對象帶去的支持。 用以企業(yè)發(fā)展的靈活穩(wěn)定的資金用以企業(yè)發(fā)展的靈活穩(wěn)定的資金對企業(yè)管理的戰(zhàn)略性建議對企業(yè)管理的戰(zhàn)略性建議投資行業(yè)里的豐富經(jīng)驗(yàn)投資行業(yè)里的豐富經(jīng)驗(yàn)對國家調(diào)控方向良好的預(yù)判性對國家調(diào)控方向良好的預(yù)判性行業(yè)領(lǐng)域的關(guān)系行業(yè)領(lǐng)域的關(guān)系國內(nèi)外的人脈網(wǎng)絡(luò)國內(nèi)外的人脈網(wǎng)絡(luò)給給項(xiàng)目公司對創(chuàng)投的要求項(xiàng)目公司對創(chuàng)投的要求增值服務(wù)的效應(yīng)增值服務(wù)的效應(yīng) 創(chuàng)業(yè)投資增值服務(wù)對創(chuàng)業(yè)企業(yè)成長績效的影響研究創(chuàng)業(yè)投資增值服務(wù)對創(chuàng)業(yè)企業(yè)成長績效的影響研究中運(yùn)用結(jié)構(gòu)中運(yùn)用結(jié)構(gòu)

33、方程模型研究了創(chuàng)業(yè)投資增值服務(wù)對創(chuàng)業(yè)企業(yè)成長績效的影響。方程模型研究了創(chuàng)業(yè)投資增值服務(wù)對創(chuàng)業(yè)企業(yè)成長績效的影響。 結(jié)果表明結(jié)果表明, ,創(chuàng)業(yè)投資增值服務(wù)是影響創(chuàng)業(yè)企業(yè)成長績效的重要因素。創(chuàng)業(yè)投資增值服務(wù)是影響創(chuàng)業(yè)企業(yè)成長績效的重要因素。其中其中, ,戰(zhàn)略上的支持、人力資源管理上的支持、后續(xù)融資上的支持對創(chuàng)戰(zhàn)略上的支持、人力資源管理上的支持、后續(xù)融資上的支持對創(chuàng)業(yè)企業(yè)成長績效有顯著的正向影響業(yè)企業(yè)成長績效有顯著的正向影響; ;關(guān)系網(wǎng)絡(luò)資源上的支持對創(chuàng)業(yè)企業(yè)關(guān)系網(wǎng)絡(luò)資源上的支持對創(chuàng)業(yè)企業(yè)競爭績效有顯著的正向影響競爭績效有顯著的正向影響, ,但對潛力績效沒有顯著影響。生產(chǎn)運(yùn)作上但對潛力績效沒有顯著影

34、響。生產(chǎn)運(yùn)作上的支持對創(chuàng)業(yè)企業(yè)成長績效沒有顯著影響。的支持對創(chuàng)業(yè)企業(yè)成長績效沒有顯著影響。 投資后項(xiàng)目的增值服務(wù)投資后項(xiàng)目的增值服務(wù) 因此，在我們?yōu)橥顿Y項(xiàng)目提供增值服務(wù)應(yīng)充分發(fā)揮投資人的因此，在我們?yōu)橥顿Y項(xiàng)目提供增值服務(wù)應(yīng)充分發(fā)揮投資人的優(yōu)勢，重點(diǎn)在發(fā)展戰(zhàn)略、并購整合、產(chǎn)業(yè)鏈完善、團(tuán)隊(duì)磨合、上優(yōu)勢，重點(diǎn)在發(fā)展戰(zhàn)略、并購整合、產(chǎn)業(yè)鏈完善、團(tuán)隊(duì)磨合、上市規(guī)劃、中介機(jī)構(gòu)協(xié)調(diào)等方面因地制宜為投資項(xiàng)目提供最佳服務(wù)，市規(guī)劃、中介機(jī)構(gòu)協(xié)調(diào)等方面因地制宜為投資項(xiàng)目提供最佳服務(wù)，在策略上應(yīng)注意如何在策略上應(yīng)注意如何“授人以漁授人以漁”，避免過多陷入投資項(xiàng)目的日，避免過多陷入投資項(xiàng)目的日常事務(wù)，不可越俎代庖、喧賓

35、奪主，并形成依賴感。我們的重點(diǎn)常事務(wù)，不可越俎代庖、喧賓奪主，并形成依賴感。我們的重點(diǎn)在于盡量彌補(bǔ)投資企業(yè)的在于盡量彌補(bǔ)投資企業(yè)的“短板短板”。作為投資人，創(chuàng)業(yè)投資家主。作為投資人，創(chuàng)業(yè)投資家主要以董事會成員身份參與企業(yè)的戰(zhàn)略決策，為企業(yè)的發(fā)展保駕護(hù)要以董事會成員身份參與企業(yè)的戰(zhàn)略決策，為企業(yè)的發(fā)展保駕護(hù)航。航。完善企業(yè)完善企業(yè)治理結(jié)構(gòu)治理結(jié)構(gòu)責(zé)權(quán)明晰激勵(lì)到位博采眾長提供資本提供資本運(yùn)作幫助運(yùn)作幫助上市發(fā)行支持資金兼并整合制訂業(yè)務(wù)制訂業(yè)務(wù)發(fā)展方向發(fā)展方向持續(xù)發(fā)展突出主業(yè)強(qiáng)調(diào)優(yōu)勢協(xié)助其他協(xié)助其他資源配置資源配置組建團(tuán)隊(duì)打造品牌拓展市場增值增值服務(wù)服務(wù)全方位的增值服務(wù)全方位的增值服務(wù)創(chuàng)投行業(yè)競爭關(guān)

36、鍵點(diǎn)創(chuàng)投行業(yè)競爭關(guān)鍵點(diǎn)1如何提供增值服務(wù)如何提供增值服務(wù)2如何培育有公司特色的投資風(fēng)格如何培育有公司特色的投資風(fēng)格3公司培育有特色投資風(fēng)格的關(guān)鍵公司培育有特色投資風(fēng)格的關(guān)鍵 要培育有公司特色的投資風(fēng)格，就必須圍繞如何為被投資企業(yè)提要培育有公司特色的投資風(fēng)格，就必須圍繞如何為被投資企業(yè)提供增值服務(wù)建立起完善的機(jī)制和內(nèi)部文化，以輔佐被投資企業(yè)順利供增值服務(wù)建立起完善的機(jī)制和內(nèi)部文化，以輔佐被投資企業(yè)順利發(fā)展，切實(shí)保障自己的投資權(quán)益。發(fā)展，切實(shí)保障自己的投資權(quán)益。 1 1、要建立和推廣鮮明的企業(yè)文化：專注、分享；、要建立和推廣鮮明的企業(yè)文化：專注、分享； 2 2、要建立學(xué)習(xí)型組織，不被時(shí)代淘汰；、要建立學(xué)習(xí)型組織，不被時(shí)代淘汰； 3 3、要建立長效激勵(lì)約束機(jī)制，實(shí)現(xiàn)利益捆綁。、要建立長效激勵(lì)約束機(jī)制，實(shí)現(xiàn)利益捆綁。 個(gè)人培育有特色投資風(fēng)格的關(guān)鍵個(gè)人培育有特色投資風(fēng)格的關(guān)鍵 1 1、保持良好的心態(tài)、保持良好的心態(tài)專注、分享；專注、分享； 角色做事、本色做人；角色做事、本